作者：636Marx

삼년의 약속이 끝났습니다. 러시아-우크라이나 갈등은 정말로 끝날까요?

"등대국"이 기대했던 금리 인상, 전쟁, 자금 회수는 나타나지 않았고, 오히려 동아시아에서 주식시장의 작은 봄이 찾아왔습니다. 고대의 말이 있듯이, 경부가 죽지 않으면 전쟁도 끝나지 않을 것입니다.

10월 23일, 전 세계 디지털 화폐 시장에서 2일 만에 900억 달러가 증발했으며, 브릭스 국가들은 금융 독립을 추구하고, 일본 시장은 암호화 ETF에 대해 신중한 태도를 취한다고 발표했습니다. 지정학적 위협에 직면한 동아시아는 약간의 준비를 했습니다. 대쟁의 시대가 시작될 것입니다.

브릭스 국가들이 서구, 특히 달러의 영향력을 줄이기 위한 새로운 금융 체계를 추진하고 있는데, 이는 일부 서구의 오래된 이해관계자들이 위험을 감수하게 만들까요? 만약 대쟁의 시대가 시작된다면, 비트코인과 다른 디지털 화폐는 어디로 향할까요?

필자는 이 네 가지 주요 트렌드를 깊이 탐구하며, 그것들이 디지털 화폐 시장의 미래에 미칠 잠재적 영향을 통찰합니다.

1. 디지털 화폐 900억 달러 증발의 촉발 요인

암호화 시장은 최근 큰 타격을 입어 48시간 내에 900억 달러가 증발했습니다. 디지털 자산의 대표주자인 비트코인은 66,200달러로 하락하며 전체 시장을 끌어내렸습니다. 급격한 매도는 우려를 불러일으켰지만, 이러한 변동은 암호화 세계 역사에서 드문 일이 아닙니다. 그러나 이번에는 시장 감정, 거시 경제 트렌드 및 세계 질서의 불확실성의 복잡한 상호작용에 의해 촉발되었습니다.

어떤 요인들이 이번 갑작스러운 하락을 초래했을까요?

· 거시 경제 조건:

전 세계 인플레이션과 금리 상승은 디지털 화폐와 같은 투기 자산에 압력을 가하고 있습니다. 각국 중앙은행이 인플레이션을 통제하기 위해 통화 정책을 긴축함에 따라 자금은 고위험 투자(디지털 화폐 포함)에서 빠져나가는 경향이 있습니다.

· 세계 질서:

암호화 분야는 점차 전통 금융의 수용을 받고 있지만, 특히 미국이 디지털 화폐에 대해 보다 명확한 입장을 취하고 있습니다. 미국 증권 거래 위원회(SEC)는 비트코인 현물 ETF를 승인하였고, 미국 대통령 후보들은 디지털 화폐에 대한 새로운 정책을 약속했습니다. 그럼에도 불구하고 디지털 화폐는 여전히 높은 위험 자산입니다.

· 수익 실현:

수개월 간의 지속적인 성장 후, 일부 투자자들은 특히 비트코인이 역사적 고점에 가까워질 때 수익을 잠그기로 결정했을 수 있습니다. 이로 인해 발생한 매도는 눈덩이 효과를 일으켜, 시장 참여자들이 하락 압력에 반응하며 하락을 더욱 가속화했습니다.

경험이 풍부한 암호화 투자자들은 시장 하락이 단기적으로 고통스럽지만, 역사적으로는 종종 회복을 예고한다는 것을 이해합니다. 현재의 핵심 문제는 이번 조정이 일시적인 수정인지 아니면 더 큰 하락을 예고하는 것인지입니다.

2. 글로벌 변국 속 일본의 암호화 ETF 승인 신중한 태도

일본 규제 기관은 암호화 관련 ETF 승인에 대해 보다 신중한 입장을 취하고 있습니다. 많은 국가, 특히 북미와 유럽 국가들이 ETF를 소액 투자자에게 더 편리한 암호화 시장 접근 방식을 제공하는 수단으로 받아들이고 있지만, 일본 규제 기관의 진행은 예상보다 느립니다.

일본은 오랫동안 암호화 규제의 선두주자로 여겨져 왔으며, 2014년 Mt. Gox 스캔들 이후 명확한 디지털 화폐 법률 프레임워크를 구축했습니다. 그러나 초기 일본 민주당 의원인 타마키 유이치로는 암호화 ETF를 신속히 승인하고, 디지털 화폐 세금 감면 및 레버리지 증가를 공개적으로 주장했습니다. 현재 일본 금융 서비스청(FSA)은 암호화 ETF 승인에 대해 신중한 태도를 보이는 것 같습니다.

하지만 이러한 지연은 다른 내부적인 이유가 있을 수 있습니다. 예를 들어:

투자자 보호:

ETF는 소액 투자자들이 암호화 시장에 더 쉽게 참여할 수 있도록 하지만, 시장의 갑작스러운 큰 변동성을 고려할 때 일본 규제 기관은 모든 ETF 제품이 강력한 소비자 보호 조치를 갖추도록 보장하고 싶어할 수 있습니다.

규제 신중:

FSA는 다른 시장에서 암호화 ETF의 성과를 관찰한 후 국내에서 승인할 가능성이 있습니다.

전 세계적으로 암호화 ETF는 특히 캐나다와 미국에서 좋은 반응을 얻고 있으며, 주요 기관들이 여러 비트코인 및 이더리움 ETF를 출시했습니다. 이러한 제품은 직접 디지털 화폐를 구매하고 싶지 않은 투자자에게 진입점을 제공하며, 디지털 자산에 대한 보다 광범위한 수용을 촉진합니다.

