연구: TON의 이러한 한계는 그것이 다음 SOL 또는 ETH가 되는 것을 어렵게 만들 수 있다

2024-07-01 13:03:22

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시장은 텔레그램의 사용자 충성도를 과대평가했으며, TON의 프로그래밍 언어와 텔레그램의 최종 시장 분포에는 한계가 있고, TON의 FDV가 지나치게 높다.

편집: Felix, PANews

최근 TON과 Telegram에 대한 논의가 뜨거워지고 있으며, 많은 사람들은 TON이 다음 SOL 또는 ETH가 될 것이라고 생각하고 있습니다. Blockworks Research는 이에 대한 해석을 발표하며, TON의 후속 성장에 한계가 있어 기대에 미치지 못할 것이라고 주장했습니다.

Telegram 사용자 유치력 낮음

Telegram은 전 세계적으로 영향력이 있으며, 상당한 일일 활성 사용자 수(DAU)가 TON으로 사용자 유입을 유도할 수 있습니다. 이 기준으로 볼 때, Telegram은 세계에서 가장 많이 사용되는 애플리케이션 중 하나입니다.

Telegram이 제공한 데이터에 따르면, Telegram은 세계에서 가장 인기 있는 애플리케이션 중 하나로, 사용자 총 수는 9억 명에 달하며, 전 세계 애플리케이션 중 8위에 랭크되어 있습니다.

연구: TON의 이러한 한계가 다음 SOL 또는 ETH가 되는 것을 어렵게 할 수 있음

그러나 DAU로 측정했을 때, Telegram의 사용자 유치력은 과대평가되었습니다.

아래의 각 소셜 애플리케이션 DAU/MAU 비율을 보면, Telegram의 MAU(월간 활성 사용자 수)는 매우 높지만, DAU는 상대적으로 낮습니다(5500만에서 2억 정도, 경쟁 애플리케이션에 비해 매우 낮은 수치). DAU/MAU 비율은 15%에 불과합니다.

반면, Facebook의 비율은 69%, Wechat은 약 67%, Instagram은 60%, TikTok(미국 시장 기준)은 49%, Twitter(X)는 45%입니다. 이는 Telegram의 시장 침투율이 낮고, 수익성 있는 사용자 기반이 시장 예상보다 낮다는 것을 나타냅니다.

주: DAU/MAU 비율은 네트워크 또는 애플리케이션의 사용자 유치력을 측정할 수 있습니다.

연구: TON의 이러한 한계가 다음 SOL 또는 ETH가 되는 것을 어렵게 할 수 있음

EVM 비호환성 및 프로그래밍 언어 사용 저조

TON 생태계 팀은 EVM 호환성 부족과 FunC(블록체인의 네이티브 프로그래밍 언어)의 사용 부족이라는 도전에 직면하게 됩니다.

Ton 가상 머신(TVM)은 이더리움 가상 머신(EVM)과 호환되지 않으며, TON은 완전히 다른 아키텍처를 채택하고 있습니다(TON은 비동기적이고, 이더리움은 동기적입니다). 따라서 TON 생태계는 이더리움의 Solidity 프로그래밍 언어로 개발을 지원하지 않습니다.

2023년 개발자 조사보고서에 따르면(9만 명 이상의 개발자가 참여), Rust는 가장 선호되는 언어로, 80% 이상의 개발자가 내년에 다시 사용하기를 원합니다. 46.4%의 개발자가 Solidity 사용을 기대하고 있습니다.

TON에서 사용할 수 있는 세 가지 프로그래밍 언어인 Fift, FunC 및 Tact 중 현재 가장 많이 사용되는 언어는 FunC입니다. FunC는 C 언어와 유사해 보이지만, 일반적으로 잘 알려져 있지 않거나 선호되지 않습니다.

최종 시장 커버리지의 한계

TON의 성장 이야기의 큰 부분은 Telegram이 다음 WeChat이 될 것이라는 기대입니다. 그러나 WeChat은 미국 시장에서 차단되어 있으며, 중국 시장에만 서비스를 제공합니다.

대조적으로, 현재의 애플리케이션 시장은 자금력이 풍부하고 완벽한 네트워크 효과를 가진 기술 대기업들이 지배하고 있으며, Telegram의 최대 시장은 아시아 태평양 지역(중국과 동유럽을 제외한)으로 분산되어 있어 Telegram을 통한 유통을 이용하는 스타트업에 복잡성을 더하고 있습니다.

다음은 Telegram의 2022년 연간 다운로드량 분포입니다: