HTX DeepThink: 암호화폐 산지 회전 시즌, 누가 비트코인의 넘치는 자금을 잡을 수 있을까

거시 전망: 시장 감정 상승, 단기적으로 여전히 강세

이번 주 미국은 주요 경제 데이터가 부족하여 시장의 초점은 연준 관계자들의 "올해 안에 단 한 번만 금리를 인하할 것"이라는 발언에 대한 반응에 집중되고 있습니다. 옵션 시장은 강세 감정이 우세함을 보여줍니다: Call/Put 포지션 비율이 1.55에 달하며, 콜 옵션의 프리미엄이 지속적으로 상승하고 있습니다. 반면, 단기 내재 변동성(IV)은 35--40%의 18개월 신저가로 압축되었습니다.

이는 시장이 "감정이 고조되고 변동성이 평온하다"는 것을 의미합니다. ------ 이러한 상황에서 비트코인은 30 -- 45일 내에 다시 새로운 고점을 향해 상승할 가능성이 있으며, 10.5 - 11.5만 달러 구간을 돌파할 것으로 보입니다. 그러나 이러한 "높은 감정 + 낮은 변동성"은 종종 높은 레버리지 누적의 위험을 감추고 있으며, 변동성이 급등하거나 BTC가 10만 달러를 유효하게 하회할 경우, 디레버리징에 따른 급격한 조정이 발생할 수 있습니다.

시장 전략: 우량 알트코인으로 순환 배치, 자금 유출을 활용

운영 측면에서 총 포지션을 통제하는 전제 하에, 일부 자금을 기본 면이 탄탄하고 유동성이 강한 우량 알트코인에 순환 배치하면 비트코인 상승에 따른 자금 유출을 수용할 수 있을 것입니다. 이번 HTX DeepThink #5에서는 잠재력 있는 트랙을 선정하여 투자자에게 참고 자료를 제공합니다.

SUI 생태계: 메인 체인 신고점, 선도 프로젝트 여전히 저평가 상태

최근 SUI 메인 체인 시가총액이 역사적 신고점을 기록했지만, 그 생태계 프로젝트는 아직 시스템적인 보강이 나타나지 않았습니다. 현재는 저점에서 생태계 선도주를 배치할 수 있는 중요한 창구일 수 있습니다. 후오비 HTX는 두 개의 고잠재력 SUI 프로젝트인 Haedal과 Bluefin을 먼저 상장했습니다.

• Haedal: SUI 체인 상의 선도 LST 프로토콜로, 76%의 시장 점유율을 차지하며 매우 높은 네트워크 효과를 가지고 있습니다.
• Bluefin: SUI 생태계의 주요 Perp DEX로, 시가총액은 3,160만 달러에 불과하지만 820만 달러의 연간 수익을 달성했으며, 시가 매출 비율은 단 8배로 GMX(9.1배)와 Drift(12.4배)에 비해 명백히 저평가되어 있습니다. 곧 V2 업그레이드가 진행되어 veToken 모델과 사용자 인센티브를 도입할 예정이며, 거래 활성도와 프로토콜 수익이 동시에 증가할 것으로 기대됩니다.

SUI 메인 체인의 열기가 지속적으로 상승하는 가운데, Haedal과 Bluefin은 핵심 인프라 프로젝트로서 평가 회복과 베타 상승의 이중 잠재력을 가지고 있으며, 중장기적으로 주목하고 배치할 필요가 있습니다.

