SignalPlus 波动率专栏(20240516)：宏观传利好，BTC 重回 66000

昨日（15 MAY 24）迎来重磅经济数据公布，在过去几天连续三份通胀数据超出预期的情况下，美国 CPI 指数大致符合预期；零售数据则是意外持平，延续了近期消费者数据疲软的现象。尽管当前通胀水平和动能仍远高于美联储的目标，但这两份数据在一定程度上缓解了市场对价格重新加速的担忧，恢复了市场对美联储九月降息的信心，美债收益率短线下行，美国三大股指也纷纷收涨 1% 左右，创下历史新高。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: Investing

数字货币方面，受美国经济数据走软的提振，BTC 价格一路走高突破 66000 关口，引来社区的狂欢，BTC Spot ETF 近期的流入也比较健康，尽管 IBIT 不再有增长，但昨天单日总流入也达到了 303 $m，主要由 FBTC 和 BITB 贡献。另一方面，从下面的对比图中能看到，在这轮行情中 ETH 的表现相对较差，过去 24 小时也仅获得 BTC 一半的涨幅，重新回到 3000 美元附近震荡。

Source: TradingView

Source: Farside Investors

期权方面，BTC 和 ETH 的隐含波动率水平也呈现出截然不同的变化。BTC 的主要变化体现在中远端 IV 的上行，过去一日的大宗交易也主要分布在中远期，最大的一笔是 277.5 BTC per leg 看涨六月底波动率的 Long Straddle，还有卖 5 月买 6 月 Call 的对角价差。ETH 前端 IV 大幅走低，吸引到了大宗上一组数量高达 19450 ETH per leg 的 Buy 17 MAY vs Sell 24 MAY 成交，同时五月底期权链上也有不少看涨期权建仓，尽管 ETH 最近表现相对不佳，但仍有交易员在为其接下来的上行空间买单下注。

Source: Deribit （截至 16 MAY 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

Data Source: Deribit， ETH 交易总体分布

Data Source: Deribit，BTC 交易总体分布

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade