Gala Games 블록체인 게임 플랫폼: 여전히 폭발적인 기회를 기다리고 있습니다

2022-07-25 08:34:48

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Gala Games의 가장 눈에 띄는 점은 Zynga의 영광을 이룬 에릭이라는 스타 CEO입니다. 초기 사용자들이 창립자 노드를 경쟁적으로 구매한 것은 아마도 에릭에 대한 투자일 것입니다.

게임과 NFT는 유사한 논리를 가지고 있다: 프로젝트 수가 너무 많아 개별 프로젝트의 성공 가능성이 작지만, 일단 히트작이 되면 잠재적 수익은 막대하다. 개별 제품과 대비되는 것은 중개 플랫폼형 제품으로, 전략과 운영을 통해 상대적으로 안정적인 방어선을 형성할 수 있으며, 개별 프로젝트의 성공 여부에 대해 걱정할 필요 없이 전체 산업의 혜택을 누릴 수 있다.

이번 GameFi 물결에서는 플랫폼 게임이라는 새로운 분야가 파생되었다. 플랫폼으로서 안정적인 수익 모델을 가지고 있지만, 다른 플랫폼과의 경쟁에 직면하여 개발자와 사용자 생태계를 어떻게 유치할 것인지 여전히 큰 도전 과제가 남아 있다.

1. 플랫폼 메커니즘

Gala Games는 게임 플랫폼으로서 메커니즘이 매우 간단하다. 다양한 게임을 통합하고, 게임에 힘을 실어주는 통합 생태 서비스를 제공한다. 그 생태 서비스는 주로 다음과 같다:

1) 통합 계정 로그인 시스템: Gala의 계정 로그인 시스템은 We2 경험과 호환되며, 사용자는 자신의 이메일로 등록할 수 있고, 보안을 강화하기 위해 2단계 인증도 제공한다. 동시에 시스템은 사용자가 ETH 지갑을 생성하고, 자신의 니모닉을 백업하여 시스템 내의 온체인 계좌로 사용하도록 요구한다.

2) 내장 NFT 거래 시장: 사용자는 시스템 내에서 모든 게임의 NFT를 구매할 수 있으며, 용도에는 게임 내 채굴기나 스킨이 포함된다.

출처: https://app.gala.games/store?games=town-star\&selectedCurrency=all

3) 탈중앙화된 서버 운영 메커니즘: Gala Games의 대부분 게임 콘텐츠는 온체인에 올라가지 않으며, 자산만이 체인에 존재하지만, Gala Games는 일정 부분 게임 운영 서비스를 개방하여 사용자가 노드 인증서를 구매하여 게임을 운영하고, 일정량의 게임 내 토큰 보상을 받을 수 있도록 하여 탈중앙화를 실현하고 있다. 이 부분은 제3절의 토큰 경제에서 자세히 설명할 것이다.

또한, Gala Games는 전용의 기본 체인을 개발 중이며, 이 프로젝트는 Porject GYRI라고 불리며, 올해 2월에 테스트가 발표되었지만 현재는 출시되지 않았다. 블로그에 공개된 정보에 따르면, 향후 이전은 게임 토큰과 NFT 등 자산에 한정될 것으로 보이며, 상대적으로 경량화된 온체인 솔루션이 될 것으로 추측된다.

4) 플랫폼에서 통합 토큰 GALA를 발행하여 게임 NFT 구매 및 플랫폼 거버넌스에 사용된다.

Gala Games는 Steam과 같은 전통적인 게임 플랫폼과 두 가지 주요 차별점이 있다.

첫째, 수익 모델이 완전히 다르다. Steam은 게임 판매 수익을 통해 이익을 얻을 수 있지만, Gala는 그렇게 간단한 수익 논리를 가지고 있지 않다. GameFi는 일회성 구매 게임이 아니라 게임 자산 NFT 판매, 게임 내 소비 증가로 토큰 수요를 높이는 방식으로 수익을 얻는다. Gala는 Web3 프로젝트로서 토큰을 가치 포착 수단으로 사용하고 있으며, 이는 Gala가 사용자가 지속적으로 토큰을 구매해야 하는 상황을 설계해야 함을 의미한다. 제3절의 분석에서 우리는 Gala가 설계한 토큰 수요가 현재는 노드에 더 집중되어 있으며, 플레이어를 위한 수요는 플랫폼 게임에 강하게 의존하고 있어 명확하지 않음을 알 수 있다.

