대화 Bitlayer 공동 창립자 Charlie Hu: 비트코인이 “기관화 시대”에 접어들다, BTCFi가 어떻게 만조급 시장 기회를 활용할 수 있을까?

ChainCatcher 선정

2025-08-04 12:03:25

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Bitlayer의 핵심 업그레이드 및 주요 로드맵.

게스트: Charlie Hu, Bitlayer 공동 창립자

인터뷰: momo, ChainCatcher

월스트리트 기관과 상장 회사가 비트코인의 물결을 주도하는 가운데, 오랫동안 침묵했던 비트코인 Layer2 트랙이 기술적 돌파구와 생태계 폭발의 새로운 단계에 접어들고 있는 것으로 보인다.

BitVM 연합의 핵심 개발자로서, Bitlayer는 최근 2.0 백서를 발표하고 BitVM 패러다임을 기반으로 한 최초의 크로스 체인 브릿지 메인넷 베타 버전을 출시하여 "비트코인 보안 동등"의 롤업 아키텍처와 탈중앙화 "도전 메커니즘"을 통해 비트코인 2층 인프라를 재정의하려고 하고 있다.

이를 위해 ChainCatcher는 Bitlayer의 공동 창립자 Charlie Hu와 인터뷰를 진행했다. 그는 폴카닷 초기 투자에 참여하고 폴리곤 아시아 태평양 생태계 확장을 주도한 업계 베테랑으로, 2023년 다른 공동 창립자 Kevin He와 함께 비트코인 Layer2 트랙에 "올인"했다. 현재 Bitlayer는 Polychain Capital, Franklin Templeton, ABCDE, StarkWare, OKX Ventures, Alliance DAO 및 UTXO Management와 같은 주요 기관으로부터 2500만 달러의 자금을 조달했으며, 비트코인 총 해시율의 1/3 이상을 차지하는 세 개의 주요 채굴 풀과 전략적 협력을 체결했다.

이번 인터뷰에서 Charlie Hu는 Bitlayer의 최신 기술 발전을 체계적으로 분석하고, Bitlayer의 상업적 협력, 기관 배치 및 TGE 계획에서의 주요 행동을 공유했다. 그는 Bitlayer가 곧 메인넷 V2 버전과 TGE를 출시할 것이라고 밝혔다.

또한 Charlie Hu는 ChainCatcher와 함께 비트코인 "기관화" 시대에서 BTCFi가 어떻게 논란을 극복하고 수조 규모의 잠재 자산의 실제 수요를 이끌어낼 수 있는지에 대해 논의했다.

Bitlayer의 주요 기술 업그레이드는 무엇인가요?

1. ChainCatcher: Bitlayer는 BitVM을 실현하기 위해 비트코인 Layer2를 추진하고 있는데, 왜 BitVM 경로를 선택했나요? 이 경로를 선택한 많은 플레이어 중에서 여러분의 장점은 무엇인가요?

Charlie Hu: 우리는 비트코인 Layer2를 하기로 결정한 주된 이유는 BitVM 백서가 2023년 10월에 공식 발표되었기 때문입니다. BitVM은 첫 번째 버전에서 세 번째 버전으로 계속 혁신하고 있습니다.

이 과정에서 우리는 BitVM 연합의 핵심 구성원 및 핵심 개발자가 되어 많은 코드와 작업량을 기여했습니다. 여기에는 감사 회사와의 연계 작업도 포함됩니다. 이러한 작업은 직접적인 수익을 창출하지 않지만, 우리는 이러한 노력을 통해 전체 비트코인 생태계의 발전을 촉진하고자 합니다.

우리는 BitVM이 비트코인 네트워크에 소프트 포크나 하드 포크를 필요로 하지 않으며, 기존 비트코인 스크립트를 기반으로 최적화하고 사기 증명 및 롤업 기술을 통해 안전하고 효율적인 거래를 구현한다고 믿습니다. 따라서 탈중앙화와 안전성 측면에서 상당한 장점을 가지고 있습니다.

