?저자：몽치 | 편집：몽치

1、비트코인 시장

2025년 7월 19일부터 7월 25일 사이 비트코인의 구체적인 움직임은 다음과 같습니다:

7월 19일：비트코인 가격은 아침에 진동 하락세를 시작하여 117,930달러에서 117,073달러로 하락한 후 반등하여 117,912달러에 도달하고 진동 상승을 시작했습니다. 118,426달러에 도달한 후 약세로 돌아섰고, 저녁에 잠시 117,721달러로 하락한 후 다시 안정세를 찾았습니다. 장 마감 시 118,113달러에 마감되었으며, 매도와 매수의 힘이 비교적 균형을 이루었습니다.

7월 20일：비트코인은 전체적으로 좁은 범위의 진동 강세를 보였습니다. 개장 후 소폭 하락하여 일중 최저점인 117,544달러에 도달한 후 전형적인 계단식 진동 상승 구조로 들어갔습니다. 가격은 점차 상승하여 118,117달러와 118,287달러를 차례로 돌파하고, 일말에 118,731달러로 추가 상승하여 매수세의 의도가 강화되고 있음을 보여주었습니다.

7월 21일：전날의 상승 모멘텀을 이어가며 118,778달러에 도달한 후 기술적 조정이 발생하였고, 이후 빠르게 118,557달러 근처로 반등했습니다. 그러나 시장이 갑자기 하락세로 돌아서며 최저 116,914달러에 도달한 후 강한 매수세에 의해 빠른 V자 반전이 발생했습니다. 가격은 118,644달러로 회복되었고, 한때 119,605달러를 돌파했습니다. 비록 그 고점에서 안정되지 못하고 단기적으로 118,016달러로 하락했지만, 장 마감 시 다시 119,072달러로 상승하여 118,377달러에 마감되었습니다. 일중 변동성이 극심하고 매도와 매수의 격렬한 대결이 있었으며, 시장의 단기 감정이 불안정함을 보여주었습니다.

7월 22일：가격은 전날의 높은 변동성을 이어갔고, 아침에 117,473달러에서 하락하기 시작하여 최저 116,762달러에 도달한 후 반등했습니다. 일정 시간 동안 진동 상승세를 보였고, 117,804달러에 도달한 후 다시 116,639달러로 하락하여 더블 바닥 구조를 형성하고 유효한 지지를 얻었습니다. 오후부터 비트코인은 상승세를 되찾고 진동 상승하며 119,000달러를 성공적으로 돌파하였고, 최고 119,429달러에 도달했습니다. 저녁에 잠시 조정이 있었지만, 매수세가 빠르게 이어지며 강세를 유지하였고, 결국 118,956달러에 마감하여 시장의 매수 의지가 강화되었음을 보여주었습니다.

7월 23일：전날의 강세 흐름을 이어가며 비트코인은 개장 후 지속적으로 상승하여 최고 120,204달러에 도달하였고, 이는 최근의 단계적 고점이었습니다. 그러나 중요한 심리적 저항선 앞에서 유효한 돌파를 이루지 못하고 가격은 점차 하락하여 117,915달러에 도달했습니다. 이후 매도와 매수 양측의 치열한 대결이 있었고, 가격은 진동하며 최저 117,474달러에 도달하여 고점 지역에서의 치열한 경쟁을 보여주었습니다.

7월 24일：비트코인은 높은 가격에서 넓은 범위의 진동세를 이어갔고, 일중 매도와 매수의 힘이 자주 전환되었습니다. 아침에 가격은 117,500달러에서 118,700달러 구간에서 정리되었고, 이후 매수세가 발휘되어 가격이 상승하며 119,000달러 근처에서 잠시 횡보하며, 최고 119,274달러에 도달했습니다. 그러나 해당 단계적 고점에 도달한 후 빠른 매도 압박을 받아 가격이 급격히 하락하여 최저 117,523달러에 도달했습니다. 이후 시장은 다시 강세 반등을 보였고, 장 마감 시 119,373달러의 일중 신고가를 기록하였으며, 마감 전 소폭 조정이 있었지만 전체적으로 극심한 진동 패턴을 유지하며 현재 구간 내에서 매도와 매수의 분열이 여전히 뚜렷함을 보여주었습니다.

