“요괴코인 제조사” Upbit가 암호화 시장의 가격 권한을 빼앗고 있다

저자: Jaleel, BlockBeats

편집: Jack, BlockBeats

Upbit은 자산 보유 및 시장 조성 전략을 정교하게 배치하고 있으며, 주요 거래소의 유동성 축소 시점을 정확히 포착하여 전체 암호화폐 시장에서 토큰의 가격 결정권을 쟁취하고 있습니다.

10월 24일, 비트코인 가격이 하룻밤 사이에 15% 급등하면서 ETF 호재와 '비트코인'의 큰 변동성에 힘입어 많은 코인들이 괄목할 만한 상승폭을 기록했습니다. 그중 MINA가 가장 눈에 띄는 코인입니다.

비트코인이 35,000달러를 돌파한 다음 날, MINA 토큰 가격은 Binance에서 0.47달러를 넘어섰고, 24시간 상승폭은 13.27%에 달했습니다. 같은 날, 한국 암호화 거래소 Upbit은 MINA를 상장한다고 발표했으며, 그 가격은 즉시 사이트 내에서 크게 상승하여 잠시 0.9648달러에 도달했고, Binance 등 다른 주요 거래소와는 최대 두 배의 가격 차이를 보였습니다.

자세히 살펴보면, 이는 Upbit에서 토큰의 큰 가격 차이가 처음 나타난 것이 아닙니다. 지난 몇 달간의 암호화폐 겨울 동안, 이 한국 최대 암호화 거래소는 항상 토큰 가격이 급등하는 최적의 장소가 되는 것 같습니다. 이 현상 뒤에는 Upbit이 암호화 시장을 차지하기 위해 설계한 간단하면서도 효과적인 전투 전술이 있습니다.

Upbit 상장, '확실한 호재'

2022년 하반기부터 암호화 산업은 새로운 규제 물결을 맞이하며 시장의 유동성이 지속적으로 고갈되고 있습니다. Binance를 선두로 한 여러 거래소는 생존을 위해 비용 절감에 힘쓰고 있으며, 한편으로는 대규모 인력 감축을 단행하고, 다른 한편으로는 다양한 경로를 통해 유동성과 현금 흐름을 확보하려고 노력하고 있습니다.

10월 20일, Binance는 BSV 1-50배 U 기반 영구 계약을 상장하겠다는 발표를 하여 시장을 놀라게 했습니다. 4년 전 Binance가 BSV를 상장 폐지할 때 CZ의 태도가 매우 단호했기 때문입니다. 이전에 DODO가 DWF Labs에 의해 시장 조성된 소식이 전해진 후, 24시간 동안 50% 이상 상승하자 Binance는 즉시 DODO의 20배 U 기반 영구 계약을 상장했습니다. 이는 커뮤니티에서 '유동성과 수수료를 확보하기 위한 어쩔 수 없는 조치'로 평가받았습니다.

다른 거래소들이 계약 상장에 주목하는 동안, Upbit은 현물 거래 쪽에서 차별화를 두었습니다. Upbit이 MINA를 상장한 후, MINA 토큰의 가격은 여러 거래소에서 눈에 띄게 상승했습니다. MINA뿐만 아니라, BlockBeats는 최근 몇 달 동안 한국 암호화 거래소 Upbit이 새로운 디지털 화폐를 상장할 때마다 이들 화폐의 가격이 눈에 띄게 상승하는 것을 발견했습니다.

BlockBeats의 통계에 따르면, 6월 이후 Upbit이 상장 발표한 모든 코인은 명확한 상승폭을 보였으며, 이 추세는 시간이 지남에 따라 점점 더 뚜렷해졌습니다. 특히 8월 이후 이 추세가 더욱 강화되어 상승폭이 10%에서 50%로 점차 확대되었습니다. 자세한 데이터는 다음과 같습니다:

6월 1일, GRT는 Upbit 상장 소식에 영향을 받아 잠시 0.15달러를 돌파하며 15분 내 최대 상승폭이 15%에 달했습니다. 같은 달 27일, BLUR가 Upbit에 상장되었고, 당일 0.4달러에 도달하며 24시간 상승폭이 13.35%에 달했습니다. 이후 7월 28일, IMX가 Upbit에 상장된 후 잠시 0.8달러를 돌파하며 24시간 상승폭이 9.7%에 달했습니다.

