변동 속의 고수와 돌파: 현재 시장의 비트코인 트렌드와 혁신적인 자금 조달 전략｜주간 시장 통찰 리뷰

9월 24일 저녁 8시, Matrixport 공식 YouTube 채널 라이브 방송에서 Matrixport 자산 관리 책임자 Daniel이 지난 주(9월 16일-9월 23일) 암호화폐 시장의 동향, 특히 옵션 시장의 변동성 구조와 기관 행동 분석을 분석하고 BTC와 ETH 가격 반등의 배경을 해석하며, 옵션 시장의 리커리 대출 전략을 통해 강세장 속에서 더 낮은 비용으로 자금을 조달하고 리스크 헤지를 실현하는 방법을 공유했습니다.

라이브 방송 내용은 다음과 같습니다:

9월 24일 기준, 전 세계 암호화폐 시장은 불확실성 속에서도 견조함을 유지하며 비트코인 가격은 62,000달러 이상에서 안정세를 보이고 있습니다. 비록 시장이 여전히 거시 경제의 다양한 압박을 받고 있지만, 투자자들의 감정은 점차 낙관적으로 변하고 있습니다.

시장 변동 원인 분석

시장 감정 변화와 반등

• 미국 금리 인하에 따른 시장 반등 ：연준이 금리를 50bp 인하한 후, 암호화폐 시장은 강력한 반응을 보였습니다. 이전에 시장은 BTC의 매도 압력과 ETH의 부정적 감정에 영향을 받아 전체적으로 비관적이었습니다. 금리 인하 후, 시장 감정은 빠르게 반전되어 반등을 형성했습니다.

• MicroStrategy의 BTC 추가 매입 ：MicroStrategy가 BTC를 추가 매입한다고 발표하며, 연준의 금리 인하 조치가 시장 감정을 더욱 고양시켜 BTC 가격이 6만에서 6.36만 달러로 상승할 가능성이 있습니다.

• 중소형 시가총액 토큰의 BTC 대비 우수한 성과 ：반등 과정에서 중소형 시가총액의 토큰(알트코인)이 BTC보다 더 나은 성과를 보였으며, 이는 주로 위험 자산의 전반적인 상승과 시장 유동성 증가 덕분입니다. 위험 자산의 성과는 일반적으로 더 좋으며, 특히 중소형 토큰이 좋은 성과를 보였습니다.

• 시장 감정이 비관에서 낙관으로 전환 ：전체 시장 감정 지표가 이전의 비관에서 점차 낙관으로 전환되었으며, 이는 위험 감정이 개선되었음을 반영합니다. 여러 시장 지표는 자금이 BTC로 다시 유입되기 시작했음을 나타내며, 단기적으로 시장 변동 폭이 작고 BTC의 장기 추세는 여전히 낙관적입니다.

글로벌 거시 경제와 유동성 완화

• 중국 정책 자극과 시장 반등 ：중국 중앙은행, 은행감독위원회 및 증권감독위원회가 금리 인하, 주택담보대출 금리 조정 등 여러 정책 자극 조치를 발표했습니다. 이는 당일 중국 주식 시장의 상승을 촉진하고 암호화 시장의 소폭 반등을 이끌었습니다.

• 글로벌 유동성 완화 주기 ：미국과 중국 등 주요 경제국의 유동성 완화는 위험 자산(예: 암호화폐)에 긍정적인 영향을 미칩니다. 금은 지정학적 요인으로 인해 지속적으로 상승하고 있으며, BTC는 "디지털 금"으로서 금과 일정한 상관관계를 가지고 있어, 향후 BTC도 좋은 성과를 낼 것으로 예상됩니다.

• BTC의 자산 교환 및 기술 조정 ：6만 달러 이하에서 BTC의 매수와 매도 양측이 충분한 자산 교환을 진행했으며, 유동성 증가는 시장에 지지를 제공합니다. 시간이 지남에 따라 시장의 조정 폭이 작아지고 추가 상승 가능성이 증가하고 있습니다.

• ETF 유동성 변화와 자금 유입 ：BTC ETF 유입이 둔화되며 자금 흐름에 일정한 변동이 있음을 보여주지만, 전체 시장 감정은 여전히 긍정적입니다. 단기적으로 매도 압력이 완료되었고, 자금이 다시 BTC로 유입되며 장기 추세가 여전히 낙관적임을 나타냅니다.

현재 배경에서의 옵션 시장과 기관 행동

현재의 옵션 시장은 유동성 완화, 글로벌 경제 자극 및 거시 경제 불확실성이 증가하는 배경 속에서 기관 투자자와 개인에게 풍부한 투자 기회를 제공합니다. 단기 변동성은 낮지만 장기 변동성 예상은 상승하고 있어 옵션 시장은 중요한 헤지 및 수익 최적화 도구가 되고 있습니다. 이는 구조적 투자자들이 옵션 시장을 통해 상승 전망이나 리스크 헤지를 표현하는 것을 선호하기 때문이며, 미국 BTC ETF 옵션의 승인은 더 많은 투자자들이 변동성 거래에 참여하도록 하여 옵션 시장의 발전을 더욱 촉진했습니다.

