실체 자산의 블록체인 상장, DeFi에서 HyFi로: Securitize/Centrifuge 연합 사례 연구

이 글은 2020년 11월 26일 체인뉴스에 발표되었으며, 저자는 Mike Rogers, 블록체인 미디어 The Block의 연구 분석가입니다.

요점

• Securitize는 디지털 증권 플랫폼이자 SEC에 등록된 전송 대리인으로, 사용자가 전체 토큰 생애 주기를 관리할 수 있도록 지원합니다.

• Centrifuge는 베를린에 위치한 핀테크 기업으로, 자산 발행자가 DeFi 생태계에 접근할 수 있도록 돕는 P2P 프로토콜을 개발했습니다.

• Centrifuge는 Securitized DS 프로토콜과 규제 준수 투자 서비스를 통해 DeFi 분야의 일부 문제를 완화할 계획입니다.

• 이른바 혼합 금융 HyFi 솔루션은 DeFi 시스템에 적절한 견제를 도입할 수 있으며, 더 많은 현실 세계 자산이 오픈 금융 스마트 계약에 포함될 수 있도록 합니다.

자산 토큰화는 디지털 자산 산업의 인기 있는 주제입니다. 비트코인의 '컬러드 코인' 시대부터 개발자들은 블록체인에서 현실 세계 자산의 소유권을 추적할 수 있는 기회를 보았으며, 이를 통해 P2P 형태로 안전한 자산 이전을 실현할 수 있었습니다. 혁신가들은 분산 원장 기술 （DLT）를 사용하여 온라인 자산 생성, 표현 및 소유권 교환을 위한 프로토콜을 만들고, 관련 기술을 지속적으로 현대화하고 있습니다.

자산을 디지털 네이티브 자산으로 재설계함으로써 거래 효율성에서 프로그래머블성에 이르기까지 광범위한 기회를 제공합니다. 그러나 의사 결정자와 전통 금융 서비스 기업이 이러한 네트워크 도구에 대해 진정한 관심을 가지고 있는지는 여전히 지켜봐야 합니다. 이러한 솔루션의 잠재적 이점은 분명하지만, 위험은 여전히 계산되고 논의되고 있습니다. 전 세계 통화 당국은 시간이 검증된 법률과 규제가 미래의 디지털 금융 시스템으로 이전되도록 보장하고자 합니다.

전반적으로 디지털 자산 산업은 프로토콜 구상 및 현장 실험을 위한 상대적으로 낮은 위험의 옵션을 제공합니다. 인터넷 기반의 소규모 평행 금융 시스템으로서 현재로서는 글로벌 통화 질서에 지속적인 위협이 되지 않습니다. 또한 디지털 자산은 가상 세분 시장으로 세분화될 수 있으며, 이곳에서 프로젝트 백서와 팀 로드맵에 나열된 비전을 기반으로 애플리케이션을 테스트할 수 있습니다.

일부 세분 시장, 예를 들어 디지털 증권 （증권 토큰） 및 법정 통화 지원 스테이블코인은 주로 전통 자산과 관련 규제가 DLT 기반 환경으로 이전하는 것을 지원하는 데 전념하고 있습니다. 대출, 거래 및 인프라 관련 오픈 소스 프로토콜의 발전 덕분에 탈중앙화 금융 DeFi는 최근 많은 주목을 받고 있습니다. 올해 9월, 탈중앙화 거래소 프로토콜 Uniswap의 거래량이 중앙화 암호화폐 거래소 Coinbase의 거래량을 초과했습니다.

DeFi에 있어 이는 이정표적인 순간입니다. Uniswap은 불과 2년 전인 2018년 11월에 출시되었으며, 이는 '돌을 금으로 바꾸는 순간'으로 여겨집니다. Coinbase는 지금까지 5억 4,730만 달러의 자금을 조달한 반면, Uniswap의 자금 조달액은 1,100만 달러에 불과합니다. DeFi 생태계는 여전히 초기 단계에 있으며, 그 활동은 기껏해야 투기적 활동에 불과하다는 점을 반드시 기억해야 합니다.

