モルガン・チェースはCOINの評価を「買い」に引き上げ、目標株価を大幅に404ドルに引き上げました。

ChainCatcher のメッセージによると、CNBC の報道では、モルガン・スタンレーが Coinbase に対する姿勢を観望から積極的な介入に転換しています。同社はこの暗号通貨取引プラットフォームの株式評価を中立から買い増しに引き上げ、目標株価を 342 ドルから大幅に 404 ドルに引き上げました。Coinbase の株価は今年すでに 30% 上昇していますが、モルガン・スタンレーは競合他社と比較してもその評価は依然として魅力的だと考えています。

修正された予測モデルに基づくと、同社は株価に 25% の上昇余地があると予想しています。アナリストのケネス・ウォーシントンは、Coinbase が Base トークンの導入可能性を探っていることが重要な触媒になると指摘しています。彼はこの動きが Base ブロックチェーン（2023 年 8 月に導入）のエコシステムの発展を加速させると考えています。彼は報告書の中で、「このトークンの時価総額は最終的に 120 億ドルから 340 億ドルの範囲に膨れ上がる可能性があり、トークンの発行は株主と暗号通貨参加者の双方に利益をもたらすと考えています。エコシステムの発展を促進し、コミュニティの参加を強化し、インフラの構築を促進することができます。」と述べています。

もう一つの成長の原動力は、Coinbase が月額サブスクリプションサービス Coinbase One を推進するために、USDC ステーブルコインの支払いアプリケーションの研究を深めていることです。ウォーシントンは、「私たちは Coinbase が USDC 収益実験を通じて、Coinbase One の成長を促進し、プラットフォーム内の USDC の貨幣化能力を向上させていることを観察しています。」と分析しています。

この動きは、サブスクリプション制の取引手数料や USDC の増強収益などの特典を提供する Coinbase One サービスを利用する顧客をさらに引き付けることが期待されています。」同時に、ウォーシントンは、分散型取引プラットフォームが Coinbase の現物取引シェアに対する侵食はほぼ安定していると考えています。彼は、Coinbase が Base チェーンを通じて分散型取引サービスを導入することも、この競争の脅威を和らげるのに役立つと付け加えました。

モルガン・スタンレーは、競合他社である Circle と Bullish に対して 50 倍の PER 評価を適用し、Base トークンの価値を加えた結果、Coinbase の 2027 年の利益予想に対応する目標株価が 404 ドルであると導き出しました。