옵션 시장에 따르면, 9월 27일의 옵션 만기일은 큰 변동을 가져올 수 있으며, 시장의 강세자는 파생상품을 이용해 가격을 끌어올릴 수 있습니다. 11월에는 미국 대선이 다가오면서 지정학적 및 경제적 불확실성에 대한 우려가 커져 변동성 예상이 뚜렷하게 상승할 것입니다. 이는 헤지 자금에게 옵션 시장의 거래 기회를 제공합니다. 기관 투자자들은 시장에 미리 진입하여 옵션을 통해 헤지할 가능성이 있습니다.

주목할 투자 방향

BTC와 ETH의 가치 평가 체계의 차이가 시장에 차별화된 투자 기회를 제공합니다

BTC와 ETH의 가치 평가 체계의 차이는 서로 다른 투자 전략과 옵션 시장의 기회를 제공합니다. BTC는 "디지털 금"으로 간주되며, 그 가치는 주로 거시 경제와 글로벌 유동성 환경에 의존합니다. 따라서 옵션 시장에서 BTC 관련 전략은 주로 거시적 요인의 변동에 기반하며, 투자자들은 옵션을 통해 장기 리스크 헤지를 활용할 수 있습니다. ETH는 "디지털 원유"에 더 가깝고, 그 가치는 체인 상의 활동과 수요 공급 관계에 의존합니다. 따라서 ETH 체인에서의 활동이 감소하는 배경에서, 투자자들은 ETH 옵션을 매도하거나 풋 옵션을 구축하여 기본적인 하락 리스크를 헤지할 수 있습니다. 서로 다른 가치 평가 체계는 BTC와 ETH의 옵션 전략에 각각의 초점을 맞추게 합니다. BTC의 장기 추세는 여전히 낙관적이며, 이는 콜 옵션 전략에 적합합니다; 반면 ETH의 단기 변동성이 크므로 중단기 변동성 거래에 적합합니다.

옵션 시장은 헤지 자금에 중요한 도구를 제공합니다

옵션 시장은 대선 등 주요 사건 리스크를 회피하기 위한 자금에 중요한 헤지 도구를 제공합니다. 미국 대선이 다가오면서 옵션 시장의 변동성 예상이 상승하고 있으며, 특히 11월의 변동성은 평균 수준보다 뚜렷하게 높습니다. 이는 투자자들에게 옵션을 통해 미리 리스크 관리를 할 기회를 제공합니다. 투자자들은 콜 옵션을 매입하여 미래의 상승 공간을 잠그거나, 풋 옵션을 매입하여 잠재적인 시장 변동성을 헤지할 수 있으며, 이러한 비선형 도구의 활용은 자금의 유연성을 크게 향상시킵니다.

강세장 속에서의 리커리 옵션 전략의 적용

Matrixport가 제공하는 리커리 옵션 전략은 현재의 강세장 속에서 투자자들에게 안정적인 자금 조달과 리스크 헤지 기회를 제공합니다. 예를 들어, 투자자가 BTC 또는 ETH를 담보로 제공한 후, 콜 옵션을 매도하고 풋 옵션을 매입하여 "리커리"를 형성합니다. 이렇게 하면 하방 리스크를 보호하면서 콜 옵션 매도의 수익으로 일부 자금 조달 비용을 상쇄할 수 있습니다.

이 전략은 특히 채굴자와 BTC를 장기 보유하는 투자자에게 적합하며, 그들이 BTC를 매도하지 않고도 자금을 조달할 수 있도록 도와줍니다. 전통적인 담보 대출과는 달리, 리커리 전략은 추가 담보를 요구하지 않으며, 최대 80%의 대출 가치 비율(LTV)을 실현할 수 있고, 자금 조달 금리는 0%까지 낮출 수 있어 자금 조달 비용을 효과적으로 줄이고 자금의 유연성을 증가시킵니다.

리커리 옵션 전략은 콜 옵션을 매도하고 풋 옵션을 매입함으로써 하방 리스크를 헤지하고, 상승 공간이 제한적일 때 수익을 잠그는 데 기여합니다. Matrixport는 창의성과 가성비를 갖춘 금융 상품과 솔루션을 개발하기 위해 지속적으로 노력하고 있으며, 리커리 옵션 전략과 같은 혁신적인 제품의 출시는 암호화폐 시장의 자금 조달 수요에 더 유연하고 안전한 선택지를 제공합니다.

더 많은 흥미로운 내용은 YouTube 콘텐츠 재생을 확인하세요: https://youtube.com/live/jphaj5e7SEM?feature=share

Matrixport 주간 시장 통찰에 대하여

【Matrixport 주간 시장 통찰】은 Matrixport가 새롭게 선보이는 인터랙티브 지식 공유 프로그램으로, 매주 Matrixport 공식 YouTube 채널에서 라이브 방송됩니다. 본 프로그램은 정기적으로 업계의 제품 대가, 최고 분석가 및 KOL을 초청하여 다양한 시장 상황에서의 투자 논리를 논의하고, 투자 경험을 공유하여 사용자들이 자산 가치를 증대할 수 있도록 돕습니다.

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