공공 블록체인 대국, 이더리움 혼잡으로 인한 DeFi 외부 유출에 대해 자세히 설명하다

이 글은 공공 계정 블루폭스 노트에서 가져온 것입니다.

이더리움의 혼잡은 DeFi의 외부 유출을 초래하고 있으며, 이는 현재 발생하고 있는 현상입니다. 원래 사람들은 layer1에서 layer2로의 이동을 예상했지만, 현실은 이더리움에서 BSC, HECO, 폴카닷, 아톰 등으로의 외부 유출입니다.

현재 사람들은 다음과 같은 질문에 관심을 가지고 있습니다: 이더리움은 초월당할까요? BSC와 HECO의 발전은 무엇을 의미할까요? … 블루폭스 노트의 관점에서 미래는 동적 발전을 이루겠지만, 또한 추적할 수 있는 흔적이 있습니다. 공공 블록체인 대국을 어떻게 이해할까요?

혼잡은 강력한 수요를 나타내며, 수요가 많다는 것은 수요가 없다는 것보다 낫습니다.

비트코인과 이더리움 외에도, 전체 암호화 세계에서 제품과 시장이 가장 잘 맞는 분야는 DeFi입니다. 이것이 블루폭스 노트가 지난 2년 이상 DeFi에 주목해온 이유입니다. 블루폭스 노트는 2019년에 《왜 DeFi가 암호화 역사에서 두 번째 돌파구인가?》를 언급한 바 있습니다. 이더리움의 혼잡은 지속적으로 증가하는 수요와 인프라 준비 부족 사이의 뚜렷한 모순을 보여줍니다. 본질적으로 이는 좋은 일이며, 수요가 많다는 것은 수요가 없다는 것보다 낫습니다.

수요가 충족되지 않으면 외부 유출이 자연스러운 결과입니다.

이더리움의 혼잡은 강력한 수요 때문입니다. 수요가 충분히 충족되지 않을 때, 수요는 다른 대체 방법을 찾는 것은 정상적이고 자연스러운 현상입니다. DeFi가 이더리움에서 BSC, HECO, 폴카닷, 아톰 등으로 외부 유출되는 것은 자연스러운 결과입니다.

DeFi는 점진적으로 발전합니다.

DeFi는 또한 장기적인 발전 과정이며, 처음부터 모든 수요를 수용하는 것은 비현실적입니다. DeFi가 처음부터 완전히 탈중앙화되는 것도 비현실적입니다. 현재 상황은 DeFi 프로젝트 자체나 DeFi가 의존하는 체인 모두 탈중앙화 측면에서 일정한 균형을 이루고 있으며, 단지 균형의 정도가 다를 뿐입니다.

수요가 폭발적으로 증가하고 성능이 따라가지 못하면, 반드시 일정한 균형을 이루어야 하며, 안전성과 탈중앙화 측면에서 일시적인 균형을 이루고 성능과 사용자 경험을 향상시킬 것입니다.

DeFi의 발전 과정에서 이는 점진적이며 균형을 이루는 과정입니다. 즉, DeFi와 블록체인 자체도 동적으로 발전하고 있으며, 이는 비대칭적인 관계가 아닙니다. "탈중앙화 아니면 중앙화"가 아닙니다.

진정한 DeFi의 길로 나아가는 과정에서 반드시 반탈중앙화의 한 단계가 있을 것이며, 이는 여행 중의 경치로, 더 나은 사용자 경험을 제공하고 더 많은 신규 사용자를 유치할 것입니다. 그 끝은 탈중앙화된 공공 블록체인과 DeFi입니다. 이는 장기적인 과정입니다.

이더리움의 혼잡은 해결할 수 없는 문제가 아닙니다.

Layer2의 도입으로 이더리움의 혼잡 문제는 크게 완화될 것이며, 물론 여기에는 최소 몇 개월 또는 반년 정도의 시간 창이 있습니다.

다른 공공 블록체인의 번영은 이더리움에 유리합니다.

단기적으로는 이더리움에 경쟁을 형성할 수 있으며, 예를 들어 사용자 이동, 비즈니스 외부 유출, 특히 DEX와 같은 고빈도 체인 상의 DeFi 프로젝트는 다소 곤란한 상황입니다. 이는 케이크와 MDEX의 발전에서도 볼 수 있습니다. 당신이 좋아하든 싫어하든, 이러한 체인들은 발전하고 있습니다.

장기적으로 이더리움의 확장성이 해결되고 BSC, HECO, 폴카닷 등의 체인이 더 많은 신규 사용자를 유치함에 따라, 일부 사용자는 반대로 이동하게 되어 결국 사용자 층이 형성되고 정착될 것입니다. 신규 사용자의 유입은 이더리움에도 유리합니다.

현재 BSC와 HECO에서의 프로젝트 수가 점점 많아지고 있으며, 발전 속도가 빠릅니다. 결국 이더리움도 수혜자가 될 것입니다. 이 문제를 두 가지 측면에서 바라보겠습니다:

1. 암호화 분야의 큰 구도

현재 전체 암호화 분야의 규모는 아직 매우 작으며, 월스트리트에 비해 갈 길이 멉니다. DeFi는 디지털 시대에 인류가 월스트리트를 전복하는 것입니다. 이는 인터넷 시대에 네트워크 미디어가 신문과 잡지를 전복한 것과 같습니다. 이는 역사적 대세입니다. 월스트리트의 플레이어들은 향후 5~10년 내에 전투의 장을 암호화 분야로 옮길 것입니다.

이 역사적 대세에서 어떤 체인이 발전하든 전체 암호화 분야에 유리합니다. BSC, HECO, ETH, DOT, ATOM… 또는 다른 떠오르는 체인들 모두 본질적으로 같은 배에 탑승하고 있습니다. 여기의 케이크는 충분히 크며, 여러 체인이 이를 수용할 수 없을 정도로 큽니다. 아마도 미래에는 수십 개의 체인이 이를 수용할 수 있을 것입니다.

2. 암호화 분야의 궁극적인 길

현재의 암호화 분야는 어느 정도 탈중앙화 특성을 균형 잡고 있으며, 어떤 체인도 완전히 탈중앙화되었다고 말할 수 없습니다. 단지 정도의 차이일 뿐입니다. 그러나 비트코인과 이더리움은 탈중앙화와 안전성 측면에서 월등히 앞서 있습니다. 이는 하루아침에 이루어진 것이 아닙니다.

다른 체인들이 일정 정도의 탈중앙화를 통해 성능과 사용자 경험을 크게 향상시키면, 더 많은 사용자를 유치할 수 있으며, 특히 이 분야에 막 들어온 사용자들에게는 더욱 그렇습니다. 이러한 체인들은 전체 분야의 사용자 집단을 확대하고, DeFi의 발전에 더 많은 인재와 자원을 제공하여 시장을 지속적으로 확대할 것입니다.

시장이 일정 수준으로 확대되고 균형에 도달하면, 사람들은 각자의 수요를 고려하여 안전성, 탈중앙화 및 성능 간의 선택을 하게 될 것입니다.

이는 서로 다른 체인 간의 분화를 초래할 것이며, 일부 체인은 비트코인과 이더리움과 같은 더 높은 가치의 활동을 수용할 것입니다. 다른 체인은 더 낮은 가치지만 빈도가 더 높은 활동을 수용할 것입니다. 결국 입체적인 시장 구도가 형성될 것입니다.

더 많은 사용자가 BSC와 HECO와 같은 다른 체인을 통해 암호화 세계의 DeFi에 진입하게 되면, 그 중 일부는 이더리움의 DeFi에 대한 수요도 가지게 될 것이며, 이는 자연스럽게 이더리움에 더 많은 사용자와 유입을 가져올 것입니다.

또한, Layer2의 발전으로 이더리움은 BSC와 HECO 체인보다 비쌀지라도, 각자의 차이는 그렇게 크지 않을 것이며, 탈중앙화와 안전성에 대한 요구가 더 높다면 반대 이동의 상황이 발생할 것입니다.

암호화 분야에서 가장 부족한 것은 성능이 아니라 안전성입니다.

암호화 분야에서 가장 부족한 것은 성능, 낮은 비용, 빠른 속도가 아니라 안전성입니다. 이 안전성은 원한다고 해서 얻을 수 있는 것이 아닙니다. 비트코인과 이더리움은 역사적 시험을 거쳐 사회적 합의를 형성하였고, 토큰 인센티브 메커니즘, 가치 변화, 유동성 및 기본 네트워크를 통해 전체 암호화 세계에 침투하였습니다. 이는 암호화 분야에서 가장 가치 있는 것입니다.

Layer2와 샤딩 솔루션이 존재하기 때문에, 특히 Layer2 솔루션은 향후 몇 개월에서 반년 내에 순차적으로 도입될 것으로 예상되며, 안전성의 장점은 특히 귀중하게 여겨질 것입니다. 성능은 더 쉽게 해결할 수 있는 문제이지만, 안전성과 탈중앙화는 그렇지 않습니다. 장기적으로 이더리움의 장점은 점차 드러날 것입니다.

이더리움 기반 Layer2의 큰 경주

이더리움의 DeFi 프로토콜이 각자의 Layer2를 구축하고 Layer2 간의 상호 운용성을 실현하면, 이더리움의 Layer1은 계속해서 귀중한 자원이 될 것입니다.

