원문 제목: 《한 문장으로 이해하는 탈중앙화 파생상품의 우주 전함 Kine 프로토콜》

원문 출처: Kine 커뮤니티

파생상품은 전통 금융 시장과 중앙화된 암호화폐 거래소에서 매우 중요한 역할을 하고 있지만, 고빈도/고속의 요구와 체인 상 상호작용 속도 느림/비용 높음 사이의 큰 간극이 효과적으로 메워지지 못하고 있습니다.

출시 9개월 동안 dydx와 같은 경로에서 Kine는 CoinMarketCap에서 상위 10위의 DEX로, 어떤 특징과 장점이 있을까요?

1. Kine은 무엇인가요?

Kine 프로토콜은 이더리움 기반의 탈중앙화 파생상품 프로토콜 플랫폼으로, 무한 유동성을 갖춘 파생상품 시장을 구축하여 사용자가 빠르고 투명하며 편리하게 파생상품 거래를 할 수 있도록 돕는 것을 목표로 하고 있습니다. 모든 거래는 업계 혁신적인 피어 투 풀 엔진에 의해 지원되며, 최첨단 교차 마진을 통해 최적의 레버리지 비율을 기반으로 자금 효율성을 극대화합니다. 현재 Kine는 다중 체인 배치를 실현하여 사용자의 다양한 요구를 충족시키고, 다중 체인 통합 거래 생태계를 구축하여 사용자 경험이 가장 좋은 탈중앙화 파생상품 거래 플랫폼이 되고자 합니다.

간단히 말해, Kine는 탈중앙화 파생상품 거래 플랫폼이지만 "단조로운" 암호 자산 파생상품 거래에 만족하지 않습니다.

일반적으로 파생상품은 시장 참여자들이 더 높은 변동성이나 리스크 헤지와 같은 고급 자산 배분 요구를 더 잘 충족시킬 수 있습니다. 현물 거래를 통해서도 리스크 관리를 할 수 있지만, 전체 자본 시장의 관점에서 보면 지속적인 자본 평가와 자본 간 환산의 기초를 잃게 되어 자본 유통의 효율성이 명백히 감소합니다. 금융 규칙에 따르면, 파생상품 거래는 유동성이나 거래 규모 모두 현물 거래 규모보다 더 높아야 합니다.

암호 자산 파생상품 거래에 만족하지 않는 Kine는 "모든 것을 거래"하는 것을 목표로 하며, 더 유연하고 실용적인 방법을 통해 주류 거래자를 대규모로 탈중앙화 금융(DeFi) 세계로 끌어들이고자 합니다.

제품 디자인 측면에서 Kine가 제안한 "모든 것을 거래"하는 목표는 인기 있는 DeFi 프로토콜인 Synthetix, Mirror, UMA가 이미 시도한 것과 매우 유사합니다. 즉, 블록체인 세계에서 이미 충분히 널리 합의된 금융 자산의 "이미지"를 구축하고, 이를 모든 시장 참여자에게 더 개방적으로 제공하는 것입니다.

암호화폐가 의존하는 합의와 비교할 때, 미국 주식, 금 및 기타 여러 대량 상품은 오랜 시간의 검증을 거친 후 전통 금융 시장의 참여자와 암호화폐 세계에 익숙하지 않은 투자자들에게 더 쉽게 받아들여집니다. 또한 이러한 체인 상 합성 자산은 Robinhood가 월가에 굴복한 이후 높아진 진입 장벽을 낮출 뿐만 아니라 암호화폐 세계의 참여자들에게 무한한 가능성을 가져다줍니다.

Kine의 제품 디자인에서 볼 수 있듯이, Kine는 Synthetix를 본받아 "피어 투 풀" 모델을 채택하여 DeFi 방식으로 파생상품에 "무한 유동성"을 제공합니다. 또한 Kine는 Synthetix와 Mirror의 기존 시도를 바탕으로, 담보 비율이 높은 문제를 최적화하여 자금 활용도를 더욱 높였습니다.

게다가 Kine 프로토콜의 모든 체인 상 계약은 PeckShield 보안 감사를 통과했습니다.

2. KINE는 "탈중앙화를 위한 탈중앙화"를 거부합니다.

실현 경로에서 Kine는 유연하고 실용적인 전략을 채택하여 주류 거래자를 대규모로 탈중앙화 금융(DeFi) 세계로 끌어들이고자 합니다.

