공공 블록체인 인센티브 경쟁이 재점화되며 재편의 순간, 멀티 체인 시대가 곧 도래할까?

저자: 카일

출처: 벌집 금융

NFT, 체인 기반 파생상품, 블록체인 게임 등 새로운 핫이슈들이 연이어 등장하면서 DeFi는 또 다른 여름을 맞이하고 있습니다. DeFi Llama의 데이터에 따르면, 8월 31일 전체 DeFi 생태계의 총 잠금 가치(TVL)는 1537억 달러에 달하며, 5월 11일의 정점 수준으로 회복되었습니다.

DeFi 시장 규모는 계속해서 성장하고 있으며, 시장의 새로운 블록체인 네트워크들은 기회를 보고 체인의 주도자들이 움직이기 시작했습니다.

첫 발은 올해 4월에 발사되었습니다. 이더리움 Layer 2 확장 솔루션인 Polygon은 당시 1억 달러 규모의 DeFi 펀드를 시작하여 Aave, Curve 등 많은 유명 프로토콜을 유치했으며, 체인 상의 TVL도 4월 초 7780만 달러에서 현재 53.2억 달러로 증가했습니다.

모범 효과의 '총알'이 한 달 동안 날아간 후, 시장의 대폭락과 맞물렸습니다. 4개월 후인 8월, 암호 자산 시장의 시가 총액이 회복되면서 여러 체인들이 차례로 인센티브 계획을 발표하기 시작했습니다.

최근 Avalanche 재단은 1.8억 달러 규모의 유동성 채굴 보상 계획을 발표하여 더 많은 애플리케이션과 자산이 해당 공공 체인 생태계에 참여하도록 장려했습니다. 8월 30일, 스마트 계약 플랫폼인 Fantom은 인센티브 계획을 발표하며 3.7억 개의 FTM을 투입하여 생태계를 확장할 것이라고 밝혔습니다. 같은 날, 여러 이더리움 주요 DeFi 프로토콜로 구성된 컨소시엄은 블록체인 생태계 Celo의 발전을 지원하기 위해 공동으로 1억 달러를 출자한다고 발표했습니다.

DeFi의 폭발적인 발전의 황금기를 맞아, 신생 블록체인 네트워크들은 대규모 생태계 인센티브 군비 경쟁을 시작했으며, 공공 체인 부문의 새로운 세대의 재편이 시작되었습니다.

현재 이더리움은 여전히 1147억 달러의 TVL로 여러 공공 체인 중에서 왕좌를 차지하고 있지만, BSC, Solana, Avalanche 등 새로운 공공 체인의 부상도 무시할 수 없습니다. 이러한 후발주자들은 일반적으로 더 나은 네트워크 성능을 가지고 있으며, 후발 우위를 활용하여 생태계를 빠르게 육성할 수 있는 가능성이 높습니다.

업계에서는 이더리움이 독주하지 않을 것이라는 예측이 이미 존재했으며, 시장은 다중 체인이 공존하는 구조가 될 것이라고 했습니다. 이제 다시 보니, 다양한 블록체인 세계의 문이 열리고 있습니다.

여러 체인이 1억 달러 이상의 생태계 인센티브 계획을 시작하다

2017년에서 2018년까지의 공공 체인 전쟁이 블록체인 '구시대'의 치열한 탐색이었다면, 지금 DeFi의 폭발적인 흐름 속에서 이더리움, Solana, Polygon, Avalanche, Celo, Fantom 등 블록체인 네트워크는 과거의 개념 구상을 실제로 실현하기 시작했습니다.

DeFi의 발전은 그리 길지 않았습니다. 2018년 8월, 이 개념이 처음 등장했을 때, Uniswap, Maker 등 유명 프로토콜은 여전히 안개 속의 탐색기에 있었습니다. 당시 개발자들이 미래를 볼 수 있었더라도, 단 2년 후 DeFi가 '킬러 앱'으로 비약적인 발전을 이룰 것이라고 상상하기는 어려웠을 것입니다.