7월 25일：비트코인은 전날의 높은 변동성을 유지하며 아침에 반등 모멘텀을 이어갔고, 가격은 상승하여 최고 119,398달러에 도달했습니다. 그러나 해당 위치는 다시 단기 저항이 되었고, 이후 시장은 하락 통로로 전환되어 가격이 빠르게 117,850달러 근처로 하락하며 단기 상승폭을 모두 반납했습니다. 기사를 작성할 당시 비트코인은 117,859달러를 기록하며 여전히 진동 구간에서 벗어나지 못했습니다. 전체적으로 보면 단기적으로 가격은 여전히 117,500달러에서 119,500달러의 진동 정리 구간 내에 있으며, 강력한 거래량 돌파가 없다면 진동 패턴은 계속될 것으로 예상되며, 단기 거래는 여전히 급작스러운 반전 위험에 주의해야 합니다.

요약

이번 주 비트코인은 전체적으로 넓은 범위의 진동 패턴을 보였으며, 전반적으로 좁은 범위의 횡보 정리에서 높은 위치에서의 치열한 매도와 매수 대결로 시장의 변동성이 뚜렷하게 증가했습니다.

구체적으로 보면, 7월 19일부터 20일 사이 가격은 전체적으로 118,000달러 선을 중심으로 좁은 범위의 진동을 보였고, 변동폭은 상대적으로 제한적이었으며, 전형적인 축적 정리 단계에 해당합니다. 7월 21일부터 시장의 변동성이 증가하였고, 비트코인 가격은 일중에 빠른 상승과 깊은 조정이 빈번하게 발생하여 뚜렷한 넓은 범위의 진동 패턴을 보였습니다. 이 기간 동안 여러 차례 119,000달러 및 120,000달러의 정수 저항선에 도달했지만 유효한 돌파를 이루지 못하여 상단의 매도 압박이 상당함을 보여주었습니다. 동시에 하단 지지도 견고하게 나타나며 최저 116,639달러로 하락한 후 빠르게 반등하여 매수세가 중요한 지지선 아래에서 적극적으로 매수하고 있음을 나타내며, 시장 자금의 대결이 치열함을 보여주었습니다.

주간 최고점은 120,204달러, 최저점은 116,639달러로, 변동폭은 3.06%에 달하며, 기술적으로는 고위에서의 진동 패턴이 여전히 깨지지 않았고, 단기적으로는 여전히 진동 강세로 대처해야 합니다. 119,000달러에서 120,000달러 저항 구간의 돌파 상황과 117,500달러에서 116,500달러 구간의 지지 유효성을 주의 깊게 살펴봐야 하며, 이후의 움직임은 거래량 변화 및 거시적 뉴스에 따라 방향을 지시할 수 있습니다.

전체적으로 이번 주 비트코인은 명확한 돌파를 이루지 못했지만 매수 모멘텀이 나타나고 있으며, 향후 시장에서 강력한 저항선을 돌파할 경우 새로운 추세가 열릴 수 있습니다. 반대로 다시 중요한 지지 구간을 하회할 경우 더 깊은 조정 단계로 들어갈 가능성도 배제할 수 없습니다.

비트코인 가격 움직임（2025/07/19-2025/07/25）

2、시장 동향 및 거시적 배경

자금 흐름

1、시장 자금이 알트코인으로 분산되며 비트코인 시장 점유율 하락

시장 데이터에 따르면 비트코인 시장 점유율(BTC Dominance)은 8일 연속 하락하여 7월 20일 기준 61.15%로, 2024년 전체 고점(61.53%)보다 낮아졌습니다. 비트코인 시장 점유율의 지속적인 하락은 "알트코인 시즌"이 점차 시작되고 있음을 나타냅니다.

7월 22일 Coingecko 데이터에 따르면 비트코인 시장 점유율은 58.5%로 추가 하락하였으며, 이는 이더리움(ETH)과 리플(XRP) 등 주요 알트코인의 강력한 성과에 의해 주도되었습니다: ETH는 7일 동안 25.0% 상승, XRP는 20.4% 상승, SOL과 BNB는 각각 15.4%와 10.2% 상승했습니다.
암호화폐 분석가 @DaanCrypto는 최근 한 달 동안 시가총액 상위 100개의 알트코인 대부분이 비트코인을 초과하여 상승하였으며, 이는 시장 점유율 하락의 핵심 원동력이라고 지적했습니다.

