저자: 몽키 | 편집: 몽키

1、비트코인 시장

2025년 6월 28일부터 7월 4일 사이 비트코인의 구체적인 움직임은 다음과 같습니다:

6월 28일 : 비트코인은 이전의 폭넓은 변동 정리를 이어가며, 장중 한때 106,543달러까지 하락한 후 107,220달러로 반등하여 단기 폭넓은 변동 구간에서 벗어났습니다. 소폭 하락 후 다시 107,512달러로 상승했지만, 장 마감 시 다시 하락하여 107,152달러에 도달했고, 최종적으로 107,484달러에 마감했습니다.

6월 29일 : 일내 변동 구간이 명확히 좁아지며, 가격은 107,200달러에서 107,500달러 사이에서 소폭 정리되었습니다. 저녁에는 매수세가 강화되어 가격이 107,382달러에서 108,432달러로 빠르게 상승하며 단계적 최고치를 기록했지만, 즉시 저항에 부딪혀 하락하며 107,745달러에 마감했습니다.

6월 30일 : 전일의 하락세를 이어가며, 장 초반 107,375달러까지 하락한 후 잠시 하락세가 멈추고 새로운 상승세가 나타났습니다. 가격은 빠르게 108,779달러로 상승했지만, 고점에서 안정되지 못하고 점차 107,574달러로 하락하며 107,600달러 근처에서 변동 정리했습니다. 저녁에는 다시 급격한 변동이 있었고, 가격은 단기적으로 107,000달러의 주요 지지를 하회하며 최저 106,823달러까지 하락했지만, 곧 107,817달러로 반등하여 매수세와 매도세의 치열한 대결을 보여주었습니다.

7월 1일 : 비트코인은 전체적으로 하락세를 보이며 107,721달러에서 시작해 계속 하락했습니다. 저녁에는 최저 106,500달러에 도달한 후 잠시 횡보했지만, 곧 107,172달러로 급반등했으나 다시 하락하여 최저 105,696달러에 도달했고, 최종적으로 106,027달러에 마감하며 일봉이 음봉으로 마감했습니다.

7월 2일 : 비트코인의 하락세가 초기에 이어졌고, 아침 장에서 계속 하락하여 최저 105,398달러에 도달한 후 안정세를 보였습니다. 이후 강력한 반등세가 나타나 가격이 109,615달러로 대폭 상승했으며, 일내 변동폭은 4,200달러를 초과하여 이번 주 최대 단일일 반등폭을 기록했습니다. 이는 저점에서 매수세가 강하게 유입되고 있음을 보여주며, 시장 감정이 단계적으로 회복되고 있음을 나타냅니다.

7월 3일 : 매수세가 반등세를 이어가며 가격이 109,745달러에 도달한 후 기술적 조정이 나타나 단기적으로 108,626달러로 하락했습니다. 조정 후 다시 이전 고점을 돌파하여 110,293달러에 도달했으며, 이후 하락하여 조정되었습니다. 장중 두 번째로 고점을 기록하며 이번 주 최고점인 110,304달러를 기록했습니다. 여러 차례 110,000달러 위에서 안정하려고 시도했지만 실패하였고, 장 마감 시 소폭 하락하여 109,166달러에 마감하며 해당 저항선에 강한 저항이 존재함을 보여주었습니다.

7월 4일 : 비트코인은 소폭 상승하며 일중 한때 109,977달러에 도달한 후 다시 하락하여 109,640달러 근처에서 횡보 정리했습니다. 현재 가격은 109,645달러로, 고위에서 정리하는 모습을 유지하고 있습니다.

요약

이번 주 비트코인은 폭넓은 변동을 보였으며, 거시적 뉴스의 영향을 받아 전체적으로 "횡보 정리---조정---강력한 반등 및 고위 안정"의 세 단계로 진행되었습니다. 28일부터 29일 사이 시장 거래 감정은 조심스러웠고 비트코인은 횡보했습니다. 주요 촉매 뉴스가 부족하여 투자자들은 일반적으로 관망 태도를 취하며 다음 단계의 방향 신호가 나올 때까지 기다렸습니다; 7월 1일부터 2일 사이에는 지속적인 폭넓은 하락세가 나타났으며, 이번 하락은 거래자들이 미국의 중요한 경제 데이터 발표 전에 위험 회피를 위해 대기하고 있었기 때문입니다. 7월 3일 발표된 실업 수당 신청 건수나 더 광범위한 거시적 해결책이 명확해지기를 기다리고 있었습니다; 7월 2일부터 3일 사이 비트코인은 빠른 반등세를 시작했으며, 이는 주로 기술적 과매도 반등과 미국의 고용 데이터 약세로 인해 시장에서 연준의 금리 인하 기대가 다시 높아진 것에 기인합니다.

비트코인 가격 추세 (2025/06/28-2025/07/04)

2、시장 동향 및 거시적 배경

자금 흐름

1、거대 고래의 동향 및 체인 상 자금 추세

고래의 매도 압력 증가 : 6월 30일 기준, 체인 상 데이터에 따르면 비트코인 고래는 40,000 BTC(약 43억 달러)를 매도했으며, 이는 비트코인 가격이 11만 달러에 근접할 때 집중적으로 발생하여 시장이 상당한 매도 압력에 직면하고 있음을 나타냅니다.
장기 보유자의 활발한 움직임 : Liveliness 지표가 상승하여 장기 보유자(LTH)가 자산을 활발히 이동하기 시작했으며, 시장의 하락 감정이 고조되고 있음을 반영합니다.
채굴자와 LTH의 동시 매도 : CryptoQuant 분석에 따르면 현재 채굴자와 LTH의 매도 규모가 신규 매수자의 자금보다 크며, 이는 시장 수요 측이 약해지고 가격이 잠재적으로 압박을 받을 수 있음을 보여줍니다.

2、디지털 자산 투자 제품의 전체 흐름

6월 30일 주간, 전 세계 디지털 자산 투자 제품의 총 순유입은 27억 달러로, 11주 연속 자금 순유입을 기록했습니다. 이 중 비트코인 제품의 유입은 약 22억 달러로, 비율은 83%에 달하며, BTC가 여전히 기관의 선호 자산임을 보여줍니다. 상반기 누적 순유입은 178억 달러에 달하며, 이는 역사적 동기 중 최고치를 기록했습니다.

3、체인 상 공급 및 유동성 상태

거래소 BTC 재고 신저치 : 7월 2일 기준, 비트코인이 거래소에서 차지하는 비율은 14.5%로, 7년 만에 최저 수준이며, 이는 시장 유동성이 긴축되고 있음을 나타내며, 중장기적으로 가격에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
체인 상 공급 활발도 감소 : 지난 30일 동안 비트코인 체인 상 활발 공급이 약 17% 감소하여 단기 공급 의지가 약해지고 있으며, 시장은 다음 가격 신호나 전환점을 기다리고 있습니다.

4、시가총액 및 자금 규모 변화

7월 1일 기준, 비트코인의 총 시가총액은 약 2.109조 달러로, 6월 30일의 2.158조 달러에서 약간 감소했습니다. 자금의 단기 변동은 뚜렷하지만, 전체적으로 여전히 역사적 고위 범위에 있으며, 시장이 여전히 강력한 지지력을 가지고 있음을 반영합니다.

5. 현물 비트코인 ETF

이번 주 일일 ETF 자금 유입/유출 세부 사항:

6월 30일: +1.021억 달러
7월 1일: -3.422억 달러
7월 2일: +4.078억 달러
7월 3일: +3.773억 달러

7월 1일 단일일 3억 달러 이상의 자금 순유출이 있었지만, 이후 이틀 동안 강력한 재유입이 있었으며, 7월 2일과 3일 합계로 약 7.9억 달러가 유입되어 이전의 유출 압력을 거의 상쇄했습니다. 전반적으로 기관들은 짧은 이익 실현 후 신속히 재배치 작업을 재개하며, 시장의 중장기적 흐름에 대해 여전히 긍정적인 태도를 유지하고 있음을 보여줍니다.