둘째, Gala는 일정 정도의 탈중앙화를 가지고 있으며, 이는 일반 사용자가 노드로서 서버 운영에 참여할 수 있도록 허용하는 데서 나타난다. 이는 완전한 중앙 집중식 운영 회사와 질적으로 다르다. 그러나 Gala의 노드 거버넌스 역할은 제한적이며, 솔직히 말하자면 일반 플레이어로서는 탈중앙화 운영과 중앙 집중식 운영 게임의 차이를 느끼기 어렵다.

2. 생태 운영

Gala의 게임 생태계는 현재 그리 풍부하지 않다. 보여지는 게임은 14개가 있지만, 실제로 플레이할 수 있는 게임은 Town Star 하나뿐이다. Town Star는 자체 토큰 TOWN을 가지고 있으며, 현재 유통 시가총액은 약 450만 달러, 전체 유통 시가총액은 1,600만 달러이다.

Gala Games 플랫폼에서 보여주는 모든 게임

Town Star는 Gala 팀이 직접 개발한 농장 경영 전략 게임으로, 약 1년 동안 운영되고 있다. 사용자는 초기 자본으로 공장, 상점 등을 건설하고 소비와 수익의 균형을 맞추며, 순위에 오름으로써 수익을 얻을 수 있다. 사용자는 NFT를 구매하여 게임 내에서 스테이킹하여 채굴할 수도 있다.

Town Star 소개 페이지

Gala Games가 공개한 바에 따르면, 현재 월간 활성 사용자 수는 130만 명이다. 그러나 이러한 데이터는 체인에 올라가지 않아 외부에서 검증할 방법이 없다.

출처: https://app.gala.games/about

또한, Gala 회사의 사업 영역은 게임에 국한되지 않고 음악, 영화 사업도 포함된다. 음악은 게임과 마찬가지로 플랫폼의 통합 Gala 토큰을 노드 보상으로 사용하지만, 보상 비율에서 음악 프로젝트의 비율은 매우 낮아 게임 사업의 1%도 되지 않으며, 전체적으로 게임 사업이 주를 이룬다.

음악과 게임 프로젝트 비교, 출처: https://www.gala.com/

3. 토큰 경제

3.1 토큰 유틸리티

Gala 플랫폼은 통합 토큰 GALA를 제공하며, 각 게임은 고유의 특정 토큰을 발행할 수 있다. 지난해 11월의 고점에 비해 GALA의 가격은 90% 이상 하락했으며, 현재 유통 시가총액은 약 4억 달러, 전체 유통 시가총액은 약 20억 달러이다.

GALA 토큰의 유틸리티는 두 가지로 나뉜다. 첫째는 창립자 노드 자격 구매, 둘째는 게임 내 NFT 구매이다.

사용자가 플랫폼 노드가 되려면 GALA로 노드 자격을 구매해야 하며, 이 노드는 창립자 노드라고 불린다. 노드 자격의 상한은 5만 개이며, 양도하거나 판매할 수 없고, 노드 자격 구매에 사용된 GALA는 팀에 의해 모두 잠겨 있어야 한다.

창립자 노드 자격은 최초 가격이 약 2,000달러였으며, 약 1.9만 개가 판매된 후 단계적으로 가격이 상승하는 방식으로 진행된다. 100개의 노드가 판매될 때마다 가격이 오르며, 현재 약 4.3만 개의 자격이 판매되었고, 가격은 160만 GALA로 상승하여 약 10만 달러에 달하고 있다.

Gala 노드 인증서 구매 페이지

노드를 운영하는 것은 게임 서버의 일부로서 저장 및 운영 등의 서비스를 제공할 의무가 있다. 동시에, 운영 노드는 사용자에게 일정한 권리를 부여한다.