2、채굴자와 고래의 대규모 매도, 거래소 BTC 유입이 단계적 신기록을 경신

비트코인 가격이 역사적 고점에 도달함에 따라 체인 상 데이터는 대규모 매도가 동반되고 있음을 보여줍니다:

• 7월 15일 비트코인의 하루 거래소 유입량이 81,000 BTC로 급증하여 2월 이후 최고치를 기록했습니다.

• 이 중 100 BTC 이상의 단일 거래에서 고래의 유입량이 13,000 BTC에서 58,000 BTC로 급증했습니다.

• 같은 기간 채굴자는 16,000 BTC를 유출하였으며, 거의 전량이 거래소로 유입되었습니다.

이더리움도 유사한 추세를 보였습니다: 7월 16일 200만 ETH가 거래소로 유입되어 올해 2월 말 이후 최고치를 기록하였으며, 이는 시장에서 단기적인 이익 실현 감정이显著 상승했음을 나타냅니다.

3、각종 보유 주체들이 다시 비트코인 축적 모드로 전환, 자금이 체인 상에 고정됨

비록 시장의 단기 변동성이 증가하였지만 체인 상 데이터는 다양한 유형의 보유 그룹이 다시 "비트코인 축적" 행동으로 돌아가고 있음을 보여줍니다. Glassnode의 7월 21일 보고서에 따르면 소액 투자자부터 만 BTC 규모의 고래까지 거의 모든 지갑 규모 그룹이 다시 "완벽한 축적 모드"에 진입했습니다. 고래 지갑의 체인 상 활동도 2024년 12월 수준으로 돌아왔으며, 이는 시장 전체가 중장기적인 움직임에 대해 강한 신뢰를 가지고 있음을 나타냅니다.

4、장기 보유자들의 체인 상 배포가 강화되었지만 중장기 자금 순유입 추세는 변화 없음

7월 24일 CryptoQuant 분석가 Axel Adler Jr는 비트코인에서 현재 비정상적으로 높은 월간 자본 소각률(CDD)/연간 CDD 비율이 0.25에 달하며, 이는 2014년 고점 및 2019년 조정기 수준과 유사하다고 지적했습니다. 이는 장기 보유자(LTH)가 수년간 잠자고 있던 BTC를 다시 체인 상으로 이동하여 판매 준비를 하고 있음을 반영합니다.

이 현상은 시장의 경험 많은 투자자(특히 오래된 코인 보유자)가 적극적으로 자금을 배포하고 있음을 의미합니다; 매수 추세는 어느 정도 "내부 배포 저항"을 받고 있으며; 현재 가격대는 일부 초기 보유자들의 이익 실현 행동을 유발하고 있습니다.

그러나 Axel은 LTH 행동이 매도 압박을 초래하고 있지만, 미국 ETF가 지속적으로 자금을 유치하고 있으며(제5부 참조), 국고급 자금이 여전히 자산 배분을 진행하고 있기 때문에 이번 배포는 단기 상승폭 둔화의 신호일 가능성이 높으며, 추세를 완전히 뒤집는 시작이 아닐 것이라고 강조했습니다.

5、현 ETF 자금 지속 유입

이번 주 매일 ETF 자금 유입/유출 세부 사항:

7월 21일：-1.314억 달러
7월 22일：-0.68억 달러
7월 23일：-0.858억 달러
7월 24일：+1.942억 달러

ETF 유입/유출 데이터 이미지

일부 날짜에 자금 유출이 있었지만, 미국 현물 비트코인 ETF는 여전히 강력한 성과를 보였습니다: 7월 20일 체인 상 총 보유량이 128.5만 BTC를 돌파하여 비트코인 공급 총량의 6.46%를 차지하며, 시가총액은 약 1518억 달러에 달했습니다.

동시에 이더리움 ETF는 지난 주 특히 두드러진 성과를 보였으며, 21.82억 달러의 순유입을 기록하여 역사적 단일 주간 기록을 경신하였고, 전주 대비 두 배 증가했습니다. 비트코인 ETF도 같은 기간 23.85억 달러의 순유입을 기록하여 ETF 단일 주간 자금 유입 기록에서 7위(이전 2주 동안 5위)에 올랐습니다. 이러한 추세는 비트코인과 같은 주요 자산이나 대체 주요 자산인 이더리움 모두 기관 및 소액 투자자들의 지속적인 관심과 적극적인 배분을 받고 있음을 보여주며, ETF가 디지털 자산의 중장기 투자 도구로서의 지위를 더욱 공고히 하고 있습니다.

