Nansen：데이터로 본 눈사태의 잠재력, 또는 새로운 '골드러시'를 일으킬 수 있다

원문 제목：《Nansen：눈사태 프로토콜(Avalanche)이 '금광 열풍'을 일으키고, 데이터로 보는 눈사태의 잠재력》
원문 출처：Nansen
원문 번역：DeFi의 길

소개

눈사태(Avalanche)는 EVM과 호환되는 1층(Layer1) 플랫폼으로, 속도와 낮은 거래 비용에 중점을 두고 있습니다. 이는 현재 이더리움이 직면한 확장성 문제를 해결하기 위해 설계되었습니다. 거래의 아초 단위 결정성, Snowball++를 통한 독특한 합의 프로토콜 업그레이드, 높은 거래 처리량, 1,200개 이상의 완전한 블록 생산 노드를 통해 네트워크를 검증하는 등의 핵심 기능을 통해 그들의 비전을 실현할 수 있습니다. 간단히 말해, Avalanche는 매우 낮은 비용으로 사용자들이 익숙하고 선호하는 제품을 제공합니다.

다중 체인 미래의 트렌드 속에서, Avalanche는 그들의 Avalanche Bridge를 통해 최고의 브리징 경험 중 하나를 구축했습니다. 이는 이더리움에서 자산을 안전하고 저렴하며 신속하게 전송할 수 있게 하며, 270억 달러 이상의 가치가 있는 토큰이 이더리움 네트워크를 오가는 것을 촉진했습니다. 또한, Avalanche의 공유 보안 모델은 서브넷 수준에서 처리되며, 애플리케이션이 필요한 보안 수준을 선택할 수 있도록 허용하는 점도 중요합니다. 이는 이더리움과의 주요 차별점으로, 이더리움에서는 애플리케이션이 보안을 위해 과도한 비용을 지불하는 경우가 많습니다.

설립된 지 1년이 채 되지 않은 Avalanche는 활기찬 네이티브 애플리케이션 생태계와 이더리움 기반의 인기 프로토콜을 보유하고 있습니다. 많은 활동은 7월에 발표된 1억 8천만 달러 규모의 유동성 채굴 인센티브에서 시작되었지만, 우리는 TVL, 거래량, 크로스 체인 브리지 활동 및 기타 여러 지표의 지속적인 성장과 활발함을 목격하고 있습니다. TVL만 보더라도, Avalanche는 7월의 2억 달러 미만에서 오늘날 130억 달러를 훌쩍 넘는 수준으로 성장했으며, 이는 6개월도 안 되는 시간에 65배 증가한 것입니다.

TVL 규모에 따라 DeFi 애플리케이션을 정렬했을 때, 상위 10개 애플리케이션 중 6개가 Avalanche 네이티브입니다. 이러한 애플리케이션은 일반적으로 이더리움 동료의 포크이며, 수익 농사 인센티브를 제공합니다. 이러한 네이티브 애플리케이션의 인기는 Avalanche가 최고의 1층으로 자리 잡고 있는 커뮤니티를 강조합니다. 특히 Trader Joe는 사용자가 거래, 농사, 스테이킹을 할 수 있도록 해주는 로컬 AMM 제품으로, Zap을 사용하면 한 번의 클릭으로 LP 토큰 쌍을 받을 수 있습니다. Trader Joe는 모든 DEX 중에서 상위 5위 안에 드는 성과를 보이며, 평균 일일 거래량은 약 7.5억 달러에 달합니다. Trader Joe의 이러한 기능과 사용자 활동, 그리고 25억 달러의 TVL은 Avalanche 내에서 성장하는 개발자 커뮤니티와 수익성 있는 LP 환경을 보여줍니다.

Aave와 Curve와 같은 주요 이더리움 프로젝트도 수익 농사 인센티브를 통해 Avalanche로 이전하여 체인 내 트래픽을 더욱 촉진하고 있습니다. Avalanche는 DeFi, 암호화 dApp 및 기업 솔루션의 본거지로 빠르게 자리 잡고 있습니다.

Avalanche 생태계와 주요 dApp

Avalanche 생태계는 DeFi, NFT, DEX, P2E 등 블록체인의 모든 주요 측면을 포괄하는 매우 강력한 생태계입니다. CCK Ventures는 아래 그림에서 생태계의 세분화를 볼 수 있습니다.