또한 이러한 기술 선택은 비트코인 네트워크의 업그레이드를 기다릴 필요가 없으며(예: OPCAT), 더 실현 가능성이 높습니다. OPCAT 업그레이드는 단기적으로 실현될 가능성이 낮기 때문입니다.

따라서 우리는 BitVM에 전력을 다하기로 선택했지만, 동시에 다른 기술 선택에 대한 관심과 연구를 유지하여 미래의 업그레이드에 대비하고 있습니다.

2. ChainCatcher: Bitlayer는 최근 2.0 백서를 발표하고 BitVM Bridge 메인넷 베타 버전을 출시했습니다. 주요 업데이트에 대해 더 자세히 공유해 주실 수 있나요? 왜 여러분의 브릿지가 BitVM 패러다임을 기반으로 한 최초의 비트코인 크로스 체인 솔루션이라고 할 수 있나요?

Charlie Hu: 이러한 업데이트는 주로 우리의 두 가지 핵심 제품인 BitVM Bridge와 비트코인 Layer2 롤업을 중심으로 이루어졌습니다. 이 두 제품은 모두 기본 BitVM 기술의 돌파구가 필요합니다.

BitVM Bridge의 핵심 목표는 비트코인의 유동성을 활성화하여 DeFi 시나리오에서 사용할 수 있도록 하는 것입니다.

구체적으로, 우리는 BitVM Bridge 메인넷 베타 버전에서 비트코인 스크립트를 기반으로 체인에서 최적화된 새로운 메커니즘을 도입했습니다. 이는 Optimism 또는 Arbitrum의 사기 증명 메커니즘과 유사합니다.

우리는 "도전 메커니즘"을 설계했으며, WBTC에서 채택한 전통적인 다중 서명 메커니즘과는 달리, 우리는 안전성을 유지하는 운영자 그룹의 어떤 구성원도 도전을 시작할 수 있도록 하여 문제의 악의적인 거래를 처리할 수 있습니다.

WBTC와 비교했을 때, 우리의 브릿지는 안전성과 탈중앙화 수준에서 상당한 향상을 이루었습니다. 우리는 이를 "BitVM 기술 기반의 새로운 세대 비트코인 크로스 체인 브릿지 솔루션"으로 정의합니다. 이는 더 많은 가능성을 활성화할 수 있기 때문입니다.

2.0 백서는 전체 브릿지의 작동 메커니즘과 모든 프로세스를 자세히 설명하여 사용자와 개발자가 각 단계에서 명확하게 이해할 수 있도록 보장합니다.

롤업 아키텍처의 Bitlayer Network는 우리의 또 다른 핵심 제품으로, 고성능 비트코인 보안 동등 거래를 실현하는 것을 목표로 합니다. 이는 거래가 최종적으로 비트코인 블록에서 검증되어 비트코인 메인 체인과 동등한 안전성을 보장함을 의미합니다.

3. ChainCatcher: 시장에는 많은 롤업 모델이 존재하는데, Bitlayer Network의 롤업은 어떤 차별점이나 장점이 있나요?

Charlie Hu: 현재 시장에 있는 롤업은 진정한 비트코인 보안 동등 Layer2라고 할 수 없습니다. 본질적으로 이들은 모두 사이드체인입니다. 사이드체인의 안전성은 사이드체인 노드의 유지에 의존하며, 다중 서명을 통해 유동성을 사이드체인으로 이동시킵니다.

우리는 진정한 2층은 비트코인 보안 동등 거래여야 한다고 생각합니다. 재귀 증명을 통해 데이터를 압축하고 최종적으로 비트코인 블록에 기록합니다. 데이터가 비트코인 블록에 기록되면, 이는 변경 불가능한 탈중앙화 기록이 됩니다. 이것이 비트코인의 안전성입니다. 비트코인이 포크되지 않고, 최장 체인 논리에 의해 파괴되지 않는 한, 비트코인 블록에 기록된 거래는 항상 유효합니다.

