Solana Q1 보고서: Memecoin 폭발로 새로운 사용자 증가, 자금 조달액 8920만 달러로 증가

원제목：《State of Solana Q1 2024》

저자：Peter Horton

편집：Felix, PANews（본 문서 일부 수정됨）

중요 통찰력：

• Solana 네트워크의 일일 현물 DEX 거래량이 전월 대비 319% 증가하여 150억 달러에 달했습니다. Solana는 개인 투자자와 Memecoin 거래자들의 집합지가 되었습니다.
• Solana를 기반으로 한 주요 프로젝트들이 1분기에 8920만 달러의 자금을 조달했으며, 이는 2023년 전체 자금 조달 총액보다 250만 달러 더 많습니다.
• 토큰 확장을 출시하여 토큰 발행자에게 구성 가능한 기능 세트를 제공합니다. 현재까지 Paxos와 GMO Trust, Photo Finish LIVE 및 Wen과 같은 암호화 원주율 프로젝트들이 토큰 확장을 채택했습니다.
• 개발자 상점 Anza와 성장 조직 Colosseum의 출범으로 Solana 생태계는 더욱 탈중앙화에 중요한 진전을 이루었습니다.
• 레거시 로더의 오류로 인해 Solana 네트워크는 거의 1년 만에 첫 번째 중단을 겪었지만, 네트워크는 여전히 안정성을 유지하고 있습니다. 곧 출시될 스케줄러와 네트워크 업그레이드는 스팸을 줄이고 사용자 경험을 개선할 것입니다.

재무 분석

SOL 시가총액은 여전히 시장에서 선두를 유지하고 있습니다. 모든 토큰 중에서 시가총액은 다섯 번째로, BTC, ETH, USDT 및 BNB에 이어 있습니다. 이전 주기에 770억 달러의 정점에 도달한 후, SOL 시가총액은 역사적 최고 수준에 도달했습니다. 2024년 1분기 기준으로 시가총액은 864억 달러로, 전월 대비 97% 증가했습니다. 그러나 SOL은 약 260달러의 역사적 최고점에서 약 25% 떨어져 있습니다.

SOL 기준으로 수익은 전월 대비 200% 증가했습니다. SOL 가격 상승에 따라 달러 기준의 분기 총 수익은 전월 대비 597% 증가하여 9880만 달러에 달했습니다. Solana는 3월 18일에 하루 수익이 역사적 최고치인 약 490만 달러에 도달했습니다.

이 수수료의 절반은 소각되며, 나머지 절반은 블록 생산자에게 분배됩니다. 소각된 토큰 덕분에 Solana 1분기의 연간 분기 인플레이션율은 5.5%에서 5.2%로 감소했습니다. SOL 발행률은 매년 15%씩 감소하여 1.5%에 도달할 것입니다.

네트워크 분석

채택

비투표 거래와 유료 거래로 측정된 네트워크 활동은 1분기 동안 계속 증가했습니다. 일일 유료 사용자 수는 전월 대비 214% 증가하여 59.7만 명에 달하며, 3월 17일에는 200만 명을 초과하는 정점에 도달했습니다. 주소 수의 증가는 주로 Memecoin 거래에 의해 촉진되었습니다. 일일 비투표 거래량은 전월 대비 71% 증가하여 7000만 건에 달했습니다. 그러나 62%의 비투표 거래가 실패했으며, 이는 전월 대비 10% 증가한 수치입니다. 실패한 거래는 주로 차익 거래 봇이나 DEX에서의 사용자 거래에서 발생했습니다.

신규 유료 사용자도 유사한 증가 추세를 보이며, 3월 17일에는 약 120만 명의 정점에 도달했습니다. 평균 일일 신규 유료 사용자 수는 전월 대비 266% 증가하여 11.5만 명에 달했습니다. 신규 유료 사용자의 유지율도 높습니다. 2023년 12월, 2024년 1월 및 2024년 2월의 신규 유료 사용자 집단의 한 달 유지율은 모두 30% 이상이며, 2023년 1월부터 2023년 11월까지의 평균 유지율은 18%였습니다.