2017년 ICO 버블을 경험한 사람들은 신생 오픈 소스 프로토콜에서 이익을 얻으려는 도전 과제를 잘 알고 있습니다. 정량적 가치는 총 잠금 가치 TVL과 같은 새로운 지표를 생성해야 하며, 프로토콜의 수명과 안정성을 테스트해야 합니다. 불행히도, 너무 많은 블록체인 지표는 조작될 수 있으므로, 특정 지표가 실제로 유용한지는 오직 시간이 지나야 검증될 수 있습니다.

그럼에도 불구하고 DeFi의 혁신은 어떤 것이 현실이 될 수 있는지를 보여주며, 이후 프로그래머블 핀테크 엔지니어링 프로세스가 필요합니다. DeFi 생태계에 규정 준수 사용자 접근을 생성하는 것의 중요성을 인식한 디지털 증권 분야의 일부 프로젝트는 DeFi 프로토콜과 협력하기 시작했습니다. 그 중 하나의 예는 Securitize가 Centrifuge의 Tinlake 프로토콜과 통합하여 이른바 'HyFi' 솔루션을 만드는 것입니다.

Securitize 이해하기

디지털 자산의 증권 토큰은 발행 및 규제 플랫폼, 거래 및 유동성 프로토콜, 토큰 교환 및 디지털 증권 애플리케이션 개발자를 포함하며, 주요 시장은 Securitize와 같은 디지털 증권 플랫폼으로 구성됩니다. Securitize는 발행 외에도 디지털 증권 소유권의 전체 생애 주기를 관리하고, 각 이해관계자 （발행자, 투자자 및 거래소）의 목표에 맞는 서비스를 제공합니다.

올해 9월 25일 기준으로 Securitize 소프트웨어 서비스 （SAAS） 플랫폼과 관련 기술을 사용하는 발행자는 130명 이상이며, 투자자는 거의 30,000명에 달합니다. Securitize는 단순한 기술 플랫폼이 아니라 2019년 7월 SEC에 등록된 전송 대리인이 되었습니다. Securitize CEO Carlos Domingo에 따르면, "등록된 전송 대리인이 되는 것은 우리에게 매우 중요하며, 이를 통해 우리는 전 세계적으로 증권 발행 및 자산 서비스에 대해 규제된 서비스를 제공할 수 있습니다. 이러한 자산은 블록체인상의 디지털 토큰으로 표현되며, 우리는 단순히 기술 플랫폼을 제공하는 것이 아니라, 이제 SEC의 관할권 내에 있기 때문에 이 분야의 전반적인 투명성을 가져옵니다."

Securitize의 배후 투자자들은 이 점에 동의하는 것처럼 보이며, 이 회사는 2020년 7월에 1,400만 달러의 자금을 성공적으로 모금했습니다. 현재까지 A 라운드 자금 조달 총액은 3,000만 달러로 확대되었습니다. 배후 투자자에는 Blockchain Capital, Nomura Holdings, MUFG, Ripple의 Xpring 펀드, Tezos, Santander InnoVentures, Global Brain 및 Coinbase Ventures 등이 포함됩니다.

Securitize 플랫폼은 DS 프로토콜 （디지털 증권 프로토콜）을 기반으로 구축되었으며, DS 프로토콜은 유연하고 적응 가능한 소유권 구조로, 백서에서 자세히 설명되어 있습니다.

Securitize 백서의 위 그림에서 볼 수 있듯이, 토큰과 이해관계자 （발행자, 투자자 및 거래소） 간의 상호작용은 계층화되고 확장 가능한 DS 프로토콜에 의해 관리됩니다. 이 스마트 계약 인프라는 유연한 인터넷 생태계에서 다양한 서비스와 DS App （디지털 증권 애플리케이션）을 제공합니다. 이러한 구성 요소는 이해관계자에게 가치를 제공하며, 블록체인의 불변성, 공개성 및 분산 원장 특성을 활용하여 규제 준수 문제를 해결합니다.