ETF 유입/유출 데이터 이미지

주간/분기 자금 데이터 요약

6월 24--28일 : 순유입 ≈ 22.2억 달러, 이 중 BlackRock IBIT가 13.1억, Fidelity가 5.04억, GBTC는 569만 달러 순유출.
6월 전체 순유입 : 46억 달러, 약 4.3만 BTC 증가.
Q2 전체 분기 순유입 : 비트코인 ETF 총 유입 ≈ 12.3만 BTC(≈ 126억 달러).

단기적으로 일부 거래일에 자금 유출이 있었지만, 특히 거시적 데이터와 연준의 금리 인상 기대의 영향을 받았음에도 불구하고, 전체 자금 흐름은 여전히 강력한 순유입 태세를 유지하고 있으며, 특히 6월 말 ETF가 지속적으로 자금을 흡수하고 있어 기관 투자자들이 비트코인의 중장기적 배치 가치를 인정하고 있다는 것을 반영합니다. ETF는 전통 자본 시장과 암호 자산을 연결하는 중요한 다리로서, 자금 흡수 능력과 시장 영향력을 지속적으로 강화하고 있습니다.

기술 지표 분석

1、상대 강도 지수(RSI 14)

Investing.com 데이터에 따르면, 2025년 7월 4일 기준 비트코인의 14일 상대 강도 지수(RSI)는 53.011로, 중성적 강세 구간(50--70)에 위치하고 있습니다. 이 수치는 현재 시장이 과매도 또는 과매수 상태에 진입하지 않았음을 나타내며, 상대적으로 균형 잡힌 흐름 패턴에 있으며, 다소 매수세가 우세한 모습을 보입니다. RSI가 50 이상을 유지하고 있어 매수세가 여전히 일정한 우위를 보이고 있지만, 모멘텀은 강하지 않으며 뚜렷한 추세적 돌파가 형성되지 않았습니다.

만약 RSI가 60 이상의 구역으로 지속적으로 상승하고 가격이 증가한다면 새로운 상승 모멘텀을 형성할 가능성이 있습니다; 반대로, RSI가 50 이하로 하락한다면 단기 시장 모멘텀이 약해질 수 있으며, 가격 변동 조정의 위험에 주의해야 합니다.

2、이동 평균선(MA) 분석

5일 이동 평균선(MA5): 108,473.47 달러

20일 이동 평균선(MA20): 107,020.19 달러

50일 이동 평균선(MA50): 104,504.02 달러

100일 이동 평균선(MA100): 95,522.84 달러

200일 이동 평균선(MA200): 91,939.45 달러

현재 시장 가격: 109,645.94 달러

MA5, MA20, MA50, MA100, MA200 데이터 이미지

각 주기 이동 평균선의 배열을 보면, 표준적인 강세 배열 구조(단기 > 중기 > 장기)를 보이며, 특히 현재 가격이 모든 주요 이동 평균선 위에서 운영되고 있어 비트코인이 전체적으로 강한 상승 추세에 있음을 보여줍니다. 단기적으로 MA5와 MA20의 상승 기울기는 시장이 좋은 모멘텀을 유지하고 있음을 나타내며, 투자자 감정은 매수세가 우세합니다.

특히 주목할 점은 현재 가격이 MA20과 MA50 위에 안정적으로 자리 잡고 있어, 시장의 단기 조정 시 유효한 지지가 존재함을 보여줍니다. 만약 이후에도 MA20 위에서 지속적으로 안정되고 거래량이 증가한다면 가격이 계속 상승하여 더 높은 구간에 도전할 가능성이 있습니다; 반대로, MA20을 하회할 경우 단계적 조정이 발생할 수 있으며, MA50 근처의 지지를 시험할 수 있습니다.

3、평활 이격 이동 평균선(MACD) 분석

Investing.com 데이터에 따르면, 7월 4일 기준 MACD의 빠른 선은 283.05로, 양의 구역에서 지속적으로 상승하고 있어 시장이 매수세 주도 구조에 있으며, 모멘텀이 풍부함을 나타냅니다. 이 수치는 최근 2주간의 최고치로, 기술적으로 가격의 추가 상승을 지원합니다.

