作者：636Marx

지난 24시간 동안 디지털 시장에서 강제 청산이 2.868억 달러에 달했으며, 비트코인은 최저 68,830달러로 하락했습니다. 총 93,788개의 계좌가 청산되었으며, 가장 큰 강제 청산 계좌는 바이낸스에서 발생했으며, 이는 1,125만 달러의 BTC 계약입니다.

비트코인 하락의 주요 원인은 복잡하고 전반적으로 파악하기 어렵고, 돌발적이며 은밀합니다. 이는 다음과 같이 분류할 수 있습니다: 거시 경제 상황, 시장 감정의 변화, 그리고 기술 분석. 기술 분석은 가장 쉽고, 가장 설득력이 없는 시장 파악 수단입니다. 아래는 필자가 시도한 분석으로, 참고용으로만 제공됩니다.

1. 차트상의 약세 신호

계약 거래자들은 일반적으로 기술 지표를 사용하여 비트코인 가격의 흐름을 예측합니다. 최근 하락 이전에 여러 지표는 비트코인의 상승 모멘텀 약화의 징후를 보여주었으며, 여기에는 낮은 거래량, 상대 강도 지수(RSI)의 부정적 다이버전스, 그리고 이동 평균 수렴 발산(MACD)의 불일치 모멘텀 신호가 포함됩니다.

2. 낮은 거래량

비트코인이 최근 몇 달 동안 가격이 강세를 보였음에도 불구하고, 거래량 변화는 제한적이었습니다. 일반적으로 강력한 상승세는 더 높은 거래량을 동반하는데, 이는 더 많은 거래자들이 이 추세에 참여하기 때문입니다. 가격이 상승하고 거래량이 증가하지 않을 경우, 이는 일반적으로 투자자 참여가 제한적임을 나타내며------이는 가격이 상승 모멘텀을 유지하기 위한 필수적인 지지력이 부족함을 의미할 수 있습니다. 이러한 낮은 거래량은 온건한 구매 압력을 나타내며, 비트코인이 결국 7만 달러를 하회할 수 있는 기반을 마련했습니다.

3. 상대 강도 지수(RSI)와 이동 평균 수렴 발산 지표(MACD) 신호

RSI 지표는 모멘텀 오실레이터로, 비트코인의 최근 고점에서 약세 다이버전스가 발생하여 매수 모멘텀이 둔화되고 있음을 나타냅니다. 약세 다이버전스는 RSI가 하락하는 동안 가격이 계속 상승하는 것을 의미하며, 이는 잠재적인 약세를 암시합니다. 비트코인의 경우, RSI는 3월의 76에서 59.90으로 하락하여 잠재적인 매도 압력을 예고합니다.

MACD 지표는 추세를 측정하는 데 상반된 정보를 제공합니다. 월간 MACD는 긍정적인 성장을 보이는 반면, 히스토그램은 하락세를 보이고 있습니다------이러한 모순은 비트코인의 상승 모멘텀이 약화될 수 있음을 암시합니다.

이러한 지표들만으로는 결론을 내리기에는 부족하지만, 이들의 일관성은 비트코인에 하방 압력이 존재함을 경고합니다.

4. 대체 코인이 비트코인 하락에 미치는 영향

비트코인과 대체 코인(알트코인)은 일반적으로 강력한 시장 상승에서 동조합니다. 그러나 최근 비트코인의 상승은 고립된 것으로 보이며, 많은 주요 대체 코인들은 동일한 상승 모멘텀을 경험하지 못했습니다. 이러한 분기는 다시 한번 경고 신호가 되어 비트코인의 상승이 더 넓은 시장의 지지를 결여하고 있을 수 있음을 나타냅니다. 역사적으로 비트코인이 상승하고 대체 코인이 따라오지 않을 경우, 이러한 상승은 지속될 가능성이 낮으며, 갑작스러운 반전의 위험이 있습니다.

강세장 동안 다른 디지털 자산의 활발한 거래는 비트코인을 지원하고 전체 시장의 상승 감정을 확대합니다. 따라서 디지털 자산의 성장 부족은 비트코인의 취약성을 심화시켜 시장 환경을 더욱 불균형하게 만듭니다.