우리가 실현하고자 하는 것은 비트코인 보안 동등 롤업 모델입니다. 이는 사이드체인과 다릅니다. 사이드체인의 자산 철회는 문제가 발생할 수 있으며, 사이드체인 노드에 문제가 생기거나 포크가 발생하면 자산이 그 안에 갇힐 수 있습니다. 반면 우리의 롤업 모델은 자산 철회가 더 안전하고 편리합니다.

요약하자면, 우리의 롤업 아키텍처는 시장의 다른 프로젝트와 두 가지 핵심 차별점이 있습니다: 첫째, 기술적 안전성 측면에서 비트코인 동등의 안전성을 가지고 있으며, 사이드체인보다 높은 안전성을 제공합니다.

둘째, 경제 모델 측면입니다. 사이드체인의 수수료는 비트코인 채굴자에게 분배되지 않으며, 채굴자는 수익이 없고 비트코인 메인넷에 가치를 제공하지 않습니다. 우리는 비트코인 채굴자의 경제 모델과 일치하여, 채굴자도 2층 구축에 참여하고 유동성을 제공할 수 있도록 하고자 합니다.

현재 진행 상황으로는, 우리는 검증자 모듈의 코드 감사를 기다리고 있으며, 감사가 곧 통과되면 출시할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

곧 출시될 V2 메인넷 및 TGE

4. ChainCatcher: Bitlayer 메인넷이 출시된 이후 데이터 상황은 어떠한가요?

Charlie Hu: 현재 메인넷에서 약 1500만 달러 상당의 BTC 수수료가 발생했습니다. 최고 피크 시점에는 200개 이상의 프로젝트가 Bitlayer 메인넷에 배포되었으며, 상호작용에 참여한 독립 주소는 300만 개 이상이며, 모두 검증 가능한 실제 상호작용량입니다.

5. ChainCatcher: 최근 언급한 기술 발전 외에 상업적 측면에서 어떤 확장이 있었나요?

Charlie Hu: 우리의 핵심 비즈니스 목표는 탈중앙화된 크로스 체인 브릿지를 통해 비트코인 체인上的 자산 YBTC를 더 많은 네트워크에 매핑하고, 더 많은 수익 시나리오를 탐색하여 YBTC 보유자에게 더 큰 수익을 제공하는 것입니다.

우리는 여러 공공 블록체인과 협력하고 있습니다. 최근 발표된 Base, Starknet, Arbitrum, Sonic 및 Plume Network 이외에도 Cardano와 협력하고 있으며, Solana와의 협력도 추진 중입니다. 일부 공공 블록체인은 우리에게 투자 및 보조금을 제공하고 있습니다.

우리는 또한 1/3 이상의 비트코인 해시율을 지원하는 대형 채굴 풀의 지원을 받는 독특한 협력 하이라이트를 가지고 있으며, Antpool, F2Pool 및 SpiderPool과 전략적 협력을 체결했습니다.

우리의 BitVM 브릿지의 핵심 목표는 안전성을 보장하면서도 뛰어난 사용자 경험을 제공하여 브릿지 거래가 비트코인 메인넷의 mempool(거래 풀)에 신속하게 진입할 수 있도록 하는 것입니다. 이를 실현하기 위해 우리는 채굴 풀을 통해 거래 패키징 프로세스를 가속화해야 하며, 특히 비표준 거래를 처리하는 데 중요합니다.

우리의 BitVM 거래는 비표준 거래 유형에 해당합니다. 이러한 비표준 거래가 비트코인 메인넷에 원활하게 기록되고 가능한 한 앞쪽에 배치되어 더 나은 사용자 경험을 제공하기 위해서는 채굴 풀의 협력과 지원이 필수적입니다.

6. ChainCatcher: 올해 하반기 Bitlayer의 중요한 동향과 목표는 무엇인가요?

Charlie Hu: 첫째, 곧 V2 메인넷이 출시될 예정이며, 커뮤니티가 항상 관심을 가져온 TGE 이벤트가 곧 발생할 것입니다. 바이낸의 Pre-TGE 활동과 Booster 활동이 이미 시작되었으며, 이후 더 많은 진행 상황이 공개될 것입니다.

기술 측면에서는 BitVM 기술을 지속적으로 구현하고, 롤업의 세부 최적화를 포함하여 V3 고성능 롤업 인프라 개발을 추진할 것입니다.

