암호화 청문회 의견 개요, 미국 규제 당국이 처음으로 Web3.0이 미래라고 강조하다

作者：郝방주

베이징 시간 12월 8일 23시, 미국 하원 금융 서비스 위원회 (House Committee on Financial Services)는 의회에서 "디지털 자산과 금융의 미래: 미국 금융 혁신의 도전과 이익 이해"라는 주제로 청문회를 개최했다.

회의는 위원회 의장 Waters와 수석 위원 McHenry가 주재하였으며, 하원 금융 서비스 위원회의 50명 이상의 위원들이 모두 참석하여 암호화 규제에 대한 의견을 표현할 기회를 가졌다.

이번 청문회에 참석한 암호화 기업 대표는 Circle 공동 창립자 겸 CEO Jeremy Allaire, FTX 창립자 겸 CEO Samuel Bankman-Fried(SBF), Bitfury Group CEO Brian P. Brooks, Paxos 공동 창립자 겸 CEO Charles Cascarilla(영상 접속), Stellar CEO Denelle Dixon, Coinbase Inc. CEO 및 Coinbase Global Inc. CFO Alesia Jeanne Haa가 있다.

이번 청문회의 초점은 암호화 투자자 보호와 시장 신뢰성 문제에 맞춰졌다. 메모에 따르면, "암호화 시장에는 전반적이고 집중된 규제 프레임워크가 없어 디지털 자산 분야에 대한 투자가 사기, 조작 및 남용에 쉽게 노출된다. 동시에 메모는 "많은 거래소와 스테이블코인 발행자가 국가 통화 이체 라이센스 또는 신탁 자격을 획득했으며, Paxos는 연방 은행 규제 기관의 통화 감사 장관 사무소를 통해 조건부 신탁 자격을 얻었다"고 확인했다.

대표들의 청문회 전 증언 문서 및 청문회 메모는 다음 링크에서 확인할 수 있다: https://docs.house.gov/Committee/Calendar/ByEvent.aspx?EventID=114305

4시간 반에 걸친 청문회는 유튜브에서 동시 생중계되었다(다시 보기 가능): https://www.youtube.com/watch?v=4oOTvtupND8

청문회의 기본 진행 구조는 위원회 의장과 수석 위원이 배경 및 참여 위원을 소개 → 각 암호화 기업 대표가 차례로 5분간 자기소개 및 의견 요약 → 자유 질문이다.

암호화 기업 대표가 거래소, 채굴, 스테이블코인 발행자 등 다양한 분야에 걸쳐 있어 논의 주제가 다소 분산되었다: 달러의 세계적 지위, 채굴의 환경적 지속 가능성, 자금 세탁 방지, 사기 방지, 암호 자산 저장 및 관리의 안전성, 자산 변동성 위험, 기업 투명성, Web3, Paxos와 Meta(페이스북)의 스테이블코인 협력… 암호화 기업 대표의 핵심 입장은 암호화 제품 및 서비스가 금융 혁신에서 수행하는 역할을 강조하고, 자신들이 이미 규제를 적극 수용하고 있다는 태도를 밝히며, 현행 정책의 부족한 점에 대해 입법자에게 제안하는 것이었다. 위원회 위원들은 암호화 시장의 다양한 위험에 대한 우려와 의문을 제기하였다. 양측의 태도는 온건하고, 근거가 있었으며(2년 전과 비교하여), 대부분의 질문에 긍정적인 반응이 있었다. 공감대는 암호화 세계가 올바르고 효과적인 규제를 필요로 한다는 것이었다.

위원회는 다음 주 화요일(12월 14일) "스테이블코인: 작동 원리, 실제 운영 상황, 위험 요소"를 주제로 별도의 청문회를 개최할 예정이며, 참석자는 반독점 비영리 조직 Open Markets Institute의 금융 정책 관리자 Alexis Goldstein, 미국 대학교 워싱턴 법대 교수 Hilary J. Allen이다: https://www.banking.senate.gov/hearings/stablecoins-how-do-they-work-how-are-they-used-and-what-are-their-risks（Tether의 사람, 두 행사 모두 불참, 흥미롭다…）

다음은 Odaily 성운일보가 선정한 각 대표의 중요한 발언 일부이다.

Circle 공동 창립자 겸 CEO Jeremy Allaire

하원의원 Stephen Lynch가 언급한 "작년 금융 범죄 단속 네트워크(FinCEN)가 트럼프 정부가 곧 퇴임할 때 제안한 무관리 지갑 규칙과 관련된 거래가 머니그램이나 웨스턴 유니온의 거래와 어떤 차이가 있는가"라는 질문에 답변했다. "자체 관리란 지갑 개발자가 어떤 거래에도 참여할 수 없다는 것을 의미한다. 우리가 정말로 필요한 것은 디지털 신원 증명을 제공하는 방법이다."

