著名 투자자 다렌 라우: 블록체인 프로젝트는 어떻게 VC를 선택해야 할까? 참고할 수 있는 고려 프레임워크가 있습니다

작성자: Darren Lau, 유명 블록체인 투자자
편집: Perry Wang, 체인문

1/ 지금 자금이 풍부하다. 모든 사람이 돈이 있으며, 그들은 투자를 원한다. 암호화폐 분야로 유입되는 자금은 매주 증가하고 있으며, 이러한 욕구를 충족시키고 있다.

하지만 좋은 펀드는 무엇일까?

암호화폐 창립자는 어떻게 증가하는 펀드와 엔젤 투자자 목록에서 선택해야 할까?

자세히 알아보자.

2/ 이것은 내가 벤처 캐피탈(VC)을 평가할 때 생각한 모범 프레임워크이다. 다섯 가지 고려 요소로 나뉜다:

1. 가치 추가
2. 자본 지원
3. 과거 투자 기록
4. 배분 규모
5. 인력

3/ 1. 가치 추가 - 명확한 토큰 경제학에서 도움이 필요한 분야

그들이 문제를 해결할 수 있을까? (예: @Delphi_Digital과 @AxieInfinity의 협력)

4/ 거버넌스:

그들이 투표하거나 어떤 거버넌스 제안을 했는가? (예: @anjanvinod이 @AaveAave에 @barnbridge 추가를 제안)

그들이 어떤 프로젝트에 대해 의견을 낸 적이 있는가? 어떤 프로젝트를 지원한 적이 있는가?

일부 익명의 참여자는 거버넌스 포럼에서 VC보다 더 활발하게 참여하고 있다. (예: @MonetSupply):

5/ 배분:

VC의 영향력은 얼마나 큰가?

그들은 기관과 연결되어 있는가? 시장 조성자? 거래소?

마케팅 담당자? 팟캐스트? 뉴스레터? 유튜브 크리에이터? 틱톡 인플루언서?

(예: @mrjasonchoi와 @theBlockcrunch, @spencernoon과 @OurNetwork__)

6/ 기술력:

그들은 코드 리뷰를 도와줄 기술 인력이 있는가? 그들은 검증자 노드를 운영할 수 있는가?

그들은 당신의 프로젝트를 지원하는 제품을 구축할 수 있는 연구개발 부서를 가지고 있는가? (예: @hiFramework와 @Delphi_Digital)

그들은 @DuneAnalytics 또는 @nansen_ai를 사용하여 맞춤형 데이터 대시보드를 만들 수 있는가?

7/ 인재 채용:

그들은 채용 위원회를 가지고 있는가? (예: @DeFianceCapital과 @MechanismCap)

그들은 당신의 프로젝트에 적합한 인재를 찾는 데 도움을 줄 전담 채용 관리자가 있는가? (예: @dragonfly_cap)

8/ 인맥 네트워크:

그들이 현재 투자하고 있는 회사들을 살펴보라:

시너지 효과가 있을까? 충돌이 있을까?

그렇다면, VC가 이미 우리의 경쟁자를 지원하고 있는데 왜 우리에게 투자해야 할까?

9/ 그들을 자금 조달 라운드의 다른 기관 / 이전 투자자와 비교하라:

그들은 동일한 부가 가치를 제공하는가?

그들을 동일한 팀의 일원으로 간주하고, 그들이 상호 보완할 수 있기를 바란다. 일부 VC는 규모가 큰 VC가 모든 일을 처리한다고 생각하며, 결국 추가되는 가치가 적다고 본다.

10/ 2. 자본 지원: 프로토콜에 유동성 유도하기

상당히 큰 규모의 자본 유입을 유도하여 플랫폼을 지원하라!

대부분의 소액 투자자의 유동성은 순전히 이익을 추구하는 것이다:

@goldfinch_fi와 같은 프로젝트는 유동 자금을 모금했다. 예를 들어, 1년 만기 예금을 통해 고정된 비율의 토큰을 교환한다.

11/ 몇몇 Polkadot (DOT) 및 Kusama (KSM) 프로젝트는 VC에게 DOT/KSM을 투자하여 평행 체인 슬롯을 경매로 획득하도록 요청하기도 한다.
당신은 당신의 VC가 자사 프로토콜의 최대이자 및 가장 활발한 사용자이기를 바란다.

