1억 달러 베팅 Web3, "인수왕" 화흥자본의 암호화 투자 역사 공개

저자：Fairy，ChainCatcher

편집：TB，ChainCatcher**

Web2의 인수합병 왕이 Web3의 레이아웃자로 변신하려 하고 있다.

滴滴快的, 美团点评, 58赶集 등 시대를 대표하는 인수합병 사건을 주도했던 화흥자본이 암호화 세계에 본격적으로 눈을 돌렸다. 어제 화흥자본控股 이사회는 전략 결의를 공식 통과시켜 향후 2년간 1억 달러를 투자하여 그룹의 Web3 사업 확장 및 암호 자산에 대한 직접 투자를 계획하고 있다고 발표했다.

이 소식에 힘입어 화흥자본控股은 오늘 개장과 함께 33% 급등했다. Web2 시대에 상황을 좌우했던 투자은행이 이제 새로운 금융 패러다임 변화 속에서 다시 자리를 잡으려 하고 있다. Web2는 화흥에 의해 "국면"으로 조정되었고, Web3는 다시 그 경계가 재정의될 것인가?

Web3에 대한 투자 확대, 화흥은 "신규 플레이어"가 아니다

중국에서 가장 오래되고 새로운 경제를 가장 잘 이해하는 로컬 투자은행 중 하나인 화흥자본은 오랫동안 중국 인터넷 산업 구조 재편의 최전선에 서 있었다. 2005년 설립 이후, 화흥은 중국의 새로운 경제가 부상하는 과정에서 거의 모든 주요 인수 및 전략 거래에 깊이 참여해 왔으며, 모모의 탐탐 인수, 텐센트의 JD.com 전략적 지분 투자 등 상징적인 사례를 포함한다. 1차 시장에서 화흥은 "투자은행 + 투자"의 이중 구동 모델로 여러 거대 기업 뒤에서 "막후 추진자" 역할을 해왔다.

현재 화흥은 이사회에서 고조된 결의로 Web3에 진출하고 있지만, 사실 화흥의 암호화 세계에 대한 레이아웃은 이미 수년간 조용히 진행되어 왔으며, 광산 기업, 스테이블코인, 거래 플랫폼 등 여러 분야에 걸쳐 있다.

2018년, 화흥이 관리하는 새로운 경제 펀드는 Circle에 투자했다. 2019년, 화흥은 가난한 기술이 미국에 상장되도록 도왔으며, 이는 세계 최초로 나스닥에 상장된 블록체인 채굴기 회사가 되었다.

2021년, 화흥은 자회사 펀드를 통해 암호화 금융 서비스 제공업체인 Amber Group에 투자했으며, 이 프로젝트는 이후 미국 주식 합병 상장을 완료하고, 한때 300억 달러를 초과하는 가치를 기록하며 아시아에서 가장 유명한 암호화 유니콘 중 하나가 되었다.

2022년, 화흥자본은 Matrixport에 대한 투자를 완료했으며, 같은 해 관련 회사인 비트리틀의 인수 및 SPAC 상장 절차를 지원하여 미국 주식 시장 진입을 위한 길을 열었다.

2023년, 화흥은 비트메인 인수를 완료했다. 동시에 화흥증권(홍콩)은 Hashkey 그룹의 재무 자문을 맡아 해당 회사의 여러 차례 자금 조달에 깊이 참여했다.

상장 계획, 투자 지분 확보, 인수 합병 및 자금 조달 자문에 이르기까지 화흥자본은 전통적인 투자은행의 강력한 능력과 현지화 네트워크를 통해 암호화 생태계의 맥락에 정확하게 삽입되고 있다.

바오판 사건 이후, 화흥은 전환 중

2023년 초, 화흥자본 창립자 바오판의 "실종" 사건은 전체 자본 시장을 충격에 빠뜨렸고, 이 거대 기업을 정점에 올려놓았다. 그러나 바오판의 "실종" 이전부터 화흥자본의 실적은 이미 뚜렷한 하락세를 보였다. 2022년 상반기, 수익은 전년 대비 40% 급락했으며, 순손실은 2300만 달러에 달했고, 전년 동기에는 여전히 1억 7900만 달러의 이익 상태였다.

고위층 공백과 자본 변동이라는 이중 타격을 겪은 후, 화흥은 확장의 브레이크를 밟고 그룹의 핵심 위치를 재검토하기 시작했다. 2024년 2월 2일, 바오판은 회사의 집행 이사, 이사회 의장 및 CEO 등 모든 직책에서 공식 사임했다. 회사는 새로운 관리 팀에 의해 주도되며 "바오판화"를 지양하고 "화흥 2.0" 전략을 제안하여 하드 기술, 산업 업그레이드 및 글로벌화에 집중하고 전통적인 소비 인터넷 태그를 약화시키려 하고 있다.

이러한 전환 사고 하에 Web3와 암호 자산이 화흥의 핵심 시야에 들어오기 시작했다. 올해 6월 5일, 스테이블코인 발행사 Circle이 성공적으로 상장되었고, 개장과 함께 급등하여 한때 300달러에 가까워졌다. 2018년에 Circle에 투자한 투자자로서 화흥은 이로 인해 "장기 투자"의 보상을 받게 되었으며, 회사 주가는 한때 16% 이상 급등했다.

아마도 이번 오랜만의 자본 "연동"이 화흥에게 Web3에 대한 더 많은 자신감을 주었을 것이다. 그 후 얼마 지나지 않아, 회사 이사회는 공식 결의를 통해 Web3 및 암호 자산 분야에 진출하기 위해 1억 달러의 특별 예산을 설정하고, 스테이블코인, RWA 및 암호화폐 생태계에 중점을 두며 관련 사업 면허의 신청 및 업그레이드를 동시에 추진하기로 했다.

이 시점에서 홍콩은 정책이 따뜻해지고 면허 체계가 점차 완비되는 시점이다. 홍콩 상장 기업들은 암호화 레이아웃을 가속화하고 있다: 핀테크 회사 IDA는 스테이블코인 면허를 신청하고 있으며, 국泰君安国际는 가상 자산 거래 서비스 제공을 승인받았고, Hong Kong BGE Limited 등 회사도 가상 자산 거래 플랫폼 면허를 취득했다. 정책의 호재와 산업 주기가 조용히 회복되고 있는 가운데, 화흥은 다시 한 번 진입점을 정확히 찾았다.

화흥은 자본 운영을 통해 한 세대의 거대 기업을 일으키기도 했고, 전략적 안목으로 산업 지도를 재편하기도 했다. 성숙한 전술과 깊은 자원 덕분에 Web2 시대에는 무적이었지만, Web3에서는 이러한 모든 것이 여전히 통할 수 있을까?

어쨌든, 그들은 암호화 새로운 국면에서 자신의 서명을 남기고 있다.