칸예 토큰 YZY, 유명인 동전 신화의 붕괴를 선언? 상위 1000 보유 주소에 '일반인' 승자가 없고, 대규모 투자자는 빠르게 도망치지만 정상에서 지키고 있다

저자: Frank, PANews

유명인 코인 시장에 다시 파문이 일고 있다. 세계적으로 영향력이 크지만 논란이 많은 아티스트인 Kanye West(칸예)가 8월 21일 갑자기 발표한 개인 MEME 토큰 YZY는 짧은 시간 안에 시가총액이 300억 달러를 넘었다. 몇 시간 만에 일부는 사전 투자로 수백만 달러를 벌었고, 더 많은 사람들은 급히 뛰어들어 산꼭대기에 매달리게 되었다.

PANews는 YZY의 상위 1000명의 보유자들의 초기 매매를 분석했다. 이번 YZY의 발행은 유명인의 발행과 부의 이야기 사이의 허무한 연결고리를 완전히 끊어버린 것처럼 보인다. 내부자 거래와 로봇들이 모두 이익을 얻었고, 유명인 코인 게임에서는 더 이상 "서민" 승자가 없다.

대규모 투자자들의 진입 가속화에도 여전히 산꼭대기에 매달려

전체 데이터를 보면, YZY 상위 1000명의 보유 주소의 초기 매입 평균 가격은 약 1.45달러이다. 이 중 대규모 투자자들의 초기 매입 가격은 약 1.8~2달러 구간으로, 약 44%의 대규모 투자자들이 이 구간에서 초기 매입을 했다. 아마도 매입 후 바로 묶여버린 탓인지, YZY의 대규모 투자자들은 8월 25일 기준으로 대부분 초기 매도를 하지 않았고, 893개의 주소 중 약 275개 주소가 일부 토큰을 매도했으며, 매도 비율은 겨우 30% 정도에 불과하다.

시간적으로 보면, 이 대규모 투자자들의 진입 시점은 그리 늦지 않았다. 기본적으로 8월 21일(토큰 공개 당일)에 집중되어 있으며, 칸예가 발표한 후 1시간 이내에 이루어졌다. 절반 이상의 주소가 해당 토큰 개장 후 2시간 이내에 매입했다.

자금 규모로 보면, 이 대규모 투자자들의 초기 투입 평균 금액은 약 28.5만 달러이다. 이 수치는 리브라의 상위 1000개 주소(평균 약 9696달러)보다 훨씬 높지만, TRUMP 토큰의 상위 1000명 당시 평균 59만 달러 매입보다는 낮다. 전체적으로 이 대규모 투자자들의 총 보유액은 약 4676만 달러(팀 보유 제외)로, 총 시가총액의 약 8.5%를 차지하며, 총 유통량의 약 65.3%를 차지한다.

매도 효과를 보면, 일부 대규모 투자자들이 매도 작업을 했지만, 데이터상으로 보면 이들 대규모 투자자들도 기본적으로 손실 상태에서 매도했다. 평균 초기 매도 가격은 1.19달러로, 1.45달러의 평균 진입 가격에 비해 평균 손실 비율은 약 18%이다. 또한, 매도의 평균 포지션도 진입보다 훨씬 적어, 겨우 1.18만 달러에 불과하다.

이 관점에서 보면, 이번 YZY의 주요 참여자는 더 이상 소액 투자자가 아니라 유명인 코인에 열광하는 대규모 투자자들인 것 같다. 이전의 TRUMP와 LIBRA와 비교할 때, 이번 대규모 투자자들은 진입 시점이 더 빠르고, 모두 개장 초기에 집중되어 있다. 그러나 안타깝게도 후속 시장의 인지도는 부족한 듯 보이며, 8월 22일부터 YZY의 가격이 초기 대규모 투자자들의 절반 이하로 하락했음에도 불구하고, 여전히 소수의 대규모 투자자들만이 이 단계에서 진입을 선택했다.

내부자 거래와 로봇의 수확 게임

가장 큰 매입을 한 대규모 투자자는 ANGuXwT18StoX2Ghp3387x6vajPk3sEsxC89LngV5F5r 주소로, 이 주소는 칸예가 주소를 발표한 후 1분 이내에 20만 달러를 사용해 69.5만 개의 토큰을 매입했으며, 평균 가격은 약 0.287달러이다. 이 매입을 완료하기 위해, 이 주소는 40%의 슬리피지를 설정했으며, 추가로 Jtio에게 3.8개의 SOL을 우선 비용으로 지급했다.

물론, 결국 30분 후 이 주소는 182만 달러에 매도하여 160만 달러 이상의 이익을 얻었다.

주목할 점은 이 주소가 커뮤니티에서 내부자 그룹의 일원으로 여겨진다는 것이다. 운영 행동상으로 볼 때, 이러한 가능성이 존재하며, 이 주소는 8월 19일에 생성되었고(YZY의 토큰도 같은 날 생성됨), 이후 바이낸스 거래소에서 약 20만 달러의 USDT와 49개의 SOL을 인출했다. 이후 YZY가 상장되기 전까지 이 주소는 다른 MEME 코인 거래를 하지 않았다. 분명히 이 주소의 생성은 YZY 토큰을 매복하기 위한 것이다.

통계 샘플에서, 개장 후 1분 이내에 YZY를 매입한 주소가 4개 있다. 그러나 여기에는 개장 초기에 매입한 로봇 전문가도 있다. 예를 들어 6xuMV6W6QVxrVmsZxEdLfV6kfhuBsg3ah1X8rydLfQvy 주소는 개장 후 2분 이내에 연속으로 300개의 SOL을 투입해 YZY를 매입했으며, 최종적으로 약 8만 달러의 이익을 얻었다. 거래 행동상으로 보면, 이 주소는 MEME 토큰 거래를 자주 하며, 현재까지 1만 건 이상의 거래를 진행했다.

또한, Bubblemaps에서 발표한 조사에 따르면, 이전에 MELANIA, LIBRA 등의 유명인 코인을 계획하고 저격했던 Hayden Davis가 이번에도 다시 출동하여 여러 중앙화 거래소 주소를 통해 자금을 분산시켜 YZY 토큰을 저격했으며, 최종적으로 약 1200만 달러의 이익을 얻었다.

유명인 코인의 신화 붕괴

지난 1년 동안, 트럼프가 TRUMP를 발행한 이후 유명인 코인의 발행 시장은 한때 집중 발행기로 들어갔다. 그러나 결과적으로 이러한 유명인 토큰들은 일반적으로 90% 이상의 하락폭을 보이며 투자자에게 큰 피해를 주었다.

현재까지 TRUMP의 유통 시가총액은 약 165억 달러로, 고점에서 약 90% 하락했다. 대통령 부인 토큰 MELANIA의 유통 시가총액은 약 1.48억 달러로, 고점에서 약 99% 하락했다. 아르헨티나 대통령이 발행한 LIBRA의 시가총액은 겨우 54만 달러로, 고점에서 47억 달러의 시가총액이 99.9% 증발했다. 이러한 토큰의 운영 궤적은 모두 같은 L형으로, 발행 초기 최고조에 도달한 후 다시는 파문이 없고, 계속 하락했다.

현재 발행된 YZY는 보유 주소 수에서 2.7만 개의 보유 주소가 이전의 몇 개 유명인 코인의 열기에는 미치지 못한다. 다른 한편으로, 대규모 투자자들의 1.8달러 이상의 비용 구간과 후속 투자자가 없는 곤경은 이익을 얻기 위한 난이도를 기하급수적으로 증가시킨다. K선 차트에서 보면, 10분 이내에 진입하지 못한 대규모 투자자들은 거의 모두 최고점에 매달려 있으며, 하락 속도도 매우 빠르다. 최고점에서 70% 하락하는 데 단 2시간이 걸렸다. 이러한 하락폭과 속도는 일부 배경이 없는 MEME 코인보다도 더 과장되었다.

YZY 초기 차트

TRUMP에서 YZY까지의 많은 유명인 코인을 돌아보면, 우리는 유사한 궤적을 명확히 볼 수 있다:

전격전과 헤드 효과: 유명인 코인의 시작은 유명인 자체의 막대한 영향력에 의존하며, 이는 순간적으로 전 세계의 시선과 자금을 끌어모을 수 있다. 이로 인해 개장 초기 가격이 급등하여 극소수의 "내부자" 또는 "선행 전문가"에게 놀라운 이익 공간을 창출한다. 그들은 정보 우위와 기술 수단을 이용해 소액 투자자들이 진입하기 전에 수확을 완료한다.

"대규모 투자자"의 인수와 소액 투자자의 혼란: 일반 MEME 코인과 달리, 유명인 코인의 두 번째 파도 주요 참여자는 자금이 풍부한 대규모 투자자들이다. 그들은 아마도 초기의 황금 1분을 놓쳤지만, 유명인 효과에 대한 맹신과 도박 심리로 인해 높은 가격에서 인수하기로 선택한다. 그러나 열기가 지속되지 않으면 후속 자금이 따라오지 못하고, 이 대규모 투자자들은 소문을 듣고 온 소액 투자자들과 함께 묶이게 된다.

가치 진공과 L형 궤적: 유명인의 광채를 벗겨내면, 이러한 토큰 자체는 거의 아무런 실제 가치와 응용 장면이 없다. 과열된 열기가 사라지면 시장 감정이 급속히 냉각되고, 가격은 "자유 낙하"하게 되어 결국 보기 흉한 "L"형 K선이 형성된다. 폭등의 신화는 초기 몇 분 또는 몇 시간 동안만 존재하며, 그 뒤에는 긴 가치 제로의 길이 이어진다. TRUMP에서 LIBRA, 그리고 현재의 YZY까지, 모두 이 "철칙"을 검증했다.

YZY의 이번 파문은 다시 한번 유명인 코인 시장이 가치의 블루 오션이 아니라 정보 비대칭과 시장 감정에 의해 조종되는 위험한 도박장임을 증명했다.

이 게임에서 진정한 승자는 항상 사전 투자와 정밀 수확을 할 수 있는 내부자와 자본 사냥꾼들이다. 대다수의 일반 투자자들에게 있어, 그들이 소셜 미디어에서 소식을 접할 때는 이미 위험의 정점에 서 있는 경우가 많다. YZY의 빠른 부상과 갑작스러운 냉각은 열광적인 MEME 시장에 또 한 번 경종을 울렸다: 유명인의 광채 아래 숨겨진 것은 종종 일반인이 감당하기 어려운 투자 심연이다.

다음 "칸예"가 등장할 때, 투자자들은 아마도 먼저 자신에게 물어봐야 할 것이다. 다른 사람의 부의 신화 속 연료가 되고 싶은지, 아니면 이 소수만이 이익을 얻는 축제를 피하고 싶은지.