한편, 창립자 노드는 GALA 토큰 보상과 각 게임의 특정 토큰 보상 및 랜덤 NFT 보상을 받을 수 있다.

지난 1년 동안 최소 6시간 온라인 상태인 노드는 하루에 약 320개의 GALA를 받을 수 있었고, 7월 21일부터 GALA 토큰 분배가 반으로 줄어들면서 향후 1년 동안 노드 보상은 하루에 약 160개의 GALA로 줄어들 것이다. 현재 가격으로 약 160만 GALA를 기준으로 ROI를 계산하면, GALA 토큰 보상만으로는 약 25년이 걸려야 본전을 회수할 수 있다.

초기 노드의 가격은 그리 높지 않을 것으로 보이지만, 현재 약 10만 달러 가격 근처에서도 여전히 가끔 사용자가 구매하고 있다. 구매자가 누구인지는 알 수 없지만, 본전을 회수하려면 기본적으로 GALA 토큰에 의존하기보다는 다른 특정 게임의 토큰에 의존해야 할 것이다.

특정 게임의 토큰 보상 측면에서 플랫폼은 창립자 노드에게 매우 우대한다: 각 특정 게임에도 해당 게임의 노드가 있으며, 이 노드를 운영하면 해당 게임의 토큰 보상을 받을 수 있다(플랫폼의 GALA 토큰 보상은 받지 않음). 그러나 이러한 보상은 창립자 노드에게도 동시에 제공되며, 특정 게임 노드가 얻는 보상은 창립자 노드가 얻는 보상의 0.25배에서 1배에 불과하다. 즉, 오직 창립자 노드만이 플랫폼에서 최대 보상을 받을 수 있다. 그럼에도 불구하고 현재 플랫폼 게임이 Town Star 하나뿐이므로, 게임 토큰에 의존하여 본전을 회수하기는 어려울 것이며, 미래의 게임 폭발에 베팅해야 할 것이다.

다른 한편으로, 창립자 노드는 일정한 거버넌스 권한도 가지고 있으며, 어떤 게임이 출시될 수 있는지, 토큰 분배 등의 사안을 투표로 결정할 수 있다.

예를 들어, 지난해 반감기가 발생했을 때, 노드 운영의 탈중앙화 정도를 높이고 사용자들이 창립자 노드가 되도록 유도하기 위해, 모든 노드는 거의 일치하여 창립자 노드에게 분배되는 비율을 높이기로 합의하여, 반감기 이후에도 창립자 노드가 얻는 수익이 향후 1년 동안 변하지 않도록 했다.

그러나 이외에도 창립자 노드의 거버넌스 범위는 비교적 제한적일 것으로 보인다. Gala Games의 전체 운영은 여전히 중앙 집중화되어 있으며, 효율적인 집중 결정을 지향한다. 예를 들어, Gala의 미래 공공 체인 계획에 관한 블로그 글에서 팀은 향후 이 공공 체인이 "검열이 있는" 것이 될 것이라고 언급했으며, 즉 체인 자체의 결정은 게임 개발자가 내리게 되고, 향후 안정적으로 운영되면 서서히 창립자 노드에게 이전될 것이라고 한다.

창립자 노드를 구매하는 것 외에도, GALA 토큰의 또 다른 유틸리티는 플랫폼 내 게임 NFT 구매이다. 그러나 현재로서는 이는 출시되지 않은 게임의 NFT 사전 판매에만 해당되며, Town Star와 같이 이미 자체 토큰이 있는 게임의 경우 플랫폼 내 거래는 TOWN으로만 이루어져 GALA 토큰의 역할을 약화시킨다.

이 두 부분이 GALA 토큰의 핵심 가치 포착 지점이다. 첫 번째 부분의 창립자 노드는 총량이 제한되어 있어 지속적인 수요를 발생시킬 수 없으며, 두 번째 부분은 게임 내 NFT 소비에 강하게 의존하고 있어 수요를 보장할 수 없다.

