Nansen：データから見る雪崩の潜在能力、または新たな「ゴールドラッシュ」を引き起こす

原文标题：《Nansen：雪崩协议（Avalanche）掀起「淘金热」，从数据看雪崩的潜力》
原文来源：Nansen
原文编译：DeFi 之道

紹介

雪崩（Avalanche）は、速度と低取引コストに特化したEVM互換の第1層（Layer1）プラットフォームです。これは、現在のイーサリアムが直面しているスケーラビリティの問題を解決することを目的としています。取引のサブ秒レベルの確定性、Snowball++による独自のコンセンサスプロトコルのアップグレード、高い取引スループット、1,200以上の完全なブロック生成ノードを持つネットワークの検証など、いくつかのコア機能を通じて彼らのビジョンを実現することができます。簡単に言えば、Avalancheは非常に低コストでユーザーが慣れ親しんだ製品を提供します。

マルチチェーンの未来のトレンドの中で、Avalancheは彼らのAvalanche Bridge‌を通じて最高のブリッジ体験の一つを確立しました。これにより、イーサリアムからの資産のブリッジがより安全で安価、迅速になり、270億ドル以上のトークンがイーサリアムネットワークに出入りすることを促進しました。同様に重要なのは、Avalancheの共有セキュリティモデルであり、これはサブネットレベルで処理され、アプリケーションが必要なセキュリティレベルを選択できるようにします。これは、イーサリアムとの重要な違いであり、イーサリアムではアプリケーションがセキュリティに過剰なコストを支払うことが多いです。

設立からわずか1年余りで、Avalancheは活気に満ちたネイティブアプリケーションエコシステムとイーサリアムベースの人気プロトコルを持っています。多くの活動は7月に発表された規模1.8億ドルの流動性マイニングインセンティブの中で開始されましたが、私たちはすでにTVL、取引量、クロスチェーンブリッジ活動、その他多くの指標の継続的な成長と活発さを目にしています。TVLだけでも、Avalancheは7月の2億ドル未満から今日の130億ドルを超えるまで成長し、6ヶ月未満で65倍の成長を遂げました。

TVL規模に基づいてDeFiアプリをランキングすると、上位10のアプリのうち6つがAvalancheネイティブです。これらのアプリは通常、イーサリアムの同等物のフォークであり、収益耕作インセンティブを提供します。これらのネイティブアプリの人気は、Avalancheが第一層としての地位を確立するコミュニティの形成を浮き彫りにしています。強調すべきは、Trader JoeはローカルAMM製品であり、ユーザーが取引、耕作、ステーキングを行うことを可能にし、Zapを使用することでワンクリックでLPトークンペアを受け取ることができます。Trader JoeはすべてのDEXの中で常に上位5位にランクインしており、平均日取引量は約7.5億ドルです。Trader Joeでのこれらの機能とユーザー活動、さらに25億ドルのTVLは、Avalanche内で成長し続ける開発者コミュニティと有利なLP環境を示しています。

AaveやCurveなどの主要なイーサリアムプロジェクトも、収益耕作インセンティブを通じてAvalancheに移行し、チェーン内のトラフィックをさらに促進しています。AvalancheはDeFi、暗号dApp、企業ソリューションの本拠地として急速に成長しています。

Avalancheエコシステムと主要dApp

Avalancheエコシステムは非常に強力で、DeFi、NFT、DEX、P2Eなど、ブロックチェーンのすべての主要な側面をカバーしています。CCK Venturesは下の図でエコシステムの内訳を見ることができます。

資料来源：CCK Ventures

EVM互換性により、AaveやCurveなどの主要なイーサリアムDeFiプロジェクトはAvalancheに簡単に移行でき、チェーン上のトラフィックをさらに促進しています。すべてのAvalancheプロジェクトのTVLは139億ドルを超え、Aaveが最大のシェアを占め、25.82%、TVLは35.9億ドルです。続いてTrader JoeとBenqiがAvalancheのネイティブプロジェクトとして人気を博しています。

他の著名なAvalancheネイティブdAppには、Wonderland（最も成功したOHMフォークプロジェクトで、ステーキング額は20億ドルを超える）、Cradaba（遊びながら稼ぐカジュアルおよびバトルゲームで、激しい戦闘に満ちたヤドカリの海底世界を舞台にしています）があります。

Avalanche Bridge

マルチチェーンの未来において、L1やL2の重要な特徴の一つはアクセス性です。ユーザーがトークンを迅速、安全、低コストで一つのブロックチェーンから別のブロックチェーンに移動できることは非常に重要です。これは、トークンや任意のデータを一つのチェーンから別のチェーンに転送することを可能にする接続であるブロックチェーンブリッジを通じて実現できます。

ERC20トークンをイーサリアムからAvalancheのC-Chainに移転するために、ユーザーはAvalanche Bridgeを使用できます。これは、WETH、USDC、WBTCなどの多くのERC-20トークンをサポートする信頼不要のブリッジです。転送には合計で10-15分かかり、費用は3ドル未満（イーサリアムからAvalancheへ）です。手数料やその他のよくある質問についての詳細は、こちらで確認できます‌。

Nansen DashboardsでAvalancheブリッジの活動を監視できます。Avalanche財団が8月中旬に1.8億ドルのDeFiを発表した後、Avalanche Bridgeの取引量は急増し、8月27日には370百万ドルを超える取引量に達しました。より多くのdAppの立ち上げと、信頼できるベンチャーキャピタルや流動性マイニングプログラム（Curve、Aave、Trader Joe、Benqi）のサポートにより、Avalancheはますます人気を集めています - ブリッジ上の活動は引き続き成長し、高い容量を維持し、9月23日には600百万ドルを超える取引量に達しました。

