바이낸스 환상을 버리다: 풀밭에서 시작해 규제로 성장하다

저자: 구위, ChainCatcher
430억 달러, 이는 바이낸스가 장기적인 위반에 대해 지불해야 하는 벌금 액수로, 미국 규제 기관이 바이낸스에 대한 여러 해소를 마무리 짓는 것을 의미합니다.
의심할 여지 없이, 이는 바이낸스에 큰 호재이며, 오랫동안 바이낸스의 머리 위에 걸쳐 있던 다모클레스의 검이 드디어 떨어졌고, 역사적으로 쌓인 무거운 짐이 해결되었습니다. 업계에서 가장 수익성이 높은 거래소로서, 430억 달러의 벌금이 바이낸스의 운영 현금 흐름에 실질적인 영향을 미칠 것이라고 생각하는 사람은 거의 없습니다.
과거 SEC는 바이낸스의 불법 행위에 대해 여러 차례 공개적으로 고발했으며, 여기에는 증권 발행, 자금 세탁법 위반 등이 포함됩니다. 이는 많은 대규모 자금 사용자들의 바이낸스에 대한 신뢰도에 영향을 미쳤을 뿐만 아니라, 바이낸스가 스테이블코인, 결제 등 분야에서 파트너와의 협력 관계에도 직접적인 영향을 미쳤습니다. 예를 들어, 많은 은행이 더 이상 바이낸스에 대한 달러 인출 서비스를 제공하지 않으며, 바이낸스가 적극 지원하는 BUSD 스테이블코인도 발행이 중단되었습니다.
합의에 따르면, 바이낸스의 모든 역사적 거래 기록은 법 집행 기관이 접근할 수 있으며, 여러 법 집행 기관이 향후 5년 동안 바이낸스의 운영을 감독할 수 있도록 허용됩니다. 높은 투명성의 관리 및 운영 시스템은 전 세계 각국의 규제 기관 및 외부의 신뢰를 얻는 데 도움이 될 것이며, 이를 통해 시장을 보다 자유롭게 확장하고 규제를 수용할 수 있게 됩니다.
동시에, 이는 바이낸스가 cz 시대를 공식적으로 마감하는 것을 의미합니다. cz는 바이낸스의 화려하고 전설적인 7년 창업 여정을 주도했으며, 이는 그의 강력한 능력과 넓은 시야 덕분이지만, 규제가 없는 풀뿌리 환경 덕분이기도 합니다. 새로운 산업 주기에서 바이낸스는 새로운 방법론과 전략이 필요합니다.
그러나 주요 장애물인 규제 압력이 물러난 후에도 바이낸스 앞의 길은 여전히 여러 가지 어려움과 도전에 직면해 있으며, 여기에는 관리층 전환, 경쟁자, 제품 전략 등이 포함되어 있습니다. 이는 바이낸스 설립 이래 최대의 "재난"이라고 할 수 있습니다.
먼저 관리층 전환에 대해 이야기해 보겠습니다. 어떤 회사든 창립자가 주도하는 관리층에서 직업 경영인으로의 전환은 쉽지 않으며, 종종 긴 고통의 조정 기간을 동반해야 하고, 후계자는 여러 중요한 핵심 직책에서 미리 순환해야 합니다. 바이낸스의 신임 CEO 리차드 텐은 반년 전만 해도 바이낸스의 유럽, 중동 및 북아프리카 지역 책임자였으며, 이번 임명은 다소 급하게 이루어진 것으로 보입니다. 비록 이것이 규제 기관에 대한 타협의 강제적 조치이지만, 객관적으로 리차드 텐의 직무 수행 능력에 일정한 영향을 미칠 것입니다.
CEO 외에도 바이낸스에서는 최고 마케팅 책임자, 최고 전략 책임자, 제품 책임자, 수탁 비즈니스 부사장, 준법 비즈니스 부사장 등 여러 고위직에서 변화가 있었습니다.