이후 7월 28일, IMX가 Upbit에 상장된 후 잠시 0.8달러를 돌파하며 24시간 상승폭이 9.7%에 달했습니다.

8월에는 이 추세가 더욱 강화되었습니다. 10일, STG가 Upbit에 상장된 후 잠시 13% 이상 상승했습니다. 22일, CYBER는 Upbit 상장 소식에 영향을 받아 잠시 8% 이상 상승했으며, 전날 저녁 7시부터 지속적으로 상승하여 누적 상승폭이 32%를 초과했습니다.

9월 25일의 GLMR 상장 사건은 이 추세를 더욱 확증했습니다. Upbit이 GLMR을 상장한 후, 가격은 잠시 0.25달러를 돌파하며 24시간 내에 50.92%라는 놀라운 상승폭을 기록했습니다.

BlockBeats의 관찰 및 통계에 따르면, Upbit 공식 발표 후 코인 가격은 일반적으로 2시간 내에 최대 상승폭을 기록하며, 이후에는 기본적으로 하락세를 보입니다. Upbit 공식 발표는 단기적인 영향이 중기적인 영향보다 큽니다. MINA처럼 2시간 후에도 상승폭이 지속적으로 증가하는 경우는 특례입니다.

보유량과 거래소의 비밀

Upbit 거래소의 보유 전략은 항상 시장의 주목을 받고 있습니다. BlockBeats는 Upbit 상장 후 폭등한 몇몇 코인들이 유통량이 비교적 낮다는 것을 발견했습니다. 이는 Upbit에게 가격 결정권을 쟁취할 좋은 기회가 됩니다. 그들의 보유량은 여러 대형 거래소를 초과할 뿐만 아니라, 다양한 토큰의 최대 보유 주소가 되기도 하여 시장에서 가격 결정권을 확보하게 됩니다.

명백한 사례로 CYBER의 사례를 들 수 있습니다. Scopescan의 모니터링에 따르면, 8월 22일 Upbit이 CYBER를 상장한 이후, 그 지갑 주소는 약 360만 개의 CYBER를 보유하고 있으며, 이는 약 3,243만 달러에 해당합니다.

Upbit과 DWF의 CYBER에 대한 '공연'은 8월 31일에 공식적으로 시작되었습니다. 당시 Upbit 거래소의 지갑 주소는 약 360만 개의 CYBER를 보유하고 있었으며, Binance를 초과하여 CYBER의 최대 보유자가 되었고, 이는 토큰 유통 공급량의 33%를 차지했습니다. 그날 오후 3시, Binance는 ETH 네트워크 잔액 부족으로 CYBER 토큰의 출금 업무를 중단했습니다.

9월 1일, Upbit에서 CYBER의 가격은 Binance 플랫폼의 가격보다 45% 이상 프리미엄을 기록했습니다. 9월 2일, 사건은 절정에 달했고, CYBER는 지속적으로 프리미엄을 기록하며 30%에서 167%로 급등했습니다.

CYBER의 상승 원인은 여러 가지가 있으며, 한국인들의 투자 열기와 DWF의 시장 조성 외에도 Upbit이 막대한 유통량을 통제하고 있다는 것도 중요한 이유 중 하나입니다.

