상장 첫날 20배, 이더리움上的 폰지 프로젝트 MoneyArk가 새로운 FOMO를 일으키고 있나?

작성자: 장하이보, PANews

이더리움의 DeFi 프로젝트는 최근의 소규모 상승장에서 계속해서 압박을 받고 있으며, 전체적으로 명문과 솔라나 생태계의 부의 효과에 비해 빛을 잃고 있다. 하지만 실제로는 새로운 폰지 프로젝트 MoneyArk가 최근에 출시되어 1D0를 진행했으며, 12월 10일 당일 $Mark 토큰의 가격이 20배 이상 상승했다.

MoneyArk에 참여하는 방법은 두 가지가 있다. 하나는 $Mark 토큰을 구매하고 보유하는 것이고, 다른 하나는 USDC를 알고리즘 금고에 예치하여 "영구적으로" 매일 0.5%의 수익을 얻는 것이다. 아래에서 PANews가 자세히 소개하겠다.

가치 저장 토큰 $Mark

$Mark는 MoneyArk의 가치 저장 토큰으로, 장기적으로 낮은 변동성과 지속적인 성장을 유지하는 것을 목표로 하며, 알고리즘 금고를 통해 자동화된 체인 거래로 관리된다.

$Mark의 중요한 특징 중 하나는 거래 세금 메커니즘이다. 모든 거래(구매, 판매 및 이전)에서 10%의 수수료가 발생하며, 이 중 5%는 모든 보유자에게 고르게 분배되고, 5%는 유동성을 제공하는 데 사용된다(절반은 자동으로 판매된다). 따라서 한 번의 완전한 구매와 판매에서 총 20%의 거래 세금이 부과되며, 사용자의 빈번한 거래를 장려하지 않는다. 반대로, $Mark를 보유하면 거래 수수료 배당금을 받을 수 있다.

$Mark의 총 공급량은 1억으로 고정되어 있으며, 그 중 49%는 "블랙홀" 계약(Blackhole)에 배분된다; 19%는 1D0에 사용되며; 8%는 초기 유동성을 제공하는 데 사용되고; 14%는 초기 USDC 풀의 수익을 높이는 데 사용된다; 나머지 소량의 토큰은 마케팅, 에어드롭 및 팀에 배분된다.

거의 절반의 토큰이 블랙홀 주소에 배분되었고, 이 부분의 토큰은 실제로 유통되지 않기 때문에 $Mark의 총 시가총액을 계산할 때 이 부분을 제외할 수 있다. 블랙홀 주소가 보유한 $Mark는 거래 수수료를 누적하며, 처음에 블랙홀 주소는 49%의 $Mark를 보유하고 시간이 지남에 따라 보유 비율이 상승한다. 블랙홀 보유의 $Mark 토큰이 총 공급량의 51%에 도달하면 블랙홀 재균형 작업이 트리거된다. 이때 $Mark 총량의 0.5%가 판매되어 USDC로 교환되고, 나머지 0.5%의 $Mark와 함께 LP를 형성하는 데 사용된다.

블랙홀이 거래 수수료를 누적하는 방식을 프로토콜이 더 많은 가치를 포착하는 방식으로 이해할 수 있으며, 초기 유동성과 이후 누적된 유동성이 MoneyArk 프로토콜이 보유한 유동성을 구성한다. 시간이 지남에 따라 유동성이 강화될 것이다.

USDC 풀과 알고리즘 금고

다른 참여 방법은 알고리즘 금고에 USDC를 예치하는 것이다. 예치자는 매일 투자한 자금의 0.5%의 수익을 얻을 수 있지만, 이는 위험이 따르며 원금은 상환할 수 없고, 매일 수익을 통해 비용을 회수해야 한다(더 많은 수익을 얻기 위해).

예치된 자금 중 85%의 USDC는 자동으로 $Mark 토큰을 구매하는 데 사용되며, 10%는 USDC 풀에 보내져 수익을 지급하는 데 사용되고, 1%는 초대자에게 배분되며, 나머지 4%는 미래 용도로 예약된다.