또한 그레이스케일 측에서도 긍정적인 신호가 전해졌습니다. 7월 24일 그레이스케일 투자 회사는 뉴욕 증권 거래소에 상장된 비트코인 미니 신탁 ETF(Grayscale Bitcoin Mini Trust)가 2024년 7월 31일 출시 이후 자산 관리 규모가 50억 달러를 돌파했으며, 7월 23일 기준 54.15억 달러에 달하고 비트코인 보유량은 누적 45,721 BTC에 이르렀다고 발표했습니다. 이는 증가 속도가 뚜렷하다는 것을 보여줍니다. 종합적으로 볼 때 ETF는 주류 자본이 비트코인 시장에 진입하는 중요한 통로로 자리 잡고 있으며, 시장 전체의 유동성과 가격 중심에 대한 강력한 지지를 형성하고 있습니다.

기술 지표 분석

1、상대 강도 지수(RSI 14)

Investing.com 데이터에 따르면 2025년 7월 25일 기준 비트코인의 14일 상대 강도 지수(RSI)는 39.963으로 매도(Sell) 신호 영역에 위치하고 있습니다. 일반적으로 RSI는 30-70 구간에서 운영되며, 30 이하를 과매도, 70 이상을 과매도로 간주합니다.

현재 RSI는 40 근처에 위치하고 있으며, 이는 시장이 약세 진동 단계에 있으며, 모멘텀은 하락세지만 극단적인 과매도 상황은 나타나지 않았음을 보여줍니다. 이 위치는 시장 감정이 여전히 조심스러운 편이며, 매수세가 뚜렷하게 회복되지 않았음을 반영합니다.

비록 RSI가 아직 과매도 영역에 진입하지 않았지만, 이후 RSI가 추가 상승하여 50 경계선을 돌파할 경우 하락세 모멘텀이 약화되고 매수세가 시장 리듬을 다시 장악할 가능성이 있습니다. 반대로 RSI가 35 이하로 하락할 경우 더 강한 약세 신호가 발생하며, 시장의 추가 하락 위험에 주의해야 합니다.

2、이동 평균선(MA) 분석

5일 이동 평균선(MA5)：119,361 달러

20일 이동 평균선(MA20)：115,362 달러

50일 이동 평균선(MA50)：111,003 달러

100일 이동 평균선(MA100)：100,906 달러

현재 시장 가격：117,480 달러

MA5、MA20、MA50、MA100 데이터 이미지

현재 가격은 MA20과 MA5 사이에서 운영되고 있으며, 이는 시장이 단기 진동 수정기에 있음을 나타냅니다:

MA5 > 현재가 > MA20：단기 모멘텀에 일정한 둔화 징후가 나타나며, 단기 이동 평균선이 하향으로 전환되고 있어 시장에 일정한 이익 실현 압력이 존재함을 반영합니다.
MA20은 MA50 및 MA100보다 명확히 높아 중기 추세가 여전히 상승 구조를 유지하고 있으며, 장기 이동 평균 시스템의 지지가 견고함을 나타냅니다.
가격이 다시 MA5 위에 안정적으로 자리 잡고 거래량이 증가하면 단기 추세가 강세로 전환될 가능성이 있습니다. 반대로 MA20을 하회할 경우 하단 MA50의 지지 강도를 테스트할 가능성이 있습니다.

이동 평균선은 전형적인 매수세 배열을 보이며, 중장기 추세는 건강하게 유지되고 있으며, 가격이 MA50을 크게 하회하지 않는 한 큰 구조는 여전히 매수세로 유지됩니다.

3、평활 이격 이동 평균선(MACD) 분석

Investing.com 데이터에 따르면 7월 25일 기준 MACD 빠른 선은 -76.53이며, 현재 MACD 빠른 선과 느린 선 모두 0 축 아래에 위치하고 있으며, 빠른 선이 느린 선을 지속적으로 하향 돌파하여 데드 크로스 형태를 형성하고 있습니다. 이는 비교적 명확한 "매도 신호"를 방출하고 있습니다. 히스토그램이 확장되고 있으며, 하락 모멘텀이 강화되고 있음을 보여주며, 매도세가 시장을 지배하고 있습니다.

