이번 암호화폐 상승장의 주기 변화를 반영하여, 효과적인 매도 전략을 어떻게 수립할 수 있을까요?

저자：Finish, 암호화 KOL

출처：Finish X 계정

편집：Felix, PANews

이번 주기는 매우 힘들며, 이전 어떤 주기보다도 나쁩니다. 많은 사람들이 이를 "범죄 주기"라고 부르는데, 이는 사기를 치는 Rugs와 프로젝트의 수가 계속 증가하고 있기 때문입니다.

이 글의 목적은 과거를 되돌아보고, 다음에 어떤 일이 일어날지를 예측하려는 것입니다.

Pump.Fun 탄생

2024년 1월 19일, Pump.fun이 탄생하였고, 잘 알려진 meme 토큰이 그때부터 변화하기 시작했습니다. 나이, 직업, 국적에 관계없이 모든 사람이 토큰을 발행할 기회를 가졌습니다.

당시의 과대 광고는 그리 뜨겁지 않았지만, 결국 작년 3월 MICHI와 FWOG와 같은 토큰이 등장하면서 Pump.fun이 부상하기 시작했습니다. 거의 누구나 몇 초 안에 meme을 게시할 수 있었고, 이 현상은 암호화 분야 전체를 변화시켰습니다.

많은 토큰이 묶여 있어 Pump.fun은 공정한 발행 기회를 제공하며, 내부자가 덤핑할 일이 없었습니다. 보기에는 좋지만, 많은 수수료를 부과했습니다.

출시 이후 Pump.fun은 286만 SOL 이상, 약 5.77억 달러의 수익을 올렸습니다. 이는 역사상 가장 성공적인 스타트업 중 하나일 수 있습니다.

이 유동성은 영구적으로 인출되어 Pump.fun 개발자에게 수익이 되었으며, 이는 이번 주기를 특별하게 만드는 중요한 이유 중 하나입니다.

비트코인 반감기

다음은 현재 주기에서 가장 중요한 순간 중 하나입니다. 작년 4월 20일, BTC 블록 채굴 보상이 6.25개에서 3.125개로 줄어들었습니다. 첫 번째 ETF가 1월 10일 승인되면서 많은 사람들은 반감기가 "뉴스 매도" 이벤트가 될 것이라고 생각했지만, 반대로 새로운 ATH가 나타났습니다.

ETF + 비트코인 반감기는 가장 강세의 설정으로, 많은 사람들이 기관 유동성이 유입되기를 기다리고 있었고, 이는 이후 실제로 발생한 일입니다. 피델리티(Fidelity), 블랙록(BlackRock), 마이크로스트래티지(MicroStrategy)는 매일 매입하며 점점 더 많은 유동성을 주입하고 있습니다.

이는 거래자들에게 희망을 주었습니다. 많은 거래자들은 이번 주기가 이전 주기와 비슷할 것이라고 생각했지만, 이번에는 모든 것이 달랐습니다. 시장의 방향은 항상 "대중"과 반대 방향으로 가는 것처럼 보였습니다.

당신이 기대하는 것이 당신의 문제입니다

2017년과 2021년의 주기를 되돌아보면, 사실 이 두 주기는 매우 유사합니다. 돈을 버는 것은 어렵지 않으며, 특별한 지식이 필요하지도 않았습니다. 그때는 10-20종의 알트코인이 모든 사람이 알고 있으며, 계속해서 쌓아두고 있었습니다.

먼저 BTC가 상승하고, 그 다음 ETH가 주기의 베타 플레이로 뒤따르며, 일반적으로 더 높은 투자 수익률을 보였습니다. 그리고 ETH에서 알트코인으로, 높은 시가총액 코인에서 낮은 시가총액 코인으로 전환되었습니다.

이것이 많은 사람들이 2024년에 BTC 단계를 건너뛰고 직접 ETH나 알트코인으로 들어가기로 결정한 이유입니다. 만약 ETH가 5배 상승할 수 있다면, 대형 알트코인은 심지어 10배 상승할 수 있는데, 왜 BTC의 2-3배 수익을 기다려야 할까요?