12/ 3. 과거 투자 기록

이 VC는 일반적으로 어떤 산업에 투자하는가?

그들은 당신의 프로젝트에 어떤 전문 지식을 제공할 수 있는가?

그들이 투자한 회사 목록을 요청하여 참고하라!

또한 @dovemetrics에서 공개된 투자 대상 목록을 확인할 수 있다.

14/ 당신은 과거 기록에서 어떤 위험 요소를 찾고 싶은가:

• VC가 조건을 변경하려고 시도
• 자금 조달 라운드에서 더 많은 지분을 차지하려고 시도
• 이행되지 않은 약속
• 숨겨진 시한폭탄

이번 라운드의 다른 투자자들의 의견을 물어보라. 암호화폐 VC 분야의 모든 사람들은 서로 알고 있다.

15/ 4. 배분 규모

당신은 이 펀드에 네트워크의 몇 퍼센트를 판매할 것인가?

당신은 기대치를 어떻게 조정할 것인가?

그들의 과거 투자 포트폴리오에 비해 이는 높은 비율인가?

VC는 항상 동일한 수준의 지원을 제공하지 않는다: -> 500만 달러의 포지션이 5만 달러의 투자보다 더 선호된다.

16/ 일부 VC는 투자를 상승 옵션으로 간주한다.

특별히 긍정적이지는 않지만, 소액 투자를 약속하며 "지원 수표"로 삼는다. 그들에게 유리하다면 수익을 실현하고 자신이 안목이 뛰어나다고 자랑한다. 프로젝트가 실패하면 소액만 투자한 것이다.

17/ 5. 인력

우선, 누가 펀드를 관리하는가? 그들에 대해 어떤 정보를 가질 수 있는가?

그들의 트위터 계정을 살펴보고 그들이 트위터에 무엇을 올리는지 확인하라. 그들의 팟캐스트를 듣고 블로그를 읽으며 그들이 왜 그렇게 하는지 알아보라.

DeFi에서 최고의 투자자들은 단순히 돈을 위해서가 아니다!

18/ 펀드를 전체적으로 살펴볼 때, 그들의 팀 규모를 고려하라.

창립자로서, 당신의 프로젝트는 전담 인력을 배치받을 것인가? 당신은 회사의 다른 구성원들로부터 지원을 받을 것인가?

이 사람이 당신의 프로젝트에서 어떤 전문성 / 관심사를 가지고 있는지 고려할 가치가 있다.

19/ VC의 기업 문화도 중요하다.

그 VC에서 일하는 경험은 어떤가? 그들이 거래를 찾는 데 더 많은 시간을 보내는지, 아니면 그들이 투자한 회사를 지원하는 데 더 많은 시간을 보내는지 조사하거나 문의하라.

VC의 전 직원과 연락을 취할 수 있다면, 그들과 연결하여 그들의 원래 의견을 물어보는 것이 좋다.

20/ 당신은 당신과 대화한 분석가 / 파트너 때문에 이 VC의 자금을 받고 싶어하는가, 아니면 그들의 전체 팀과 브랜드를 원하고 있는가?

만약 정말로 거래를 성사시킨 사람 때문이라면, 그들에게 엔젤 투자자 수표를 발행하게 하라.

어쨌든 현재 대부분의 펀드의 인센티브 메커니즘은 깨져 있으며, 미래에 위협이 될 수 있다.

21/ 마지막으로 그들이 어떤 사람인지 생각해 보라.

당신의 프로토콜에 문제가 생겼을 때, 그들이 새벽 3시에 전화를 받을 의향이 있을까?

그들이 당신의 장소에 온다면, 당신은 그들과 함께 술을 마실 것인가?

22/ 결국, 자금을 조달함으로써 당신은 회사의 지분을 판매하고 있으며, 이를 아이를 팔고 있다고도 할 수 있다.

당신은 정말로 누군가가 당신의 노력으로 얻은 것을 공짜로 가져가기를 원하는가?

아니면 당신과 함께 참호에서 싸울 사람을 원하나?

출처: twitter.com