Ray Dalio 신작 : 비트코인은 훌륭한 발명이며, 비트코인 투자 펀드 설립을 고려하고 있다

이 글은 DeepQuant Group에 게시되었으며, 저자는 레이 달리오 브리지워터 창립자이고, 주야월이 번역했습니다.

세계 최대 헤지펀드의 수장 달리오가 최근 장문의 글《내가 비트코인에 대해 생각하는 것》을 발표했습니다. DeepQuant 팀은 이를 즉시 수집하고 읽었으며, 원문은 달리오의 비트코인에 대한 생각을 자세히 설명하고 있습니다. 달리오는 한편으로는 비트코인에 대한 이전의 편견을 완화하며 비트코인이 훌륭한 발명이라고 생각하고, 다른 한편으로는 기관의 진입 관점에서 다양한 위험을 제기하여 매우 참고할 가치가 있습니다.

이 글은 DeepInsight가 번역한 블룸버그 웹사이트의 간단한 평가로, 독자가 빠르게 이해하기 쉽게 작성되었습니다. 현재 언론의 단편적인 해석은 극히 분열되어 있으며, 전통 매체의 홍보에서는 달리오가 비트코인을 "의미 없는 발명"이라고 생각하며 대부분의 가치를 잃을 수 있다고 주장하고 있습니다. 반면, 신생 암호화폐 미디어에서는 달리오가 비트코인을 "훌륭한 발명"이라고 생각하며 비트코드에 투자할 새로운 펀드를 설립할 의향이 있다고 보도하고 있습니다. 이는 달리오가 항상 양쪽을 아우르는 글쓰기 스타일과 관련이 있지만, 양적 분석 종사자에게는 독립적이고 객관적인 다각적 사고가 더 중요합니다. 따라서 DeepQuant 팀은 블룸버그의 이 기사를 자세히 번역할 것이며, 이후 달리오의 원문 해석도 기대해 주시기 바랍니다.

달리오의 태도 변화는 월스트리트 기관의 일반적인 심리를 나타내며, 더 많은 월스트리트 투자 기관이 비트코인의 가치를 인식하고 있다는 것을 의미합니다. 세계 중앙은행들이 대규모로 자금을 풀어주는 과정에서 비트코인은 효과적으로 가치 저장을 실현하여 부의 보존을 이룰 수 있습니다. 전통적인 펀드인 올드 머니가 빠르게 진입한다면 비트코인의 모든 것이 상상할 수 없을 것입니다.

레이 달리오, 브리지워터 창립자

1월 28일 목요일, 세계 최대 헤지펀드 브리지워터의 창립자 달리오는 고객에게 보낸 14페이지 분량의 일일 뉴스 브리핑 칼럼에서 비트코인이 "훌륭한 발명"이라고 언급하며, 브리지워터는 새로운 펀드를 통해 암호화폐에 투자하는 것을 고려하고 있다고 밝혔습니다. 이는 법정 통화가 평가절하될 때 고객의 부를 보존하기 위한 것입니다.

"컴퓨터에서 프로그래밍된 시스템을 통해 새로운 유형의 통화를 발명했으며, 이 시스템은 약 10년 동안 사용되어 왔고, 통화와 부의 저장 방식으로 빠르게 보급되었습니다. 이는 놀라운 성과입니다." 달리오는 고객에게 설명하면서 이렇게 적었습니다(이 소식은 나중에 브리지워터 웹사이트에 게시되었습니다). "현재 금에 대한 수요가 계속 증가하는 상황에서 금과 유사한 대체 자산은 많지 않습니다."

그러나 다른 사람들과 마찬가지로, 달리오는 디지털 자산의 가치를 평가하는 것이 도전적이라고 말했습니다. 비트코인이 투자자에게 "매우 부유하게" 만들 수 있는 잠재력이 있지만, 위험이 존재한다고 언급했습니다. 그는 암호화폐가 해킹에 쉽게 노출될 수 있으며, 통화 공급을 통제하려는 정부의 제한을 받을 수 있다고 경고했습니다.