디지털 증권에 적절한 소유권 구조를 제공함으로써, DS 프로토콜은 투자 생애 주기의 모든 측면을 포괄하여 디지털 증권을 규제된 자금 조달 및 자산 토큰화의 이상적인 도구로 만듭니다. 프로그래머블성은 각 발행자가 수용하는 독특한 규제 요구 사항에 따라 맞춤화할 수 있으며, 전체 토큰 생애 주기 동안 조건을 지속적으로 업데이트할 수 있습니다.

발행 단계에서 조건과 조항은 각 토큰의 스마트 계약에 삽입되어 투자자로부터 자금을 모을 때 적절한 규제를 준수하도록 보장합니다. 발행 후에도 Securitize 온라인 플랫폼을 통해 투자 권리와 관련된 작업을 계속 수행할 수 있으며, 예를 들어 배당금을 받거나, 토큰 매입에 참여하거나, 회사 결정에 투표할 수 있습니다. 프로그래머블하고 자동화된 웹 기반 플랫폼은 이러한 생애 주기 이벤트와 관련된 프로세스를 간소화하는 데 도움을 줍니다. 토큰은 또한 자동화된 투자 도구로 작용할 수 있습니다: 기본 DLT는 토큰의 후속 교환을 추적하고, 스마트 계약은 자동화된 작업을 수행합니다.

1세대 DS 프로토콜의 구현은 이더리움을 활용하여 이더리움 블록체인의 토큰 정보를 지원하지만, 유연한 아키텍처 모델은 다른 DLT 시스템과 결합될 수 있습니다. Securitize는 개발자가 오픈 소스로 새로운 DS App을 생성할 수 있도록 허용함으로써 DS 프로토콜이 영원히 구식이 되지 않도록 합니다. 또한 Securitize가 구축한 DS 아키텍처는 프로토콜과 결합되지 않으므로, 관리 팀이 승인하는 한 다른 블록체인과 호환될 수 있습니다.

Centrifuge의 Tinlake 프로토콜과의 통합이 진행 중임을 알 수 있습니다.

앞서 언급했듯이, 디지털 증권 시장은 다양한 참여자를 포함하며, 여기에는 토큰 발행자, 투자자, 발행 플랫폼, 유동성 제공자, 거래소, 거래 및 유동성 프로토콜, DS App 개발자가 포함됩니다. Securitize는 전체 시장이나 특정 네트워크에 대한 통제를 유지하고자 하지 않으며, 대신 DS 프로토콜 생태계라는 애플리케이션 생태계를 구축하여 증권 토큰 이해관계자가 규제가 허용하는 방식으로 상호작용할 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다.

DS 프로토콜 백서에 따르면, 이 생태계의 주요 요소는 다음과 같습니다:

1. DS 토큰: ERC-20 형 규제 토큰이며, DS 프로토콜의 기능을 활용하여 확장됩니다.

2. DS App: 디지털 증권 특정 생애 주기 이벤트를 관리하기 위한 스마트 계약입니다. 예를 들어 발행용 DS App, 거래소 전용 DS App, 투표권 DS App 또는 배당금 발행 DS App이 있습니다.

3. DS 서비스: DS 프로토콜의 기본 인프라로, 생애 주기 및 DS 토큰의 규제 준수 관리를 촉진합니다. DS App은 이러한 서비스에 접근하여 목표를 달성할 수 있습니다. DS 서비스에는 다음이 포함됩니다:

신뢰 서비스: 다양한 이해관계자 간의 관계를 관리합니다.

등록 서비스: 체인 상에 투자자 정보를 등록합니다.

규제 서비스: DS 토큰 발행자의 특정 요구 사항에 따라 DS 토큰에 대한 규제 조항을 실행합니다.

커뮤니케이션 서비스: 투자자가 관련 이벤트를 알 수 있도록 합니다.

2차 생태계 요소는 소프트웨어 간의 상호작용 API를 정의합니다. 투자자 경험을 향상시키기 위해, DS 프로토콜은 거래소 전용 （Ready For Exchange, RFE） 오프체인 API를 Securitize 플랫폼에서 확장했습니다.