Kine의 창립자 Lei는 현재 암호 자산 거래 분야에서 대부분의 사람들이 극단적으로 CeFi(중앙화 금융) 또는 DeFi(탈중앙화 금융)의 한쪽에 서 있지만, 금융 세계는 흑백이 아니며, DeFi는 여전히 CeFi의 효율성을 참고해야 하고, CeFi는 DeFi의 안전성과 탈중앙화 거버넌스를 배워야 한다고 지적했습니다.

그래서 그는 중간 경로에서 시작할 계획을 세우고, 먼저 "체인 상 담보 + 체인 외 거래" 방식을 채택하여 자산 안전을 보호하면서 거래 경험을 향상시키고, 다양한 체인 상 확장 가능성을 평가하여 안전하고 신뢰할 수 있는 Layer2 솔루션을 선택하고 채택하여 완전한 탈중앙화 거래를 실현할 것입니다.

이 경로의 핵심 목표는 가장 넓은 암호화폐 사용자가 중앙화 거래소에서 탈중앙화 거래의 세계로 들어오는 것입니다.

Kine가 출시한 첫 번째 제품에서는 사용자가 스마트 계약에서 ETH, WBTC, 주요 스테이블코인, Kine(KINE의 플랫폼 토큰) 및 기타 주요 ERC20 형식의 토큰을 담보로 하여 kUSD를 발행하고, 플랫폼 내에서 체인 외 매칭 방식으로 거래할 수 있습니다.

이 방식의 장점은 자금의 안전이 플랫폼의 도덕적 기준이 아닌 스마트 계약 위에 놓인다는 점입니다. 온라인 담보 방식의 또 다른 장점은 데이터의 투명성으로, 온라인 담보 데이터가 실질적으로 어디에 있는지 명확하게 나타나며, 심각한 거래 데이터 과장 상황이 발생하지 않습니다.

동시에 Kine는 Layer2 솔루션이 시간이 지나 안전하고 신뢰할 수 있는 선택으로 입증되면 주저 없이 채택할 것이라고 약속했습니다.

"저는 모든 사람과 마찬가지로 Layer2 기술이 실현되기를 기대하고 있지만, 현재까지 아무도 Layer2가 안전성을 보장하면서 효율적으로 실현될 수 있는 시점을 알지 못합니다.

현재 Layer2 솔루션은 실험적인 솔루션에 해당하며, 이러한 실험 솔루션은 큰 불확실성과 안전 위험을 의미하므로 Layer2의 솔루션이 성숙하기 전에는 대규모 적용의 실질적인 선택이 아닙니다."라고 Lei는 말했습니다. "하지만 Kine는 결국 사실에 의해 입증된 Layer2 솔루션을 선택할 것이며, 첫 번째 단계로 DeFi 방식으로 CeFi를 변형하고, CeFi에 뒤지지 않는 경험을 제공하는 체인 상 제품을 만들며, 실용주의적 방법으로 전통 중앙화 거래소의 사용자를 DeFi 세계로 끌어들이고자 합니다."

3. 제품 메커니즘 측면에서 Kine는 거래 유동성을 어떻게 보장하고 자금 사용 효율성을 높이나요?

대규모 사용자 채택을 얻기 위해서는 파생상품 거래 플랫폼의 유동성과 자금 효율성도 중요합니다.

유동성 문제와 관련된 심각한 슬리피지 문제를 해결하기 위해 Kine는 Synthetix에서 홍보하는 피어 투 풀 유동성 풀 거래 모델을 참고하여 사용자에게 무한 유동성과 제로 슬리피지 등의 장점을 제공하여 사용자 거래 경험을 크게 향상시킵니다. 피어 투 풀은 플랫폼이 유동성 풀(Pool)을 생성하지만, 풀 내 유동성의 대부분은 DeFi 사용자가 추가하고, 초과 담보를 통해 거래 사용자의 최종 상대방이 되는 구조입니다.

DeFi 사용자가 유동성을 제공하도록 장려하고 무상 손실에 대한 걱정을 줄이기 위해 Kine는 담보 사용자에 대한 인센티브 메커니즘을 설계했습니다. 여기에는 수수료 배당금과 플랫폼 토큰(KINE) 보상이 포함됩니다. Kine가 설계한 시스템에서 풀 내 유동성 제공자는 Kine 자체가 아니라 Kine의 사용자이며, 유동성을 제공하고 수익과 토큰을 얻는 DeFi 플레이어들입니다.