Avalancheブリッジ取引量（イーサからアバックスのみ）

資料来源：Nansen.ai 丨截至 2021 年 12 月 3 日

取引とガス料金

スケーラビリティの問題は、多くのブロックチェーンネットワークの成長と採用を制限する主要な問題です。イーサリアムネットワークでは、混雑による高額なガス料金が多くの開発者を他のL1チェーンやL2ソリューションに移行させています。単純な取引のコストが移転される資産の価値を上回ると、高額なガス料金は非常に気が引けるものになります。高額なガス料金は小売参加者に代償を強い、ビジネスモデルを財政的に不可能にし、ビジネスモデルを侵食します。大規模なトークン保有者やボットが小売価格を設定し、高額なガスコストと基盤層の混雑（および悪いユーザー体験）を強いることになります。これは確かにネットワークの成長を制限し、より広範な暗号分野の革新を抑制します。下の図は、過去2年間のガス価格の上昇を示しており、Nansenのガストラッカーのダッシュボードで簡単に確認できます。

イーサリアムガス中央値価格 (Gwei)

資料来源：Nansen.ai 丨截至 2021 年 12 月 3 日

Avalancheの取引スループットは4,500 tpsを超え、取引の確定時間は2秒未満です。他のブロックチェーンネットワークと比較して、これは非常に有望です。

取引スループットと最終性の比較

来源：https://www.avax.network/ 截止 12 月 3 日

下の図は、Avalancheネットワーク上の日々の取引量が過去6ヶ月間にわたってどのように着実に増加しているかを強調しています。この魅力は、DeFiの原語（DEX、マネーマーケット、資産管理プロトコル）からNFTや企業の採用まで、ますます多くのプロジェクトがエコシステムに参加していることに対応しています。

日取引量

資料来源：Nansen.ai 丨截至 2021 年 12 月 3 日

8月初めには日々の取引量が顕著に増加しているのが見られます。これは「Avalanche Rush」プログラムの開始に伴うもので、1.8億ドルに達するDeFiインセンティブプログラムが、ブルーチップDeFiアプリをAvalancheに展開することを引き寄せました。さらに、11月にはデロイトとのパートナーシップなどの重要な発表が行われ、もう一つの大きな成長が見られました。最近、主要なデジタル資産の保管および決済ソリューションプロバイダーであるFireblocksとの提携により、今後数ヶ月で日々の取引数が大幅に増加することが期待されています。

日々支払われるガス料金丨イーサリアム vs Avalanche

資料来源：Nansen.ai 丨截至 2021 年 12 月 3 日

上の図から、8月にはイーサリアムでの日々のガス支払いが顕著に増加し始めたことがわかります。これは主に、夏にAvalancheに展開されたNFTプロジェクトの台頭によるものです。イーサリアムの高いガス価格は、多くのプロジェクトが他のネットワークでの拡張を模索する原因となり、これらのネットワークでプロジェクトを展開する方が安価でアクセスしやすくなります。

Avalancheは迅速で低コスト、かつSolidity互換のdAppを作成することができます。そのため、さまざまなNFTプロジェクトがネットワークを利用して展開しています。例としては、Topps NFTマーケット（世界のスポーツファンの規模と速度のために設計された）、Kalao（NFTエコシステムがメタバース体験の全潜在能力を解放する）、Venly Market（ピアツーピア、ブロックチェーン非依存のNFTマーケット）、Crabada（遊びながら稼ぐNFTゲーム）などがあります。さらに、Avalanche財団が最近調達した2億ドルの資金の一部は、NFTおよび文化アプリに特化される予定です。しかし、Avalancheで最も活発なアプリは依然としてDeFi dAppであり、Trader JoeとPangolin（どちらもDEX）はそれぞれ全てのチェーン上の活動の23%と7.5%を占めています。

Avalancheとイーサリアム間の取引比率は、特に8月以降、顕著に増加しています。

イーサリアム vs. 雪崩取引

資料来源：Nansen.ai 丨截至 2021 年 12 月 3 日

この比率は8月初めの1%から11月26日のピーク54%に上昇しました。Avalancheのパフォーマンスを強調するために、前の図で日々のガスコストを示すグラフを参照しましょう。11月26日、AVAXで支払われた日々のガスは1,311,682ドル、イーサリアムでは51,389,748ドルでした。AVAXのその日の取引量はイーサリアムの取引量の半分以上を占めていましたが、これらの取引を処理するコストはイーサリアムの同等物の20倍以上安価でした。この対比は、Avalancheネットワークがわずかなコストで示すパフォーマンスを際立たせています。

結論

ブロックスペースに対する需要が高まる中、多くのLayer 1およびLayer 2が新しいスケーラビリティ設計方法を探求しています。スケーリングソリューションのいくつかの定義された特徴は、異なるコンセンサスメカニズムと実行環境に関連しており、より高いパフォーマンスと低い料金をもたらします。

一般的に、流動性マイニングインセンティブは、これらのチェーンを使用するようユーザーを促すために使用され、流動性を導くメカニズムとして機能します。私たちが何度も目にしているように、流動性は忠実ではありません。これらのインセンティブが尽きたとき、市場でどの参加者が際立つかを見るのは興味深いでしょう。Avalancheは過去12ヶ月で大きな魅力を得ており、暗号通貨の未来における役割を楽しみにしています。