'그림자 주소' 통제

사실, Upbit이 '보유량의 왕'이 되려는 시도는 7월부터 징후가 있었습니다. 여러 블록체인 조사자들이 공동 조사한 결과 지적된 바와 같이, Algorand의 토큰 ALGO를 보유한 고래 지갑이 바로 Upbit이라는 것입니다. 그들은 조사 요약에서 블록체인 증거를 다음과 같이 나열했습니다:

2020년 9월 1일부터 2022년 3월 22일까지 TIPER 링 네트워크/교환은 사용자가 출금 거래에 블록체인 텍스트 주석을 추가할 수 있도록 허용했습니다. 이러한 주석의 대부분은 한국어로 작성되었으며, 출처가 Upbit에서 전송된 것임을 나타냅니다. 따라서 'TIPER 링' 네트워크는 한국 최대 암호화폐 거래소 Upbit에 의해 운영된다고 판단할 수 있습니다.

이후 Upbit은 2020년 9월 9일 Algorand 상장 발표를 했습니다. 'TIPER 링'은 11개의 계정 집합으로, 이들은 고래 지갑에 자금을 제공하고 외부 교환/지갑으로 유출되는 네트워크의 핵심입니다.

이 고래 지갑은 TIPER 링과 고도로 통합되어 있어, 해당 지갑이 TIPER 링의 일부라는 결론을 내릴 수 있습니다. 따라서 이 ALGO 고래 지갑은 Upbit에 의해 통제된다고 결론지을 수 있습니다.

BlockBeats에 따르면, 7월 당시 데이터에 따르면 Upbit의 지갑은 총 6.87억 개의 ALGO를 보유하고 있으며, Binance는 5.21억 개, Coinbase는 3,500만 개의 ALGO를 보유하고 있어 Upbit의 보유량이 Binance와 Coinbase보다 많습니다.

최근으로 돌아가서, STORJ의 가격이 지난 한 달 동안 지속적으로 상승했음에도 불구하고 Upbit은 그 축적 전략을 중단하지 않았습니다. Scopescan이 10월 9일 모니터링한 데이터에 따르면, Upbit은 7,700만 개 이상의 STORJ를 보유하고 있으며, 이는 약 4,000만 달러에 해당하여 STORJ의 최대 보유 실체가 되었습니다. Scopescan에서 Upbit이 STORJ를 수집하는 자금 거래 흐름을 확인할 수 있습니다.

위 이미지는 $STORJ가 Upbit으로 전송된 블록체인 경로; 아래 이미지는 각 거래소의 $STORJ 보유량, 출처: Scopescan

Lookonchain의 모니터링 데이터에 따르면, LOOM의 가격이 최근 폭등하여 24시간 상승폭이 42.48%에 달했습니다. 상승의 주요 원인 중 하나는 Upbit과 관련된 지갑 주소가 오늘 2,142만 개의 LOOM(약 583만 달러)을 추가로 보유했기 때문입니다. 10월 13일에는 6.53억 개의 LOOM(약 1.81억 달러)을 보유하고 있으며, 이는 총 공급량의 50%를 차지하여 최대 보유 실체가 되었습니다.

ZRX도 마찬가지로, 지난 7일 동안 가격이 35% 상승했으며, 블록체인에서 대량의 출금 행동이 감지되었습니다. 이 뒤에는 Upbit의 입금 지갑 주소가 당시 ZRX의 최대 보유 주소로, 유통 공급량의 11% 이상을 차지하고 있었습니다.

뿐만 아니라, 불과 3일 만에 Upbit과 관련된 여러 신규 계정이 총 13억 개의 MXT를 입금했습니다. 이로 인해 Upbit의 입금 지갑 주소는 다시 한 번 최대 보유 주소가 되었습니다.

'단일 코인' 제조

최대 보유 실체는 최대 가격 결정권을 가집니다. 즉, 토큰 가격이 급등한 후, Upbit의 보유량이 감소하기 시작하면 가격 하락이 시작됩니다.

