セレニティ：ストレージ価格と需給構造は依然として緊張しており、短期的な上昇はボトルネックが突破されたことを意味しない

Serenityが発表した警告によれば、ストレージの不足の基本的な状況は変わっておらず、さらに厳しくなる可能性があります。市場は一つのボトルネックセクターから別のセクターへと移行しますが、企業自体は変わらず、変わるのは評価とストーリーです。Serenityは、ストレージの需給ギャップが市場の予想よりも悪化する可能性があるいくつかの証拠を補足しました：日経は、日本のディストリビューターがストレージの需要ギャップが40%から60%に達しており、年末には価格が約50%上昇する可能性があると報じています；SpaceXは、超大規模クラウドプロバイダーの約1.3兆ドルの資本支出を考慮していないため、総支出は予想を超える可能性があります；SanDiskの80%の粗利率の予想は2030年まで維持されるとされています；Samsungなどの企業の注文の可視性は2031年まで延長されています。

Serenityは、ストレージ株のボラティリティが非常に大きく、自身の一部のポジションは270%以上の浮き利益を持っているため、より保持しやすいと強調していますが、企業の経営基本面と短期的な株価はしばしば一致しません。同様の論理は、光モジュール、CWレーザー、基板などの他のボトルネックセクターにも適用され、株価が反発した後に不足が終わったと考える必要はありません。ストレージ価格と需給構造は依然として緊張しており、市場の感情と評価のストーリーは急速に回転しています。