달리오는 비트코인이 "높은 불확실성이 있는 미래에 대한 장기적인 선택"이라고 생각하며, 비트코인에 투자하는 것은 약 80%의 손실 가능성을 인식해야 한다고 말했습니다. 비록 달리오가 완전한 지지의 태도를 보이지는 않지만, 그는 헤지펀드 업계에서 비트코인의 전망이 밝다고 보는 가장 중요한 인물 중 하나입니다. 달리오와 비교할 때, 튜더 투자 회사(Tudor Investment Corp.)의 폴 튜더 존스(Paul Tudor Jones)와 브레반 하워드 자산 관리 회사(Brevan Howard Asset Management)의 창립자 앨런 하워드(Alan Howard)는 더 낙관적입니다.

앨런 하워드는 원 리버 디지털 자산 관리(One River Digital Asset Management)의 일부 소유자이자 그 암호화폐 펀드의 투자자입니다. 그는 또한 엘우드 자산 관리(Elwood Asset Management)를 소유하고 있으며, 이 회사는 암호화폐 및 블록체인 회사를 추적하는 주가지수를 운영하고 있으며, 일부 거래 서비스, 시장 분석 및 기술 지원을 제공합니다.

존스는 5월부터 비트코인을 구매하기 시작했으며, 이를 인플레이션 헤지의 금과 유사한 자산으로 간주하고, 현금 대체 자산 분야에서 "가장 빠른 말"이라고 표현했습니다. 이후 비트코인 가격은 두 배로 상승했습니다. 지난주, 세계 최대 자산 관리 회사인 블랙록(BlackRock Inc.)은 암호화폐에 첫 발을 내디뎠습니다. 이 회사는 규제 기관에 현금 결제 비트코인 선물이 두 개의 펀드에 투자할 자격이 있다고 통보했습니다.

코로나19 팬데믹 이전에 달리오는 다음과 같은 문제를 해결하기 위해 노력해왔습니다: 제로 금리, 부채 화폐화 및 재정 지출 증가 요구가 있는 세계에서 부를 어떻게 보존할 것인가. 그는 세계 경제가 패러다임 전환을 겪고 있으며, 결국 현재 유리한 투자(예: 주식 및 신용)는 좋은 성과를 내지 않을 것이라고 말했습니다.

2019년 그는 "대부분의 준비 통화 은행가들이 법정 통화 시스템에서 통화를 평가절하하고자 할 때, 두 번째로 좋은 통화 또는 부의 저장 수단은 무엇일까?"라고 질문하며, 금을 위험을 줄이고 수익을 높이는 방법으로 제안했습니다.

목요일에 발표된 메모에서 달리오는 이러한 생각을 더욱 설명했습니다. 그는 비트코인에 대한 자신의 견해를 "명확히 해야 한다"고 느끼며 고객에게 자신이 전문가가 아님을 경고했습니다.

그의 나머지 몇 가지 의견은 다음과 같습니다:

• 비트코인은 "죽음의 계곡"에서 가치 있는 것으로 성공적으로 전환되었습니다.

• "사적인 방식으로 보관할 수 있는 금과 유사한 재정 저장 자산이 많지 않으며, 시장 규모가 상대적으로 작기 때문에 비트코인과 그 경쟁자가 이러한 증가하는 수요를 충족할 가능성이 있습니다."

• 또 다른 위험은 공급입니다: 비트코인은 한정된 수량만 채굴할 수 있지만, 새로운 암호화폐의 출현을 막을 방법은 없으며, "더 나은 코인이 등장하여 비트코인을 대체할 것이라고 생각합니다."

• 국방부조차 자신의 시스템을 해킹으로부터 보호할 수 없다면, 디지털 자산이 전혀 해킹되지 않을 것이라고 생각하는 것은 매우 유치한 생각입니다.

• 비트코인 사용에 제한이 있다면, "비트코인에 대한 수요는 감소할 것입니다."

• "정부가 비트코인 및 그 경쟁자의 사용을 금지할 위험이 과장되었다고 생각하지 마십시오. 제 생각에는 비트코인이 성공할수록 이러한 가능성이 커집니다."

• "저는 동료들과 함께 부의 자산을 대체적으로 보관할 방법을 찾고 있으며, 브리지워터가 곧 대체 현금 펀드와 부의 보관 펀드를 제공할 것으로 기대하고 있습니다. 이는 우리가 예상하는 통화 및 신용 평가절하에 더 잘 대응하기 위한 것이며, 후자는 중대한 위험이자 기회라고 생각합니다. 우리는 물론 비트코인도 고려할 것입니다."

출처 링크: www.bloombergquint.com