一文で整理された千のSolana「スマートウォレット」：誰が狂ったように稼いでいるのか？そこから何を学べるのか？

執筆：南枳、Odaily 星球日報

最近、Solana エコシステムの Meme 取引の難易度が徐々に上昇し、「金犬」の数が減少していますが、そんな環境の中でも一部の「賢いウォレット」が狂ったように利益を上げています。どのアドレスが「印刷」を続けているのか、彼らはどのような取引の特徴を持ち、どの指標が勝利の鍵となるのでしょうか？

Odaily は本記事で、27 の人気で大規模な Meme トークンの上位保有アドレスを整理し、そのデータを集計しました。合計 1080 のウォレットアドレスを用いて、上記の質問に答えます。その中で：

• 時価総額：100 万ドル以上、少数の 1000 万ドル以上のトークン（rocky）と 1 億ドル以上のトークン（BILLY）を含む；
• 上位アドレス：各トークンの上位 40 保有アドレス、各アドレスは対応するトークンで数千ドルから数十万ドルの利益を上げています；
• データソース：主に GMGN から、部分的に勝率データは cielo から取得。

前処理とスコアアルゴリズム

本節では、サンプルの処理方法、統計次元、スコアアルゴリズムについて詳しく説明します。結論だけを知りたい読者は、次の章を直接ご覧ください。

前処理

1080 の上位ウォレットアドレスに対して以下の処理を行いました。

• LP アドレスと取引所アドレス（例：抹茶、Gate.io など）を除外；
• 重複アドレスを除外（同一アドレスが複数の高時価総額トークンの上位に存在する場合）；
• 過去 30 日間に一度もトークンを購入していないアドレスを除外；
• 過去 30 日間の利益額の絶対値が 10 ドル未満のアドレスを除外（後の評価システムとの大きな矛盾があるため、一時的に除外）；
• GMGN と cielo の両方で勝率を統計できないアドレスは一時的に除外。

処理後、541 のウォレットアドレスが残り、以下の次元で評価を行います。

統計次元

勝率、安定性、収益性に基づいてウォレットを評価し、以下の 6 つの次元でスコア計算を行います：

1. 30 日間のウォレット勝率；
2. 購入回数に対する利益の平均（30 日間の利益 ÷ 30 日間の購入回数）；
3. 売却回数に対する利益の平均（30 日間の利益 ÷ 30 日間の売却回数）；
4. 総利益額；
5. 上位 3 つの利益が総利益に占める絶対値の割合（割合が高いほど、利益が不安定でスコアが低くなる。単一のトークンで多くの利益を上げ、残りは全て損失となり、総利益が低くなることもある）；
6. 上位 3 つの損失が総利益に占める絶対値の割合（割合が高いほど、ドローダウンが大きく、スコアが低くなる）；

スコア計算方法

ここでは Z-Score（標準スコア）を用いてスコアを計算します。上記の 6 つの指標は、各指標を Z-Score で計算した後、[ 0, 1 ] の範囲に分布します。したがって、最高スコアは 6 点となります。

誰が狂ったように利益を上げているのか？

上記の方法で処理と計算を行った結果、最高スコアは 4.85 点で、このアドレスは最近 30 日間に 42 回のみ取引を行い、勝率は 100%、30 日間の利益は 10.6 万ドル、総利益は 43.6 万ドルで、最大の 3 回の損失は合計でわずか 8000 ドルです。

最低スコアは 1.1 点で、このアドレスは 30 日間に 29 回取引を行い、勝率は 0%、30 日間の損失は 3.8 万ドルで、最大の利益は 3 回で合計 4 万ドルですが、最大の 3 回の損失は合計で 3.8 万ドルです。

上位 10 の達人の特徴

総合スコアが上位 10 のアドレスの平均を計算したデータは以下の通りです：

1. 30 日間のウォレット勝率： 63.55% （以降の 90 名の平均は 63.58%）
2. 購入回数に対する利益の平均：1 回の購入で 4717 ドルの利益（以降の 90 名の平均は 623 ドル）
3. 売却回数に対する利益の平均：1 回の売却で 4090 ドルの利益（以降の 90 名の平均は 628 ドル）
4. 総利益額： 98 万ドル（以降の 90 名の平均は 27.9 万ドル）；
5. 上位 3 つの利益が総利益に占める絶対値の割合： 90.8% （以降の 90 名の平均は 90.67%）
6. 上位 3 つの損失が総利益に占める絶対値の割合： 11.07% （以降の 90 名の平均は 11.62%）