자료 출처：CCK Ventures

EVM과 호환되기 때문에 Aave와 Curve와 같은 주요 이더리움 DeFi 프로젝트는 Avalanche로 쉽게 이전할 수 있어 체인 내 트래픽을 더욱 촉진하고 있습니다. 모든 Avalanche 프로젝트의 TVL은 139억 달러를 초과하며, Aave가 가장 큰 비중을 차지하고 25.82%로 TVL은 35.9억 달러에 달합니다. 그 뒤를 이어 Trader Joe와 Benqi가 있으며, 이들은 Avalanche의 네이티브 프로젝트로서 인기를 끌고 있습니다.

다른 유명한 Avalanche 네이티브 dApp으로는 Wonderland(가장 성공적인 OHM 포크 프로젝트로, 스테이킹 금액이 20억 달러를 초과함), Cradaba(재미있게 놀면서 수익을 얻는 캐주얼 및 전투 게임으로, 치열한 전투가 벌어지는 게의 해저 세계를 배경으로 함)가 있습니다.

Avalanche Bridge

다중 체인의 미래에서 L1 또는 L2의 중요한 특징 중 하나는 접근성입니다. 사용자가 토큰을 한 블록체인에서 다른 블록체인으로 빠르고 안전하며 저렴하게 전송할 수 있는 것이 매우 중요합니다. 이는 블록체인 브리지를 통해 이루어지며, 이는 토큰이나 임의의 데이터를 한 체인에서 다른 체인으로 전송할 수 있도록 해주는 연결로, 네트워크 간의 상호 운용성을 제공합니다.

ERC20 토큰을 이더리움에서 Avalanche의 C-Chain으로 전송할 때, 사용자는 Avalanche Bridge를 사용할 수 있습니다. 이는 여러 ERC-20 토큰을 지원하는 신뢰할 필요 없는 브리지로, 가장 유명한 것은 WETH, USDC 및 WBTC입니다. 전송은 총 10-15분이 소요되며, 비용은 3달러 미만입니다(이더리움에서 Avalanche로). 비용 및 기타 자주 묻는 질문에 대한 더 자세한 정보는 여기에서 확인할 수 있습니다‌.

Nansen Dashboards에서 Avalanche 브리지 활동을 모니터링할 수 있습니다. Avalanche 재단이 8월 중순에 1억 8천만 달러의 DeFi를 발표한 이후, 우리는 Avalanche Bridge의 거래량이 급증하는 것을 보았으며, 8월 27일에는 3억 7천만 달러 이상의 거래량에 도달했습니다. 더 많은 dApp이 출시되고, 신뢰할 수 있는 벤처 캐피탈 회사와 유동성 채굴 프로그램(Curve, Aave, Trader Joe, Benqi)의 지원이 이어지면서 Avalanche는 점점 더 인기를 끌고 있으며, 브리지에서의 활동은 계속 증가하고 높은 용량을 유지하여 9월 23일에는 6억 달러를 초과하는 거래량에 도달했습니다.

Avalanche 브리지 거래량(이더리움에서 Avalanche로)

자료 출처：Nansen.ai | 2021년 12월 3일 기준

거래 및 가스 비용

확장성 문제는 많은 블록체인 네트워크의 성장과 채택을 제한하는 주요 문제입니다. 이더리움 네트워크에서의 혼잡으로 인한 높은 가스 비용은 많은 개발자들이 다른 L1 체인과 L2 솔루션으로 이전하도록 유도했습니다. 간단한 거래의 비용이 전송되는 자산의 가치보다 높을 때, 높은 가스 비용은 매우 부담스러워집니다. 높은 가스 비용은 소매 참여자에게 큰 부담을 주며, 비즈니스 모델을 재정적으로 불가능하게 만들어 비즈니스 모델을 잠식합니다. 대형 토큰 보유자와 봇은 소매 가격을 책정하고, 이로 인해 소매 참여자들은 높은 가스 비용과 기본 레이어의 혼잡(및 열악한 사용자 경험)을 감당해야 합니다. 이는 분명히 네트워크의 성장을 제한하고, 더 넓은 암호화 분야의 혁신을 억누릅니다. 아래 그림은 지난 2년 동안 가스 가격의 상승을 보여주며, Nansen의 가스 추적기 대시보드에서 쉽게 확인할 수 있습니다.

이더리움 가스 중간 가격 (Gwei)

자료 출처：Nansen.ai | 2021년 12월 3일 기준

Avalanche의 거래 처리량은 4,500 tps를 초과하며, 거래 완료 시간은 2초 미만입니다. 이는 다른 블록체인 네트워크와 비교할 때 매우 유망합니다.

거래 처리량 및 최종성 비교

출처：https://www.avax.network/ 2021년 12월 3일 기준

아래 그림은 Avalanche 네트워크에서의 일일 거래량이 지난 6개월 동안 어떻게 꾸준히 증가했는지를 강조합니다. 이러한 매력은 DeFi 원주율(DEX, 화폐 시장, 자산 관리 프로토콜)에서 NFT 및 기업 채택에 이르기까지 점점 더 많은 프로젝트가 생태계에 합류함에 따라 나타났습니다.

