Matrixport 시장 관찰: BTC $110,000 정점 후 고점에서 조정, 기관 및 ETF가 핵심 지지 역할

上주(5월 20일 - 5월 26일) BTC 가격은 여러 차례 $110,000에 도달한 후 모멘텀이 부족해 빠르게 조정되며 고위험 횡보 단계로 진입했습니다. 5월 21일부터 23일 사이 BTC는 강력하게 상승하여 중요한 심리적 저항선인 $110,000을 돌파하고 $111,980의 새로운 고점을 기록한 후 소폭 조정되었습니다. 이후 강세 모멘텀이 현저히 약해지면서 BTC는 $111,000 근처에서 여러 차례 시도했으나 실패하였고, 가격은 빠르게 변동 정리 구간으로 들어갔습니다. 5월 27일 기준 BTC 가격은 $109,741 근처에서 안정되었으며, 주간 최대 상승폭은 7.48%였습니다.

지난주 ETH의 움직임은 기본적으로 BTC와 일치했습니다. 트럼프 만찬과 유럽-미국 관세 전쟁에 대한 우려 등 여러 요인으로 인해 5월 22일부터 23일 사이 거래량이 증가하며 매수와 매도 간의 대치가 이어졌습니다. ETH 가격은 최고 $2,734.23에 도달한 후 빠르게 $2,500 이하로 하락하였고, 이후 변동 정리 단계에 들어갔습니다. 현재 ETH 가격은 $2,638 근처이며, 주간 최대 변동폭은 11.94%입니다(데이터 출처: Binance 현물, 5월 27일 17:13).

시장 해석

BTC와 ETH 현물 ETF 강력한 자금 유입, 자금 모멘텀 지속 방출

5월 이후 BTC 현물 ETF는 눈에 띄는 자금 유치력을 보여주고 있습니다. 5월 26일 기준 BTC 현물 ETF 누적 순유입은 $445.3억에 달했습니다. 월 내에는 단 2일만 소액 순유출이 있었고, 나머지는 모두 순유입이었으며, 4일 단일 순유입이 $6억을 초과하였고, 80% 이상의 거래일에서 순유입이 $2억을 초과했습니다.

ETH 현물 ETF 역시 회복세를 보이고 있습니다. 5월 12일 거래 시작 이후 단 2회의 순유출이 있었고, 5월 22일 단일 순유입은 $1.1억에 달하여 2월 이후 최고치를 기록하며 시장의 ETH 현물 ETF에 대한 빠른 인정을 반영하고 있습니다.

BTC와 ETH 두 대 현물 ETF의 강력한 유입은 시장의 자금 면 기대를 지속적으로 강화하고 있으며, 현재 주요 암호화폐 시장의 중요한 지지 요소가 되고 있습니다.

"아름다운 법안"과 관세 인상 기대가 겹쳐 시장 위험 선호 조정

5월 22일, 미국 하원은 트럼프 대통령이 제안한 《One Big Beautiful Bill Act》(“아름다운 법안”)을 통과시켜 부채 한도를 현재의 $36.1조에서 $40.1조로 상향 조정할 계획을 세웠습니다. 이로 인해 미국 국채 잔액은 GDP의 140%에 가까워질 것입니다.

재정 전망 변화는 시장의 미국 국채 상환 능력에 대한 재평가를 촉발했습니다. 이번 주, 미국 10년 만기 국채 수익률은 다시 4.5%의 높은 수준으로 돌아갔습니다. 채권 수익률 상승과 새로운 정책 불확실성이 겹치면서 미국 주요 주식 지수는 압박을 받았습니다. 5월 26일 기준, 3대 주식 지수는 이번 주 누적 하락폭이 모두 2%를 초과하였으며, 다우지수는 250포인트 하락하고, S&P 500 지수는 0.7% 하락하며, 나스닥은 1% 하락했습니다.

달러 인덱스는 이번 주 조정되었으며, 4주 만에 처음으로 하락하여 주간 하락폭은 1.03%로 3주 저점에 도달했습니다. 금 가격은 상대적으로 견조한 모습을 보였으며, 런던 금은 이번 주 1.98% 상승하여 5월 26일 종가는 $3,359.90/온스였습니다.

