회고 그레이스케일 14개 암호화 신탁 프리미엄 상황, 어떤 투자 기회가 존재하는가?

작성자: 진샤오펑, Odaily 스타일보

어젯밤, 그레이스케일(Grayscale)은 미국 증권 거래 위원회(SEC)를 상대로 한 소송에서 승소하였으며, 법원은 SEC가 비트코인 현물 ETF를 거부한 이유가 불충분하다고 판단했습니다. 최종 승리를 거두기까지는 아직 긴 여정이 남아 있지만, 그레이스케일의 짧은 승리는 분명히 시장에 신뢰를 불어넣었습니다.

호재의 자극으로 인해, 그레이스케일의 암호화폐 신탁도 투자자들의 사랑을 받고 있습니다. finance.yahoo 데이터에 따르면, 어제 그레이스케일 비트코인 신탁(GBTC)의 거래량은 2000만 주에 달하며, 2022년 6월 암호화폐 시장 붕괴 이후 최고 수준을 기록했습니다; GBTC의 할인율은 18.06%로 축소되어 올해 들어 최저치를 기록했습니다.

Fineqia 연구 분석가 마테오 그레코는 "그레이스케일 GBTC의 큰 할인율 축소는 향후 ETF 현물이 미국에서 승인될 가능성이 크게 증가했음을 나타내며, 이는 미래에 ETF가 상장될 것이라고 믿는 투자자들이 대폭 할인된 가격에 GBTC를 구매하도록 촉진하고 있습니다."라고 평가했습니다.

실제로 많은 사람들이 주목하지 않았을 수 있지만, 올해 들어 그레이스케일의 여러 암호화폐 신탁의 할인율이 축소되고 프리미엄이 확대되고 있으며, 이는 암호화폐 시장의 상승세와 전통 금융 시장의 인지도 증가로 인한 매수세 상승의 영향을 받고 있습니다. 할인율이 크게 축소되었다는 것은 같은 시기에 그레이스케일 신탁 제품을 구매했을 때 그 수익률이 암호화 현물을 구매했을 때보다 훨씬 높다는 것을 의미합니다.

통계에 따르면, 현재 그레이스케일의 14개 암호화폐 신탁 중 7개만이 할인 상태에 있으며------올해 초에는 11개가 할인 상태였고, 지난 8개월 동안 4개 제품이 프리미엄으로 전환되었습니다(XLM, MANA, ZEN 및 BAT). 나머지 7개 제품의 할인율도 지속적으로 축소되고 있습니다.

데이터에 따르면, 지난해 12월 중순 각 암호화폐의 할인율이 최대에 달했습니다. 예를 들어, BTC는 지난해 12월 14일 -48.89%에 도달했고, ETH는 12월 30일 -59.61%를 기록했습니다. 6월 중순 이후, 블랙록 등 많은 전통 기관들이 비트코인 현물 ETF를 신청하면서 그레이스케일 제품이 인기를 끌었고, 여러 제품의 할인율이 축소되고 프리미엄이 확대되기 시작했습니다. 특히 어젯밤 그레이스케일이 승소하면서 BTC와 ETH의 할인율은 각각 18.06% 및 -30.14%로 올해 최저치를 기록했습니다.

다른 그레이스케일 제품의 성과는 다양하며, 주요 내용은 다음과 같습니다:

ETC 신탁(ETCG)은 올해 초 할인율이 76.69%였으나, 어젯밤 최저치인 -50.49%를 기록하며 연중 "안정적인" 성과를 보였고, 그레이스케일 제품 중 할인 상태에서 최하위를 유지하고 있습니다.

BCH와 LTC는 POW 채굴에 속하며, 올해 BTC보다 더 강한 흐름을 보였고, 이는 그레이스케일 제품의 프리미엄에도 반영되었습니다. BCH 신탁(BCHG)은 연초 -56.98%에서 한때 -5.56%로 상승했으나(7월 4일), 이후 급락하며 BCH 가격이 크게 조정되었고, BCHG의 할인율도 최저 -42.5%로 떨어졌습니다(8월 4일); LTC 신탁(LTCN)의 할인율은 연초 65.23%에서 한때 19.03%로 상승했으며(8월 30일), BCHG의 할인 수준과 비슷합니다.

ZEC 신탁(ZCSH)은 7월 4일과 8월 3일 두 번의 프리미엄을 기록했으며, 각각 4.65% 및 16.02%였습니다.

XLM 신탁(GXLM)은 1월 말에 하락세를 반전시켜 할인에서 프리미엄으로 전환되었고, 이후 10% 이하에서 4개월 이상 조정한 후 6월에 폭발적으로 상승하여 프리미엄이 지속적으로 상승하며 최고 417.75%에 도달했습니다(7월 1일). 현재는 약 150%의 프리미엄을 유지하고 있습니다.

ZEN 신탁(HZEN)은 6월 이후 프리미엄이 발생하였으며, 최고점은 7월 21일에 47.89%에 도달했습니다.

BAT 신탁(GBAT)은 상반기 동안 할인율이 40% 정도였으나, 6월 하순부터 힘을 내기 시작하여 프리미엄이 최고 42.46%로 상승했습니다(7월 1일).

LINK 신탁(GLNK)은 연중 안정적인 성과를 보이며 항상 긍정적인 프리미엄을 유지하고 있으며, 최고 251.35%에 도달했습니다(7월 4일).

MANA 신탁(MANA)은 3월부터 프리미엄이 발생하기 시작하여 최고 158.58%에 도달했습니다(7월 20일). 현재 프리미엄은 50% 이상을 유지하고 있습니다.

FIL 신탁(FILG)은 연초부터 109%의 프리미엄을 유지하며 안정적이었고, 최고 783.05%로 상승했습니다(7월 14일).

LPT 신탁(GLIV)은 5월 이후 프리미엄이 발생하였으며, 최고 26.7%로 상승했습니다(7월 6일). 이후 크게 하락하여 현재는 30%의 할인율을 보이고 있습니다.

솔라나 신탁(GSOL)은 다소 특별한 경우로, 2021년 11월에 투자자에게 배포되었으나 2023년 4월에야 OTC 장외 거래를 지원하기 시작했습니다. 그레이스케일 공식 웹사이트에 따르면, GSOL은 4월 28일 첫날 프리미엄이 144.17%였으며, 이후 1배 이상의 프리미엄을 유지하고 있으며, 최고 356.52%에 도달했습니다(8월 15일). 현재 프리미엄은 270%입니다.