솔라나 재무 전략이 변화를 맞이하며, 재단에서 10% 할인으로 물품을 구매하고 여러 암호화 VC들이 적극적으로 모임을 조직하고 있다

저자: Nancy, PANews

비트코인과 이더리움이 재무 전략을 통해 성장의 기회를 열어간 이후, 많은 알트코인들이 이를 모방하고 있다. 현재, 솔라나(Solana)도 기관 채택의 빠른 길로 나아가고 있으며, 더 많은 암호화폐 거대 기업들이 저렴한 가격의 자산과 막대한 자금을 들고 시장에 진입함에 따라, 시장 신뢰와 자본의 추진력이 새로운 국면을迎할 것으로 보인다.

SOL 재무 전략이 곧 가속화될 예정, 재단에서 할인 "구매"

지난 1년 이상, Strategy를 선두로 한 비트코인 재무 회사와 BitMine을 대표로 하는 이더리움 재고 기업의 모델이 시장에서 성공적으로 검증되며 대량의 자본이 유입되었다. 현재, 이 추세는 솔라나 생태계로 빠르게 확장되고 있으며, 새로운 SOL DAT(암호 자산 재무)가 시장에 진입할 준비를 하고 있다.

8월 25일, 미국 상장 기업 Sharps Technology는 4억 달러 이상의 PIPE 사모 펀딩을 완료했다고 발표하며, 세계 최대 규모의 솔라나 디지털 자산 금고를 구축할 목표를 세웠다. 이번 펀딩에는 ParaFi, Pantera, Monarq, FalconX, Phoenix Capital, RockawayXa, Primitive Ventures 등 여러 유명 기관이 참여했으며, Sharps는 솔라나 재단과 의향서를 체결하고 30일 평균가의 15% 할인된 가격으로 5천만 달러의 SOL을 매입할 계획이다.

Sharps의 행동 이후, 시장에서는 Galaxy Digital, Jump Crypto, Multicoin Capital이 약 10억 달러의 자금을 조달하기 위해 잠재적 지지자들과 협상 중이라는 소식이 전해졌다. 이들은 SOL을 구매하고, 공개되지 않은 상장 회사를 인수하여 디지털 자산 자산 관리 회사를 설립할 계획이다. 블룸버그에 따르면, 이들 회사는 Cantor Fitzgerald를 주관사로 고용했으며, 거래는 9월 초에 완료될 것으로 예상된다.

주목할 점은 Galaxy Digital이 FTX에서 SOL을 잠금 해제한 최초의 구매자 중 하나였으며, 지난해 6억 2천만 달러를 모금하여 FTX 파산으로 판매된 SOL 토큰을 인수하기 위한 전용 펀드를 설립했으며, 올해에는 1억 달러 이상의 ETH를 SOL로 대규모 자산 교환을 진행했다는 것이다. Jump Crypto와 Multicoin Capital 역시 솔라나 생태계의 중요한 지지자로, 전자는 생태계 유동성 지원에 적극 참여하고, 후자는 초기 기관 투자자로서 솔라나 생태계에 깊이 있는 투자 포트폴리오를 보유하고 있다.

한편, Pantera Capital은 12억 5천만 달러 규모의 계획을 세우고 있으며, 상장 회사를 솔라나 투자 회사로 전환할 계획이다. 자금을 두 단계로 나누어 조달할 예정이며, 먼저 5억 달러를 모은 후 7억 5천만 달러의 전환사채로 자금을 보충할 예정이다.

솔라나의 초기 투자 기관으로서 Pantera는 대량의 저비용 자산을 보유하고 있으며, 이전에 2024년에 FTX Estate로부터 59.95달러의 할인 가격으로 대량의 SOL을 인수하기 위해 2억 5천만 달러를 투자할 계획이 있었고, FTX 파산 자산 경매에서 약 2,000개의 SOL 토큰을 64달러에 구매한 바 있다. 그 이전에 Pantera Capital은 Sharplink Gaming, Twenty One Capital, DeFi Development Corp 및 Sharps Technology 등 DAT 회사에 3억 달러 이상을 투자했다고 밝혔다.

이러한 솔라나의 주요 기관 지지자들이 집중적으로 배치되고 있으며, 자금 규모가 상당할 뿐만 아니라 자산 우위를 가지고 있으며, 솔라나 재단의 공식 지원을 받아 시장 변동성 속에서도 전략적 유연성을 유지하고, 생태계 확장과 새로운 자본 유입을 촉진하여 솔라나의 유동성과 시장 인지도를 더욱 높일 수 있을 것으로 보인다. 그러나 이러한 기관들은 대량의 SOL 잠금 자산을 보유하고 있어, DAT를 통해 유동성과 주가를 교환할 가능성이 있으며, 일정한 시장 위험이 존재할 수 있다.