AttentionFi 트랙: 상승장 유동성 혜택의 포착기

현재 상승장 단계에서 새로운 프로젝트가 속속 등장함에 따라 Web3 세계의 유동성 비용이 급격히 증가하고 있습니다. 전통적인 구매 모델에 따르면, 사용자 획득 비용은 일반적으로 유동성 × 전환율에 의해 결정됩니다: 예를 들어, 텔레그램, 구글 또는 샤오홍슈와 같은 플랫폼에서 클릭당 비용은 약 0.5 -- 1달러이며, 평균 전환율은 10%로, 이는 프로젝트가 실제 유지 사용자 한 명을 확보하기 위해 5 -- 10달러를 지불해야 함을 의미합니다. 그러나 Kaito는 더 효율적인 "유동성 엔진"을 제공합니다: 그 API는 평판 × 고품질 상호작용에 기반하여 청구되며, 동일한 예산 하에서 확보된 실제 사용자 유지율이 3 -- 4배 증가하여 단일 사용자 비용이 2 -- 3달러로 대폭 감소하며, 다른 채널에 비해 현저히 낮습니다. 또한 초기에는 여러 인기 프로젝트와 협력하여 에어드랍을 통해 막대한 사용자 풀을 축적했습니다. 이러한 비용 절감과 효율성 증대는 Kaito의 빠른 확장을 촉진했습니다. ------ 최근 3개월 내에 접속 프로젝트 수가 30개에서 120개로 증가하고, 호출량이 4배 증가했습니다.

동시에, $ KAITO 커뮤니티 스테이킹 양은 1,970만 개에 달하며, 프로토콜은 370만 개의 토큰을 재구매하고 소각하여 코인 가격 상한을 더욱 높이고 있습니다. Base 체인 IDO 플랫폼 Virtuals에서 사용자는 ≥ 5,000개 $KAITO를 스테이킹하면 Virgen 포인트를 얻어 IDO 할당량으로 교환할 수 있으며, "스테이킹 → 포인트 → 차익"의 폐쇄 루프를 구축할 수 있습니다. 프로젝트가 Kaito의 Yapper Leaderboard에 상장되기를 원한다면, 상당한 투표 비용과 $KAITO 스테이킹이 필요합니다. 이에 대해 팀은 GiveRep를 통해 제로 비용의 평판 선별 및 씨앗 커뮤니티 구축을 진행한 후, Kaito에 접속하여 대량 작업을 수행할 수 있습니다. 이는 대형 및 소형 거래소 관계와 유사합니다. GiveRep는 SUI 재단과 밀접한 관계를 가지고 있으며, ika, Typus 등 SUI 인기 프로젝트와 협력하고 있으며, 일정한 에어드랍 기대가 있습니다. 현재 후오비 HTX는 $ KAITO를 상장하였으며, 상승장 유동성 경쟁이 치열해지는 가운데, Kaito는 저비용으로 사용자와 프로토콜의 통화 설계를 정밀하게 도달하여 주목할 만한 잠재 자산이 되었습니다.

주: 본 문서의 내용은 투자 의견이 아니며, 어떠한 투자 상품의 제안, 제안 유도 또는 권고를 구성하지 않습니다.

HTX DeepThink에 대하여

HTX DeepThink는 후오비 HTX가 힘을 다해 만든 암호화 시장 통찰력 칼럼으로, 글로벌 거시 경제 흐름, 핵심 경제 데이터 및 암호화 산업 핫이슈에 집중하여 시장에 새로운 사고의 힘을 주입하고, 변동성이 큰 암호화 세계에서 독자가 "혼돈 속에서 질서를 찾도록" 돕습니다.

HTX Research에 대하여

HTX Research는 HTX Group 산하의 전담 연구 부서로, 암호화폐, 블록체인 기술 및 신흥 시장 트렌드 등 광범위한 분야에 대한 심층 분석을 수행하고, 포괄적인 보고서를 작성하며, 전문 평가를 제공합니다. HTX Research는 데이터 기반의 통찰력과 전략적 전망을 제공하는 데 전념하며, 산업 관점을 형성하고 디지털 자산 분야의 현명한 결정을 지원하는 데 중요한 역할을 합니다. 엄격한 연구 방법론과 최첨단 데이터 분석을 바탕으로 HTX Research는 항상 혁신의 최전선에 서 있으며, 산업 사상의 발전을 이끌고, 변화하는 시장 동태에 대한 깊은 이해를 촉진합니다.