일본이 왜 갑자기 속도를 늦췄는지는 불확실하지만, 적어도 디지털 화폐 시장이 큰 변동성을 겪을 가능성이 있다는 중요한 메시지를 전달하고 있습니다. 일본은 계속해서 관망하고 싶어하는 것 같습니다.

3. 브릭스 국가들이 서구 금융 영향력 감소를 추진

브릭스 국가들—브라질, 러시아, 인도, 동아시아 및 남아프리카—은 서구, 특히 미국의 영향을 덜 받는 금융 체계를 구축하기 위한 계획을 추진하고 있습니다. 몇몇 브릭스 국가의 동맹국인 이란도 최근 이 독립 금융 프레임워크의 요구에 동참했습니다. 그들의 목표는 명확합니다: 달러와 글로벌 금융 시스템에 대한 의존도를 줄이는 것입니다. 이 시스템은 주로 국제통화기금(IMF)과 세계은행과 같은 서구 기관에 의해 주도됩니다.

디지털 화폐는 이 새로운 비전에서 중요한 역할을 합니다. 디지털 화폐는 브릭스 국가들이 서로 직접 무역을 할 수 있게 하여, 전통적인 은행 시스템을 우회할 수 있게 할 수 있습니다.

예를 들어, 러시아와 동아시아는 이미 디지털 화폐를 사용하여 국경 간 결제를 논의하고 있습니다. 광범위한 미국 제재에 직면한 이란도 금융 제한을 회피하기 위한 수단으로 디지털 화폐를 탐색하는 데 열중하고 있습니다.

그러나 여전히 중대한 도전이 존재합니다. 서로 다른 경제 모델을 가진 국가들 간의 통일된 금융 시스템을 조정하는 것은 결코 쉬운 일이 아닙니다. 또한, 디지털 화폐가 전통적인 은행 시스템에 대한 대안으로 제공되지만, 그 변동성은 무역 관계의 안정성을 필요로 하는 국가들에게 위험을 초래합니다.

그럼에도 불구하고, 브릭스 국가들의 이니셔티브는 많은 국가들이 달러와 서구 금융 시스템에 대한 의존도를 줄이기를 원한다는 점을 강조합니다. 만약 성공한다면, 이 운동은 특히 국경 간 거래 및 송금을 위해 설계된 디지털 화폐에 새로운 기회를 창출할 수 있습니다.

4. 잠재적 대국 간 충돌에서 비트코인의 운명

최근 몇 년간 동아시아와 미국 간의 긴장이 고조되고 있으며, 이는 무역 분쟁, 기술 스파이 활동, 남중국해의 군사적 태도 등 다양한 문제를 포함합니다. 만약 실제로 군사 충돌이 발생한다면, 그 영향은 글로벌 경제의 모든 분야에 미칠 것이며, 가장 먼저 영향을 받는 것은 디지털 화폐입니다.

비트코인은 정치적 및 경제적 불안정에 대한 헤지 수단으로 자주 여겨지며, 다음과 같은 여러 측면에서 영향을 받을 수 있습니다:

· 헤지:

전쟁 시기에는 투자자들이 일반적으로 금과 같은 안전 자산으로 몰리게 됩니다. 비트코인은 "디지털 금"으로 불리며, 이러한 감정 변화로부터 혜택을 볼 수 있습니다. 만약 전쟁이 글로벌 시장을 혼란에 빠뜨린다면, 비트코인은 투자자들이 경제적 혼란으로부터 자신의 재산을 보호하기 위해 수요가 증가할 수 있습니다.

· 정부 개입:

동아시아는 디지털 화폐에 대해 공개적으로 적대적인 태도를 취해왔으며, 국내에서 비트코인 채굴과 거래를 금지하고 있습니다. 전쟁 상황에서는 동아시아 당국이 자본 흐름을 통제하기 위해 디지털 화폐에 대한 단속을 강화할 가능성이 있으며, 이는 글로벌 유동성과 투자자 신뢰에 영향을 미칠 수 있습니다. 동시에 미국 정부는 디지털 화폐에 대해 더 우호적인 태도를 취하고 있지만, 지정학적 고려로 인해 새로운 제한을 시행할 수 있습니다.

· 공급망 중단:

세계 두 대 경제국 간의 전쟁은 글로벌 공급망을 방해할 것입니다. 비트코인 채굴 산업은 동아시아의 하드웨어에 크게 의존하고 있기 때문에, 충돌은 채굴 작업에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다. 채굴자 수의 감소는 네트워크 속도를 저하시켜 더 높은 거래 수수료와 전체 생태계에 대한 신뢰 저하를 초래할 수 있습니다.

· 시장 변동성:

디지털 화폐는 그 변동성으로 잘 알려져 있습니다. 여기에 전쟁의 불확실성이 더해지면 가격이 극심하게 변동할 수 있으며, 상승과 하락 모두 가능성이 있습니다. 거래자와 장기 보유자는 극단적인 변동성에 대비해야 합니다.

비트코인은 독특한 속성을 가지고 있지만, 이러한 사건의 더 넓은 경제적 결과에 완전히 면역이 아닙니다. 대국 간의 전쟁은 글로벌 금융 시장에 재앙적인 영향을 미칠 수 있으며, 또 다른 불확실성을 더하지만, 예측할 수 없는 방식으로 가격을 끌어올릴 수도 있습니다. 불확실성은 비트코인의 가격을 예상치 못하게 파괴할 수 있습니다.