미국-유럽 무역 긴장 완화, 안전 자산 선호도 단기적으로 감소

5월 23일, 트럼프 미국 대통령은 유럽연합이 무역에서 미국에 구조적 불공정을 초래하고 있다고 공개적으로 비판하며, 6월 1일부터 유럽연합 제품에 대해 50%의 높은 관세를 부과하겠다고 발표했습니다. 이는 전 세계 시장에서 안전 자산 선호도가 상승하는 결과를 초래했습니다. 5월 26일, 유럽연합 측은 완화 신호를 발신하며 미국과의 무역 협상 과정을 가속화하겠다고 발표했습니다. 유럽연합 집행위원장 폰데어라이엔과 트럼프가 통화한 후, 양측은 긴밀한 협의를 하고 관세 협상 기한을 연장하기로 합의했습니다. 원래의 세금 부과 날짜는 7월 9일로 연기되었습니다.

단기적으로 무역 마찰 격화 위험이 일시적으로 완화되면서 안전 자산 가격은 압박을 받고 있습니다. 투자자들은 미국과 유럽의 후속 협상 진행 상황 및 트럼프 정책 기대가 글로벌 자산 배분에 미치는 영향을 지속적으로 주시할 것을 권장합니다.

BTC 고위험 횡보, 기관 주도 거래, 소액 투자자 참여 의향 여전히 낮음

지난주 BTC 가격은 $111,000을 돌파하여 역사적인 신기록을 세웠지만, 거래 구조는 이번 상승이 주로 기관에 의해 주도되었음을 보여줍니다. Google Trends 데이터에 따르면, "BTC(비트코인)" 키워드 검색 열기는 2021년 동기 수준에 비해 훨씬 낮아 소액 투자자의 참여도 여전히 제한적입니다.

파생상품 시장은 거래자들이 신중함을 유지하고 있음을 보여줍니다. 5월 23일 기준, Binance BTC/USDT 영구 계약의 "대규모 매수/매도 비율(포지션)"은 1.61로, 매수세가 주도하고 있지만 이전보다 하락했습니다. "총 포지션 계좌 매수/매도 비율"은 0.46으로, 소액 투자자의 매수 비율이 낮음을 반영합니다.

시장 핫이슈

암호화 서사가 정치 영역으로 진입, 트럼프 만찬 상징적 신호 발신

5월 22일 저녁, 미국 전 대통령 트럼프는 국가 골프 클럽에서 VIP 만찬을 개최하고 자신의 개인 토큰을 보유한 손님들을 초대했습니다. 현장에서 블록체인 자산이 신원 접근 메커니즘으로 공식적으로 고위 정치 활동에 진입하였으며, 트럼프는 암호화폐에 대한 지지를 다시 한번 표현하고 "미국 BTC 비축 구축"의 구상을 제안했습니다.

BTC 회의 임박, 단기 변동성 전환 가능성

트레이더들은 5월 27일부터 29일까지 라스베가스에서 열리는 BTC 회의에 주목하고 있습니다. QCP Capital은 단기 시장 정서가 방어적이며 BTC 내재 변동성이 여전히 높은 수준에 있으며, 주요 발표가 끝난 후 변동성이 점차 감소할 것으로 예상하고 있으며, 시장은 방향 선택을 맞이할 수 있습니다.

홍콩 입법, 스테이블코인 규제 추진, 규제화 과정 가속화

5월 21일, 중국 홍콩 특별행정구 입법회는 《스테이블코인 조례 초안》을 3독하여 법정 화폐 스테이블코인 발행자 면허 제도를 확립하였으며, 규제 스테이블코인이 연말까지 시행될 것으로 예상되어 가상 자산 생태계에 정책적 명확성을 가져올 것입니다.

면책 조항: 위의 내용은 홍콩 특별행정구, 미국, 싱가포르 및 법률이 이러한 제안이나 제안 초대를 금지할 수 있는 기타 국가 또는 지역의 거주자에 대한 투자 조언, 판매 제안 또는 구매 제안 초대를 구성하지 않습니다. 디지털 자산 거래는 매우 큰 위험과 불안정성을 가질 수 있습니다. 투자 결정은 개인 상황을 신중히 고려하고 금융 전문가와 상담한 후에 이루어져야 합니다. Matrixport는 본 내용에 기반한 정보에 따른 어떤 투자 결정에 대해서도 책임을 지지 않습니다.