SignalPlus波动率专栏(20240612)：阵前反弹

今晚的 CPI 数据，FOMC 会议决策及美联储对利率的展望无疑是市场关注的焦点，十年期美债收益率小幅回吐涨幅来到 4.40% 附近，BTC 价格仍然与之延续着较高的相关性，在 66000 美元支撑位反弹，收复昨日一半失地涨至 68000 下方。

Source: Investing

Source: TradingView

期权方面，前端 IV 在美国经济事件逐步临近之际大幅上涨，远端也被微微上调。交易方面，在价格反弹，Vol Skew 偏低以及 IV 大涨的行情下，昨日前端并未延续买 Put 的 Flow，相反，大量看涨策略在昨日得到建仓，BTC 上较为有代表的是 13 JUN 68000 vs 69500 Call Spread（1287 BTC per leg）还有 28 JUN 65000 vs 75000 Risky（450 BTC Per leg）；另一方面，The ETF Store 总裁预计 ETH Spot ETF S-1 文件将在 6 月底之前获得批准，ETH 整体看涨期权买入比例也明显提高， 25 dRR 整体上涨至零值上方，接近过去三个月的数据最高值；除此之外，在整体 IV 上行的行情下，ETH 28 JUN 24 IV 反而出现轻微下跌，主要推动因素可能是来自数笔大宗 Short Straddle 策略。

Source: Deribit （截至 12 JUN 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus，前端 IV 在美国重磅经济数据公布之前大涨

Source: SignalPlus，ETH Vol Skew 整体大幅上涨

Data Source: Deribit， ETH 交易总体分布

Data Source: Deribit，BTC 交易总体分布

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade