왜 Web3 금융이 “아이폰 순간”에 도달했는가?

전자 장부에서 디지털 장부로: Web3의 금융 혁명

여러분은 AI의 발전에 대해 많은 관심을 가지고 계실 것이라 생각합니다. 하지만 Web3에 대해서는 아직 낯설 수 있습니다. Web3의 발전을 소개하고 회고하기에 앞서, 먼저 기존의 전통적인 은행 금융 시스템에 대해 이야기하고 싶습니다. 전통적인 금융 시스템은 사실 복식부기의 전자 시스템 위에 구축되어 있습니다. 복식부기는 각 기관이 자신의 장부를 가지고 있다는 것을 의미합니다: 은행과 은행 간, 은행과 증권사 간, 은행 아래의 지점 간에는 많은 데이터 검증 작업이 필요하며, 종종 하나의 숫자를 위해 야근을 하기도 합니다. 이는 그 위에 구축된 자본 시장 자체도 단절되어 있음을 의미합니다. 현재의 은행 금융 시스템은 전자화되어 있을 뿐, 진정한 디지털화는 아닙니다.

여러분은 인터넷에서 물건을 구매할 때 "두 개의 네트워크"를 사용하고 있다는 것을 기억할 수 있습니다. 제가 타오바오에서 주문을 하면, 정보는 인터넷을 통해 판매자에게 전달됩니다. 하지만 그 뒤의 자금 정산은 제가 소속된 은행, 예를 들어 건설은행과 판매자 은행, 예를 들어 중국은행 간에 거래가 이루어집니다. 우리가 인터넷 구매 행위를 완료할 때, 정보는 인터넷을 통해 이동하고, 자금은 은행 간 금융 결제 네트워크를 통해 이동합니다.

반면 Web3 금융은 완전히 다릅니다. 비트코인을 예로 들면, 가치 저장 문제를 해결하는 것 외에도 디지털 블록체인 장부를 가져옵니다. 이 장부의 특징은 전 네트워크에서 볼 수 있고, 변경할 수 없다는 것입니다. Web3 지갑으로 쇼핑하려면 브라우저 플러그인 지갑을 다운로드하고, 달러 스테이블코인, 홍콩 달러 스테이블코인 또는 디지털 위안화로 결제하면 됩니다. 전체 쇼핑 과정은 은행 인프라 없이 이루어집니다. P2P 거래 처리 속도는 여러분이 느끼지 못할 정도로 빠르며, 상업과 금융이 하나로 통합되어 같은 네트워크에서 이루어지며, 금융의 인터넷화와 만물의 자산화가 실현됩니다. 이 점을 이해하면, 여러분은 왜 Web3가 미래 금융의 필연적인 선택인지 더 잘 이해할 수 있을 것입니다.

Web3: 차세대 인터넷 기반 시설

저는 Web3의 발전이 이중적인 특징을 가지고 있다고 생각합니다. 한편으로, Web3의 전신인 암호화 금융은 약 6억 명의 사용자를 축적했습니다. 이는 대략 1999년 인터넷 사용자의 규모와 같습니다. 그래서 우리는 스테이블코인이나 DeFi와 같은 결제 금융 애플리케이션을 이미 보았습니다. 그러나 차세대 인터넷 기반 시설인 Web3 본체는 아마도 1994-1995년 수준에 머물러 있을 것입니다. 제 개인적인 판단으로는, Web3의 주류 애플리케이션 폭발은 아직 약 2년 정도 더 필요합니다. 현재 Web3 지갑을 사용하여 인터넷과 상호작용하려는 충분한 사용자가 존재하지 않기 때문입니다.

하지만 저는 Web3 기술이 차세대 인터넷의 기반 시설이 될 것이라고 믿습니다. 이는 더 나은 사용자 경험을 제공할 것이며, 전 네트워크에서 통일된 ID는 데이터를 고립에서 벗어나 편리하게 공유할 수 있게 해줍니다. 이는 AI 생산성 발전에 진정으로 적응하는 유일한 대규모 기본 조정 네트워크입니다. Web3가 상업에 미치는 의미는 비트코인이 금융에 미치는 의미와 같습니다. ------ 기본 데이터 장부 기술의 변화는 반드시 상위 상업 모델의 변화를 가져올 것입니다.

"탈 플랫폼화" 금융: Web3 생태계의 진정한 모습

전 네트워크에서 통용되는 공공 장부를 기반으로, Web3의 금융 생태계는 과연 어떤 모습일까요? 전통 금융과는 다르게, Web3에서는 체인상의 증권사, 은행, 거래소 모두 모든 거래 기록이 중간의 블록체인에 저장됩니다. 사용자는 은행 계좌 대신 "지갑"을 사용하여 이러한 금융 기관과 상호작용합니다. 이 지갑을 통일된 진입점으로 이해할 수 있으며, 어떤 플랫폼에도 잠기지 않기 때문에 Web3는 본질적으로 "탈 플랫폼화"된 금융이 됩니다. 여러분은 아마 "탈 중앙화 금융"이라는 용어(Decentralized Finance, DeFi)를 자주 들으셨을 것입니다. 하지만 저는 이를 "탈 플랫폼화"라고 부르는 것을 더 선호합니다. 이는 사실 중앙화를 없애는 것이 아니라, 규제를 없애는 것도 아닙니다. 오히려 규제를 준수해야 합니다. 모든 체인상의 사용자의 ID가 전 네트워크에서 통일되어 있고, 모든 거래 기록이 조회 가능하기 때문에, 실제로는 규제를 받기 더 쉽습니다. 따라서, 합법성과 규제를 수용하는 것이 DeFi의 미래 주류 트렌드가 될 것입니다. 현재 DeFi의 규모는 약 1150억 달러 정도이며, 비트코인, 이더리움, 바이낸스 체인 등 주요 체인에서의 애플리케이션 생태계가 빠르게 발전하고 있으며, 활성도와 자금량이 지속적으로 증가하고 있습니다.

Web3의 "아이폰 순간": 스테이블코인이 성장의 비상구를 열다

여러분은 최근 미국과 홍콩이 스테이블코인 관련 법안을 통과시켰다는 뉴스를 주목하셨을 것입니다. Web3 금융 산업에 있어 이는 매우 중요한 전환점이며, 많은 사람들이 이를 Web3의 "아이폰 순간"이라고 부릅니다.

저는 이 시점에서 스테이블코인 관련 법안을 통과시킨 것에는 깊은 전략적 고려가 있다고 생각합니다. 많은 사람들이 이 사건에 대해 다양한 해석을 하고 있지만, 제가 가장 명확하게 설명한 것은 홍콩 HashKey 그룹의 샤오펑 박사입니다. 그는 스테이블코인의 돌파구는 기술 혁신의 승리이며, 이는 어느 나라나 정부가 임의로 채택한 기술이 아니라, 기술 자체의 장점이 제도를 기술 발전에 맞추도록 요구한다고 믿습니다. 제 생각에, 체인상의 금융 발전은 "플라이휠"을 돌리게 해야 합니다: 체인상의 자금, 체인상의 사용자 및 체인상의 양질의 자산이 지속적으로 증가해야 합니다. 이 플라이휠은 원래 매우 느리게 돌았지만, 합법적인 스테이블코인이 생기면서 체인 외부의 자금이 더 쉽게 체인으로 들어올 수 있게 되어, 플라이휠의 회전 속도가 크게 빨라졌습니다. 저는 스테이블코인이 Web3 금융이 주류로 나아가는 데 크게 가속화할 것이라고 믿습니다. 또한, "금융의 인터넷화"를 설명하기 위해 두 가지 예를 들어보고자 합니다. 첫 번째 예는 최근 여러분이 아마도 들으셨을 트럼프가 암호화폐를 발행한 사건입니다. 그의 팀이 발행한 화폐의 도덕적 문제는 차치하고, 이 사건은 Web3 기술의 장점을 잘 보여줍니다. 전통적인 주식 시장에서 만약 주식 시장 조작자가 시장을 조작하고자 한다면, 여러 관련 당사자가 연루되며 시간과 지역의 제약을 받습니다. ------ 예를 들어 홍콩의 조작자는 일반적으로 홍콩 투자자에게만 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 트럼프 코인은 블록체인에서 발행되었기 때문에, 여러분이 세계 어디에 있든지, 전 세계 사용자가 24시간 내내 동일한 자본 상품을 거래할 수 있습니다. 시장 가격은 전 세계에서 통용되는 장부 위에서 형성되며, 이는 진정한 인터넷화된 자산입니다.