보안 및 탈중앙화

SOL 스테이킹 비율은 두 번째 분기 연속으로 하락하여 전월 대비 7% 감소했습니다. 하락의 주요 원인은 FTX Estate가 토큰 잠금 해제 시 스테이킹을 취소했기 때문입니다. 그러나 SOL 가격 상승에 따라 달러 기준의 스테이킹 총액은 전월 대비 71% 증가하여 700억 달러에 달하며, 모든 네트워크 중에서 두 번째로 높은 수치입니다. 이는 이더리움에 이어 두 번째입니다.

성능, 업그레이드 및 로드맵

2월 6일, Solana 네트워크는 거의 1년 만에 첫 번째 중단을 겪었으며, 다운타임은 약 5시간 지속되었습니다. 원인은 구형 로더의 오류입니다. 이 오류는 Solana의 devnet에서 발견되었지만, 수정은 아직 시행되지 않았습니다.

그러나 Solana 네트워크는 여전히 안정성을 유지하고 있습니다. 네트워크 사용량 증가로 인해 혼잡 문제가 발생하여 사용자 경험이 악화되었습니다. 확인된 문제와 잠재적 해결책에는 트랜잭션 스케줄러 출시, 네트워크 업그레이드 등이 포함됩니다.

이번 분기 가장 주목할 만한 점은 토큰 확장입니다. 토큰 확장은 새로운 SPL 토큰 표준의 일부로, 토큰 발행자에게 구성 가능한 기능 세트를 제공합니다. 이러한 확장 기능은 다른 네트워크에서도 기본적으로 구현할 수 있지만, 현재는 개발자가 스스로 인프라 또는 허가 환경을 구축해야 합니다.

생태계 분석

DeFi

Solana DeFi TVL은 전월 대비 232% 증가하여 49억 달러에 달하며, 모든 네트워크 중에서 네 번째로 높은 수치입니다. 대출 및 수익 프로토콜 Kamino는 Solana의 네 번째 대규모 프로토콜에서 TVL 1위로 상승했습니다. 그 대출 프로토콜은 이번 분기 종료 시점에서 거의 13억 달러의 TVL을 확보했으며, 전월 대비 811% 증가했습니다.

DeFi 거래량도 지속적으로 증가하고 있으며, 일일 현물 DEX 거래량은 전월 대비 319% 증가하여 150억 달러에 달했습니다. DEX 거래량의 증가는 주로 Memecoin 거래에 의해 촉진되었습니다. SLERF와 BOME는 거래량에서 일곱 번째로 높은 순위를 기록했습니다. 거래량이 가장 많은 상위 15개의 Memecoin에는 BONK와 WEN이 포함됩니다.

텔레그램 봇은 개인 투자자들 사이에서 인기 있는 거래 장소가 되었으며, Solana 텔레그램 봇의 일일 활성 주소 수는 전월 대비 573% 증가하여 4.5만 개에 달했습니다. 분기 총 거래량의 약 5%가 텔레그램 봇에서 발생했으며, 이는 전월 대비 2배 이상 증가한 수치입니다. BONKbot은 Solana 텔레그램 봇 중에서 거래량이 가장 많으며, 평균 일일 거래량은 3700만 달러입니다. 이 봇은 1%의 수수료를 부과하여 BONK를 구매하고 소각(수수료의 10%)을 포함한 여러 당사자에게 분배합니다.

3월 중순, BONKbot은 Valhalla 업그레이드를 출시했습니다. Trojan on Solana는 1월 말에 출시되었으며, 일 평균 거래량은 거의 1400만 달러에 달하고 3월에는 Bolt Pro 기능이 출시되었습니다. 다른 텔레그램 거래 봇으로는 FluxBot, SolTradingBot 및 Banana Gun이 있습니다.

59% 이상의 현물 DEX 거래량은 Jupiter 거래 집계기를 통해 이루어졌습니다. Jupiter는 1월 말에 자사 고유 토큰 JUP를 출시했습니다. 출시 이후 Jupiter Perps의 일 평균 거래량은 3.28억 달러에 달했습니다. Solana의 또 다른 주요 플레이어인 Drift는 강력한 성장세를 유지하고 있습니다. 4분기 동안 Drift의 일 평균 수익은 약 10배 증가했으며, 1분기에는 6배 증가하여 1.42억 달러에 달했습니다. 1월 말, Drift는 포인트 프로그램을 출시했으며, 이 프로그램은 3월에 종료되고 이후 토큰이 출시될 예정입니다. 3월 중순, Drift는 사전 발행 시장 제품을 출시했으며, Wormhole의 W에서 시작하여 아직 발행되지 않은 토큰에 대한 보상을 제공합니다.