V3의 구체적인 최적화는 연말이나 내년 초에 추진될 가능성이 있지만, 현재 이미 몇 가지 아이디어가 있으며, 점진적으로 설계에서 엔지니어링 및 생산으로 나아가고 있습니다.

둘째, 비즈니스 확장 측면에서는 다양한 대형 DeFi 프로토콜 및 생태계와 협력하여 YBTC의 양을 늘려야 합니다. 특히 대규모 사용자가 YBTC를 채택하도록 하는 데 힘쓸 것입니다.

동시에 우리는 21Shares, Franklin과 같은 대형 기관과 협력하여 ETP 제품, 비트코인 금리 제품, 심지어 미래의 그레이스케일 신탁 제품을 발행할 것입니다.

우리는 Tether, Circle, BitGo 등과 같은 중요한 산업 파트너와의 협력도 탐색할 것입니다.

생태계 협력의 깊이와 폭에서 우리는 이미 일정한 성과를 거두었습니다. 우리는 Coinbase Prime 및 BitGo와 같은 수탁자, 다중 체인 및 크로스 체인 솔루션(예: Chainlink, LayerZero), DEX 도구(예: DEXTools), Nansen 등과 협력하고 있으며, 여러 지갑과도 협력 관계를 구축했습니다.

앞으로 우리는 이러한 파트너들과의 긴밀한 관계를 더욱 강화하여 YBTC를 실제 시나리오에서 사용하고, 더 많은 사용자가 참여하도록 하여 가스 요금 수익, 크로스 체인 브릿지 수익 및 TVL 유동성 비즈니스 수익을 창출할 것입니다.

우리의 목표는 실제 비즈니스 시나리오가 구현되고 수익을 창출할 수 있는 인프라 프로젝트가 되는 것입니다.

비트코인 "기관화", BTCFi 생태계에 미치는 영향은?

7. ChainCatcher: 여러분이 참여한 2023년 시작된 비트코인 생태계 서사에서, 산업 발전이 여러분의 예상과 일치하나요? 커뮤니티는 이 BTCFi 생태계가 다소 고점에서 저점으로 떨어진 것 같다고 일반적으로 생각하는 것 같습니다.

Charlie Hu: 이러한 현상은 노키아 사용자가 애플 휴대폰을 경험한 후 다시는 돌아갈 수 없는 것과 유사합니다. 비트코인 생태계의 기반 시설은 아직 충분히 완비되지 않았으며, 사용자 경험이 개선될 필요가 있습니다.

현재 비트코인 기반 시설의 발전 속도는 기본적으로 예상과 일치하지만, 여전히 개선의 여지가 있습니다. 비트코인은 15년 동안 존재해 왔으며, 그 동안 많은 우여곡절을 겪었고, 한때 지속 가능하지 않다고 여겨지기도 했습니다. 그러나 비트코인 생태계는 꾸준히 발전해 왔습니다.

비트코인의 발전은 기반 시설을 점진적으로 완비하여 안전성과 안정성을 보장하는 데 시간이 필요합니다. 속도를 더 빠르게 할 수 있지만, 지나치게 속도를 추구하면 문제가 발생할 수 있습니다. 기술 구현은 엄격한 감사와 검증을 거쳐야 하며, 지속적인 최적화가 필요합니다.

지난 2년 동안 비트코인 생태계는 많은 변화를 겪었으며, 새로운 자금 유입과 자산 가치 상승이 있었습니다. 전체적으로 이러한 발전은 만족스럽습니다.

8. ChainCatcher: 더 긴 시간 프레임에서 보면, 라이트닝 네트워크가 탄생한 이후 암호화 커뮤니티가 비트코인 자산의 유동성을 "끌어내기" 위한 실험이 10년 이상 진행되었습니다. BTCFi 산업에서 어떤 실질적인 진전이나 뚜렷한 변화가 있다고 생각하시나요?