RFE API는 승인된 거래소가 DS 생태계에 접근하여 관련 투자자 정보를 얻을 수 있도록 하며, 예를 들어 고객 신원 확인 KYC 및 자금 세탁 방지 AML 정보를 포함합니다. 이러한 정보는 너무 민감하여 체인에서 공유할 수 없습니다. 발행자와 거래소는 오프체인에서 이 데이터를 비공식적으로 공유하여 투자자의 투자 한도표를 유지하고, 고객이 증권 토큰 생애 주기 이벤트에 접근할 수 있도록 연락처 정보를 제공합니다. 또한, 대표적 상태 전이 API （REST API）는 온라인 투자자 대시보드에 투자자 풀 정보를 제공합니다. 예를 들어 규제 카테고리에 따른 특정 할당을 포함합니다.

Centrifuge 이해하기

Centrifuge Inc.는 2017년에 설립된 베를린의 핀테크 스타트업으로, 21세기 금융 공급망 인프라를 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 팀은 16명으로 구성되어 있으며, 자산 온라인 발행자, 온라인 대출자, 결제 서비스, 금융 기관 및 임베디드 소프트웨어 솔루션 등이 DeFi 생태계에 접근할 수 있도록 하는 글로벌 무역 프로토콜 Centrifuge OS를 개발했습니다.

변동성은 DeFi의 고유한 특성으로, 많은 프로젝트가 이더리움 위에 구축되고 ETH를 사용하여 스마트 계약을 추진합니다. 암호화폐 간의 높은 상관관계는 가격이 급락할 때 더욱 뚜렷해지며, 담보 문제는 이러한 상관관계를 심각하게 확대할 수 있습니다. 일부 암호화폐 （예: DAI 및 ETH）는 일반적으로 DeFi 스마트 계약에서 담보로 사용됩니다. 현재 DeFi 거래량은 디지털 자산에 대해 놀라울 수 있지만, 전 세계 금융 시스템 내에서 발생하는 전체 거래와 비교하면 미미한 수준입니다.

Centrifuge는 현실 세계 자산을 탈중앙화 금융에 포함시키는 것이 DeFi가 불안정성 문제와 거래량 관련 문제를 극복하는 데 도움이 될 것이라고 확신합니다. 전통 금융 자산 （예: 언제든지 미지급된 30조 달러의 미지급 송장）이 토큰화된 담보로 포함된다면, DeFi의 거래량과 안정성은 크게 향상될 것입니다.

배후 투자자들은 Centrifuge의 청사진을 크게 지지하고 있으며, 지금까지 Centrifuge Inc.에 750만 달러를 투자했습니다. 투자 기관에는 Crane Venture Partners, Atlantic Labs, Inflection Capital, Compound의 창립자 Robert Leshner, Fabric Ventures, Mosaic Ventures, BlueYard Capital 및 Semantic이 포함됩니다. Centrifuge Inc.는 또한 2019년 9월 베를린 시와 유럽 지역 개발 기금 ERDF로부터 각각 40만 유로의 보조금과 100만 유로의 보조 대출을 받아 Centrifuge Chain이라는 자체 블록체인을 구축했습니다. Crane Venture Partners가 주도한 최신 자금 조달 라운드는 2019년 10월에 완료되어 370만 달러를 모금했습니다.

이번 자금 조달에 대해 Crane Venture Partners의 창립자 Krishna Visvanathan은 다음과 같이 말했습니다:

Centrifuge는 처음부터 공급망 금융에 집중해온 몇 안 되는 탈중앙화 프로젝트 중 하나입니다. Tinlake 프로토콜의 발전과 진화, 현재 자금 조달 가능한 현실 세계 자산의 지속적인 확대, 그리고 Maker Foundation과의 협력이 Centrifuge를 가장 흥미로운 광범위한 탈중앙화 기업 중 하나로 만들었습니다. 우리는 이 팀과 우리의 공동 투자자들과 협력하게 되어 매우 기쁩니다. 우리는 회사가 글로벌로 확장할 때 지원하기를 희망합니다.

