1、프로젝트 상황

1.1 비즈니스 개요

PEPE는 2023년 4월 17일 이더리움에서 발행된 MemeCoin으로, 순수한 밈에 의해 구동되며 "인민의 토큰"으로 자리 잡고 있습니다. PEPE의 창조는 Shiba Inu와 Dogecoin과 같은 MemeCoin의 인기를 활용하고, Matt Furie가 창작한 Pepe the Frog 인터넷 이모티콘에 경의를 표하며, 자신을 업계 최고의 MemeCoin으로 만들기 위한 것입니다.

시장 운영에서 PEPE는 면세 정책을 수립하고, 장기 이해관계자에게 보상을 재분배하는 시스템을 마련하며, PEPE 토큰의 희소성을 유지하기 위한 소각 디플레이션 메커니즘을 통해 많은 암호화폐 커뮤니티의 관심을 끌었습니다.

1.2 팀 배경

Zachary Testa, PEPE의 창립자는 1997년 미국 애리조나주 피닉스에서 태어나 2018년 애리조나 주립대학교에서 마케팅 학위를 받았으며, 미국 풍경 사진가로도 활동하고 있습니다. 그는 여러 황야 지역, 신성한 토착 지역 및 드론 금지 구역에서 불법 기록이 있습니다.

Matt Furie, PEPE the Frog의 원작자입니다. 미국 만화가이자 일러스트레이터로서, 그는 2005년 처음 출시된 '소년 클럽' 시리즈의 캐릭터인 개구리 페페를 창조하여 유명해졌습니다. 처음에는 녹색 인형 개구리로 디자인되었으나, 이후 다양한 이모티콘으로 발전하여 2000년대 말과 2010년대 초 인터넷에서 널리 퍼졌습니다.

주목할 점은 2023년 8월에 PEPE 가격이 20% 급락했으며, 창립자 Testa가 조사를 받았고, 그와 팀원이 프로젝트의 다중 서명 지갑에서 1500만 달러 이상의 PEPE를 훔쳤다는 보도가 있었습니다. PEPE의 다른 팀원들은 텔레그램에서 @billyoptions, @zerozevia 및 @ekim222로 알려져 있으며, 현재 모두 삭제되었습니다.

1.3 제품/기술

PEPE의 출생은 자신을 "현재 가장 기억하기 쉬운 MemeCoin"으로 위치짓는 것이지만, 공식 웹사이트의 소개에 따르면 PEPE는 내재적 가치와 제품 기술 내포가 없습니다 --- --- "PEPE는 내재적 가치나 재정적 수익 기대가 없는 MemeCoin입니다. 공식 팀이나 로드맵이 없으며, 완전히 쓸모가 없다고 할 수 있습니다. 오직 오락용입니다."

하지만 암호화 분야에서는 이는 드문 일이 아니며, 과거에 등장한 많은 MemeCoin들이 어떤 선언도 하지 않았고, 사용자에게 그들이 아무런 가치가 없다고 직접 경고했습니다.

1.4 발전 로드맵

첫 번째 단계는 CoinMarketCap과 CoinGecko에 PEPE를 상장하고, 커뮤니티 성장을 촉진하며, 마케팅 활동을 전개하여 인지도와 영향력을 높이는 것입니다;

두 번째 단계는 주요 중앙화 거래소에 PEPE를 상장하여 거래량과 유동성을 확대하고, 시가총액과 순위를 높여 더 많은 투자자와 파트너를 유치하는 것입니다;

현재는 세 번째 단계에 있으며, 다양한 일류 거래소에 PEPE를 상장하고 팀이 소위 "밈 시대의 도래" 계획을 시작하여 NFT, 게임, 자선 등 밈 코인의 생태계를 구축하고 있습니다.

2、시장 데이터

2.1 공식 웹사이트 데이터

2024년 2월부터 2024년 4월까지의 공식 웹사이트 데이터에 따르면, 총 방문량은 990.13K이며, 월 평균 방문자는 330.04K, 이탈률은 72.42%입니다(중간, 공식 웹사이트 구조가 간단함). 각 지역의 사용자 방문 데이터는 비교적 균일하며, 직접 방문과 공유 방문 비율이 75%를 초과하여 방문 사용자 데이터 중 불량 데이터 비율이 높지 않음을 나타내며, 대부분 커뮤니티 상호작용의 결과로 보입니다.

2.2 소셜 미디어 데이터

3、경쟁 분석

3.1 시장 규모

MemeCoin은 일반적으로 실제 용도가 없으며, 주로 감정적 요소와 커뮤니티의 결속력을 통해 운영됩니다. 2020년부터 2021년 사이에 $DOGE와 $SHIB와 같은 밈 코인이 자리를 잡으며 밈 코인 시장의 독특한 매력을 보여주었습니다. 현재 모든 밈 코인의 총 시가총액은 약 600억 달러이며, Dogecoin, Shiba Inu, Dogwifhat 및 PEPE와 같은 시가총액 상위 50위 암호화폐에서 두드러진 위치를 차지하고 있지만, 이 숫자는 여전히 2021년 초 Dogecoin이 촉발한 거의 1000억 달러의 정점보다 낮습니다.**

초기 MemeCoin은 주로 ETH 생태계에 집중되어 있었으나, 고성능 네트워크의 부상으로 Solana 네트워크가 MemeCoin 거래의 중요한 네트워크가 되었으며, 그 커뮤니티의 열정적인 참여로 인해 활기찬 밈 코인 시장의 중심이 되었습니다. Denchun 업그레이드 이후 DEX에서 거래 수수료가 대폭 감소하여 Base Chain도 MemeCoin 거래의 주요 플랫폼이 되었습니다.

3.2 경쟁 현황

Coingecko 데이터에 따르면, 2024년 1분기 MemeCoin은 가장 수익성 높은 암호화 경로가 되었으며, 평균 수익률은 1312.6%에 달했습니다. TOP5는 각각 DOGE, SHIB, PEPE, WIF 및 FLOKI입니다.

ETH 생태계에서 PEPE는 MemeCoin의 TOP1 프로젝트로, 거래량에서 압도적으로 앞서 있으며, 다른 인기 있는 MemeCoin인 TOP 2--4의 TRUMP, PORK 및 FLOKI는 PEPE와 큰 차이를 보입니다. 그러나 SHIB와 비교할 때, TOP3의 PEPE는 약 3배의 공간이 남아 있지만, 발전 속도는 훨씬 빠르며, 예상 성장과 시가총액 성과도 더 기대할 만합니다. 예를 들어, SHIB는 2021년에 90일 만에 100,000개의 보유자 주소에 도달했지만, PEPE는 약 30일도 안 되어 100,000+ 보유자를 돌파했습니다.

주요 MemeCoin의 발전 규칙을 관찰하면, Meme 서사의 공감적 요구가 포화 상태에 도달하면, 실질적인 기능 탐색을 추구하여 사용자 확장과 시가총액을 지지하게 됩니다. 예를 들어 DOGE는 생태계인 ShibaSwap, NFT 등을 출시한다고 발표했습니다. 즉, 첫 번째 단계는 금융 플라이휠을 먼저 가동하고, 두 번째 단계는 서사가 실현되는 것입니다. PEPE 코인도 후속 로드맵의 세 번째 단계에서 새로운 응용 시나리오를 지속적으로 탐색하여 시가총액 성장을 지원할 것입니다.

3.3 차별적 장점

다른 MemeCoin과 비교할 때, PEPE는 자연스러운 예술성과 전파성을 가지고 있습니다. PEPE는 "Pepe the Frog"에서 유래되었으며, 이는 예술가 Matt Furie의 원작으로, 그 캐릭터는 2005년 이후 인터넷에서 인기를 끌며 깊은 문화적 기반과 인지도를 가지고 있습니다.

