暗号資産 ETF 週報 | 先週、アメリカのビットコイン現物 ETF に14.16億ドルの純流入；アメリカのイーサリアム現物 ETF に4.79億ドルの純流入

整理：Jerry，ChainCatcher

先週の暗号現物 ETF のパフォーマンス

米国ビットコイン現物 ETF の純流入 141.6 億ドル

先週、米国ビットコイン現物 ETF は4日間で純流入があり、総純流入は141.6 億ドル、総資産純価値は1245.6 億ドルに達しました。

先週は9つの ETF が純流入状態にあり、流入は主に IBIT、FBTC、BITB からで、それぞれ 103.4 億ドル、19.4 億ドル、7960 万ドルの流入がありました。

データソース：Farside Investors

米国イーサリアム現物 ETF の純流入 47.9 億ドル

先週、米国イーサリアム現物 ETF は5日間で純流入があり、総純流入は47.9 億ドル、総資産純価値は204.2 億ドルに達しました。

先週の流入は主にグレースケールの ETHE からで、純流入は21.9 億ドルでした。7つのイーサリアム現物 ETF が純流入状態にあります。

データソース：Farside Investors

香港ビットコイン現物 ETF に資金流入なし

先週、香港ビットコイン現物 ETF には資金流入がなく、資産純価値は3.64 億ドルに達しました。その中で、発行者の嘉実ビットコイン保有量は290.85 枚に減少し、華夏は2390 枚を維持しています。

香港イーサリアム現物 ETF は0.02 枚のイーサリアムが純流出し、資産純価値は1.06 億ドルです。

データソース：SoSoValue

暗号現物 ETF オプションのパフォーマンス

1月16日現在、米国ビットコイン現物 ETF オプションの名目総取引額は84.8 億ドル、名目総取引の買い売り比率は2.89です。

1月15日現在、米国ビットコイン現物 ETF オプションの名目総ポジション額は336.7 億ドル、名目総ポジションの買い売り比率は1.71です。

市場は短期的にビットコイン現物 ETF オプションの取引活発度が低下しており、全体的な感情は強気に偏っています。

さらに、インプライド・ボラティリティは42.60%です。

データソース：SoSoValue

先週の暗号 ETF の動向一覧

Defiance がナスダック上場のイーサリアム ETF を閉鎖し清算することを発表

Globenewswire の報道によると、Defiance はナスダック上場のイーサリアム取引所取引ファンド：Defiance レバレッジロングおよび収益イーサリアム ETF（ETHI）を閉鎖し清算することを決定したと発表しました。

さらに、Defiance は他の7つのレバレッジロングおよび収益 ETF も閉鎖し清算する予定で、それぞれ PLT、HOOI、SMCC、AMDU、HIMY、TRIL、LLYZ です。

データ：Bitwise LINK 現物 ETF 上場、米国 LINK 現物 ETF の1日総純流入 259 万ドル

Bitwise Chainlink ETF（コード CLNK）が NYSE に正式上場し、現在上場している LINK 現物 ETF は2つに達しました。

SoSoValue のデータによると、CLNK 上場初日には259 万ドルの純流入があり、取引額は324 万ドル、総資産純価値は518 万ドルです。

昨日、グレースケール Chainlink Trust ETF には純流入がなく、現在の歴史的総純流入は6378 万ドルに達しています。

Bitwise Chainlink ETF は現金/実物の申請をサポートし、管理手数料率は0.34%、現在はステーキングをサポートしていません。

発表時点で、LINK 現物 ETF の総資産純価値は9587 万ドルで、LINK の純資産比率は0.95%、歴史的累計純流入は6638 万ドルに達しています。

米 SEC が PENGU と T. Rowe の暗号 ETF に関する決定を延期

Cointelegraph の報道によると、米国証券取引委員会（SEC）は2つの暗号関連の取引所取引ファンド（ETF）に関する決定期限を延長し、3つ目の暗号ファンドオプションについては一般の意見を募集しています。