Centrifuge P2P 프로토콜은 Tinlake의 기본 인프라입니다. Centrifuge OS를 기반으로 한 일련의 스마트 계약이 구축되었습니다. Tinlake는 대체 불가능한 토큰 NFT 자산 풀을 사용하여 Centrifuge의 글로벌 금융 공급망의 협력자, 운영자, 투자자 및 사용자를 오픈 마켓에서 연결합니다. NFT는 체인 외부의 대체 불가능한 자산을 체인 상에서 표현한 것으로, 로열티, 송장, 창고 영수증, 담보 등을 포함하며, DeFi 대출 프로토콜에서 담보로 사용되거나 투자자에게 담보로 제공될 수 있습니다. 이때 DAI와 같은 스테이블코인을 매개로 자금을 조달합니다.

Centrifuge 개발자 페이지에 따르면:

Tinlake는 대출자가 두 가지 다른 수준에 투자할 수 있도록 합니다: 우선주로 DROP이라는 토큰을 발행하고, 후순위로 TIN이라는 토큰을 발행합니다. 우선주의 수익률은 낮고/안정적이며, 감수하는 위험이 적습니다. 반면 후순위의 수익률은 높고/변동성이 크며, 대출 채무 불이행 위험이 더 높아 우선주를 보호하는 구조입니다. 이 구조는 금융에서 일반적인 A/B 또는 우선주/후순위 구조와 유사합니다.

전통 금융에서 구조화 금융 상품은 각 계층의 기본 투자 위험에 따라 서로 다른 부분으로 나뉩니다. 서로 다른 주식 클래스는 투자자가 동일한 자산 클래스에 접근할 수 있도록 하지만, 그들은 서로 다른 수익률과 위험 노출을 받습니다. （B/후순위）와 비교할 때, 1차 주식 （A/우선주）는 일반적으로 더 안정적이지만 수익률이 낮은 수익을 얻습니다. 그러나 B/후순위 구조는 먼저 채무 불이행 위험을 감수하므로, 그 수익은 더 변동성이 크며, 더 높은 수익률을 얻기 위해 그렇게 합니다. 따라서 A/우선주 구조는 B/후순위로부터 보호받습니다.

유동 자금이 Tinlake에 들어오면, DROP 및 TIN 토큰은 적절한 위험 및 수익 매개변수에 따라 발행되며, 시간이 지남에 따라 이자를 벌어들입니다. 자금이 배분되고 토큰이 소각될 때, 이 메커니즘은 반전됩니다. 자산 발행자는 Tinlake를 사용하여 프로토콜 기반의 신용 한도를 확보할 수 있으며, 프로토콜은 자산을 증권화하는 대가로 투자자는 우선주 및 후순위의 특정 위험 및 수익 상태에 따라 수익을 얻을 수 있습니다.

위 그림에서 볼 수 있듯이, Tinlake는 현재 10개의 자산 풀을 보유하고 있으며, DAI를 매개로 340만 달러를 조달했습니다. DAI는 현재 투자자가 Tinlake 자산 풀에 투자할 때 가장 선호하는 스테이블코인으로, 차입자는 DAI를 빌려 NFT를 스마트 계약에 예치합니다. NFT 증권화된 자산에는 송장, 상품, 무역 채권, 부동산 브릿지 론, 선불 및 재고 금융이 포함됩니다. 이 10개의 자산 풀과 관련된 DROP의 평균 연 수익률 APR은 9.3%입니다.

'HyFi' 솔루션

2020년 10월 12일, Centrifuge와 Securitize는 파트너십을 체결했다고 발표했습니다.

실제 세계 자산을 체인 상 증권으로 변환하는 프로토콜을 개발하는 두 회사의 협력은 자연스러운 일로 보입니다.