지난 분기 21% 증가한 후, Solana의 스테이블코인 시가총액은 전월 대비 55% 증가하여 28억 달러에 달하며, 모든 네트워크 중에서 다섯 번째로 높은 수치입니다. 이 증가는 전적으로 USDC에 의해 주도되었으며, Solana의 USDC 시가총액은 전월 대비 111% 증가하여 20억 달러에 달했습니다. Solana가 보유한 USDC 수량은 이더리움에 이어 두 번째로 많습니다.

유동성 스테이킹

Solana의 유동성 스테이킹 비율은 전월 대비 27% 증가하여 5.5%에 달했습니다. 유동성 스테이킹 프로토콜 Jito는 성장 면에서 선두를 유지하고 있습니다. Jito의 TVL은 전월 대비 47% 증가하여 940만 SOL에 달하며, Marinade를 제치고 TVL 1위를 차지했습니다. 이번 분기 말, Jito의 유동성 스테이킹 시장 점유율은 거의 50%에 달했습니다. Marinade Liquid의 TVL은 전월 대비 9% 감소하여 640만 SOL에 달했습니다. Blaze의 TVL은 전월 대비 38% 증가했습니다.

NFT

일일 NFT 거래량은 전월 대비 57% 증가하여 760만 달러에 달했습니다. 2023년 12월에 총 거래량이 3.31억 달러를 초과한 후, 1월과 2월의 성장은 역전되었으나 2024년 3월에 다시 증가했습니다.

NFT 시장에서 Tensor의 시장 점유율은 전월 대비 9% 증가하여 71%에 달했습니다. Magic Eden의 시장 점유율은 지속적으로 감소하여 전월 대비 18% 감소하여 25%에 달했습니다.

DePIN

Solana는 Helium, Hivemapper, Render, Teleport 및 GenesysGo와 같은 DePIN 애플리케이션의 중심이 되고 있습니다. 1분기에 주목할 만한 사건으로는 Helium Wi-Fi와 Telefonica의 협력, Io.net의 자금 조달 및 시작 계획 등이 있습니다.

자금 조달

지속적인 약세장을 겪은 후, Solana 생태계의 자금 조달액이 회복되고 있습니다. Solana를 기반으로 한 16개 프로젝트가 1분기에 여러 차례 자금 조달을 발표했으며, 총 자금 조달액은 8920만 달러에 달합니다. 2023년 4분기를 포함하여 25개 프로젝트가 1억 4630만 달러를 조달했으며, 이전 두 분기 동안 7개 프로젝트가 960만 달러를 조달했습니다.

요약

Solana는 2023년 강력한 성과를 이어가며 2024년에도 계속 성장하고 있습니다. Solana는 개인 투자자와 Memecoin 거래자들의 주요 집합지가 되었습니다. 일일 현물 DEX 거래량은 전월 대비 319% 증가하여 150억 달러에 달했습니다. Solana는 또한 기관 지원 능력에서 큰 진전을 이루어 토큰 확장을 출시하여 토큰 발행자에게 구성 가능한 기능 세트를 제공합니다.

그러나 네트워크 활동의 증가는 혼잡 문제를 초래했으며, 이러한 문제는 곧 있을 네트워크, 스케줄러 및 수수료 시장 업그레이드에서 해결될 것입니다.

지속적인 약세장을 겪은 후, Solana 프로젝트에 대한 투자가 다시 활기를 띠고 있습니다. Solana를 기반으로 한 주요 프로젝트들이 1분기에 8920만 달러를 모금했으며, 이는 2023년 전체 모금 총액보다 250만 달러 더 많습니다. Solana 생태계도 더욱 탈중앙화되고 있습니다. 전 Solana Labs 엔지니어와 경영진이 개발자 상점 Anza를 설립했으며, 전 Solana 재단 성장 책임자가 성장 조직 Colosseum을 시작했습니다.