LOOM의 경우, 10월 13일 Upbit과 관련된 지갑 주소가 2,142만 개의 LOOM을 추가로 보유한 후 가격이 급등하여 24시간 상승폭이 42.48%에 달했습니다. 그러나 Upbit의 LOOM 잔액이 점점 줄어들고, 다른 거래소의 LOOM 잔액이 점점 늘어날 때 가격은 더 이상 유지되지 않았습니다.

Upbit 지갑 주소가 3,600만 개의 LOOM을 전송했으며, 이는 약 1,770만 달러에 해당합니다. Upbit은 또한 48시간 내에 Binance와 Bithumb에 LOOM을 더 자주 입금했으며, 거래 횟수는 120회를 초과하고 총 1,900만 개의 LOOM(약 676만 달러)에 달했습니다. LOOM 가격은 0.12달러 아래로 떨어지며 2일 동안 35% 하락했습니다.

토큰 보유량이 Upbit에서 Binance 등 다른 거래소로 이동한 후 급격히 하락하는 것과는 반대로, 다른 거래소가 출금 경로를 차단하면 이는 일종의 호재로 간주될 수 있습니다.

오늘 오후, 시장 데이터에 따르면 Upbit이 MINA를 상장한 후, 주요 CEX 플랫폼에서 MINA 토큰 가격이 크게 상승했습니다.

그러나 같은 시간대에 OKX 플랫폼에서 MINA 토큰의 현재 가격은 0.7948달러, Binance 플랫폼에서 MINA 토큰의 가격은 0.6182달러인 반면, Upbit의 가격은 1.32달러로 주요 CEX 가격보다 두 배 이상 높았습니다. 이러한 가격 차이는 Upbit에서 MINA가 주로 Mina 네트워크에서의 충전을 지원하고, BSC 등 다른 네트워크를 통한 입금을 지원하지 않기 때문일 수 있습니다.

또한, OKX 플랫폼에서 MINA 토큰의 현물 가격도 상대적으로 높아 Binance 가격보다 28%의 프리미엄을 기록했습니다. 상당수는 MINA의 출금 경로를 수십 분 동안 중단했습니다.

우연의 일치로, 9월 초 CYBER 사건에서도 Binance는 ETH 네트워크 잔액 부족으로 CYBER 토큰의 출금 업무를 중단했으며, 이는 CYBER가 167%까지 프리미엄을 기록하는 데 큰 원인 중 하나일 수 있습니다.

DWF는 정말 Upbit을 좋아합니다

DWF와 Upbit의 관계는 눈에 띄게 증가하고 있으며, 어떤 면에서는 DWF와 Upbit이 '소규모 동맹'이라고 할 수 있습니다.

CYBER 사건의 시작으로 돌아가면, 8월 21일 Binance가 CYBER 1-20배 U 기반 영구 계약을 상장한 후, 한국 암호화 거래소 Upbit은 8월 22일 CYBER를 상장했습니다. 당시 한국의 주요 거래소는 이더리움에서의 CYBER 입금 및 출금만 지원했기 때문에, 한국 시장에서 CYBER에 대한 수요가 급증하여 가격 차이가 발생했습니다. 이때 시장 조성의 전문가인 DWF Labs는 기회를 잡아 '搬砖'을 시작했습니다.

Upbit이 CYBER를 상장한 날, Lookonchain의 모니터링에 따르면 DWF Labs는 Binance에서 평균 4.5달러에 17만 개의 CYBER를 추가로 보유했으며, 이는 약 77만 달러에 해당합니다. 이 추가 보유한 CYBER는 8월 30일에 126만 달러로 가치가 상승했습니다.

이후 Upbit에서 CYBER의 가격은 37달러로 상승하며 프리미엄률이 167%에 달했습니다. CyberConnect는 긴급 제안 [CP-1]을 발표하여 1,088만 개의 CYBER를 잠금 해제했으며, 이는 3억 달러에 해당하여 금액이 매우 컸습니다. 커뮤니티의 공포 속에서 공식적으로 데이터 편집 오류라고 주장하며 실제 잠금 해제량은 108만 개라고 밝혔습니다.

이 CYBER 사건에서 개인 투자자는 분명히 가장 큰 피해자였으며, 한 암호화폐 KOL은 소셜 미디어에서 CYBER의 급등으로 인해 여러 번 공매도와 매수를 시도하다가 결국 백만 달러의 손실을 입었다고 공유했습니다.

사건 이후 DWF는 많은 논란에 휘말렸으며, 커뮤니티와 동료들로부터 불만이 극에 달했습니다. Token 2049의 한 포럼에서 조롱과 배척을 당했으며, 동료 GSR은 DWF가 'Wintermute, OKX 등 기관과 같은 무대에 설 자격이 없다'고 공개적으로 발언했습니다. Wintermute CEO Evgeny Gaevoy도 이 발언에 지지를 표명했습니다. 그러나 DWF의 오만함은 줄어들지 않았으며, 공동 창립자인 Andrei Grachev는 Wintermute에 대해 경쟁자와 협력하기 시작했으며, 아이처럼 불평한다고 응답했습니다.

한편, CYBER 가격의 변동과 함께 DWF와 Upbit 간의 상호작용도 자주 주목받고 있습니다. DWF와 Upbit의 '소규모 동맹'은 ORBS에서도 다시 한번 확인되었습니다. BlockBeats의 보도에 따르면, ORBS는 DWF Labs의 제품 포트폴리오에서 가장 큰 비중을 차지하며, Upbit은 ORBS의 두 번째로 큰 보유자로 16.3억 개의 ORBS를 보유하고 있으며, 이는 총 공급량의 20.59%에 해당합니다.

뿐만 아니라, 앞서 언급한 ALGO 고래 지갑이 Upbit에 의해 통제되고 있다는 사실이 드러났으며, Upbit의 지갑은 총 6.87억 개의 ALGO를 보유하고 있습니다.

"진정한 형제는 함께 고난을 겪는다"는 말처럼, '소규모 동맹'의 일원으로서 DWF와 Algorand의 협력도 점점 깊어지고 있습니다. 5천만 달러의 ALGO 토큰 구매나 Algorand 재단과의 파트너십 구축 등은 DWF와 Upbit 간의 관계가 단순한 상업적 관계가 아님을 나타냅니다.

종합적으로 볼 때, Upbit 거래소는 암호화폐 시장에서의 영향력이 점점 더 뚜렷해지고 있으며, 그들의 보유 전략과 가격에 대한 영향은 시장의 뜨거운 화제가 되고 있습니다. 매번 새로운 코인이 Upbit에 상장될 때마다 상승폭이 예고되는 것 같습니다.

Upbit 공식 발표 후 코인 가격은 일반적으로 2시간 내에 최대 상승폭을 기록하며, 이후에는 기본적으로 하락세를 보입니다. Upbit 공식 발표는 단기적인 영향이 중기적인 영향보다 큽니다. 상장 발표 외에도 Upbit 주소의 조작도 가격에 일정한 영향을 미칩니다. Upbit의 보유량이 증가할 때 가격은 일반적으로 상승하며, 반대로 감소할 때 가격은 하락합니다.

코인 선택에 있어 Upbit의 선호도도 뚜렷해 보이며, 시장 유통량이 상대적으로 적습니다. DWF와의 관련성이 점점 더 강해짐에 따라, DWF가 보유한 코인도 주목할 만합니다.

동시에 Upbit의 보유량이 감소하기 시작하면, 이는 가격이 곧 하락할 것임을 의미합니다. 그러나 우리는 어제의 MINA가 2시간 후에도 상승폭이 지속적으로 증가한 것을 보았으며, 이는 새로운 전략이 아닐 수 없습니다. BlockBeats는 개인 투자자들에게 Upbit의 상승 패턴을 연구할 때 다양한 변화를 고려해야 하며, 이익을 추구하는 동시에 시장을 깊이 연구할 것을 권장합니다.