분명히 Securitize는 몇 달 동안 DeFi의 발전을 주목해 왔으며, 그 목표는 DS 프로토콜과 관련 서비스를 오픈 금융 생태계 시스템에 통합할 방법을 찾는 것입니다. 현재 이더리움 네트워크의 ERC20 토큰은 이러한 조합 가능성을 가지고 있습니다.

Securitize의 CEO Carlos Domingo는 다음과 같이 말했습니다:

디지털 증권을 처리할 때 고려해야 할 몇 가지 세부 사항이 있습니다. 디지털 증권은 단순한 '토큰'이 아닙니다. 주요 문제 중 하나는 증권이 규제를 받는 것이며, 여러 가지 통제 메커니즘을 강제해야 한다는 것입니다. 우리가 이 맥락에서 디지털 증권을 사용하는 것을 고려한다면, 이는 순수한 'DeFi' 솔루션이 아니라, 더 가능성이 높은 ' 혼합 금융 HyFi'가 될 것입니다. HyFi는 스마트 계약과 프로토콜의 일부 탈중앙화 측면과 자산 관리자 및 그 대리인의 규제 의무에서 파생된 일부 중앙화 측면을 결합합니다.

Securitize는 올해 4월 즉시 접근 Instant Access를 출시하여 디지털 증권과 DeFi 간의 다리를 구축하기 시작했습니다. Instant Access는 규제 준수 디지털 증권 P2P 원자 교환 거래를 제공하며, 소유자는 다른 투자자에게 증권 토큰을 제공하고 스테이블코인으로 교환할 수 있습니다.

Instant Access에서 디지털 증권은 DeFi 시장에서 사용되며, 이는 HyFi로 나아가는 첫 걸음입니다. 그러나 Domingo는 기존 프로토콜의 조합 가능성에 대한 도전이 여전히 존재한다고 적었습니다:

1. KYC 신원, AML 및 전송 통제: 디지털 증권은 단순한 지갑 주소 외에도 소유자의 신원을 알아야 하며, AML 검사를 수행해야 하고, 특정 규제 요구 사항으로 인해 거래가 제한될 수 있습니다. DeFi 프로토콜과 상호작용할 때도 마찬가지입니다.

2. DeFi 스마트 계약에 디지털 증권을 보관할 수 있는 권한 부여: 대부분의 DeFi 프로토콜은 토큰을 지갑이 아닌 스마트 계약에 예치할 수 있어야 하며, 이를 기반으로 풀 자산과의 계약을 생성합니다. 증권의 보관 및 통제 문제는 스마트 계약을 누가 제어하는지에 따라 달라집니다. 규제 기관은 자산의 안전성에 대해 높은 관심을 가질 것입니다.

3. 풀 자산: 만약 소유자가 자신의 증권을 자금 풀에 예치한다면, 증권의 전송 대리인은 유동성 풀 내에서 증권의 해당 명목 소유자를 명확히 할 수 있어야 합니다. 이러한 기록은 전송 대리인이 오프체인에서 유지하며, 일반적으로 '증권 보유자 마스터 파일' 또는 '캡 테이블'이라고 불립니다.

4. 영수증 토큰: 이는 DeFi 프로토콜이 발행한 토큰으로, 그들의 스마트 계약에 예치된 예금을 나타냅니다. 많은 새로운 문제를 해결해야 합니다. 예를 들어, 영수증 토큰이 증권인가요? 그렇다면 우리는 어떻게 그것들이 지갑 내에서 이동하는지를 통제할 수 있을까요? 투자자 간의 거래가 이루어질 수 있습니다. 심지어 토큰이 나타내는 기본 증권이 증권이 아닐지라도, 영수증 토큰은 운반 도구가 될 수 있습니까?

Tinlake와 Securitize의 DS 프로토콜을 통합하고 Securitize가 제공하는 규제 서비스를 사용하여 이러한 문제 중 일부를 완화할 계획입니다. DS 프로토콜과 Securitize ID는 KYC, AML 및 전송 통제와 관련된 첫 번째 도전을 쉽게 해결할 수 있습니다.