일일 거래량

자료 출처：Nansen.ai | 2021년 12월 3일 기준

8월 초에는 일일 거래량이 눈에 띄게 증가한 것을 볼 수 있습니다. 이는 'Avalanche Rush' 계획의 시작과 일치하며, 이는 최대 1억 8천만 달러 규모의 DeFi 인센티브 프로그램으로, 블루칩 DeFi 애플리케이션이 Avalanche에 배포되도록 유도했습니다. 또한 11월에는 딜로이트와의 파트너십과 같은 중요한 발표가 있었기 때문에 또 다른 큰 성장을 볼 수 있었습니다. 최근에는 선도적인 디지털 자산 관리 및 결제 솔루션 제공업체인 Fireblocks와의 협력으로 인해 향후 몇 달 동안 일일 거래량이 크게 증가할 것으로 예상됩니다.

일일 지불 가스 비용 | 이더리움 vs Avalanche

자료 출처：Nansen.ai | 2021년 12월 3일 기준

위 그림에서 우리는 8월에 이더리움에서의 일일 지불 가스가 눈에 띄게 증가하기 시작한 것을 관찰할 수 있습니다. 이는 주로 여름 동안 Avalanche에 배포된 NFT 프로젝트의 부상 때문입니다. 이더리움의 높은 가스 가격은 많은 프로젝트가 더 저렴하고 접근하기 쉬운 다른 네트워크에서 확장하도록 강요했습니다.

Avalanche는 빠르고 저렴하며 Solidity와 호환되는 dApp을 생성할 수 있습니다. 따라서 다양한 NFT 프로젝트가 네트워크를 활용하여 배포되었습니다. 예를 들어 Topps NFT 마켓(전 세계 스포츠 팬을 위한 규모와 속도로 설계됨), Kalao(메타버스 경험의 잠재력을 최대한 발휘하는 NFT 생태계), Venly Market(피어 투 피어, 블록체인에 구애받지 않는 NFT 마켓) 및 Crabada(재미있게 놀면서 수익을 얻는 NFT 게임) 등이 있습니다. 또한 Avalanche 재단이 최근 모금한 2억 달러의 일부는 NFT 및 문화 애플리케이션에 전용될 것입니다. 그러나 주목할 점은 Avalanche에서 가장 활발한 애플리케이션은 여전히 DeFi dApp으로, Trader Joe와 Pangolin(모두 DEX) 각각 전체 체인 활동의 23%와 7.5%를 차지하고 있다는 것입니다.

Avalanche와 이더리움 간의 거래 비율은 특히 8월 이후로 눈에 띄게 증가하고 있습니다.

이더리움 vs. 눈사태 거래

자료 출처：Nansen.ai | 2021년 12월 3일 기준

이 비율은 8월 초의 1%에서 11월 26일의 정점인 54%로 상승했습니다. Avalanche의 성과를 강조하기 위해, 우리는 이전에 일일 가스 비용을 보여주는 그래프를 참조하겠습니다. 11월 26일, AVAX에서 지불된 일일 가스는 1,311,682달러였고, 이더리움에서는 51,389,748달러였습니다. AVAX의 거래량이 이더리움 거래량의 절반 이상을 차지했음에도 불구하고, 이러한 거래를 처리하는 비용은 이더리움의 동등한 비용보다 20배 이상 저렴했습니다. 이러한 비교는 Avalanche 네트워크가 매우 낮은 비용으로 보여주는 성능을 강조합니다.

결론

블록 공간에 대한 수요가 계속 증가함에 따라, 많은 Layer 1 및 Layer 2가 새로운 확장성 설계 방법을 탐색하고 있습니다. 확장 솔루션의 몇 가지 정의된 특징은 서로 다른 합의 메커니즘과 실행 환경을 중심으로 하여 더 높은 성능과 더 낮은 비용을 제공합니다.

일반적으로 유동성 채굴 인센티브는 이러한 체인을 사용하는 사용자에게 인센티브를 제공하는 메커니즘으로 사용됩니다. 우리가 여러 번 보았듯이, 유동성은 충성스럽지 않습니다. 이러한 인센티브가 소진되었을 때, 시장에서 어떤 참여자가 두드러질지 보는 것은 흥미로울 것입니다. Avalanche는 지난 12개월 동안 엄청난 매력을 얻었으며, 우리는 암호화폐의 미래에서 그 역할을 기대하고 있습니다.