수년간 축적된 "Pepe the Frog" 밈은 PEPE 발전의 핵심 요소입니다. PEPE는 이 밈 문화의 매력을 활용하여 블록체인 기술의 장점을 PEPE the Frog 밈의 전파성과巧妙하게 결합하고, 인터넷 문화의 집단적 힘을 통해 암호화 커뮤니티의 독특한 속성을 활용하여 PEPE라는 커뮤니티 합의가 강한 MemeCoin을 창조했습니다.

3.4 위험과 문제

PEPE는 MemeCoin의 TOP3 토큰으로서, 다른 MemeCoin과 마찬가지로 변동성이 크고 시가총액 안정성이 떨어지는 위험에 직면해 있습니다. 감정이 전환되면 시가총액과 코인 가격이 크게 하락할 수 있습니다. PEPE가 많은 투자자에게 높은 배율의 수익을 가져다주었을 수 있지만, MemeCoin에 대한 투자는 여전히 신중함과 인내가 필요합니다.

또한, 이전에 PEPE 팀원이 프로젝트 다중 서명 지갑에서 1500만 달러 이상의 PEPE를 훔친 사건은 커뮤니티에 큰 영향을 미쳤습니다. 현재 PEPE의 시가총액이 급증함에 따라 이 사건은 과거의 일이 된 것처럼 보이지만, 여전히 위험이 남아 있을 수 있으며, 커뮤니티의 동요와 토큰 시가총액 변동을 초래할 가능성이 존재합니다. 따라서 주의 깊게 지켜보는 것이 좋습니다.

4、토큰 평가

4.1 토큰 모델

PEPE의 총 공급량은 약 4207억(420,690,000,000,000)으로, 이 숫자는 인기 있는 Meme 숫자 4:20과 69에 경의를 표하는 것입니다(특정 문화에서 이 숫자들은 특정한 의미를 가집니다). 공식 웹사이트는 PEPE 토큰이 사전 판매가 없고, 세금이 없으며, LP가 소각되었고 계약이 포기되었다고 주장합니다.

4.2 평가 분석

MemeCoin의 평가 모델은 전통적인 금융 자산의 평가 모델과 큰 차이가 있습니다. 주요 이유는 MemeCoin의 가치는 주로 서사의 크기, 감정의 각성 빈도 및 유명인 효과와 같은 요소에 따라 달라지기 때문에 수학적 모델로 정확하게 정량화하기 어렵습니다. 일부 MemeCoin은 NFT, 탈중앙화 금융(DeFi) 또는 커뮤니티 주도 계획을 통합하는 혁신적인 방법을 찾았지만, 많은 프로젝트는 주로 유머와 풍자와 같은 감정적 가치를 중시하며, 이러한 기본적인 기술 가치의 결여는 MemeCoin 평가 모델의 한계를 초래합니다.

첫째, MemeCoin 분야에서 TOP 1인 DOGE는 현재 시가총액이 208억 달러(최고 1000억 달러), SHIB는 140억 달러(최고 500억 달러), PEPE는 현재 39억 달러입니다. 이들은 모두 전량 유통 상태이며, PEPE의 자연스러운 전파 속성은 경쟁에서 더 큰 비교 우위를 제공하며, 상승 능력과 가치 형성 능력 모두 큰 잠재력을 가지고 있습니다.

둘째, Meme에 대해 서사는 곧 제품이며, 문화는 곧 제품이고, 커뮤니티는 곧 제품입니다. MemeCoin의 가치를 정확하게 정량화하기는 어렵지만, 일부 평가 공식을 참조하여 모호하게 판단할 수 있습니다. 공식에서 서사는 Meme 제품 자체를 의미하며, 숫자는 정확하게 계산하기 어려운 여러 요인을 포함하는 편차 인자입니다. 이를 확장하면, 평가는 = 서사의 크기(시장에 미치는 영향의 범위) + 감정의 각성 빈도 + 유명인 효과 (KOL의 인정도 및 판매 능력) + SOV(Share of Voice: 미디어 비중 점유율) 등 여러 요인의 결합입니다.

시장 트렌드, 역사적 성과, 체인 상 거래 및 Twitter와 뉴스 콘텐츠 분석을 기반으로 한 AI 생성 토큰 점수에서 현재 PEPE는 두 번째로 높은 점수(63점)를 기록하고 있으며, 이는 향후 24시간 내에 해당 토큰에 투자할 잠재적 기회가 더 크다는 것을 반영합니다.

PEPE 토큰은 지난 7일 동안 6.1% 성장했으며, 지난 24시간 동안 Twitter에서 일부 KOL의 긍정적인 감정을 받았습니다. PEPE는 6명의 KOL에 의해 8회 언급되었으며, 총 조회수는 208,947회를 초과했습니다. PEPE를 언급한 계정에는 ColdBloodShill, cryptogems555, ai_9684xtpa가 포함됩니다.

PEPE의 평가 = 서사의 크기(밈코인 분야에서 90점/100) + 감정의 각성 빈도(80점) + 유명인 효과(70점) + SOV(50점) = 290점(총점 400점)

마지막으로, 2024년 5월 15일 기준으로 Coinglass 데이터에 따르면, PEPE의 미결제 계약이 24.43% 급증하여 1.39억 달러에 달하며, 파생상품 거래량이 19.72% 증가하여 20.63억 달러에 이릅니다. 이는 PEPE 코인의 단기 변동성을 더욱 촉진할 수 있으며, 최근 지속적으로 유입되는 대형 투자자의 빈번한 거래와 Meme 시장 주기의 연속으로 인해 PEPE 코인의 장기 전망에 대한 시장의 낙관적인 시각이 여전히 유지되고 있습니다.

4、요약

MemeCoin 프로젝트로서 PEPE는 실질적인 제품 기술 지원이 부족하며, PEPE 팀의 이전 악의적인 현금화 이력과 창립자가 법적 조사를 받을 가능성은 PEPE의 발전에 더 많은 불확실성을 더하고 있습니다. 이는 PEPE에 투자할 때 고려해야 할 주요 위험 요소입니다.

하지만 PEPE의 자연스러운 전파 속성은 독특한 비교 우위를 제공하며, 커뮤니티와 문화 서사에서의 성공으로 MemeCoin 시장에서 한 자리를 차지하고 있습니다. 대량의 대형 투자자들이 PEPE에 대한 지속적인 투기를 하고 있는 것도 PEPE의 장기 발전에 일정한 성장 기반을 제공합니다.

현재 시가총액을 기준으로 할 때, DOGE와 SHIB에 비해 PEPE는 상대적으로 저평가된 상태에 있으며, 더 큰 주기적 시장에서 더 높은 성장을 얻을 기회가 있습니다. 그러나 현재 전체 시장이 약세인 만큼, 투자자들은 신중한 관망 투자 전략을 취하고, 프로젝트 팀의 추가 동향을 면밀히 주시하며, 커뮤니티의 활발함과 시장 감정의 변화를 모니터링하여 적시에 투자 결정을 조정하는 것이 좋습니다.

참고 자료

【1】https://www.PEPE.vip/

【2】https://ai.0xscope.com/

【3】https://dune.com/wuligy/PEPE-metrics

【4】https://dune.com/cryptokoryo/Memelords

【5】https://www.coinglass.com/currencies/PEPE

【6】https://foresightnews.pro/article/detail/30961

【7】https://www.rootdata.com/Projects/detail/PEPE?k=NDE0Ng%3D%3D

비고: 위의 모든 의견은 참고용이며, 투자 조언으로 간주되지 않습니다. 이의가 있을 경우, 연락하여 수정해 주시기 바랍니다.