* Layer1에서 더 높은 안전성을 계속 제공하십시오. Layer1은 중요한 거래에 더 적합하며, 이러한 거래는 안전성 요구가 더 높고 비용에 대해서는 크게 신경 쓰지 않습니다;

* DeFi는 기본적으로 Layer2에서 실행되며, 필요하지 않으면 Layer1을 방해하지 않을 것입니다. 이는 Layer1의 공간을 크게 해방시킬 것입니다. 향후 이더리움 DeFi는 대출, 거래, 자산 관리, 보험, 결제 등 모두 Layer2에서 실행될 것입니다;

* Layer2는 기본적으로 Layer1과 동등한 안전성을 얻을 수 있습니다. 예를 들어 ZK 롤업 솔루션;

* Layer2는 또한 과도기적인 과정이 있으며, 초기 Optimistic 롤업과 같은 솔루션은 긴급한 문제를 해결할 수 있으며, 이는 Layer2의 진행을 가속화할 것입니다;

* Layer2의 경쟁이 끝난 후, 약 1~2개의 거대 기업이 탄생할 것이며, 이는 전체 Layer2 솔루션이 되어 DeFi의 상호 운용성 문제를 근본적으로 해결할 것입니다. 이러한 상황은 미래의 Layer2가 매우 가치 있는 프로젝트를 성취할 것이며, 그 가치는 Layer1에 근접할 수 있습니다. 만약 미래에 Layer2가 수십억 달러 규모의 프로젝트를 탄생시킨다면, 놀라운 일이 아닐 것입니다. 블루폭스 노트의 경주 순위에서 Layer2는 BTC, 공공 블록체인(ETH 등), 알고리즘 스테이블코인에 이어 4위입니다.

Layer2의 발전은 이더리움의 가치를 증가시킬 것입니다.

사람들은 DeFi의 주요 활동이 모두 Layer2로 이동하면 거래 횟수가 줄어들고, 거래 수수료 수익도 줄어들지 않을까 걱정할 것입니다. 여기서 문제는 케이크의 크기입니다.

이더리움 기반의 Layer2 프로젝트가 활발히 발전하면, 이더리움의 바닥 안전성 지위는 더욱 강화될 것입니다. Layer2에서 수용하는 자산이 많아질수록 이더리움의 지위는 더욱 중요해지며, 자산이 증가함에 따라 ETH의 가치도 상승할 것입니다. ETH의 가치 포착은 단순히 거래 수수료에 국한되지 않고, 바닥 자산의 가치에 있습니다.

공공 블록체인 대국

미래의 공공 블록체인은 사용자 집단의 요구에 따라 분층 구조를 형성할 것입니다. 안전성과 탈중앙화 요구가 더 높은 사용자, 특히 거래 규모가 큰 사용자에게 이더리움은 더 큰 이점을 가질 것입니다. 반면 거래 수수료와 거래 속도 요구가 더 높은 사용자, 특히 고빈도 거래 사용자에게는 비이더리움 체인이 더 큰 이점을 가질 수 있으며, 이러한 사용자들은 다양한 체인에 분산될 것입니다.

BSC, HECO, 폴카닷, 아톰 등 체인은 이더리움에서 사용자들을 이동시키는 것뿐만 아니라 이더리움에 더 많은 신규 사용자도 가져올 것입니다. 이들 각 체인이 가져오는 신규 사용자 중 일부는 이더리움 사용자로 전환될 것이며, BSC와 HECO의 발전은 본질적으로 이더리움에 유리합니다. 이더리움의 발전이 폴카닷, 아톰, BSC, HECO 등에 유리한 것과 마찬가지입니다.

이더리움 Layer2의 발전과 함께, 비록 성능을 크게 향상시킬 수 있지만, 폴카닷, 아톰, HECO, BSC 등 체인도 상대적으로 고정된 사용자 집단을 가지고 있으며, 결국 일정한 균형을 형성하고 각자의 생존 공간을 가질 것입니다.

최종적인 공공 블록체인 구도에서 이더리움은 여전히 가장 유리한 위치를 차지하고 있습니다. 왜냐하면 그것은 모든 스마트 계약 플랫폼이 가장 갈망하는 카드인 가장 희소한 안전성을 가지고 있기 때문입니다. 이 장점은 대체할 수 없지만, 다른 체인도 성능과 사용자 경험에서 큰 발전 공간을 가지고 있어 사용자 집단을 안정적으로 유지할 수 있습니다.

미래의 공공 블록체인 구도는 다중 체인, 분층 구조, 가능성으로 가득 차 있으며, 흥미진진할 것입니다.