赵長鵬の「ハンドシグナル」を解読する：次に選ばれるバイナンス系ポートフォリオをどう予測するか？

著者：Tyler

一つのツイートが、どれほどのエネルギーを持つことができるのか？

答えは：時価総額が2億ドルを超えるトークンを、瞬時に60%も引き上げることができる。

これがCZの影響力だ。9月24日、CZはSafePalのネイティブ統合Asterに関するツイートをリツイートし、「SafePalも私たちのポートフォリオの一部で、早くから投資しており、Trust Walletの後に続いている」とコメントした。その結果、SFPの価格は急騰した。

これは孤立した例ではなく、注目を集めるAsterを除いても、CZは最近、YZi Labs（元Binance Labs）が投資した複数のプロジェクトに言及しており、いずれも顕著な価格上昇効果を生んでいる。

これらのポートフォリオを一緒に見ると、実はその背後に非常に明確な主線が埋まっていることがわかる。

1. バイナンスの投資マップの正しい開き方

「SafePalは私たちのポートフォリオの一部です。実はずっと前から投資しています。」

CZのこの言葉は、多くの人に直感的な選別方法を示唆し、YZi Labsが過去に投資した発行プロジェクトを考古学的に調査することで、次の急騰する対象を見つけられる可能性が高いことを示している。

この論理は間違っていないように聞こえるが、実際に操作するとなると、「大海から針を探す」ようなもので、その理由は非常に単純だ------バイナンスの投資マップは非常に広大だからだ。

まず、私たちはバイナンスの投資ロジックを理解する必要がある。2018年7月にTrust Walletを完全に買収したことが、バイナンスの投資マップ拡張の起点であり、単一のCEXからエコシステムマトリックスへの進化を示している。その後、バイナンスはプロジェクトの全ライフサイクルをカバーする3つの「投資の手法」を徐々に形成した：

• インキュベーターモード（MVB、YZi Labsインキュベーションプログラム）：広く初期のチームと潜在的なプロジェクトをカバーし、最終的に一部のプロジェクトに投資する。金額は相対的に小さく、主に0から1への孵化を目的とする；
• YZi Labs（VC直接投資）：成熟度の高い成長段階のプロジェクトを対象に、精度が高く、投資金額も大きく、深いリソース統合を提供することを目的とする；
• 取引所上場トークン（Alpha上場または新トークンの上場）：成熟したプロジェクトに焦点を当て、最高の流動性と市場露出を提供する；

この3つのパスの組み合わせを通じて、バイナンスは異なる段階や異なるトラックのプロジェクトレイアウトをほぼ網羅し、異なるプロジェクトの全ライフサイクル（初期孵化、投資支援、上場取引）をカバーする不均一なレイアウトを実現した。その中で、YZi Labsの直接投資は中前期のエコシステム構築の核心である。

しかし問題は、データプラットフォームMessariの第三者統計によると、YZi Labs（Binance Labs）は設立以来、累計で300以上のプロジェクトに投資（またはレイアウト）していることだ。明らかに、「投資された」という基準だけで選別するのは、目を閉じて網を投げるのと同じで、意味がない。

では、真の選別ロジックとは何か？

CZが最近言及したAster、Sign、SafePalの3つのケースから、いくつかの共通点を整理することができ、いくつかの核心的な特徴を満たしている：

• まず、バイナンスとの高度なエコシステムの協調性：例えば、Asterはprep DEXとしてチェーン上のデリバティブのピースを補完し、Hyperliquidの圧力を緩和し、SafePalはバイナンスの製品ラインに密接に関連した統合戦略を通じて、「管理されたCEXと非管理型ウォレット」のエコシステムの相補性を自然に実現している；
• 次に、明確かつ持続的に進行する実行リズムが必要：Aster（21年）、Sign（20年）、SafePal（18年）など、これらのプロジェクトは新しいスターではなく、2018年から2021年にかけて一貫して進化と拡張を続けてきた「ベテラン」であり、長いサイクルの中で持続的に進化している；

これがCZの呼びかけロジックを解読するための重要な切り口である。

2. 手がかりを追って、CZの「呼びかけ」ロジック

CZの過去数ヶ月の動向を注意深く振り返ると、彼の「呼びかけ」は衝動的なものではなく、むしろ意図的なものであることがわかる。そのタイムラインを整理すると、明確な論理があり、段階的に進行する草蛇灰線が見える：

• 6月14日、CZはコミュニティからの「Asterを呼びかけた」という疑問に応じて、Vana、OneKey、Sign、Asterなどの投資済みプロジェクトを名指しし、伏線を張った；
• 6月から9月にかけて、CZはAsterに何度も言及したり、インタラクションを行い、注目を持続的に注入した；
• 9月23日、CZは特にSignをリツイートし、YZi Labsポートフォリオの一部であることを強調し、彼自身がその橋渡しをしたことを明らかにした；
• 9月24日、SafePalの番になり、CZは名指しするだけでなく、投資の早期性と戦略性を特に強調した------「ずっと前に投資した、Trust Walletの後に続いている」

Aster、Sign、SafePal、Vana、OneKeyは、いずれもバイナンスの主なビジネスと深く協調し、「コンビネーションパンチ」を打ち出すポートフォリオエコシステムプロジェクトである。

これは、CZの「呼びかけ」が決してランダムではなく、市場を意識的に導き、バイナンスエコシステムと深く結びついた「老舗実行派」に再び注目させるものであることを示している。

SafePalを例に取ると、バイナンスのマップにおけるその多重なアイデンティティを理解すれば、これらの「呼びかけ」の背後にある意味を理解できる。

バイナンスのウォレットレイアウトにおいて、多くの人は以前のTrust Walletや、今年投資を受けたOneKeyにより親しみを感じるかもしれないが、ある意味でTrust Walletは途中で買収された古いチームであり、OneKeyは後から投資された新興企業である。一方、SafePalはバイナンスがゼロから投資し、孵化した（ハードウェア）ウォレットプロジェクトとして真に意味のあるものである：

