ビットコインが11万ドルを下回り、市場は熊市に転じるのか？

原文标题：《ビットコインが11万ドルを下回り、誰のウォレットが再び損失を出しているのか？》

原文作者：1912212.eth、Foresight News

10月11日のブラックスワン暴落後、市場は「二度目の探査」を懸念しており、短期間で再び暴落が訪れました。10月17日、ビットコインは反発後の11.6万ドルから日足で4連続下落し、本日午後4時頃には一時104500ドル付近まで下落し、10月11日の崩壊低点102000ドルに近づいています。ETHも同様に3706ドルまで下落し、SOLは175ドル付近まで下落し、多くのアルトコインが広範囲にわたって下落しました。

Coinglassのデータによると、過去24時間で全ネットワークの未決済契約が11.89億ドルの清算を記録し、ロングポジションの清算は9.35億ドルに達しました。最大の単一清算はHyperliquid - ETH-USDで発生し、その価値は2042.74万ドルです。alternativeのデータによると、現在市場の恐怖指数は22まで低下し、極度の恐怖に陥っています。

米国BTCおよびETH現物ETFは大幅な純流出

崩壊事件以来、米国のBTC現物ETFデータは大幅な純流出を示しています。10月10日から10月16日の期間中、10月14日の1日だけで1.0258億ドルの純流入が記録され、残りはすべて純流出でした。その中で、10月1日の純流出は5.36億ドルを超え、今年8月以来の新低を記録しました。

イーサリアム現物ETFも同様に楽観的ではなく、10月9日以降、大口の純流出が続いています。その中で、10月13日の純流出は4.28億ドルを超え、今年9月以来の純流出の新高を記録しました。

崩壊事件が市場の信頼を脆弱にする

前のサイクルで複数のDeFiプロジェクトに賭けて成功を収めたDeFiance Capitalは、今回の崩壊事件で損失を被りました。10月14日、創設者のArthurはソーシャルメディアで「私たちは大丈夫です。ファンドは一部損失を出しましたが、私たちの上位5つの損益変動日には入っていません。私は非常に怒りと失望を感じています。この暴落事件は、暗号分野全体を大幅に後退させました。特にアルトコイン市場にとっては、大部分の価格発見プロセスがオフショアCEXで行われているからです。」と述べました。

彼はさらに悲観的に、この崩壊事件が暗号時代の終わりを示していると考えています。

以前は注目を集めていた財庫DATの潮流も、現在は冷却しています。イーサリアムの第一保有機関BitMineの会長Tom Leeは、このバブルはすでに崩壊した可能性があると述べています。

以前、米国ナスダック上場企業QMMM Holdingsは2025年9月9日に1億ドルを投じて暗号通貨の準備を設立する計画を発表し、株価は3週間で9.6倍に上昇しました。米国証券取引委員会（SEC）は9月末に同社がソーシャルプラットフォームを利用して株価を操作している疑いがあるとし、9月29日からの取引停止を命じました。同社は現在も取引停止中です。財新が10月16日に香港本社を訪れたところ、オフィスはすでに人がいなくなっており、近くの別の会社の職員に尋ねたところ、その会社は9月に移転したが、どこに移転したかは知らないとのことでした。

赵长鹏はこれに対して「すべての暗号財庫（DAT）企業は第三者の暗号保管機関を使用し、投資家によってアカウント設定を監査されるべきです。」とコメントしました。

米国の小銀行が暴落、市場は先に売る

Zions BancorpとWestern Alliance Bancorpの2つの米国地域銀行は、木曜日に不良商業抵当ローン投資ファンドに関与した詐欺のために損失を被ったと相次いで発表しました。最近の他の信用暴落事件と比較すると、その損失規模は比較的小さく、数千万ドルにとどまっていますが、市場の反応は異常に激しいものでした。

ドイツのDAX指数は2.13%下落し、英国のFTSE 100指数は1.6%下落、日経225指数は1.44%下落、オーストラリアのS&P/ASX 200指数は0.81%下落し、米国株の3大指数先物もすべて下落しました。

恐怖感が急速に広がり、銀行業界全体を引きずり下ろし、74の米国大手銀行の総時価総額は1日で1000億ドル以上を失いました。

この「先に売る」という心態が急速に広がっています。モルガン・スタンレーのアナリストAnthony ElianとMichael Pietriniは、報告書の中で「なぜこれらの信用の『孤立した事件』が短期間に発生しているのか疑問に思っている」と指摘しました。しかし、売却は大手銀行の株式にも影響を及ぼし、シティグループとバンク・オブ・アメリカの株価はそれぞれ3%以上下落しました。

2023年の米国銀行危機は、一時的に暗号市場の大幅な調整を引き起こしました。

今後の市場は弱気に？

Placeholder VCのパートナーChris Burniskeは、「先週金曜日の暴落が暗号市場を短期的に停滞させたと感じている。これほどの崩壊を経験した後、持続的な買いが形成されるのは難しい。このサイクルはほとんどの人にとって失望をもたらし、市場の回復や以前の歴史的高点を期待しているため、行動が制限される可能性がある。チャートの細部に陥りやすいが、BTCとETHの月足チャートを見ると、まだ高位の範囲にいることが示されている（亀裂はあるが）。利益確定を考えるなら。」と述べました。

MSTRは下落しており、金は警告を発し、信用市場も同様です。株式は最後に反応するでしょう。私たちはいつも弱い反発を迎えることができますが、私はすでに行動を起こしました（覚えておいてください、現金化は全てか無かではありません）。BTCが10万ドルに反応するのを観察しますが、BTCが7.5万ドルまたはそれ以下に達した場合、私は再び市場に興味を持つかもしれません。この牛市は以前とは異なり、次の熊市も異なるでしょう。」

Arete CapitalのパートナーMcKennaは、市場が底を形成している過程にあり、40〜60日の時間が必要であると述べています。この間のすべての価格行動は振動洗浄です。「11月中旬には、建設的な結果を期待し、ポジティブな12月と2026年第1四半期を迎えるべきです。」

glassnodeはツイートで、ビットコインが現在重要なサポートゾーンにあり、価格は200日移動平均線（107,400ドル）を下回り、ちょうど365日移動平均線（99,900ドル）を上回っていると述べ、さらに上には111日移動平均線（114,700ドル）の圧力があります。

もし365日移動平均線を守ることができれば、トレンドは安定する可能性がありますが、そのレベルを下回ると、より深い調整リスクに直面する可能性があります。