하원의원 Alexandria Ocasio-Cortez의 "암호화폐 산업이 내일 스테이블코인을 사용하여 달러를 거래하는 능력을 잃는다면, 이는 중대한 변화로 이어질 것인가? 현재처럼 운영될 수 없을 것 같다, 맞습니까?"라는 질문에 답변하며 스테이블코인이 디지털 자산 생태계에서 수행하는 역할에 대해 자세히 설명했다. "스테이블코인은 전통적인 은행 시스템보다 빠르며, 이는 그에게 이점을 제공하고, 나는 이것이 필수적이라고 생각한다."

하원의원 Sean Casten의 "스테이블코인에 대한 대통령 작업 그룹의 보고서에 있는 제안을 지지하는가?"라는 질문에 대해 "많은 제안에 동의하지만, 일률적으로 말할 수는 없다. 보고서에는 많은 도전 과제가 있다. 첫 번째 문제는 스테이블코인 발행 기관의 연방 헌장이 어떤 형태를 취할 것인가이며, 그 외에도 명확히 해야 할 다른 세부 사항이 있다."고 말했다.

FTX 창립자 겸 CEO Samuel Bankman-Fried(SBF)

하원의원 Tom Emmer가 "FTX가 사용자에게 어떤 보호를 제공하는가?"라는 질문에 대해 "나는 미국 SEC가 비트코인 선물 ETF 출시를 허용하면서 현물 ETF 출시는 허용하지 않는 것에 혼란스러움을 느낀다."고 말했다.

"나는 암호화폐가 은행 서비스가 없는 개인이나 은행 서비스가 부족한 개인에게 금융 서비스를 제공하는 데 있어 비중개화의 확립된 목표를 제시한다고 생각한다. 전통적인 국제 송금은 느리고 비용이 많이 드는 반면, 암호화폐는 충분한 은행 서비스를 받지 못한 사람들을 금융 시스템에 포함시켜 더 빠르고 비용이 적으며 더 평등한 송금 방법을 제공할 수 있다."고 말했다.

Bitfury Group CEO Brian P. Brooks

하원의원 Bryan Steil의 질문에 대해 "최소 잔액 제한, 월 계좌 유지비 및 유사한 요구 사항이 개인 은행 예금 부족의 원인이며, 스테이블코인 발행자는 이러한 요구 사항이 없다."고 답변했다.

하원의원 Ted Budd가 "보모 국가"가 암호화폐에 너무 많은 규제를 시행하고 있다는 우려에 대해 "미국의 독특한 점은 은행에 대한 규제 시스템이 분산되어 있다는 것이며, 미국이 기존의 규제 기관을 활용하여 현재의 규칙을 암호화폐에 적용할 것을 제안한다. 단일 규제 기관이 전체 산업을 감독하게 해서는 안 된다."고 말했다.

하원의원 Barry Loudermilk의 데이터 수집 관행에 대한 몇 가지 의견과 블록체인이 데이터 보호를 강화할 수 있는지에 대한 질문에 대해 "블록체인은 투명성을 제공한다. 과거의 사이버 공격 사건에서, 예를 들어 Target이나 Equifax와 같은 경우, 사람들은 공격의 전체 범위를 알기까지 몇 주 또는 몇 개월이 걸렸다. 만약 유사한 사건이 발생한다면, 블록체인은 투명성을 제공할 수 있다."고 말했다.

미국 영화 협회(Motion Picture Association)의 영화 등급 시스템을 인용하여 암호화 등급 위원회(Crypto Rating Council)를 설명하며 "일부 디지털 자산은 'R 등급', 일부는 'PG 등급'이다."고 말했다.

하원의원 Patrick McHenry의 Web 3에 대한 질문에 대해 "Web 1은 웹사이트가 콘텐츠를 게시하고, Web 2는 사용자가 콘텐츠를 게시한다."고 말했다.

Paxos 공동 창립자 겸 CEO Charles Cascarilla

하원의원 Nydia Velazquez가 스테이블코인 상황에 대해 "Circle CEO Jeremy Allaire와 Paxos CEO Chad Cascarilla가 연방 강제 보고 요구를 지지하는가?"라는 질문에 두 사람 모두 지지한다고 답변했다.