3.2 토큰 분배

GALA 토큰의 총량은 약 500억 개이며, 2019년 첫 해에 약 25억 개가 분배되었고, 이후 매년 7월 21일에 반감기가 발생한다[4]. 현재까지 총 약 380억 개가 분배되었지만, 유통량은 약 75억 개에 불과하다(데이터 출처: Etherscan).

새로 생성된 GALA 토큰의 일부는 창립자 노드에게 분배되고, 나머지 일부는 Gala Games 플랫폼에 분배되며, 두 가지의 비율은 창립자 노드의 투표로 변경할 수 있다.

아래 그림은 지난 3년간의 분배 비율 변화를 보여주며, 2020년에는 창립자 노드의 분배 비율이 25%였고, 사용자들이 창립자 노드가 되도록 유도하기 위해 2021년 반감기 때 창립자 노드와 Gala Games 플랫폼의 비율이 1:3에서 1:1로 변경되어 반감기 이후에도 창립자 노드가 얻는 GALA 보상이 변하지 않도록 했다. 올해 반감기 이후에도 두 가지의 분배 비율은 변하지 않으며 동시에 반감기가 이루어진다. 그림의 Option2는 일부 보상을 보너스 풀로 가져와 더 큰 기여를 한 노드에게 보상을 주는 가정이지만, 현재로서는 실현되지 않았다.

출처: https://blog.gala.games/gala-founders-nodes-omnibus-proposal-v2-def7f52fca48

창립자 노드에게 주어지는 이 부분의 GALA 토큰 분배는 비교적 명확하지만, GALA 토큰의 다른 분배 및 용도는 불투명하다. 외부의 일반 사용자로서는 다른 토큰이 Gala Games 플랫폼에 의해 관리되고 있다는 것만 알 수 있으며, 투자자에게 얼마나 주어졌는지, 플랫폼 마케팅 운영에 얼마나 사용되었는지는 알 수 없다. 우리는 다른 측면에서 몇 가지 용도를 추측할 수 있으며, 예를 들어 Town Star는 매주 순위에서 상위 100명의 선수에게 약 20만 GALA 토큰을 분배하는데, 이는 Gala Games 플랫폼이 보유한 토큰에서 나오는 것으로 보인다.

4. 팀 및 자금 조달

Gala Games는 강력한 팀 배경을 가지고 있으며, 핵심 인물들은 게임 업계에서 오랜 경력을 쌓아왔다.

CEO Eric Schiermeyer는 게임 업계의 전설적인 인물로, 가장 잘 알려진 경력은 MySpace와 Zynga의 공동 창립자이다. MySpace는 2003년에 설립되어 Facebook 시대 이전에 유행했던 소셜 애플리케이션으로, 2005년에 News Corporation에 5.8억 달러에 인수되었지만, 08, 09년 이후로 Facebook에 뒤처지게 되었다. Zynga는 2007년에 설립된 세계적으로 유명한 소셜 게임 회사로, 2022년에 Take-Two Interactive에 127억 달러에 인수되었다. 2018년, Eric은 Gala Games를 설립했다.

John Osvald는 Gala Games의 게임 총재로, 게임 업계에서 매우 경력이 풍부하다. 그는 2009~2013년과 2016~2017년 두 차례 Zynga의 고위 부사장을 역임했으며, 그 사이인 2013~2016년에는 Shiver Entertainment를 설립했다. 2017년 Zynga를 떠난 후, John은 Eric과 함께 모바일 소셜 및 게임 회사인 Carnivore Inc.를 공동 설립하고 CEO로 재직했으며, 이 회사는 총 900만 달러를 자금 조달했다. 2020년, John은 Electronic Arts (EA)의 제품 책임자가 되었고, 2021년에는 Gala Games에 합류했다.

Gala Games는 외부 자금 조달을 발표한 적이 없지만, 제3자 기관의 통계에 따르면, 올해 1월까지 Gala Games는 노드 판매를 통해 5.1억 달러와 8681.8 ETH의 수익을 얻었다. Gala Games의 재무 상태는 상당한 자산을 보유하고 있을 것으로 보이며, 지난해 12월에는 C2Ventures와 함께 1억 달러 규모의 블록체인 게임 펀드를 설립하여 산업 발전을 촉진하기로 발표했다.