Charlie Hu: 2021년 이전에는 비트코인 생태계가 거의 제자리걸음을 하고 있었습니다. 유일하게 "대사건"이라고 할 수 있는 것은 2016~2017년의 블록 크기 논쟁—BTC vs BCH의 하드포크로, 오늘날의 몇몇 투자자들은 당시 포크의 핵심 OG입니다.

비트코인을 "움직이게" 만든 것은 2021년 11월의 Taproot 업그레이드입니다. 이 업그레이드는 비트코인 주소 형식과 스크립트 기능을 한 단계 끌어올렸습니다. Taproot가 없었다면, 2023년 초 Casey가 출시한 Ordinals 프로토콜도 없었을 것이며, 이후 BRC-20, Runes와 같은 서사도 존재하지 않았을 것입니다.

2023년 봄의 각인 열풍은 사람들에게 비트코인도 생태계를 구축할 수 있다는 것을 처음으로 인식시켰습니다. 원래 지원하지 않던 채굴자들도 돈을 벌게 되면서 이를 수용하기 시작했습니다.

우리는 2023년 11월 말에 공식적으로 프로젝트를 시작한 이후 20개월 동안 비트코인 2층의 "폭발—혼잡—재편성"을 완전히 경험했습니다. 저는 비트코인 생태계와 암호화 생태계가 거대한 변화를 겪고 있다고 생각합니다. 더 이상 소액 투자자들이 단기적인 거래를 하고 KOL이 리드하는 시대가 아닙니다. Casey, Domo와 같은 극한의 기술자들은 이제 사람들의 시야에서 사라졌습니다.

진정한 방향키는 MicroStrategy, BlackRock, Franklin과 같은 여러 헤지펀드와 상장 회사의 손에 넘어갔습니다. 그들은 비트코인을 사는 것이 마치 예전의 금이나 국채를 사는 것처럼, 직접 콜드 월렛이나 ETF 수탁 계좌에 잠금해 두고, 이러한 자산을 거의 이동하지 않습니다.

체인 상의 데이터는 더 이상 분명하지 않습니다: 단일 10만 달러 이상의 거래가 전체 네트워크의 89%를 차지하며, 3년 전에는 66%였습니다. 거래소의 코인은 점점 줄어들고 있습니다. 이는 가격, 감정, 심지어 거시적 서사도 주로 이러한 대형 고래의 얼굴색을 보고 있다는 것을 의미합니다.

9. ChainCatcher: 현재 BTCFi는 여전히 "가짜 수요"에 대한 의문에 직면해 있습니다. 여러분은 BTCFi에 대한 시장의 명확한 수요가 무엇이라고 생각하시나요? 실제 사례나 시나리오를 공유해 주실 수 있나요?

Charlie Hu: 세 가지 측면에서 말씀드리겠습니다. 유럽과 미국의 기관들은 대량의 비트코인을 보유하고 있으며, 일부 유동성 펀드는 원금 보유 상태에서 연간 수익을 얻어 운영 비용을 충당하고 이익을 얻고자 합니다.

비트코인 기반의 유동성 관리가 점점 더 많아짐에 따라, 그들은 전통 금융 모델에 의존하던 것에서 점점 더 DeFi 모델로 전환하고 있으며, 체인 상에서 다양한 수익 시나리오를 찾고 있습니다. 예를 들어 DeFi 프로토콜의 대출, 유동성 채굴 등이 있습니다.

채굴자들도 마찬가지입니다. 그들은 자신의 자산 관리 팀을 두고 있으며, 이전에는 비트코인을 수탁 플랫폼에 빌려 수익을 얻었지만, 전통 금융 모델의 불안정성(예: 3AC, BlockFi 등의 붕괴)으로 인해 현재는 체인 상의 수익 제품을 찾는 경향이 있습니다.

소액 투자자 측면은 더 복잡합니다. 일부는 비교적 전문적인 투자자들이며, 그들은 구체적인 수익 시나리오를 찾고 있습니다. 다른 일부는 "밈코인"이나 "저가 코인"에 대한 투기자들이며, 단기 수익에 더 관심이 있습니다. 또 다른 일부는 따라가는 투자자들로, 주로 에어드랍을 위해 참여합니다.