Stellar CEO Denelle Dixon

하원의원 Rashida Tlaib의 "비트코인 채굴이 아르헨티나, 애플, 페이스북, 마이크로소프트를 합친 것보다 더 많은 에너지를 소비한다"는 주장에 대해 "암호화폐 산업이 현재 소비하는 에너지는 작은 국가를 지원할 수 있을 정도이며, 암호화폐는 다양한 유형의 합의 메커니즘을 가지고 있어 더 적은 에너지를 사용하거나 더 환경 친화적일 수 있다. Marathon Digital의 몬태나 주 발전소와 Greenidge Generation의 뉴욕 발전소는 폐쇄된 석탄 발전소가 암호화 용도로 재사용되는 사례이다. 우리는 모두 에너지 사용을 줄이는 데 집중해야 한다."고 말했다.

하원의원 Al Lawson의 양당 인프라 법안에 대한 질문에 대해 "일부 실체는 규정을 준수하는 데 필요한 정보를 결여할 수 있으며, 그들이 중개인으로 분류되더라도 그렇다."고 말했다.

Coinbase Inc. CEO 및 Coinbase Global Inc. CFO Alesia Jeanne Haa

하원의원 Bryan Steil의 질문에 대해 "왜 (현재 중단된) 대출 제품을 제공할 수 없는지, Coinbase가 SEC로부터 추가적인 설명을 받았는가?"라는 질문에 "현재로서는 더 많은 소식을 듣지 못했다."고 답변했다.

하원의원 David Kustoff의 증권 프레임워크에 대한 질문, 특히 SEC가 어떤 명확한 정의를 제공했는지에 대해 "SEC는 명확한 정의를 제공하지 않았으며, Howey와 Reves가 암호화 스타트업 평가의 분석 프레임워크로 사용될 수 있다고 지적했다."고 말했다.

하원의원 Pete Sessions의 "암호화폐 거래소가 사기를 식별하고 위험을 줄이는 방법"에 대한 질문에 대해 "Coinbase는 암호 자산을 상장하기 전에 기술적 및 위험적 관점에서 평가를 진행한다."고 말했다.

하원의원 Carolyn Maloney의 "올해 초의 사이버 공격으로 인해 핫 월렛에서 자금이 손실되었다"는 질문에 대해 "당시 위험에 처한 자금은 많지 않았으며, Coinbase는 영향을 받은 고객에게 보상을 제공했다."고 말했다.

"Coinbase 플랫폼에서 전 세계 12%의 암호화폐를 보유하고 있는데, 거래소의 보호는 Coinbase만의 것인가, 아니면 모든 플랫폼이 제공하는 것인가?"라는 질문에 대해 "이는 Coinbase만의 것이다."고 말했다.

하원의원

하원의원 Jake Auchincloss는 "강제 규제" 메커니즘이 다양한 규제 기관 간에 이동해야 하는 암호화 기업에게 불공평하다고 말하며, 공화당 및 민주당과 함께 이러한 우려를 해결할 의향이 있다고 밝혔다. 1차 시장 규제 기관이 민간 기업 자율 조직과 협력하여 관리 요구 사항, 스테이블코인 기준 등을 해결하는 것이 시장에 가장 의미가 있을 수 있다.

하원의원 Josh Gottheimer는 거래소의 사이버 보안 관행과 PWG(미국 대통령 금융 시장 작업 그룹)의 스테이블코인 발행자가 은행이 되는 것에 대한 보고서에 대해 질문했다. SBF는 이중 인증 및 거래소와 법 집행 기관의 협력과 같은 관행을 언급했다. Gottheimer는 PWG의 몇 가지 제안을 시행하기 위한 법안을 마련하고 있으며, 다양한 시행 모델의 장단점에 대한 제안을 원한다고 말했다.

하원의원 Don Beyer(위원회 비회원)는 오늘 금융 서비스 위원회에서 열린 청문회에 대한 찬사를 표명하며 암호화폐 규제에 대한 자신의 법안을 언급했다. 그는 "나의 포괄적인 디지털 자산 법안은 이러한 노력에 대한 좋은 출발점이다. 나는 Maxine Waters 의장 및 위원회의 다른 위원들과 계속 대화하여 의회가 디지털 자산을 규제 프레임워크에 포함시키는 방법에 대해 논의하기를 기대한다. 이는 산업과 규제 기관이 지속적으로 강조해온 요구이다."고 말했다.