Securitize ID는 Securitize가 2020년 5월에 출시한 휴대 가능한 투자자 신원 인증 서비스로, 디지털 자산 사용자들의 진입 프로세스를 개선하기 위해 설계되었습니다. 이 자동 로그인 도구는 Securitize 규제 팀의 검증을 통과한 투자자에게 투자 발행인 웹사이트에 원클릭으로 접근할 수 있는 기능을 제공합니다.

Securitize ID 제품 페이지에 따르면, 이 제품이 발행자와 투자자에게 제공하는 이점은 다음과 같습니다:

발행자:

1. 새로운 제품을 출시할 때마다 투자자는 매번 KYC/B 검증을 받을 필요가 없습니다.

2. 개인 및 기관 종합 온라인 KYC 필터링.

3. 각 투자자에 대한 지속적인 야간 필터링, 외국 및 국내 관찰 목록(예: OFAC, EU, 인터폴 등)과 대조합니다.

4. 지속적인 모니터링으로 ' 정보 불완전 또는 오류' (NIGO) 문제를 제거합니다.

투자자:

1. 안전한 원클릭 로그인 프로세스를 통해 등록 및 새로운 서비스에 접근합니다.

2. 매번 투자할 때마다 반복적으로 신원을 확인하고 서류를 제출할 필요가 없습니다.

3. 개인 정보는 은행 수준의 보호를 받으며, 안전한 프로세스를 통해 즉시 로그인할 수 있습니다.

4. 단일 포털을 통해 로그인하며, 다양한 보안 조치가 포함되어 있으며, 이중 인증 (2FA)을 통해 자신의 데이터를 완전히 통제할 수 있습니다.

Securitize ID를 Tinlake에 통합함으로써, 투자자는 하나의 계정을 통해 Tinlake의 자산 풀에 접근할 수 있으며, 투자 신원 확인 및 승인 프로세스를 반복할 필요가 없습니다. 투자자는 Securitized 플랫폼을 통해 거래 및 관리에 참여하며, KYC/AML 검사, 투자자 인증, 청약 계약 서명 등을 지원합니다. 이는 DeFi 분야의 성숙을 촉진하고 더 많은 현실 세계 자산을 오픈 금융 계약으로 가져오는 데 기여할 것입니다.

Centrifuge의 제품 협력 관리자 Lea Schmitt는 Centrifuge의 Medium 페이지에서 투자자와 자산 발행자가 이 서비스에서 얻는 이점을 소개했습니다:

투자자:

1. tinlake.centrifuge.io에 접속하여 '지금 온보딩 프로세스를 시작하세요'를 클릭하거나 https://centrifuge.invest.securitize.io/#/Login에 접속합니다.

2. Securitize가 귀하의 정보를 검증한 후 귀하의 ETH 주소를 화이트리스트에 추가합니다. 계정이 검증되면 공개된 Tinlake 자산 풀에 투자할 수 있습니다.

3. Centrifuge 대시보드에서 투자할 자금 풀을 선택한 후 등록 문서를 서명합니다.

4. tinlake.centrifuge.io에 접속하여 등록한 자산 풀을 선택하고 투자를 시작합니다.

자산 발행자:

자산 발행자의 대시보드는 투자자에게 모든 중요 문서를 정리하여 제공합니다. 아래에서 세금 신고, 거주 국가 및 KYC 문서를 확인할 수 있습니다:

이른바 HyFi 솔루션은 DeFi에 적절한 견제를 제공하여 더 많은 현실 세계 자산이 개발 금융 계약에 포함될 수 있도록 합니다. Securitize와 Centrifuge는 전통 금융 투자를 디지털 자산 생태계에 도입함으로써 이 산업이 규제 기관과 글로벌 의사 결정자들 사이에서 더 많은 합법성을 얻을 것이라고 믿고 있습니다.

만약 DeFi가 전통 금융 시스템과 더 높은 수준으로 통합된다면, 향후 수십 년 동안 기하급수적인 성장을 이룰 수 있을 것이며, 이는 IT 혁명 첫 번째 반복에서 전통 자산 증권화의 시작 단계와 매우 유사합니다.