논리는 간단하지만, "대중"은 이번 주기가 다를 수 있다는 것을 고려하지 않았습니다. 프로젝트, 토큰, meme의 수는 과거의 수백 배에 달하며, 사람들은 DOT, ATOM, ADA와 같은 익숙한 토큰을 구매하고 10배 수익을 기대했습니다.

결과적으로 유동성이 알트코인으로 전환되었을 때, 알트코인이 너무 많아 특히 새로운 알트코인이 쏟아져 나오면서 모든 구 알트코인은 뒤처지게 되었습니다.

2021년과 비교하여 사기 상황이 다릅니다

암호화 KOL OverDose는 합리적인 관점을 언급했습니다. 2021년에는 "Rug"을 위해 사기꾼들이 매우 창의적이었고, 사용자가 너무 탐욕스럽지 않다면 언제든지 멈출 수 있었습니다.

• Do Kwon의 Terra $LUNA
• Sam Fried의 FTX
• 3AC는 붕괴 전에 장기 투자 경험이 있었습니다.
• Alameda는 다른 내러티브를 추진하고 시장을 조작했습니다.

사기는 어렵고, 일정한 지능이 필요했지만, 지금은 유명인사, 심지어 대통령을 이용해 그들의 쓰레기 프로젝트를 홍보하고 있습니다.

플레이어들은 도박에 익숙해져 TRUMP와 MELANIA에 대한 FOMO를 느끼고 CAR나 LIBRA에서 돈을 벌고 싶어 했지만, 결과적으로 큰 손실을 입었습니다.

개인적으로 10-15명의 뛰어난 거래자가 LIBRA에 대규모로 투자했으며(100만 달러에 달함), 내부자는 그들에게 1억 달러 이상을 덤핑했습니다.

변화할 때입니다

주기가 결코 같지 않을 것임을 이해할 때입니다. 알트코인은 단순히 BTC나 ETH의 "베타 게임"이 아니라, 더 많은 위험과 기회를 가진 완전히 다른 틈새 시장입니다.

2021년 BTC가 역사적 최고치를 돌파한 후 알트코인이 상승할 것이라고 기대할 수는 없습니다. DOT나 ATOM과 같은 코인이 상승할 것이라고 계속 기대할 수는 없습니다.

의심할 여지 없이, 개인적으로 여전히 BTC에 대해 긍정적이며, 향후 10-20년 동안 계속해서 최고의 복합 자산 중 하나가 될 것이라고 믿습니다. 그러나 수익은 주식과 유사할 것이며, 더 이상 200%의 연간 성장률을 쉽게 달성할 수는 없을 것입니다.

이번 주기에서 배워야 할 주요 교훈은 다음과 같습니다:

• 단순히 보유하는 것은 비겁한 행동이며, 올바른 시점에 매도하지 않으면 손실을 볼 수 있습니다. Murad는 계속해서 보유하라고 주장했지만, ATH 이후 그의 거의 모든 meme은 80-90% 하락했습니다.
• 언제 매도할지를 계획해야 합니다. 이는 다소 가혹하게 들릴 수 있지만, 시장은 그렇습니다. 거래 전에 구체적인 매도 전략을 세워야 합니다.
• 내러티브의 순환. 최근 meme에서 AI 에이전트, TRUMP 등으로의 미친 순환을 경험했습니다. 언제든지 뒤처지면 대부분의 수익이 사라질 수 있습니다. 항상 내러티브를 따르고 유동성이 제한적이라는 것을 기억하세요.
• 적시에 도착하는 것이 일찍 도착하는 것보다 낫습니다. 너무 많은 생각을 하지 말고, 적절한 시기에 순환하세요.
• 아무리 프로토콜을 믿더라도 안정적인 수익을 확보하고 비트코인을 지속적으로 축적해야 합니다. 비트코인은 여전히 대부분의 주식이나 부동산 기회보다 낫습니다.

이번 주기가 아직 끝나지 않기를 바라며, 현재의 BTC 통합이 향후 2-3개월 내에 어떤 일이 일어날지를 결정할 것입니다.