SEC は連邦公報の通知で、Cboe BZX に上場予定の Canary Pudgy Penguins（PENGU）ETF と NYSE Arca に上場予定の T. Rowe Price Active Crypto ETF の提案を考慮する期限を延長すると述べました。これらの申請は SEC の基準に従った19b-4プロセスに従い、規制当局は初期の決定ウィンドウを最大45日間延長することができます。

暗号 ETF に関する見解と分析

アナリスト：ビットコイン ETF は年初から累計純流入 150 億ドル、買い圧力は徐々に売り圧力を消化している可能性

ブルームバーグの ETF アナリスト Eric Balchunas は、「ビットコイン ETF は昨日、強いパフォーマンスを示し、84.3 億ドルの純流入を記録しました。過去一週間の純流入は100 億ドルに達し、年初からの累計純流入は約150 億ドルです。価格面では、ビットコインは現在9.7 万ドル近くで推移しており、以前は「約半年間」8.8 万ドル前後で推移していました。全体的な感触としては、買い圧力が徐々に売り圧力を消化、あるいは枯渇させている可能性がありますが、最終的にどうなるかは引き続き観察が必要です。」と述べています。

Bitwise CIO：ETF が引き続き資金を吸収すれば、ビットコインは2025年の金の放物線的な急騰を再現する可能性

Bitwise の最高投資責任者 Matt Hougan は X に投稿し、「ビットコインの価格は2025年の金の動きを再現する可能性があり、ETF が全ての新たな供給を吸収し続けています。彼は、金は2022年に中央銀行の購入が倍増した後、価格の反応が遅れ、2025年に売り圧力が枯渇してから65%急騰したと指摘しています。現在、ビットコイン ETF は2024年1月の導入以来、100%以上の新たな供給を買い続けており、この需要が続けば、長期的な売り手の枯渇が激しい上昇を引き起こす可能性があります。」と述べています。

分析：パウエルが調査を受けたことでビットコインが一時9.2 万ドルを突破したが、ETF の継続的な純流出とレバレッジ需要の低下が上昇余地を抑制

Cointelegraph の報道によると、ビットコインは月曜日に一時92,000ドルを超えたが、これは米国連邦検察官が連邦準備制度理事会の議長パウエルに対して刑事調査を開始したためです。アナリストは、連邦準備制度の独立性が影響を受ける可能性があり、ビットコインなどの希少性のある代替資産にとっては好材料となる可能性があると疑問を呈しています。

このニュースは一時的な上昇を引き起こしましたが、トレーダーは全体的に慎重であり、主にビットコイン ETF の継続的な資金流出と強気のレバレッジ需要の低下の影響を受けています。最近の反発があったにもかかわらず、ビットコインは2025年10月の高値から約23%下落しており、金と銀は2026年に歴史的な高値を記録しています。このような動向の分化は、トレーダーが「ビットコインをデジタル価値の保存手段としての物語」が弱まっているのではないかと疑問を持つきっかけとなっています。

ビットコイン先物の年率換算プレミアム（すなわち基差）は約5%の中立的な弱気レベルを維持しています。一般的に、市場の感情が本当に強気に転じると、ビットコイン先物は現物に対してプレミアムが10%に達するかそれを超えることがよくあります。さらに重要なのは、ビットコイン現物 ETF は連続4日間で合計138 億ドルの純流出を記録したことです。

さらに懸念されるのは、Strategy が過去1ヶ月で約125 億ドルのビットコインを増持したにもかかわらず、ビットコイン価格は94,000ドルを有効に維持できていないことです。全体的に見て、ビットコインと暗号通貨の魅力は依然として低迷しており、これは ETF の資金流出やビットコインのレバレッジロングポジションの需要の低下からも明らかです。これは、短期的に予期しない上昇が105,000ドルに達する可能性が相対的に低いことを示しています。