MACD 데드 크로스 위치의 지속적인 확대는 단기 하락 추세가 이어질 가능성을 예고합니다. 이후 히스토그램이 수렴하기 시작하고 데드 크로스가 축소될 경우 반등 준비 기간의 전조일 수 있으므로 0 축을 상향 돌파하는 시점을 주의 깊게 살펴봐야 합니다.

4、핵심 지지 및 저항선

지지선：현재 비트코인의 단기 핵심 지지선은 차례로 $117,500, $117,000 및 $116,500에 위치하고 있습니다. 최근 가격 행동을 보면: 7월 19일, 21일 및 22일, BTC는 여러 차례 $117,000 근처로 하락하였고, 모두 유효한 지지를 얻었습니다. 이는 시장이 이 지역에서 강한 매수세가 존재함을 나타냅니다. 7월 21일부터 22일 사이의 심각한 하락 과정에서 가격은 한때 $116,500 근처에 도달했지만 빠르게 반등하여 현재 시장의 단기 바닥 지지 구역으로 기능하고 있으며, 강한 하락 방지 효과를 가지고 있습니다. 7월 24일 중에도 여러 차례 $117,500 근처로 하락한 후 반등하여 해당 가격대의 매수세가 강하다는 것을 검증했습니다. 만약 후속 시장이 $116,500을 하회할 경우 하단의 더 낮은 지지선의 지지력을 주의 깊게 살펴봐야 하며, 115,000의 정수 저항선도 포함됩니다.

저항선：현재 비트코인이 단기적으로 주로 직면하는 저항선은 $119,000 및 $120,000이며, 그 중 $119,000은 최근 며칠 거래에서 반복적으로 저항을 받는 핵심 기술적 위치입니다. 7월 21일, 22일 및 24일, 가격은 여러 차례 $119,000 저항을 테스트했지만 유효하게 돌파하지 못하였으며, 매번 근접하거나 잠시 돌파한 후 다시 하락하여 해당 지역의 매도 압박이 상당함을 보여주었습니다. 7월 23일에는 잠시 $120,000을 돌파했지만 유효하게 자리 잡지 못하고 빠르게 하락하여 해당 저항선이 여전히 매수세의 중요한 관문임을 확인했습니다. 중기적으로 보면, 만약 $120,000을 유효하게 돌파하고 안정적으로 자리 잡을 수 있다면, 추가 상승 압력은 $121,000에 집중될 것입니다.

종합 판단

현재 구조를 종합적으로 보면 비트코인은 이번 주 $116,500 - $120,300 구간 내에서 진동 정리를 유지하고 있으며, 시장은 새로운 방향 선택을 기다리고 있습니다. 단기적으로 지지는 점차 상승하고 있으며, 매수세가 일정한 지지 의지를 가지고 있음을 보여주지만, 상단의 매도 압박은 여전히 뚜렷하며, 명확한 거래량 돌파 행동은 나타나지 않고 있어 전체적인 시장은 중립적이며 다소 매수세로 기울어져 있습니다. 만약 후속 시장이 $120,000을 돌파하고 안정적으로 자리 잡을 경우 $121,000에 도전할 가능성이 있으며, 심지어 새로운 상승 추세가 열릴 수 있습니다. 반대로 $116,500을 하회할 경우 단기 감정이 약해지고 $115,000-$114,000 구간에서 새로운 지지를 찾는 위험에 주의해야 합니다.

시장 감정 분석

1、감정 개요

이번 주 비트코인 시장 감정은 전체적으로 긍정적인 낙관적 태세를 보였으며, 비록 가격이 높은 구간 내에서 지속적으로 진동하고 변동폭이 뚜렷했지만, 투자자들은 일반적으로 강한 보유 신뢰와 위험 선호를 보였습니다. 일중 여러 차례 "롤러코스터" 같은 변동이 발생하여 매도와 매수 양측이 주요 가격대에서 치열한 대결을 벌였습니다.

7월 19일부터 20일 사이 비트코인 가격은 좁은 범위 내에서 횡보 정리되었고, 시장의 거래 감정은 상대적으로 조심스러웠으며, 관망 감정이 고조되어 자금이 대규모로 유입되거나 유출되지 않았습니다. 이는 투자자들이 주요 가격대 근처에서 방향 선택을 기다리는 경향을 반영합니다.