MACD는 현재 "Buy" 기술 신호를 발신하고 있으며, 시장 추세는 상승 쪽으로 기울어져 있어 단기적으로 고위에서 변동하거나 온건하게 상승할 가능성이 있습니다. 그러나 동시에 막대 그래프의 증가 속도가 둔화되는지 주의해야 하며, 만약 정점에서의 다이버전스 신호(가격이 새로운 고점을 기록하지만 MACD 막대 그래프가 동기화되지 않는 경우)가 나타난다면 단기 모멘텀 약화로 인한 기술적 조정에 주의해야 합니다. 만약 이후 MACD가 지속적으로 상승하고 금교차 상태를 유지한다면 가격은 계속해서 110,000달러 이상의 도전을 할 가능성이 있습니다; 반대로, 만약 데드 크로스 신호가 발생하거나 막대 그래프가 음수로 전환된다면 단기 하락이 발생할 수 있습니다.

4、주요 지지 및 저항선

지지선 : 현재 비트코인의 단기 주요 지지선은 각각 109,000달러와 107,500달러에 위치하고 있습니다. 가격이 기술적 조정이 발생하는 배경에서 이 두 위치는 각각 7월 3일과 6월 30일에 명확한 지지 효과를 보였습니다. 이 중 109,000달러는 7월 3일의 장중 조정에서 하락세를 성공적으로 지지하며 강한 매수세를 보여주었습니다. 107,500달러는 6월 30일의 두 차례 조정에서도 하락하지 않았으며, 구조적 지지로서의 유효성을 추가로 검증했습니다. 만약 이후 가격이 계속 하락한다면 다음 중요한 지지 구역은 105,500달러에 위치하게 됩니다. 이 가격대는 7월 2일의 급락 상황에서 하락세를 효과적으로 지지했습니다.

저항선 : 현재 비트코인이 단기적으로 주요하게 직면하고 있는 상단 저항선은 110,300달러입니다. 7월 3일의 상승 테스트에서 가격은 두 번 이 수준에 근접했지만 모두 상당한 매도 압력에 부딪혀 효과적인 돌파를 이루지 못했습니다. 이는 해당 저항선에 강한 공매도 방어선과 매도 압력이 존재함을 반영합니다. 만약 이후의 시장이 거래량을 동반하여 돌파할 수 있다면 비트코인은 추가 상승하여 더 높은 저항 구역에 도전할 가능성이 있으며, 이때 거래량의 동시 확대 및 가격 안정성의 유효성을 주의 깊게 살펴봐야 합니다.

종합적으로 볼 때, 현재 비트코인은 전체적으로 고위에서 변동하는 구조를 유지하고 있으며, 기술적으로 강세 변동 구조를 보이고 있습니다. 매수세가 여전히 주도하고 있지만, 주요 가격의 돌파 및 안정 상황을 면밀히 주시하여 다음 단계의 추세 방향을 판단해야 합니다.

시장 감정 분석

1、감정 개요

이번 주(6월 28일--7월 3일), 비트코인 시장 감정은 전체적으로 변동성을 보이며, 투자자들이 시장 방향에 대해 높은 민감성과 불확실성을 나타냈습니다. 6월 28일부터 30일 사이 비트코인 가격은 상승세를 보였고, 투자자 감정은 낙관적으로 변하며 시장 거래 감정이 회복되었습니다; 7월 1일부터 2일 사이에는 시장에서 뚜렷한 조정이 나타나 비트코인 가격이 대폭 하락하여 시장 공포 감정이 다시 상승했습니다; 7월 2일부터 3일 사이 비트코인은 강력한 반등을 보이며 단일일 상승폭이 4.13%에 달하여 이전 하락 추세를 효과적으로 돌파하며 시장 신뢰가 명확히 회복되었고, 감정이 빠르게 회복되었습니다.

전체적으로 볼 때, 시장은 단기 조정을 겪은 후 신속히 반등하며 현재 단계에서 감정이 여전히 강한 탄력성을 보이고 있지만, 단기적으로 매수세와 매도세의 대결이 여전히 치열합니다.

2、주요 감정 지표(공포 및 탐욕 지수)

공포 및 탐욕 지수(Fear & Greed Index)는 7월 4일 기준 55로, "중성(Neutral)" 구간에 위치하고 있습니다. 이는 시장 감정이 조심스러운 낙관적 방향으로 기울어져 있으며, 투자자들이 명확한 탐욕 또는 공포 단계에 진입하지 않았음을 보여줍니다.

