SignalPlusボラティリティコラム(20240125)：市場の感情が低迷し、ETHの大口が強気

昨日（1月24日）アメリカの1月製造業およびサービス業PMI初値はそれぞれ50.3および52.9と予想を上回り、同時に総合PMI初値は52.3で7ヶ月ぶりの高値となりました。さらに、5年物米国債の入札結果もあまり良くなく、市場のリスク感情は改善し、米国債の利回りは緩やかに上昇しています。現在、2年物/10年物はそれぞれ4.376% / 4.158%です。米国株式市場では、エネルギー株と大型テクノロジー株が再び上昇し、S&Pとナスダックはそれぞれ0.08% / 0.36%の小幅上昇を記録し、ダウは0.26%下落しました。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

暗号通貨に関しては、ETFの承認以来、GBTCの総流出が他の9つのETFの総流入をほぼ一方的に相殺しています。市場は短期的な資金流出と前向きなインセンティブの欠如という困難に直面しています。過去24時間、BTCとETHはそれぞれ40000ドルおよび2220ドルの周辺で狭い範囲で変動し、前方のインプライドボラティリティは急上昇し、約3%の下落を示しました。また、価格が安定した後、ボラティリティスキューも約2-3%の回復を見せましたが、依然として過去3ヶ月間の低水準にあります。

取引の観点から見ると、ETHの中長期に大量のコール戦略が成立し、強気の行使価格は2300-2400に集中しています。その中で最大の取引は、オプションチェーン上の23 FEB 2400 vs 2700のコールスプレッドで、単腿の取引額は約26000 ETHです。BTCに関しては、最も目立つのはカスタム戦略で、1500組の23 FEB スタングルを売却しながら、1000組の26 APR ストラドルを購入し、跨期ボラティリティスプレッド取引を形成しました。

Source: Binance \& TradingView

Source: Deribit （1月24日16:00 UTC+8現在）

Source: SignalPlus

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Source: Deribit Block Trade

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