2018年9月、バイナンスがTrust Walletを買収した直後に、SafePalを唯一のウォレットブランドとしてBinance Labsの初期インキュベーションプログラムに組み入れ、その年の年末に投資を完了し、SafePalは翌年の上半期に初のハードウェアウォレットS1を正式に発売した。

言い換えれば、製品が正式に世に出る前から、SafePalはバイナンスにとってハードウェアウォレットトラックにおける重要なピースと見なされていた。そのため、バイナンスが自社でハードウェアウォレットを開発していない背景の中で、SafePalは今でもそのエコシステムの中で戦略的地位が最も特殊で、結びつきが最も深いハードウェアウォレットの選択肢である。

ハードウェアの他に、アプリウォレットもほぼバイナンス製品マトリックスの延長端末となり、コアの取引と資産管理機能をほぼ複製している：

• CEX層：小規模なアプリがバイナンスの現物、レバレッジ、契約、資産管理の入口を統合し、主な取引と資産管理機能のバックアップとして機能し、アプリ内でバイナンスアプリを直接呼び出して認証ログインと取引を行うことができる；
• 取引層：Swap（バイナンスのメインサイトの流動性を直接使用することをサポート）、BNBチェーンとAsterをネイティブにサポートし、BNBチェーンのステーブルコインの送金はGasが不要；
• 資産管理層：資産管理（バイナンスEarnをネイティブにサポート）、NFT、DeFiモジュールはすべてBNBチェーンエコシステムに直接接続；
• 法定通貨入金層：バイナンスのBinance Connect法定通貨出入金チャネルを統合し、法定通貨の購入とU決済をサポート；
• 送金層：アプリ内の通貨詳細ページから直接バイナンスアプリを呼び出して送金を行うことができ、ウォレットアドレスをコピー＆ペーストする必要がない。

注：SafePalウォレットのバイナンスミニプログラム

多くの古参の投資家は、2021年にバイナンスが一部の国/地域のユーザーを調査した際、SafePal + Binance DAppの組み合わせが多くのユーザーの「避難所」となったことを覚えているだろう。このような深い結びつきの協調関係こそが、CZがSafePalを名指しした核心的な理由の一つである。

したがって、この論理の線を引き伸ばして見ると、CZの呼びかけは単なる口先だけのものではなく、単純に投資されたプロジェクトではなく、実際にはバイナンスのコア製品マトリックスと協力して力を発揮できる「エコシステムのピース」プロジェクトを指していることがわかる。

3. 価値の再評価：エコシステムのピースとなる選別ゲーム

では、なぜこれらの「エコシステムのピース」の価値が市場で再評価されるべきなのか？

まず、彼らはバイナンスエコシステムのギャップを埋めるものである：

• Asterはバイナンスにとってチェーン上のデリバティブトラックにおける重要な一手で、CEX/DEXの競争構造に応じて、Hyperliquidなどの新興競合を抑制するために使用される；
• SignはRWAのナarrativeに位置づけ、バイナンスが新興のチェーン上のRWA市場において重要な伏線を張る；
• SafePalはハードウェアとアプリの二重の入口を通じて、バイナンスのコア取引と資産管理シーンをカバーし、その主なビジネスに最も近い非管理型ウォレットポートフォリオとなる；

彼らはそれぞれのトラックにおいて、短期的な流行に乗った製品ではなく、バイナンスエコシステムの機能的なプラグインとして存在しており、ある意味ではその戦略的ピースの中で不可欠な部分である。

次に、これらのプロジェクトは長期的な生存力を示しており、完全な牛市と熊市のサイクルを経験し、市場が冷え込んでいる時でも持続的に進化と拡張を続けている。このBUIDL精神こそが、彼らのナarrativeが短期的な感情に依存せず、製品とエコシステムの協調を通じて防御の堀を築くことを可能にしている。

このため、これらのプロジェクトの時価総額はしばしば実際のエコロジカルポジションと深刻にミスマッチしており、CZの呼びかけはしばしば外部の触媒となり、市場が彼らの真の価値を再評価し始めるきっかけとなる。

その中には、非常に説得力のある特別な信号があり、多くの人が気づいていない：SafePal自体がAPX Finance（Asterの前身）の初期投資者であり、今回CZがリツイートしたのは、SafePalが「最初のネイティブに内蔵されたAsterを統合したウォレット」として発表されたものである。

これは非常に興味深いトレンドであり、CZがバイナンスエコシステム内の優れた「サブプロジェクト」間の相互協力を認め、「1+1>2」のマトリックス効果を形成していることを示している。

そのほか、SafePalが今年声を大にして行った施策は、コンプライアンスのあるスイスの銀行Fiat24を深く統合し、ユーザーがウォレット内で直接銀行口座を開設し、マスターカードを申請できるようにし、暗号資産が日常消費に入るための便利な通路を開いた（延伸読書《Uで消費、SafePalマスターカードの登録と使用の保姆級チュートリアル》）。

投資から使用シーンまで、これこそがCZが言うエコシステムのピースの価値の最良の注釈である。

最後に

言い換えれば、CZの「呼びかけ」におけるバイナンス系ポートフォリオの真の選別ロジック------あなた自身が熊市の中で「生き残る」だけでなく、バイナンスという大きなエコシステムの中で、自ら拡張し、新しい価値を捕らえることを積極的に証明する必要がある。

したがって、次に名指しされる幸運な者を予測することは、本質的にバイナンスエコシステムと相補的で、真に注目に値する富を生む要因を探すことでもある。