5. 인플레이션과 금리

전 세계적인 높은 인플레이션율로 인해 각국 중앙은행, 특히 미국 연방준비제도는 통화 정책을 긴축해야 했습니다. 금리가 상승함에 따라 차입 비용이 증가하고, 이는 디지털 자산과 같은 투기성 자산의 매력을 감소시킵니다. 이러한 배경에서 전통적인 금융 도구(예: 채권)는 고위험 자산(예: 비트코인)에 비해 더 매력적입니다. 인플레이션에 대응하기 위한 추가 금리 인상 위험은 일부 투자자들이 디지털 자산 보유를 줄이게 하여 비트코인 가격 하락을 초래했습니다.

6. 투자자 참여도 제한

비트코인이 최근 상승했음에도 불구하고, 이번 상승은 광범위한 시장 참여를 반영하지 않습니다. 현재의 상승은 소규모 개인 투자자보다는 대형 기관 투자자에 의해 주도되고 있습니다. 기관 투자자의 참여는 때때로 단기적인 상승을 초래할 수 있으며, 대형 플레이어가 많은 거래량을 통제하기 때문입니다. 이러한 투자자들이 자금을 철회하거나 자산을 재배분할 경우, 가격에 갑작스러운 하락을 초래할 수 있습니다.

투자자 참여도가 제한되어 시장이 불균형해지고, 비트코인은 생태계 내에서 성장 폭발을 경험하지만 지속적인 지원이 부족합니다.

7. 비트코인의 높은 레버리지와 강제 청산

비트코인 가격 하락에 영향을 미치는 또 다른 요인은 암호화폐 시장에서 레버리지 포지션의 보편적인 존재입니다. 레버리지는 거래자가 잠재적인 수익을 확대할 수 있게 하지만, 위험도 증가시킵니다. 가격이 급격히 하락할 경우, 고도로 레버리지된 포지션은 자동 청산의 위험에 처할 수 있으며, 이는 하락을 더욱 악화시킵니다.

시장 데이터에 따르면, 심각한 하락 상황에서 약 95%의 롱 포지션이 청산될 수 있습니다. 이러한 청산의 나선 효과는 연쇄 반응을 초래할 수 있으며, 빠른 매도가 하락 모멘텀을 강화합니다. 이는 가격이 주요 지지선을 하회하게 하고, 추가 청산을 초래하여 전체 가격 하락을 유발합니다.

8. 가격 고점에서의 두려움과 추측

시장 감정은 디지털 자산 분야에서 중요한 역할을 하며, 비트코인도 다른 디지털 자산과 마찬가지로 가격 변동이 투자자 감정의 변화에 크게 의존합니다. 최근 상승 기간 동안, 낙관적인 감정이 비트코인 가격을 7.3만 달러에 가깝게 밀어올렸습니다. 그러나 가격이 약세 신호를 보이면서 두려움과 의구심이 다시 떠오르며, 투자자들은 이익을 실현하고 시장에서 철수하게 됩니다.

필자는 자문합니다, 비트코인은 오를까요 내릴까요?

비트코인이 최근 7만 달러를 하회한 것은 여러 요인의 얽힘을 반영합니다. 필자는 여전히 낙관적인 감정을 가지고 있습니다:

잠재적인 반등 가능성:

거시 경제 상황이 안정되고 시장 감정이 개선된다면, 6.5만 달러를 빠르게 하회하지 않는 한 비트코인은 곧 반등을 경험할 것입니다. 비트코인은 인플레이션 헤지 수단이자 자산 저장 수단으로서, 장기적인 내러티브가 여전히 매력적이며, 특히 기관들이 점차 투자 비율을 늘리고 있는 상황에서 더욱 그렇습니다.

미국 대선의 압력:

현재 미국 대선에서 트럼프가 앞서고 있지만, 지난 민주당의 투표 조작 사례를 고려할 때, 이러한 예측은 암호화폐 시장에 압력을 가하고 있으며, 특히 미국과 유럽연합 등 주요 시장에서 지속적인 하방 압력을 초래할 수 있습니다. 해리스 신정부의 규제 정책은 투기 행위를 억제하고 가격 상승을 제한할 수 있습니다.

결론적으로, 비트코인이 최근 7만 달러를 하회한 것은 다양한 영향 요인에 대한 비트코인의 민감성을 반영합니다. 기술 지표에서 거시 경제적 힘, 규제 발전 및 시장 감정에 이르기까지, 각 요소가 얽혀 비트코인 가격에 영향을 미치고 있습니다.

필자는 비트코인이 금융 분야에서 핵심적인 위치를 확고히 하고 있으며, 앞으로 몇 년간 혁신과 투기의 초점이 될 것이라고 확신합니다.