현재 전체 DeFi 생태계는 점점 더 거대해지고 있으며, 각 공공 체인에서 활발히 성장하고 있어 많은 자금과 사용자를 끌어들이고 있습니다. 이전의 공공 체인 전쟁과는 달리, 현재의 공공 체인들은 성능뿐만 아니라 개발자 생태계, 애플리케이션 혁신, NFT, 메타버스 등 새로운 핫이슈를 포착하는 능력에서도 경쟁하고 있습니다.

이러한 차별점은 블록체인 네트워크의 새로운 전투가 과거보다 더 웅장해질 수밖에 없음을 의미합니다. DeFi의 폭발적인 발전의 황금기를 맞아, 블록체인 네트워크들은 최근 대규모 DeFi 인센티브 군비 경쟁을 시작했습니다.

시간선상에서 보면, 이더리움 Layer 2 확장 솔루션인 Polygon이 이 생태계 인센티브 경쟁의 첫 발을 내딛었습니다. 올해 4월, Polygon은 생태계 발전을 위해 1억 달러 규모의 DeFi 펀드를 시작한다고 발표했습니다. 이 펀드는 사용자들을 생태계의 탈중앙화 제품과 플랫폼으로 유도하는 데 집중하며, 지원 계획은 2~3년 동안 지속될 것입니다.

Polygon의 목표는 매우 명확합니다. 더 많은 사용자와 자금을 유치하는 것입니다. 이더리움 네트워크가 혼잡하고 가스 비용이 높은 상황에서, 이더리움의 원주인 Layer 2인 Polygon은 이더리움 1층의 DeFi 프로토콜이 쉽게 이전할 수 있도록 합니다. 불과 몇 개월 만에 Aave, Curve, Sushiswap, 1inch 등 유명 프로토콜들이 Polygon에서 배포를 완료했습니다.

DeFi 펀드의 지원 덕분에 Polygon 생태계는 빠르게 성장하고 있습니다. DeBank의 데이터에 따르면, 8월 31일 Polygon의 총 잠금 가치(TVL)는 53.2억 달러에 달하며, 4월 초의 7780만 달러에 비해 6738% 증가했습니다.

Polygon 체인 상의 TVL이 53.2억 달러로 확대되었습니다.

Polygon의 인센티브 계획은 모범 효과를 발휘했습니다. 8월 18일, 네트워크 발전 초기 단계에 있는 Avalanche도 이 인센티브 경쟁에 합류했습니다. Avalanche 재단은 1.8억 달러 규모의 유동성 채굴 보상 계획인 Avalanche Rush를 발표하여 더 많은 애플리케이션과 자산이 Avalanche DeFi 생태계에 참여하도록 장려했습니다. 계획에 따르면, Avalanche는 Aave와 Curve라는 두 개의 총 잠금 가치가 높은 DeFi 프로토콜을 통합하고, 이들의 사용자에게 3개월 동안 네트워크 원주 토큰인 AVAX 보상을 제공합니다.

Avalanche의 인센티브 계획 발표 후, AVAX는 일주일 만에 23달러에서 최고 59달러로 상승하며 156.5%의 상승률을 기록했습니다. 그 체인 상의 총 잠금 가치도 8월 18일의 2.22억 달러에서 현재 19.2억 달러로 증가하며, 불과 반달 만에 8.6배로 증가했습니다.

8월 30일, 스마트 계약 플랫폼인 Fantom도 인센티브 계획을 발표하며 3.7억 개의 FTM을 투입하여 사용자, 개발자 및 네트워크 간의 인센티브를 조정할 것이라고 밝혔습니다. 만약 한 프로토콜 팀이 해당 프로토콜의 TVL을 장기적으로 500만 달러 또는 1억 달러의 시간 가중 평균 이상으로 유지할 수 있다면, Fantom 재단에 보상을 신청할 수 있습니다.

같은 날, Aave, Curve, SushiSwap 등 주요 DeFi 프로토콜로 구성된 컨소시엄은 'DeFi for the People'이라는 포괄적 금융 계획을 발표하며, 블록체인 생태계 Celo의 발전을 위해 공동으로 1억 달러를 출자한다고 밝혔습니다.

막대한 자금이 동력이 되어 새로운 공공 체인들이 생태계 확장에 나서면서, 이는 후속 공공 체인 부문의 변화의 씨앗을 심고 있습니다.

예측이 현실로, 공공 체인은 백화제방 시대에 접어들다

비록 '5·19' 폭락 이후 BTC 등 주요 자산이 폭락 전 가격으로 돌아오지 않았지만, NFT, 파생상품 등 새로운 핫이슈의 발효로 인해 DeFi 시장의 규모는 이미 이전 고수준으로 회복되었습니다.

DeFi Llama에 따르면, 8월 31일 전체 DeFi 생태계의 TVL은 1537억 달러에 달하며, 5월 11일의 정점과 같습니다. 이는 DeFi의 발전이 시장 상황의 변동에 의해 멈추지 않고 오히려 더 강한 성장력을 가지고 있음을 나타냅니다.

확실히 DeFi의 폭발은 시장에서 공공 체인에 대한 수요를 촉진하고 있으며, 블록체인 네트워크는 빠른 진화 단계에 접어들고 있습니다.

현재 공공 체인 분야에서 이더리움은 여전히 의심할 여지 없는 왕자이며, 그 체인 상의 TVL은 1147억 달러를 초과하여 전체 시장의 74.6%를 차지하고 있습니다. 그러나 Solana, BSC, Avalanche 등 공공 체인들은 무시할 수 없는 새로운 힘으로 떠오르고 있습니다.

올해 5월부터 Solana 생태계는 빠르게 확장되었으며, 현재까지 해당 체인에는 400개 이상의 프로젝트가 구축되어 DEX, 파생상품, 오라클, NFT, 대출, IDO 플랫폼 등 여러 분야를 포함하고 있습니다. DeFi Llama의 데이터에 따르면, Solana 체인 상의 TVL은 33.3억 달러에 달하며, 7월 초의 6.3억 달러에 비해 428.5% 증가했습니다.

Solana 체인 상의 TVL이 33.3억 달러로 증가했습니다.

NFT와 메타버스 개념이 뜨거운 관심을 받고 있는 가운데, Solana 공공 체인에서는 Degenerate Ape Academy(디지털 원숭이)와 같은 프로젝트가 탄생하여 많은 신규 플레이어들이 체인에 참여하여 구매하고 있습니다. 자금과 사용자의 증가도 SOL의 급격한 상승을 촉진했으며, 7월 20일 이후 SOL은 24달러에서 최고 120달러로 상승하며 400%의 상승률을 기록하여 최근 시장에서 가장 두드러진 자산이 되었습니다.

또한, 발전이 더 일찍 이루어진 BSC 체인은 현재 TVL이 206억 달러에 달하며, 시장에서 이더리움에 이어 두 번째로 큰 공공 체인입니다. 지난해 출시 이후, 그 생태계는 이미 기본적으로 완전해져 안정적인 발전 단계에 접어들었습니다.

예상할 수 있듯이, Polygon, Avalanche, Fantom 등 블록체인 네트워크가 동시에 인센티브 계획을 시작함에 따라, 그들의 생태계 가치는 고속 성장기에 접어들 가능성이 높습니다. 이더리움에 비해 이러한 네트워크들은 일반적으로 성능이 더 우수하고 거래 처리 효율이 더 빠르며 수수료가 더 낮습니다. DeFi 시장이 계속해서 성장함에 따라, 그들은 더 많은 개발자와 플레이어를 유치할 것으로 기대됩니다.

업계 전문가들은 개Dogecoin, NFT 등 블록체인 제품이 대중화됨에 따라 블록체인이 점차 보편화되고 있으며, DeFi뿐만 아니라 블록체인 게임도 공공 체인의 성능 향상과 함께 인기를 끌고 있다고 보고 있습니다. 심지어 동남아시아의 일부 국가 주민들은 Axie Infinity와 같은 게임을 통해 '금전적 수익'을 올리고 있으며, "이는 블록체인의 가치가 일반 대중에게 스며들기 시작했음을 보여줍니다."

2017년 당시 공공 체인은 개념 단계에 있었고, 실현하기 어려웠습니다. 당시 예측이 있었습니다. ------ 이더리움은 독주하지 않을 것이며, 시장은 다중 체인이 공존할 것이라고. 이제 그 예측이 현실이 되었고, 공공 체인의 백화제방이 현실이 되고 있으며, 블록체인이 계속해서 진화함에 따라 재편도 계속될 것입니다.