하원의원 Brad Sherman은 "우리 사회의 일부 주류 세력이 암호화폐에 수백만 달러를 지출하고 있으며, 주요 은행들이 암호화폐 분야에 진입하고 있다. 이러한 세력이 어디에 있는지 알고 싶다면, Zuckerberg는 이번 청문회에 참석해야 했다. Brian Armstrong(Coinbase CEO)는 그의 부하를 보냈고, Tether는 아예 나타날 생각이 없었다."고 말했다. 그는 규제 기관에 입법이 시작되기 전에 규제를 시작하지 말라고 경고했다.

하원의원 Bill Foster는 "디지털 통화에서 '통제된 익명성(controlled anonymity)'에 반대하는 증인이 있는가?"라고 질문하며, 이는 불법 활동이 발생할 경우 규제가 범죄 계좌의 익명성을 제거하여 추적할 수 있음을 의미한다고 말했다. 이 질문에 대해 아무 증인도 반대하지 않았다.

하원의원 Patrick McHenry는 "우리는 암호화폐가 범죄자만 사용하는 것이라는 생각을 버려야 한다. 당신은 나쁜 목적으로 사용되는 다른 것이 무엇인지 아는가? 현금이다."고 말했다.

（주: 10월 5일, Patrick McHenry는 2021년 디지털 토큰 명확성 법안을 제안했다. 이 법안은 SEC 위원 Hester Peirce가 제안한 내용을 바탕으로 하며, 1933년 증권법을 수정하여 토큰 개발 팀이 완전히 증권으로 등록하지 않고도 이 토큰을 판매할 수 있도록 3년의 안전한 항구를 제공한다는 내용을 담고 있다. 이 법안의 조항에 따르면, 토큰 발행자는 특정 산업에 대한 공개 요구 사항을 마련해야 한다. 여기에는 소스 코드, 개발 계획 및 "초기 분배에서 발행된 토큰 수, 생성될 토큰 총 수, 토큰의 출시 일정 및 미발행 토큰 총 수에 대한 정보를 포함한 설명"이 포함된다.)

하원의원 Anthony Gonzalez는 "기술 대기업과 대형 은행이 디지털 자산 분야를 통제하고 있다는 하원의원 Brad Sherman의 주장에 동의하지 않으며, Brian Brooks에게 Web 3가 어떻게 작동할 것인지 질문했다.

a16z 정책 책임자 Tomicah Tilleman은 "이번이 국회의원들이 위원회 전체 청문회 플랫폼을 사용하여 Web 3가 인터넷의 미래라는 점을 강조한 첫 번째 사례이다. 이는 분산 기술에 대한 전국적인 논의의 역사적 전환점이다. 위원회 위원들이 Web3 플랫폼이 그들이 우려하는 많은 문제를 해결할 수 있는 잠재력을 인정하는 것을 보았다. 지금까지 모든 참석자의 어조는 합리적이고 건설적이었다. 지금까지 모든 것이 순조롭다."고 말했다.

카토 연구소(Cato Institute) 통화 및 금융 선택 센터의 관리자 Nick Anthony는 "미국 하원 금융 서비스 위원회 의장 Maxine Waters가 암호화폐의 환경 비용에 대한 관심을 촉구하는 동시에 이 기술이 제공하는 이점을 인정했다는 점을 인식하는 것이 중요하다. 이는 많은 비평가들이 간과하는 중요한 요소이다. 이는 미세한 변화일 수 있지만, 대화에서 장기적으로 필요한 변화의 시작일 수 있다."고 말했다.

Center for American Progress 금융 규제 책임자 Todd Phillips는 Howey 테스트가 어떤 것이 증권인지 정의하는 데 "매우 명확하다."고 말했다. "Howey 테스트에 따르면, 어떤 것이 계약, 거래 또는 계획이라면, 한 사람이 그의 돈을 공동 투자 기업에 투자하고, 이익이 전적으로 발기인이나 제3자의 노력에서 비롯될 것으로 기대한다면, 그것은 증권이다. 따라서 누군가가 거버넌스 토큰을 발행하여 DeFi 애플리케이션이나 유사한 제품 개발을 위한 자금을 모은다면, 이는 증권 발행이며 SEC의 규제를 받아야 한다. 이 테스트는 매우 명확하며, 거의 80년 동안 사용되어 왔으며, 이 사실을 혼란스럽게 하려는 시도는 악의적이다."고 말했다.

뉴욕시 금융 서비스부 전 부국장 Matt Homer는 "증언은 암호화폐가 이미 규제를 받고 있다는 것을 나타낸다. (우리는 지금) 격차에 주목하고 공정한 경쟁 환경을 창출해야 한다."고 말했다.