7월 21일과 23일, 시장의 움직임은 전형적인 "가짜 돌파 + 빠른 되돌림" 패턴을 보였습니다. 비트코인은 단기 저항선을 두 번 돌파한 후 빠르게 하락하여 매수세가 부족하고 매도세가 신속하게 반격하여 시장 감정이 일시적으로 변동하게 만들었습니다. 특히 고레버리지 자금의 빈번한 출입이 단기 변동성을 더욱 확대하여 단기 감정이 극심하게 흔들리게 했습니다.

전체적으로 비트코인 가격은 이번 주 상대적으로 높은 구간의 넓은 진동 구간 내에서 운영되었으며($116,500 - $120,300 구간), 시장 감정은 다소 긍정적이지만 매도와 매수의 힘이 반복적으로 교차하면서 강한 불확실성을 보였습니다. 매수세의 신뢰는 여전히 존재하지만 명확한 돌파 촉매가 부족하며, 매도세는 주요 저항선에서 반복적으로 압박을 가하여 전형적인 고위 대결 패턴을 형성하고 있습니다.

2、핵심 감정 지표(공포와 탐욕 지수)

공포와 탐욕 지수(Fear & Greed Index)는 7월 25일 기준으로 66을 기록하여 "탐욕(Greed)" 구간에 위치하고 있으며, 이는 현재 시장 참여자들이 일반적으로 매수 감정이 강하고 높은 가격에서 매수 거래에 참여할 의향이 있음을 보여줍니다. 비록 가격 변동이 크지만 전체 시장의 위험 선호는 높은 수준을 유지하고 있으며, 소액 투자자와 일부 기관 투자자들은 여전히 적극적으로 배치하고 있습니다.

이번 주(7월 19일~7월 24일) 동안 공포와 탐욕 지수의 일일 값은 각각 69(탐욕), 68(탐욕), 67(탐욕), 67(탐욕), 70(탐욕), 67(탐욕)으로 기록되었습니다. 이 지수는 이번 주 내내 67-70 구간에서 지속적으로 유지되었으며, 변동폭이 작고 항상 "탐욕" 영역의 높은 가장자리에 위치하고 있어 시장에 단기 기술적 조정이 존재하더라도 감정 면에서는 실질적인 압박을 받지 않았음을 나타냅니다. 이러한 감정 구조는 시장이 감정 고점 플랫폼에 진입했음을 의미하며, 새로운 상승 동력이 부족할 경우 감정적 조정이 발생할 수 있습니다.

특히 주의해야 할 점은 공포와 탐욕 지수가 지속적으로 높은 수준에서 운영되면서 가격이 상단의 주요 저항 구간을 유효하게 돌파하지 못할 경우, 시장이 잠재적인 감정 이탈 위험을 축적하고 있을 수 있으며, 후속 시장에서 "감정 과열"로 인한 단계적 조정 압박에 주의해야 합니다.

종합적으로 볼 때 감정 지표와 가격 행동의 연관성을 고려할 때 이번 주 비트코인 시장은 전체적으로 높은 강세 진동 패턴을 유지하고 있으며, 투자자 감정은 긍정적으로 나타나고 있지만 어느 정도의 고위 망설임과 자금 회전 징후가 드러나고 있습니다. 탐욕 감정의 지속적인 누적과 단기적인 극심한 변동은 시장이 높은 민감한 임계 단계에 있음을 나타냅니다. 향후 일주일 동안 가격이 이전 고점을 유효하게 돌파하고 주요 심리적 저항선을 안정적으로 유지하지 못할 경우, 시장 감정은 낙관에서 조심으로 전환될 가능성이 있으며, 투자자들은 거래량 변화, 체인 상 자금 흐름 데이터 및 거시적 촉매 요소의 변화를 면밀히 주시하여 단기 감정 변동으로 인한 가격 하락 위험에 대비해야 합니다.

공포와 탐욕 지수 데이터 이미지

거시 경제 배경

1、트럼프 "연준 압박 행동"

7월 24일, 트럼프는 연준 본부를 예고 없이 방문하여 7억 달러가 넘는 인테리어 초과 비용을 비판하며, 연준 의장 파월에게 대폭 금리를 인하하고 인사를 조기에 교체할 것을 요구했습니다.

이러한 행동은 시장에서 중앙은행의 독립성에 대한 간섭으로 해석되었으며, 단기적으로는 달러의 격렬한 변동을 유발하지 않았지만 정책 불확실성을 명백히 증가시키고 비트코인과 같은 안전 자산에 대한 수요를 자극했습니다.