두 번째 예는 여러분이 아마도 잘 알고 있는 현실 세계 자산(RWA, Real World Asset)입니다. 이는 체인 외부의 실제 자산을 토큰화하여 블록체인에 매핑하는 것입니다. 이렇게 되면, 체인에 올라간 자산은 디지털 토큰으로 변환되어 특정 증권사의 장부에 제한되지 않으며, 특정 증권 거래소에 국한되지 않고, 전 세계적으로 유동성을 얻게 됩니다. 화폐 시장 펀드나 주식 모두 토큰화 처리할 수 있으며, 사용자가 구매한 후 언제 어디서나 거래 및 양도가 가능하여 효율성이 크게 향상됩니다.

Web3 금융 분야의 '엔비디아': 바이낸스와 BNB

다음으로, 바이낸스 거래소와 그 발행 플랫폼 토큰인 BNB에 대해 간략히 소개하고자 합니다. BNB의 독특한 점은 주식 속성과 경제 토큰의 특성을 모두 가지고 있다는 것입니다. 바이낸스 거래소는 현재 세계 최대의 디지털 자산 거래소로, 절대적인 선두 위치에 있습니다. 거래량은 뉴욕 증권 거래소의 두 배에 달하며, 글로벌 플랫폼의 이점 덕분에 7×24 시간 운영을 지원하고, 사용자 수는 2.7억 명에 달합니다. 솔직히 말해, 어떤 전통 거래소도 이를 이룰 수 없습니다. 바이낸스의 비즈니스는 단순한 거래를 넘어, 인터넷 거대 기업이 구축한 슈퍼 생태계와 같으며, 현물 거래, 대출, 재테크, 결제, 심지어 소셜 기능까지 다양한 기능을 포함하고 있습니다. 이 생태계에서 BNB는 수수료 할인 기능뿐만 아니라, 주식 매입을 통한 가치 지지 기능을 가지고 있으며, QQ 게임 토큰과 유사한 통화 속성도 갖추고 있습니다. 많은 사람들이 전통적인 가치 투자 프레임워크를 사용하여 BNB를 평가하는 데 익숙하지만, 저는 Web3 제품이 단순히 주식 평가 논리를 적용할 수 없다고 생각합니다.

따라서 2019년부터 우리는 "통화 방정식"(MV=PQ)을 사용하여 BNB를 평가하려고 시도했습니다. 왜냐하면 그것의 본질이 더 통화에 가깝기 때문입니다. 우리는 2019년 4월에 처음 평가를 실시했으며, 지금까지 여섯 차례 완료했습니다. 제 판단은 BNB의 현재 상황이 제가 귀국했을 때 본 마오타이와 유사하다는 것입니다. ------ 그 당시 거의 모든 기관 투자자가 긍정적으로 평가하지 않았고, 주로 소액 투자자들이 매입했습니다. 그러나 지금은 기관 투자자들도 점차 BNB의 진정한 가치를 인식하고 이해하기 시작했습니다. 시간이 거의 다 되었습니다. 마지막으로 Web3와 AI의 금융 분야에서의 융합에 대해 이야기하고 싶습니다. 저는 Web3가 추진하는 금융이 진정한 디지털화된 금융이며, 오직 진정으로 디지털화된 금융만이 AI 기술과 완벽하게 융합되어 최대의 시너지 효과를 가져올 수 있다고 생각합니다.

Web3 금융은 디지털화되고 프로그래머블한 특성을 가지고 있으며, 그 주소는 복잡한 문자로 구성되어 있습니다. 이러한 "언어"는 분명히 인간이 직접 읽거나 기억하기에 적합하지 않지만, AI의 처리 방식과는 자연스럽게 맞아떨어집니다. 미래에는 AI의 금융 수요와 서비스가 Web3를 통해서만 실현될 수 있을 것입니다. 왜냐하면 AI 지능체를 위해 전통적인 은행 계좌를 개설하는 것은 불가능하며, 0.00001달러의 소액 거래를 처리하기도 어렵고, 1분 안에 수만 번의 서비스 호출 요청에 응답하는 것은 더욱 힘들기 때문입니다. 마지막으로 강조하고 싶은 것은, AI가 Web3의 금융 분야 응용을 강화하고 있으며, Web3는 AI에 탈 중앙화된 데이터와 계산력 솔루션을 제공하고 있다는 것입니다. 두 가지 최전선 기술의 융합 발전은 새로운 세대의 인터넷 기반 시설을 구축하고, 글로벌 금융 시스템과 상업 모델의 깊은 변화를 촉진하고 있습니다.

감사합니다!

ChainCatcher에서 채용 중인 직무 알아보기