사용자가 거래할 때 거래 가격은 Chainlink, Coinbase, Bitstamp, Kraken 등 여러 가격 출처의 실시간 가격 지수를 종합하여 최대한 플랫폼의 주관적 가격 조작이나 가격 조작 상황을 피하도록 합니다.

"무한 유동성 + 실시간 가격 지수"의 설계를 통해 Kine 플랫폼에서 계약 투자자가 얻는 거래 경험은 현재 시장에 있는 대부분의 중앙화 및 탈중앙화 파생상품 플랫폼보다 더 나은 경험을 제공하며, 더 간단하고 사용하기 쉽습니다.

4. 팀과 자금 조달

Kine의 창립자 Lei는 영국 임페리얼 칼리지에서 컴퓨터 과학을 전공했으며, 15년 이상의 전통 투자은행 경력을 보유하고 있습니다. 이 경력에는 메릴린치, HSBC, 스탠다드 차타드, 시티은행 등 유명 금융 기관이 포함되며, 그는 CFA 자격증 소지자이기도 합니다. 블록체인 세계에 들어온 후 그는 후오비 기관 부서 책임자로 재직하며 디지털 통화 시장에 대한 충분한 경험을 쌓았습니다.

Lei에 따르면 Kine의 창립 팀은 메릴린치, HSBC, 스탠다드 차타드, 시티은행 등 유명 전통 금융 기관의 국제화 팀 출신으로, 평균 7년의 개발 경험을 가지고 있으며, 핵심 팀은 5년 이상 협력해왔습니다.

현재 Kine 프로토콜은 전 세계 최고의 투자자와 기관의 지원을 받아 총 3차례에 걸쳐 2000만 달러의 자금을 조달했습니다.

특히 Kine는 Naval Ravikant와 Alex Pack 두 명의 유명 엔젤 투자자의 지원을 받았습니다.

Naval Ravikant는 Angellist의 공동 창립자이자 전 CEO로, 그는 2010년에 Angellist를 설립했으며, 금융 기술 분야에서 가장 유명한 투자자 중 한 명입니다. 그는 Uber, Twitter, Notion, Clubhouse 등 여러 유명 회사와 프로젝트에 투자했으며, 그가 투자한 기업 중 10개 이상의 유니콘 기업(가치/시가총액 10억 달러 이상의 기업)이 등장했습니다.

Alex Pack은 암호화폐 분야에서 가장 초기의 기관 투자자 중 한 명입니다. 그는 Bain Capital Ventures와 암호 투자 펀드 Dragonfly Capital에서 근무했으며, Compound Finance, MakerDAO, UMA 프로토콜, Amber Group, MatrixPort, Polychain Capital, Ethereum 및 Cosmos 등 많은 선도 팀의 초기 투자자였습니다. 2020년 10월, Alex Pack은 후오비 전략 투자 부서에 합류하여 투자 고문으로 활동하고 있습니다.

5. 발전 계획:

Kine 블라인드 박스 NFT는 Kine 메타버스 생태계 계획의 시작으로, Kine 2.0 버전을 점진적으로 출시하여 더 완벽한 탈중앙화 DeFi 생태계 제품을 구축할 것입니다. 사용자의 체인 상 기본 투자 및 거래 요구를 충족시키는 동시에, 더 안전하고 공정하며 매우 재미있고 혁신적인 제품 경험을 제공합니다.

또한 현재의 성과에 만족하지 않는 Kine 프로토콜은 자신의 메타버스 생태계 지도를 가속화하여 더욱 다양한 메타버스 응용 시나리오를 구축하고 실현하고 있습니다. 플랫폼은 중앙화와 탈중앙화 거래 장벽을 허물기 위해 노력하고 있습니다. 앞으로 플랫폼은 사용자들이 암호화폐 세계를 더욱 자유롭게 누비고 블록체인 시장의 선두주자와 메타버스 시대의 혜택을 누릴 수 있도록 할 것입니다.

Kine의 탈중앙화 거버넌스에서 DAO를 도입하여 커뮤니티 거버넌스의 탈중앙화 첫 단계를 시작하며, Kine DAO는 주로 KINE 토큰 보유자로 구성됩니다. 사용자는 제안 및 투표를 통해 프로젝트 운영을 유지하고 프로젝트 발전을 추진할 수 있습니다. Kine DAO의 발전 궁극적 목표는 Kine 재단을 해체하고 더욱 철저한 탈중앙화 자치를 실현하여 완전히 사용자 주도의 Kine 생태계를 구축하는 것입니다.