바이낸스 최근 퇴직자 출처: RootData
제품 및 혁신 측면에서 바이낸스는 안정적인 거래 비즈니스 기반 위에 새로운 비즈니스 방향을 탐색해 왔습니다. 예를 들어 이전의 BNB 체인, 결제, 팬 토큰, NFT 시장, 라이브 방송 등이 있습니다. 그러나 최근 1년 동안 바이낸스는 제품 기능상의 혁신이 거의 없었으며, 최근에 내장된 Web3 지갑 기능을 출시했지만 경쟁자에 비해 뒤처져 있습니다. 이는 바이낸스가 제품 전략 방향에서 직면한 어려움을 간접적으로 반영합니다.
마지막으로 경쟁자 측면에서, 바이낸스가 규제의 심각한 제약을 받는 이 1~2년 동안 OKX, Bitget 등 기존 거래소들이 치열하게 추격하고 있으며, Coinbase, Bitpanda, Bakkt, Upbit, HashKey Exchange 등 거래소들은 규제 측면에서 눈에 띄는 진전을 보이고 있습니다. 비록 바이낸스의 사용자 기반이 기본적으로 안정적이지만, 경쟁의 심화로 인해 바이낸스는 새로운 시장 확장에서 큰 압박을 받을 것입니다.
또한 비즈니스 측면의 영향 외에도, cz 개인은 바이낸스와 대중 간의 가장 중요한 상호작용의 다리 역할을 해왔습니다. 주류 미디어의 인터뷰든, 트위터와 같은 소셜 미디어에서든, 창립자인 cz는 대중 앞에서 오랫동안 활발하고 친근한 태도를 유지해 왔습니다. 이는 바이낸스가 다른 대부분의 거래소와 차별화되는 중요한 요소이며, 바이낸스가 대중의 신뢰를 얻는 데 중요한 역할을 했습니다. 이 역할의 공백이 앞으로 어떻게 보완될지는 후속 관찰이 필요합니다.
자금 규모 측면에서 현재 바이낸스는 여전히 암호화폐 사용자들이 가장 신뢰하는 암호화폐 거래소이며, 미국 규제 기관의 막대한 처벌도 이 점에 영향을 미치지 않았습니다. 대다수의 사용자는 여전히 바이낸스와 cz 편에 서 있으며, 이는 바이낸스가 제품 및 시장에서 흔들리지 않는 위치를 증명합니다.
그러나 과거의 성과는 결국 과거의 일이며, 앞서 언급한 위험 요소들은 객관적으로 존재합니다. 역사적 문제의 해결이 반드시 바이낸스가 규제화 측면에서 눈에 띄는 진전을 이루었다는 것을 의미하지는 않으며, 이는 여전히 바이낸스가 관리 구조와 거래 모니터링 메커니즘에서 더 많은 노력을 기울여야 함을 의미합니다. 특히 각국 규제 기관이 가장 경계하지만 강력한 수익 창출 능력을 가진 계약 제품을 어떻게 다룰 것인가는 규제화로 나아가는 데 있어 피할 수 없는 중요한 문제입니다.
이는 바이낸스 설립 역사상 최대의 시험이자, 장기적인 운명과 관련된 가장 중요한 기회이며, 바이낸스가 "위대한" 기업으로 나아가기 위해 반드시 겪어야 할 "재난"입니다. 부활할 것인지 평범함으로 나아갈 것인지, 바이낸스의 운명은 이미 신임 관리층의 손에 넘어갔습니다.
현재 바이낸스 앞에 놓인 시나리오는 두 가지입니다. 하나는 BitMEX이고, 다른 하나는 바이트댄스입니다. 두 경우 모두 발전 초기 단계에서 해당 산업의 선두주자가 되었고, 미국 규제 기관의 강력한 압박을 받았습니다. 다른 점은 BitMEX는 창립자가 막대한 벌금을 받고 직업 경영인에게 관리가 넘어간 후 평범해졌지만, 바이트댄스는 창립자 장이밍이 2021년 상반기에 CEO 직위를 사임한 후, 같은 싱가포르 출신의 리앙루보가 계속해서 바이트댄스를 이끌며 수익이 메타에 육박하고 있다는 점입니다.
바이낸스에 대해 대다수의 사용자는 후자의 시나리오를 희망할 것입니다.