이번 주(6월 28일--7월 3일) 동안 해당 지수의 일일 값은 각각: 49(중성), 50(중성), 52(중성), 50(중성), 46(중성), 54(중성)으로 나타났습니다. 전체적으로 볼 때, 지수가 항상 "중성" 구간에 머물렀지만, 변동 범위는 시장 감정의 빠른 전환을 반영하고 있으며, 특히 가격이 급격히 변동하는 동안 지수가 뚜렷한 변화를 보였습니다. 이러한 현상은 현재 시장이 일관된 추세 기대를 형성하지 못하고 있으며, 투자자들이 여전히 거시 경제 데이터, 정책 동향 및 체인 상 데이터 등 여러 요인에 주의 깊게 주시하고 있음을 나타냅니다.

공포 및 탐욕 지수 데이터 이미지

거시 경제 배경

1. 트럼프 정책 공세 강화: 세금 인하 + 연준 공격

7월 1일, "Big Beautiful Bill" 세금 개혁 법안 추진

트럼프 팀은 대규모 세금 개혁 법안 "Big Beautiful Bill"을 상원에서 추진하고 있으며, 규모는 4.5조 달러에 달하고 기업세 인하, 중산층 세금 환급, 자본 이득세 절반 인하 등의 내용을 포함하고 있습니다. 법안은 하원 통과가 필요하며, 공화당 내에서도 이견이 있지만, 강력한 "세금 부담 경감" 태도가 시장에서 트럼프의 "선거 후 정책 로드맵"으로 인식되고 있습니다.

대폭적인 세금 인하가 시행될 경우 중장기적으로 유동성을 방출하고 위험 자산의 가치를 상승시켜 비트코인과 같은 비주권 자산에 중기적으로 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

7월 2일, 트럼프가 파월과 연준을 다시 비난

그는 공개적으로 연준이 금리 인하를 미루는 것이 "바이든의 재선에 도움을 주고 있다"고 비난하며, 자신이 당선될 경우 연준을 "청소"할 것이라고 암시했습니다. 이러한 정치적 발언은 단기적으로 불확실성을 조성하지만, 통화 정책이 정치적 개입을 받을 것이라는 시장의 우려를 강화시켜 단기 변동을 초래했습니다.

세금 개혁은 중기적으로 긍정적인 기대를 가져오고, 트럼프의 발언은 단기 변동 기회를 창출합니다. 비트코인은 "탈중앙화 자산"으로서 "체제 대항" 기대 속에서 자금의 주목을 받을 수 있습니다.

2. 중동 상황 긴장: 지정학적 갈등 재발

6월 30일, 이스라엘의 시리아 내 이란 목표 공습
로이터 통신에 따르면, 이스라엘은 시리아 내 친이란 무장 기지를 공습했으며, 이란은 "보복 권리를 보유할 것"이라고 경고했습니다. 미국 측도 항공모함을 동원하여 지중해 동부에 진입하여 위협을 가하고 있습니다. 사건은 실질적으로 격화되지 않았지만, 회피 감정을 자극하여 비트코인이 단기적으로 주요 지점을 돌파하게 만들었습니다.

만약 갈등이 격화된다면(예: 이란이 동맹군을 동원하거나 미군이 개입하는 경우), 비트코인은 "전쟁 회피 자산"으로서 자금의 선호를 받을 수 있습니다; 반대로, 만약 상황이 완화된다면 "호재 실현" 후 조정 위험이 존재합니다.

3. 미국 주식 강세, 위험 감정이 암호화폐 시장으로 확산

6월 30일 기준, S&P 500과 나스닥이 다시 역사적 최고치 기록
기술주 상승, 세금 인하 기대 및 지정학적 위험의 공진화로 인해 미국 주식은 강세를 이어가고 있습니다. 자금의 위험 선호가 회복되면서 비트코인도 단기적으로 108,000달러로 상승하며 전통 시장과 암호화폐 시장 간의 뚜렷한 연동성을 보여주었습니다. 위험 감정이 고조되는 가운데 비트코인은 자