2、파월 발언 및 주요 경제 데이터 조합

7월 22일, 파월은 유럽 회의에서 "연준은 데이터 기반을 고수하며 정치적 동기에 좌우되지 않을 것"이라고 재확인하며 금리가 현재의 간섭을 받지 않을 것임을 암시했습니다.

7월 23일부터 24일 사이에는 중고 주택 판매, 신규 주택 착공, 제조업 및 서비스업 PMI, 약 112개 기업의 분기 보고서가 집중적으로 발표될 예정입니다. 만약 핵심 인플레이션 데이터가 예상보다 약세를 보일 경우, 시장의 금리 인하 기대를 다시 자극하여 비트코인으로 자금이 유입될 수 있습니다.

3、중국 경제 회복이 글로벌 위험 선호를 촉진

7월 21일, 중국의 2분기 GDP는 전년 대비 5.2% 증가하여 시장 예상을 초과하였고, 이는 글로벌 시장의 위험 선호를 회복시키며 위험 자산으로 자금이 유입되었습니다.

동시에 국제 무역 긴장감이 완화되었고, 미국 주식 시장이 진동하며 자금이 점차 암호화 자산으로 흘러들어갔습니다.

4、자금 회전 추세: 비트코인의 안전 자산 역할 부각

7월 22일, 최신 분석에 따르면 BTC와 전통 주식 시장(스탠다드 앤드 푸어스, 나스닥)의 상관관계가 약 0.2로 감소하였으며, 주식이 조정될 때 암호화 시장으로 자금이 유입되고 있습니다.
7월 초 이후 비트코인은 3.5% 상승하였고, 총 시가총액은 3.4~4조 달러 사이를 유지하고 있으며, 미국 주식 시장의 약세가 단기적인 상승 동력을 제공하고 있습니다.

5、전통 금융이 암호화 생태계를 더욱 포용

7월 22일, JP모건은 암호화 자산(BTC/ETH)을 신용 담보 시스템에 포함할 것을 고려하고 있으며, 이는 더 큰 규모의 기관 진입을 나타냅니다.
이러한 변화는 기관의 진입 신호로 간주되며, 암호화 시장의 변동성을 줄이고 시장 깊이를 향상시키는 데 도움이 됩니다.

6、거액 ETF 자금 유입

7월 23일 통계에 따르면, 7월 중순 기준 미국 현물 비트코인 ETF의 순유입이 548억 달러를 초과하였으며, 7월 초부터 중순까지 이틀 연속 하루 10억 달러 이상의 유입이 발생했습니다.
이러한 자금 흐름은 비트코인 가격에 대한 강력한 지지를 제공하며, 최근 상승의 동기를 설명합니다.

3、해시율 변화

2025년 7월 19일부터 7월 25일 사이 비트코인 네트워크 해시율은 변동을 보였으며, 구체적인 상황은 다음과 같습니다:

7월 19일, 전체 네트워크 해시율은 "먼저 상승 후 하락" 추세를 보였으며, 일중 890.76 EH/s에서 1.0240 ZH/s(즉 1,024.0 EH/s)로 상승한 후 점차 하락하여 당일 종료 시 833.26 EH/s로 하락하였습니다. 이는 채굴자들이 높은 부하 후 단기 전원 차단 또는 유지 보수 작업을 수행할 가능성을 보여줍니다. 7월 20일, 해시율은 일중 최저점인 795.58 EH/s에서 안정적으로 상승하여 989.33 EH/s에 도달하였으며, 이 기간 동안 소폭 909.64 EH/s로 조정되었지만 당일 종료 시 943.78 EH/s를 유지하며 전체적으로 회복세를 보였습니다. 7월 21일, 해시율의 변동성이 증가하여 먼저 크게 하락하여 847.81 EH/s에 도달한 후 빠르게 반등하였고, 점심 시간에 975 EH/s에 도달하였으며, 저녁에 1.0131 ZH/s로 상승하여 당일 고점을 기록하였습니다. 이는 채굴자 측에서 전력이나 환경이 단기적으로 회복된 후 신속하게 생산을 재개했음을 보여줍니다.