주가와 암호화폐 가격이 평범하게 나타나고, 추가 매입 규모와 영향력이 부족하다

암호화폐와 주식 개념이 가져온 열광적인 분위기 덕분에 많은 재무 상장 기업의 주가는 급등했으며, 암호화폐 가격도 동반 상승했다. 그러나 솔라나의 주요 재무 회사들의 주가는 상대적으로 평범한 모습을 보이고 있다. 지난 한 달 동안 Upexi의 주가는 29.25% 상승했으나, DeFi Development는 12.59% 하락했으며, Phoenix Group은 약 6.63% 상승했다; SOL Strategies는 29.25% 하락했다.

동시에, SOL 암호화폐 가격 역시 힘이 부족하다. 지난 1년 동안 SOL은 단 17.9% 상승했으며, 이는 비트코인의 73.2%와 이더리움의 62.3%의 동기 상승률에 비해 훨씬 낮은 수치이다. 이는 과거 MEME 열풍 시기의 시장 성과와 비교할 때 더욱 부각되며, 현재 솔라나 재무 회사들이 SOL에 미치는 영향이 제한적임을 의미한다.

이러한 상황의 원인은 주로 추가 매입 규모와 시장 영향력의 제한 때문이다.

한편, 현재 솔라나 재무 회사들의 추가 매입 규모는 여전히 상대적으로 제한적이며, 대부분 신흥 플레이어에 해당한다. 여러 상장 기업들이 솔라나 전략 재무를 시작했지만, 실제로 1천만 달러 이상의 보유 규모를 가진 회사는 손에 꼽을 정도이다. 공개된 데이터에 따르면, Upexi는 200만 개 이상의 SOL을 보유하고 있으며, 이는 3억 7,700만 달러 이상의 가치가 있다; DeFi Development는 142만 개 이상의 SOL을 보유하고 있으며, 이는 2억 6,700만 달러 이상의 가치가 있다; Phoenix Group은 63만 개 이상의 SOL을 보유하고 있으며, 이는 거의 1억 1,900만 달러의 가치가 있다; SOL Strategies는 40.1만 개의 SOL을 보유하고 있으며, 이는 7,559.7만 달러 이상의 가치가 있다. 대규모 추가 매입 행동과 유명 기관의 지지는 강력한 시장 신호를 전달하여 투자자의 심리적 기대를 확대할 수 있다. 다시 말해, 자금 규모가 클수록, 노출도가 높을수록 그 시장 영향력도 더욱 두드러지며, 암호화폐 가격의 성과를 효과적으로 이끌어낼 수 있다.

또한, 솔라나는 비트코인 분야의 Strategy 창립자 Michael Saylor나 이더리움 분야의 BitMine 이사회 의장 Tom Lee와 같은 영향력 있는 인물이 부족하다. Saylor와 Lee는 자본력뿐만 아니라 공개 연설, 미디어 영향력 및 개인 브랜드를 통해 기관 전략을 시장 신뢰로 전환하여 복제 가능한 투자 효과를 형성한다.

현재 솔라나 재무 회사는 동일한 영향력과 발언권을 가진 개인이나 기관 브랜드가 부족하여 신뢰 프리미엄을 형성하기 어렵다. Upexi는 BitMEX 창립자 Arthur Hayes를 자문 위원으로 초청하여 암호화폐 분야에서의 인지도를 활용해 회사의 영향력을 강화하려고 시도했으나, Hayes의 주요 영향력은 여전히 암호 거래 분야에 집중되어 있으며, 전통 자본 시장에서의 평판과 자원은 제한적이어서 시장을 초월한 유도 효과를 형성하기 어렵다. 반면, Galaxy를 성공적으로 나스닥에 상장시킨 CEO Novogratz는 이상적인 후보로 여겨지며, 그는 전통 금융 분야에서 30년 이상 경력을 쌓아왔고, 골드만삭스와 포트레스를 거쳐 풍부한 전문 지식과 광범위한 인맥을 축적했다.

그러나 솔라나 재무 시장은 아직 "마이크로 전략"의 선두주자를 형성하지 못하고 있으며, 이는 전체 생태계가 여전히 상당한 서사 공간을 가지고 있음을 의미하며, 더 많은 기관 투자자들의 참여를 유도할 수 있다. 또한 솔라나 현물 ETF의 승인 가능성이 높아짐에 따라 SOL 및 관련 재무 회사에 대한 시장 신뢰가 높아져 자본 유입의 긍정적인 효과를 확대할 수 있을 것이다.

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