Uniswap V3에서 ARB 단일 코인 LP를 추가하는 방법은 무엇인가요?

저자: Loopy Lu, Odaily

중국 표준시로 오늘 밤 9시에 ARB 에어드랍 수령이 곧 시작됩니다. 현재 에어드랍 신청까지 약 3시간 남았습니다. ARB 거래에 참여하는 것 외에도 DEX에서 ARB 거래 쌍에 유동성을 제공하는 것도 수익을 얻는 추가적인 방법입니다.

현재 Uniswap에서는 15개의 ARB 토큰으로 구성된 LP 쌍이 있습니다. 총 유동성은 2600만 달러를 초과했습니다.

그 중 ARB/USDC, ETH/ARB 유동성은 각각 1000만 달러를 초과합니다. 현재 ARB 토큰이 아직 신청되지 않았기 때문에 이 LP 풀에는 단일 토큰만 존재하며, 즉 USDC 또는 ETH만 추가되었습니다.

주목할 점은 유동성 순위 상위의 LP 풀에서 수수료가 1%에 달한다는 것입니다. 이는 LP가 높은 거래 수익을 얻을 수 있음을 의미합니다. 일반 사용자는 어떻게 참여할 수 있을까요?

Uniswap LP 추가 튜토리얼

1. Uniswap의 상단 메뉴에서 Pools를 클릭하여 유동성 풀 인터페이스로 이동합니다.

2. "New Position"을 클릭하여 새로운 포지션을 추가합니다.

3. 새로운 페이지에서 사용자는 추가하고자 하는 LP를 설정할 수 있습니다. USDC 또는 ETH 또는 다른 토큰을 선택하여 ARB와 함께 LP 쌍을 구성할 수 있습니다.

4. LP 쌍을 설정한 후, 거래 수수료를 설정해야 합니다.

Uniswap V3의 LP는 일반적으로 0.05%의 거래 수수료를 사용하며, 이 비용은 합리적입니다. 그러나 Uniswap의 풀 목록에서 상위 LP 풀은 모두 수수료를 최고 수준인 1%로 설정하고 있습니다.

5. 그런 다음 사용자는 시장 가격 범위를 설정해야 합니다. Uniswap V2, Pancake 등 일반적인 AMM과는 다릅니다. V3 메커니즘 하에서는 사용자가 직접 시장 가격 범위를 선택할 수 있습니다.

예를 들어, ARB/USDC 시장 가격 범위를 ARB당 0.97 ~ 1.99 USDC로 설정하면, 시장 가격이 이 범위에 들어올 때 우리는 시장에 유동성을 제공하고 수수료를 얻을 수 있습니다.

6. 투자할 자금의 수량을 설정하고 확인을 클릭하면 시장 조성을 시작할 수 있습니다.

Uniswap V3는 가격 범위를 설정했기 때문에 특정 범위 내에서만 시장 조성을 하며, 따라서 큰 비정상 손실의 가능성이 줄어듭니다. LP 제공자에게 더 친숙하지만, 사용자에게는 시장 판단 능력을 더 요구합니다.

왜 ARB 토큰이 필요 없는가?

흥미로운 점은, LP로서 우리는 USDC만 제공하면 되고 ARB는 제공할 필요가 없다는 것입니다. 그 이유는 무엇일까요?

현재 ARB는 거래가 열리지 않았기 때문에, 우리는 이를 현물 가격이 우리가 설정한 시장 가격 범위 밖에 있다고 이해할 수 있습니다. 현물 가격이 시장 가격 범위 밖에 있을 때, LP는 반드시 단일 통화로만 시장 조성을 해야 합니다.

우리가 원하는 시장 가격 범위는 0.97 ~ 1.99 USDC 사이입니다. 시장 가격이 0.97달러에 도달하면, 시장이 계속 상승한다는 것은 사람들이 풀에서 USDC를 사용하여 ARB를 구매하고 있다는 것을 의미합니다. 따라서 풀에는 현재보다 더 많은 충분한 USDC가 있어야 합니다. 이때 LP는 반드시 USDC로 프로토콜에 유동성을 제공해야 합니다. 그리고 가격이 0.97달러를 돌파하면 수수료 수익을 얻기 시작합니다.

(사용자가 "천문학적" 가격 범위에서 시장 조성을 한다면, ARB만 제공하면 됩니다.)

LP는 얼마나 벌 수 있을까?

인기 있는 암호화폐로서, 우리는 ARB가 Uniswap에서 첫날 거래량이 1억 달러라고 가정하고 이를 바탕으로 LP의 수익을 계산해 보겠습니다. (가정된 숫자는 계산의 편의를 위한 것이며, 시장 예측을 의미하지 않습니다.)

현재 대부분의 LP 풀은 수수료를 1%로 설정하고 있습니다. 즉, 24시간 내 1억 달러의 거래량은 LP에게 1000만 달러의 수익을 가져다 줄 수 있습니다. 현재 2600만 달러의 LP들이 이 1000만 달러를 나누어 가지며, 첫날 수익률은 38.5%에 달합니다.

주의할 점은 V3가 시장 가격 범위를 포함하고 있어 범위를 초과할 경우 더 이상 시장 조성에 참여하지 않기 때문에, 2600만 달러의 LP 중에는 많은 비효율적인 LP가 존재할 것입니다. 실제로 1000만 달러를 나누어 가지는 LP는 2600만 달러보다 훨씬 적기 때문에 LP 수익률은 38.5%보다 높을 것입니다. (물론, 범위 설정이 잘못되면 수익률은 더 낮아질 수 있습니다.)