ビットコインが10万ドルに戻り、オプションデータは市場が今後に楽観的であることを示唆している。

著者：Bitpush

過去24時間、暗号通貨市場は強力な反発を迎え、ビットコインは2024年12月19日以来初めて10万ドルを超え、発表時点で102,263ドル、24時間内の上昇率は約4%となり、反発によりイーサリアムやソラナなど他の主要コインも高騰しました。

永続先物資金調達率の上昇

市場の楽観的な感情が高まっており、Coinglassのデータによると、主要取引所のビットコイン永続先物の未決済契約加重資金調達率は最近の8時間の契約サイクル内で0.0113%に上昇しました。

QCPキャピタルのアナリストは、トランプが1月20日の就任式前に暗号市場に重大な触媒作用をもたらす可能性を薄め、12月5日にビットコインが初めて10万ドルを突破した際、永続先物資金調達率が大幅に急上昇したことを指摘しました。「しかし、今回の資金レベルは依然として健全であり、最近の間に急騰することはないと予想しています。」

暗号トレーダーのゴードン・グラントもデリバティブ指標に言及しました。

ゴードン・グラントは、3年連続で1月初めに大量の短期ビットコインコールオプション取引が発生しており、これは過去にビットコイン価格の大幅な上昇を予示していたことを指摘しました。オプション市場は市場の感情を測定し、将来の動向を予測する重要なツールです。コールオプションの活発な取引は、市場参加者が価格の上昇を予期していることを示しています。

彼は特に、1月7日に満期を迎える、行使価格103,000ドルのコールオプションの取引量が1,000件を超えたことを挙げ、これは市場が短期的にビットコイン価格の上昇を期待していることを強く示唆しています。グラントは、現在の状況を2023年初めと2024年1月の状況と比較し、ベライゾンiBITが1月10日に発売される前に大量のコールオプション取引がBTCを40,000ドルから48,000ドルに押し上げたことを指摘しました。

グラントは、「市場の動きは少し似ているように見え、特に一部のトレーダーにとって、トランプの就任式は最近の転換点であると考えられています。」と述べ、オプションの期限構造は就任式後の日付にプレミアムが存在することを示しており、これはトレーダーが潜在的な市場の変動イベントによって駆動されるポジションに価格を付けている可能性を反映していると指摘しました。

現在の市場信号は楽観的ですが、市場には依然として一定の不確実性があります。重要な問題は、この反発が短期的な投機行動によって駆動されているのか、それとも2025年のビットコインの持続的な上昇の始まりを示しているのかということです。これはより長期的な時間軸で市場の動向を観察する必要があります。

グラントは、オプション市場の全体的な状況、ボラティリティやスキューの期限構造が、投資家が今年は短期的な小幅な変動だけでなく、長期的な上昇トレンドがあると考える傾向を示しており、これは市場の将来の動向に一定の参考を提供していると指摘しました。

Coinbaseプレミアムが損益分岐点に戻る

2024年12月18日から2025年1月2日までの間に激しい売りがあった後、ビットコインは1月4日にCoinbase取引所でプレミアムが中立レベルに戻り、CryptoQuantの匿名ビットコインアナリストIT Techは、プレミアムの回復が「米国と機関投資家の感情が回復したことを示している」と説明しました。

しかし、注意が必要なのは、Coinbaseのプレミアムは主に米国の個人投資家の感情を反映しており、機関の感情ではないということです。

オンチェーンアナリストのダークフォストは、1万ドル未満の個人投資家の取引量が30日間の移動平均で2024年9月以来の最低水準に減少したと述べました。変化率が-10%を下回ると、ダークフォストはこれが個人投資家の関心が著しく低下したことを意味し、長期的には理想的な買いの機会を開くと考えています。

技術的な観点から見ると、ビットコインは先週の終値が97,000ドルを超えた後、強気の構造的ブレイクスルー（BOS）を経験しました。

市場トレーダーのCrypto Scientは、10万ドルがビットコインの重要な転換点であると強調しました。このトレーダーは、「99,000ドルを突破し、それをサポートレベルに転換しない限り、1月にはより低い価格を見ることになると思います。私にとって、トリガー条件は非常にシンプルです：99,000ドルを突破して安定させること、さもなくば90,000-88,000ドルの領域を再テストすることになります。」と述べました。