참여자의 인출 금액이 USDC 풀의 1%를 초과하면 스마트 계약이 보유한 $Mark 토큰을 자동으로 판매하여 USDC 풀을 보충한다.

미수령 수익은 재투자가 가능하지만, 일부 수익을 수령한 후에는 후속 수익을 계산할 때 예치금에서 수령한 부분이 차감된다. 예를 들어, 어떤 사용자가 10000 USDC를 예치하고 5일 동안 총 250달러의 수익을 얻었다면, 수익을 인출하면 이후 매일 얻는 부분은 (10000-250)*0.5%가 된다.

나선 상승과 죽음의 나선

처음에 MoneyArk는 매우 좋은 나선 상승 메커니즘을 가지고 있었다. 프로젝트는 저평가로 1D0를 진행하며, 초기의 $Mark 구매자는 높은 확실성의 상승 공간을 누릴 수 있을 뿐만 아니라 거래가 활발한 시기에 수수료 수익을 조기에 얻을 수 있다. 또한, 처음 두 주 동안 매일 총량의 1%의 $Mark 토큰이 USDC 예치자에게 배분되며, 초기 USDC를 예치한 사용자는 $Mark 보상을 통해 빠르게 비용을 회수할 수 있다.

초기에는 MoneyArk가 "왼발로 오른발을 밟는" 형태로 나선 상승을 실현할 것으로 기대된다.

저평가와 거래 수수료로 투자자를 유인하여 조기에 $Mark를 구매하게 하고;
추가적인 $Mark 보상으로 사용자를 유인하여 조기에 USDC를 투자하게 하고;
투입된 USDC는 $Mark 구매에 사용되어 가격 상승을 초래하고;
USDC 예치자에게 배분되는 보상 금액이 증가하여 USDC 예치를 유도하고;
사용자의 거래가 활발할수록 거래 수수료와 블랙홀 증가로 인해 프로토콜이 보유한 유동성이 더 많아진다;

각종 데이터의 향상은 투자자에게 $Mark 구매를 촉진한다. 그러나 14일 후에는 USDC 예치자에게 추가적인 $Mark 보상을 제공하지 않으며, 이때 비용 회수는 최소 200일이 필요하다. USDC 예치자는 딜레마에 빠지게 되며, 수익을 제때 인출하면 높은 가스 비용을 지불해야 하고, 수익 계산의 기준도 낮아져 회수 주기가 더 길어진다. 제때 인출하지 않으면 결국 자금을 완전히 회수할 수 있을지 의문이 생긴다.

MoneyArk 참여 방법과 시기

참여 방법(구매 $Mark 또는 USDC 예치)과 참여 시기(초기 또는 중후기) 두 가지 차원에서 대략적으로 평가하면 네 가지 경우로 나눌 수 있다:

초기 $Mark 토큰 구매가 가장 이상적이며, 예치된 USDC는 새로운 구매력을 형성하여 가격 상승 시 자본 증가를 얻을 수 있을 뿐만 아니라 거래 수수료에서 배당금을 받을 수 있다.

초기 USDC 예치는 차선책으로, 처음 14일 동안 추가적인 $Mark 보상을 통해 비용을 회수할 수 있으며, 이후에도 지속적으로 수익을 얻을 수 있다.

중후기 $Mark 구매는 더 나쁜 선택으로, 이때 매매 한 번에 10%의 수수료를 지불해야 하며, 거래도 초기보다 활발하지 않아 $Mark 가격의 더 큰 상승에 베팅해야 한다.

가장 나쁜 투자 전략은 중후기에 USDC를 예치하는 것으로, 이때는 추가적인 $Mark 보상이 없으며, 자신이 예치한 원금이 이전 모든 참여자의 퇴출 유동성이 될 수 있다.

$Mark 구매나 USDC 투자 모두 높은 위험이 따르므로 투자자는 신중하게 참여해야 한다.