7월 22일, 해시율은 소폭 하락하여 939.25 EH/s에 도달한 후 점차 상승하였고, 차례로 992.62 EH/s 및 1.0524 ZH/s에 도달하였으며, 최고 1.1092 ZH/s에 도달하여 주간 최고치를 기록하였습니다. 그러나 이를 유지하지 못하고 이후 크게 하락하여 당일 종료 시 933.24 EH/s로 하락하였습니다. 이는 대규모 변동이 일부 채굴장 간헐적인 온라인 및 오프라인과 관련이 있음을 나타냅니다. 7월 23일, 해시율은 전날의 하락 추세를 이어가며 일중 크게 하락하여 829.70 EH/s에 도달하였고, 주 초 저점 구역으로 하락하여 채굴자 측이 여전히 운영 비용이나 외부 전력 압박을 받고 있음을 반영하였습니다. 점심 시간에 잠시 892.35 EH/s로 반등하였으나 다시 하락하였고, 하락폭은 점차 둔화되었습니다. 저녁 시간대 해시율은 점차 안정세를 보이며 서서히 상승하여 937.62 EH/s에 도달하였습니다. 이는 네트워크의 계산 능력이 회복되기 시작했음을 보여줍니다. 7월 24일, 해시율은 아침 시간대 다시 하락하여 830.78 EH/s에 도달한 후 뚜렷한 회복 추세를 보였으며, 오후에 일중 고점인 993.70 EH/s에 도달하였습니다. 그러나 해당 수준은 유효하게 유지되지 못하고 이후 하락하여 최종적으로 887.72 EH/s로 하락하였습니다. 전체적인 추세는 계산 능력이 회복되었음을 보여줍니다.

2025년 7월 19일부터 7월 25일 사이 비트코인 전체 네트워크 해시율은 전체적으로 "먼저 진동 상승 후 고위에서 하락" 상태를 보였습니다. 전반적인 주 초(7월 19일부터 22일) 해시율은 상승세를 보였고, 하락 저점이 점차 상승하여 네트워크 안정성이 점차 강화되고 일부 대형 채굴장이 복구되었음을 반영합니다. 이 기간 동안 최고점은 7월 22일에 1.1092 ZH/s에 도달하였습니다. 그러나 해당 고점은 지속되지 않았고, 즉시 뚜렷한 하락이 발생하였으며, 이는 일부 채굴장의 전략적 정지, 전기 요금 변동 또는 외부 환경 변화와 관련이 있을 수 있습니다. 후반 주(7월 23일부터 24일) 해시율은 빠르게 주 초 저점 구역으로 하락하여 최저 829.70 EH/s에 도달하였으나 이후 점차 안정세를 보이며 회복하였고, 7월 24일에는 993.70 EH/s에 도달하였습니다. 비록 최종적으로 하락하였지만 전체적으로 진동 회복세를 보이며 네트워크 계산 능력이 일정 부분 회복 가능성을 보여주고, 채굴자 측의 시장 조건 조정에 대한 반응도 비교적 유연함을 나타냅니다.

종합적으로 볼 때 이번 주 비트코인 해시율의 움직임은 현재 채굴자 운영의 민감성과 유연성을 반영합니다. 한편으로는 전력 비용 및 기후 등 외부 요인의 작용으로 인해 계산 능력 운영이 강한 단기 변동성을 보이고 있으며; 다른 한편으로는 가격이 여전히 매력적인 배경에서 계산 능력이 빠르게 회복되고 있음을 나타내며, 채굴자들이 생산을 유지하려는 의지가 여전히 강하다는 것을 보여줍니다. 향후 외부 조건이 안정화되면 해시율이 점차 고위 구간으로 돌아갈 것으로 예상됩니다.

비트코인 네트워크 해시율 데이터

4、채굴 수익

YCharts 데이터에 따르면 이번 주 비트코인 채굴자의 일일 총 수익(블록 보상 및 거래 수수료 포함)은 다음과 같습니다: 7월 19일：5,514만 달러；7월 20일：5,535만 달러；7월 21일：5,585만 달러；7월 22일：5,670만 달러；7월 23일：5,238만 달러. 전체적으로 보면 이번 주 채굴자의 일 평균 수익은 5,200만 달러에서 5,700만 달러 사이에서 변동하며, 전주 대비 더 안정적인 모습을 보였습니다. 비록 7월 23일에 약간의 하락이 있었지만 전체 변동폭은 작아 현재 시장이 상대적으로 안정적인 블록 생성 및 거래 활성도 수준에 있음을 반영합니다.

단위 계산 능력의 일일 수익(Hashprice) 측면에서 Hashrate Index 데이터는 이번 주 Hashp