これにより、上位 100 の選手の実力はほぼ同等であり、上位 10 の達人はドローダウンの管理においてわずかな優位性を持っていることがわかります。他のデータがほぼ同じである場合、11-100 位のアドレスの指標 2、3 の差は、各回の購入額が相対的に小さいため、スコアが低くなることが主な要因です。

上位 10 のアドレスは：

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第 101-200 位の差はどこにあるのか

スコアが 101 位から 200 位のユーザーウォレットデータの平均は以下の通りです：

1. 30 日間のウォレット勝率： 45%
2. 購入回数に対する利益の平均： 317 ドル
3. 売却回数に対する利益の平均： 425 ドル
4. 総利益額： 12.9 万ドル
5. 上位 3 つの利益が総利益に占める絶対値の割合： 145%
6. 上位 3 つの損失が総利益に占める絶対値の割合： 25%

見ると、6 つの次元すべてにかなりの差があり、特に指標 2「購入回数に対する利益の平均」と指標 6 損失割合の差が顕著であり、勝率が不足している場合に購入に熱心であることが、利益不足とドローダウンの拡大を引き起こしている可能性があります。

最も劣る 10 人は何をしたのか？

• 30 日間のウォレット勝率： 17%
• 購入回数に対する利益の平均： -10797 ドル
• 売却回数に対する利益の平均： -23547 ドル
• 総利益額： -14.6 万ドル
• 上位 3 つの利益が総利益に占める絶対値の割合： 2092%
• 上位 3 つの損失が総利益に占める絶対値の割合： 642%

注目すべきは、スコアが最低の 10 のアドレスの中に、最大の 3 つの利益がそれぞれ 69.4 万ドル、40.3 万ドル、15 万ドルに達するアドレスが 3 つありますが、彼らの最終的な総利益は非常に低いということです。

勝利の鍵は何か？

取引において、勝率、利益率、ドローダウンなどの多くの指標を同時に考慮することは難しく、どの側面を強化することに集中すれば、Meme 取引におけるアカウントの純資産の成長を最も効果的に向上させることができるのでしょうか？

ここでは、ピアソンの相関係数を用いて、複数の指標と最終スコアとの関係を統計しました。結論は以下の通りです：

• 勝率とスコアの相関性が最も強い（0.610）ことから、Solana の Meme は依然として高速 PvP 戦場であり、勝率を維持することが利益率を維持することよりも重要であることが示されています（ダイヤモンドハンドは失敗しました）。
• 相関性が 2 番目に強いのは最大損失割合（-0.495）であり、ドローダウンを管理することも重要な要素であり、トレーダーは参加ポジションを制御するか、タイムリーに損切りを行う必要があります（単独でスロットを好む人は最も劣る 10 人のセットに加わる可能性があります）。
• 他の指標とスコアの相関係数はすべて「弱い相関範囲」に属します。
• 出手回数とスコアは完全に無関係であり、狂ったように P したり、時折出手したりしても、結果は基本的に一致することを意味します（これは、大多数の pump.fun トークンの参加がサイコロを振ることを意味し、最終的には大数の法則に従うことを示唆しています）。

結論

以上から、Solana Meme の PvP 戦場では、早く逃げることと損失を少なくすることが勝利の鍵となります。

Odaily は、Meme 投資にはリスクがあることを示唆し、本記事は参考資料としてのみ提供され、具体的な投資対象やスタイルは投資家自身が判断する必要があります。

付録（上位 100 の賢いお金のアドレス）

6FNbu3i6vpigXMatC6SyWKibUAdJyyX8nM8WDtZCNcEz

6xUL8CUfV1fzd3UQoDBs7agWNXpwyE5q56css1wHNFFU

4J5rDTvRbzjuKkB4B9rvNEvDz6f1BEBzUVT5mdctKHoT

9v6RGY46wf672PtpYMxCJ1nvrVTrukUDn1AjE634rvCf

GpNbukV5nggkJfsEEbKrJaZkdgYcNWCAaD91Mi4MmGQi

DNfuF1L62WWyW3pNakVkyGGFzVVhj4Yr52jSmdTyeBHm

FTg1gqW7vPm4kdU1LPM7JJnizbgPdRDy2PitKw6mY27j

69ngexW9UkgRp5KFjLpaK9XNSCxUFmps6jYmqhK3q6m9

7XgBprwnRfFHd287pnNQj4AZ6Yb9QE5pJ6ChQ3zhsGpJ

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