10. ChainCatcher: 월스트리트 기관과 상장 회사가 비트코인을 주도하기 시작하면서, 이는 BTCFi 산업에 어떤 영향을 미칠까요? 새로운 수요를 창출할까요?

Charlie Hu: 주로 다음 몇 가지 측면에서 나타납니다:

첫째, 규제 및 안전성 수요입니다. 기관 투자자들은 현재 주로 ETF와 같은 규제된 경로를 통해 비트코인을 보유하고 있지만, 이러한 자산은 아직 DeFi 시나리오에서 합법적으로 사용될 수 없습니다.

관련 법안이 통과되면, 기관들은 비트코인 자산을 더 넓은 금융화 응용 프로그램에 사용할 수 있게 될 것이며, 예를 들어 스테이킹, 대출 등이 가능해져 BTCFi와 같은 인프라의 수요를 크게 촉진할 것입니다.

기관화된 보유 비율이 높아짐에 따라 비트코인 시장의 변동성이 점차 줄어들고, 시장의 탄력성이 강화됩니다. 이는 BTCFi와 같은 인프라에 더 안정적인 시장 환경을 제공하여 더 많은 기관의 참여를 유도할 것입니다.

RGB, BitVM, Babylon과 같은 2층 솔루션과 유동성 스테이킹 프로토콜은 비트코인에 DeFi 및 RWA 기능을 주입하여 자본 효율성을 높이고 있습니다. 기관의 참여는 이러한 생태계의 발전을 더욱 촉진하고 BTCFi와 같은 도구에 더 풍부한 응용 시나리오를 제공할 것입니다.

향후 1년 반 내에 관련 규제 법안이 통과될 것으로 예상되며, 이는 기관들이 비트코인 금융화에 깊이 참여할 수 있는 법적 기반을 제공할 것입니다. BTCFi와 같은 인프라는 이러한 추세로부터 혜택을 받을 것이며, 기관들이 수익을 얻는 중요한 도구가 될 것입니다.

11. ChainCatcher: 대형 기관이 주도하는 새로운 단계에서 Bitlayer는 어떤 전략적 배치나 목표를 가지고 있나요? 비트코인 Layer2 경쟁에서 결정적인 요소는 무엇이라고 생각하시나요?

Charlie Hu: 현재 산업 현황을 바탕으로, 우리의 목표는 진정으로 "범위를 넓힐" 수 있는 인프라를 구축하여 기관과 대형 소액 투자자 모두가 참여할 수 있도록 하는 것입니다.

장기적으로 우리의 성공은 두 가지 핵심 요소에 달려 있습니다:

첫째, 새로운 세대의 비트코인 크로스 체인 브릿지 기술을 통해 "잠자는" 비트코인 자산을 활성화하여 다양한 DeFi 시나리오에서 유동성을 제공하고 수익을 얻을 수 있도록 하는 것입니다.

이는 우리의 가장 핵심적인 KPI입니다. 이 양이 충분히 크다면, 심지어 WBTC를 초과하여 산업 1위가 된다면, 우리의 가치는 매우 커질 것입니다. 둘째, 고성능 비트코인 보안 동등 거래를 실현할 수 있는지 여부입니다.

이 두 가지 핵심 포인트를 중심으로 우리는 일련의 활동을 진행하고 있습니다.

한편으로 우리는 "대형 채굴 풀 + 대형 기관"이라는 두 가지 카드를 적극적으로 확보하고 있습니다: F2Pool, Antpool, SpiderPool은 노드 안전성을 제공할 뿐만 아니라 우리의 브릿지에 직접 투자했습니다. 우리의 주주 목록에는 Franklin Templeton과 같은 전통 자산 관리 거대 기업과 함께 새로 들어온 대형 기관들이 있으며, 아직 공식 발표하지 않았습니다.

다른 한편으로, 우리는 다양한 생태계 협력 활동을 진행하고 있습니다. 예를 들어 바이낸과 협력하는 Booster 활동과 다른 Web3 파트너들과의 다양한 캠페인입니다. 다음 목표를 달성하기를 희망합니다: