일본은 암호화폐 세율을 20%로 개편할 계획이며, 새로운 매수세를 가져올 수 있을까?

저자: Wenser, Odaily 스타구日报

방금 종료된 일본 WebX 행사장에서 일본 자민당 상원의원, 결산 위원장인 카타야마 사츠키(片山皋月, 본명: 片山さつき)는 현장에서 일본이 현재 암호화폐 자체의 재분류를 논의하고 있으며, 즉 BTC, ETH 등 이미 널리 알려진 암호 투자 자산에 대한 재정의를 진행하고 있다고 밝혔습니다. 일본 현행 암호 자산 세율은 55%에 달하지만, 암호 자산을 《지불 서비스법》에서 《금융 상품 거래법》 관할로 이전할 수 있다면 세율을 20%로 낮출 수 있어 주식 세율과 일치하게 됩니다. 그는 또한 "이 개혁은 1~2년 내에 실현될 것으로 기대되며, 곧 효과를 볼 것으로 예상됩니다. 이 개혁 방향은 내각 회의에서 결정되었으며------보통 이는 강력한 추진을 의미합니다. 그러나 자민당이 현재 의회 다수 의석을 잃었기 때문에 다른 정당과 협상할 필요가 있으며, 이는 시간이 걸리고 과정이 다소 복잡해질 것입니다. 하지만 여러 정당이 우리와 같은 이념을 가지고 있어 우리는 사태의 발전을 지켜볼 것입니다. 최종 결론은 12월 이전에 확정되어야 합니다."

Odaily 스타구日报은 본문에서 이에 대한 자세한 분석을 제공하여 이번 세율 개혁이 암호 시장에 더 많은 변수를 가져올 수 있을지 탐구할 것입니다.

바꿀 수 없는 암호 세율: "신자본주의" 하의 경제 위기

이번 일본 금융 서비스청이 주도하고 자민당이 주력 추진하는 암호화폐 세율 개혁을 자세히 살펴보면, 그 주요 유인은 일본의 현재 다소 나쁜 경제 환경에 있습니다.

일본 후생노동성이 7월 초 발표한 데이터에 따르면, 5월 일본의 물가 상승률을 조정한 실제 임금은 전년 동기 대비 2.9% 감소했으며, 4월 수정치인 2.0%의 감소폭이 더욱 확대되어 2023년 9월 이후 최대 하락폭을 기록했습니다. 또한, 후생노동성이 실제 임금을 계산할 때 사용하는 소비자 물가 지수(신선 식품 가격 포함, 임대료 비용 제외)는 5월 전년 동기 대비 4.0% 상승하여, 이는 명목 임금의 증가를 크게 초과했습니다. 일본의 5월 쌀 가격은 전년 동기 대비 101.7% 급등하여 반세기 이상 만에 최고 기록을 세웠습니다.

급등하는 물가와 이전의 각료 실언, 상품권 문제 등이 겹쳐 자민당의 신뢰도가 연이어 타격을 입었습니다. 7월 21일, 일본 국회 제27회 상원 선거의 개표가 완료되었으며, 자민당과 공명당으로 구성된 집권 연합이 총 47석을 확보하여 50석의 과반 목표를 달성하지 못했습니다, 상원 다수를 유지할 수 없게 되었습니다. 이전에 하원에서도 과반을 확보하지 못해 집권 연합은 공식적으로 "상하원 소수 정권"으로 전환되었습니다. 이는 1955년 자민당 설립 이후 자민당이 주도하는 집권 연합이 두 원에서 동시에 다수 의석을 잃은 첫 번째 사례입니다.

그 외에도 미일 관세 협상은 일본 경제의 맥박을 자극하며 일본 국내외 경제 상황의 변화와 발전에 영향을 미치고 있습니다. 현재 일본은 "내외의 어려움"에 처해 있습니다. 이에 일본 정부는 "신자본주의" 방침 하에 새로운 해법을 모색할 수밖에 없었습니다. 구체적으로 일본 정부의 노력은 다음 두 가지 측면을 포함합니다:

한편으로는 최저 임금을 인상하여 국민에게 "수입을 늘리기" 위한 것입니다. 8월 초, 일본 후생노동성 중앙 최저 임금 심의회는 결정하여 2025년도 전국 가중 평균 최저 임금의 지침 기준을 시간당 1118엔(약 54.60위안)으로 상향 조정하였으며, 이는 현재의 1055엔에서 63엔 인상된 것으로, 6%의 상승률을 기록하여 2002년 시급제 시행 이후 최대 증가폭을 기록했습니다. 이는 일본 최저 임금 기준이 연속 23년 인상된 것이며, 만약 시행된다면 각 도도부현의 시급은 처음으로 1000엔을 초과하게 됩니다.

다른 한편으로는 세율을 낮추어 국민에게 "지출을 줄이기" 위한 것입니다. 현재 이 단계는 정당 간의 분쟁으로 제한되어 있으며, 아직 초기 단계에 있습니다. 자민당은 암호 자산의 재분류와 세율 인하를 추진하여 일본이 Web 3 산업 발전의 중심이 되도록 하려 했지만, 반대당인 입헌민주당과 민주진보당도 선거에서 유사한 정책 공약을 내놓았기 때문에(예: 민주진보당 리더인 다마키 유이치로가 제안한 NFT 및 Web 3 조치) "소수 정권"이 된 이후 자민당의 세제 개혁 속도는 불가피하게 지연되고 있으며, "부자 세금 감면 정책"이라는 비판을 피하기 위해서입니다. 이것이 암호화폐 세제 개혁이 새로운 돌파구로 여겨지는 이유이며, 암호화폐를 《지불 서비스법》에서 규제하는 "지불 수단"에서 《금융 상품 거래법》의 "금융 상품"으로 전환하려는 것입니다.

따라서, 암호화폐 수익은 "잡소득"에서 최대 55% (45% 소득세 + 10% 주민세)의 누진세 제도(지방세 제외)에서 주식 및 채권과 동일한 20% 통일세로 줄어들게 됩니다.

일본 세제 개혁 하의 "2단계 전략": 세법 개정 후 규제 업그레이드

주목할 점은 일본의 세제 개혁이 일회성으로 이루어지는 것이 아니라는 것입니다. 암호 자산은 《지불 서비스법》(PSA)과 《금융 상품 거래법》(FIEA)의 교차 수정이 필요하므로 주기가 더 복잡하며, 일본 금융 서비스청(FSA)의 심사와 국회 정치의 영향을 받습니다.

현재 일본의 세제 개혁은 2단계로 나누어 진행될 예정입니다:

첫 번째 단계는 세법을 개정하여 암호화폐를 "종합세" 범주에서 주식과 동일한 "신고 분리 과세" 범주로 조정하고, 세율을 약 20%로 인하하는 것입니다(15% 소득세 + 5.015% 주민세 + 부흥 특별세).

두 번째 단계는 규제 업그레이드로, 법률 개정안을 통해 암호화폐를 금융 상품으로 재분류하여 금융청이 《금융 상품 거래법》에 따라 내부 거래 규칙, 정보 공개 기준 및 투자자 보호 조치를 적용할 수 있도록 하는 것입니다.

암호 세율 개혁의 배경: 암호 ETF 및 엔화 스테이블코인 준비 중

주목할 점은 위의 개혁이 일본 규제 기관이 암호화폐 ETF 및 엔화 스테이블코인을 출시하기 위한 기초 작업으로 여겨진다는 것입니다. 현재 일본 내 암호화폐 발전이 다소 저조한 이유는 이전의 Mt.Gox 비트코인 도난 사건 등 안전 사건과 무관하지 않으며, 지나치게 높은 세율도 암호화폐 산업의 거래 활발도를 제한하는 데 일정 부분 기여하고 있습니다.

일본 암호화폐 사업 협회 부회장인 시라이시 통계에 따르면, 글로벌 암호화폐 시장이 8720억 달러에서 2.66조 달러로 확장되는 가운데, 일본 내 거래량은 2022년 666억 달러에서 올해 1330억 달러 수준으로 증가할 것으로 예상되며, 증가율은 약 두 배에 불과합니다.

한편, 코넬 비트코인 클럽이 실시한 조사에 따르면, 88%의 일본 주민이 비트코인을 소유한 적이 없다고 응답했습니다. 그러나 노무라 홀딩스와 레이저 디지털이 공동으로 실시한 조사에서는 54%의 일본 기관 투자자가 3년 내에 암호 자산에 투자할 계획이라고 밝혔습니다.

이러한 정보를 바탕으로 암호 세제 개혁, 암호 ETF의 출시 및 엔화 스테이블코인의 출시는 시급한 상황입니다. 미디어 보도에 따르면, 일본 금융 서비스청이 승인한 첫 번째 엔화 스테이블코인인 JPYC는 동명의 도쿄 핀테크 회사에서 발행하며, 3년 내에 1조 엔(약 67.8억 달러) 규모의 스테이블코인을 발행할 계획입니다. 이 스테이블코인은 예금 및 정부 채권 등 고유동성 자산으로 지원되며, 그 잠재적 응용 시나리오에는 국제 송금, 기업 결제 및 DeFi가 포함됩니다. 일본 제2의 은행인 미쓰비시 UFJ 금융 그룹(SMBC)도 이전에 Ava Labs 및 Fireblocks와 협력하여 스테이블코인을 출시할 계획을 발표한 바 있습니다.

암호화폐 등 신흥 산업이 일본 사회 발전의 "구명줄"로 여겨짐

일본 정부가 암호화폐 산업에 이렇게 큰 비중을 두는 이유는 암호화폐 산업을 대표하는 신흥 산업의 발전 잠재력을 인식했기 때문입니다.------일본 도쿄에서 열린 WebX 2025 대회에서 일본 총리 이시바 시게루는 현장에서 발언하며, 지정학적 불확실성이 심화되는 현재 새로운 경제 성장 경로를 모색하기 위해 신흥 산업의 힘이 매우 중요해졌다고 밝혔습니다. 일본 정부는 신흥 산업의 발전 환경을 지속적으로 최적화하고, Web 3을 포함한 디지털, 반도체, AI, 우주 등 신흥 산업의 발전을 촉진하기 위해 투자 지원 및 규제 개혁 등의 조치를 통해 새로운 산업의 번영을 도모할 것입니다.

이시바 시게루는 또한 일본 인구 감소의 근본 원인이 도쿄 인구의 과도한 집중과 결혼율 및 출생율의 동반 하락으로 인한 악순환에 있다고 언급했습니다. 이 역사적 시점에서 정부는 Web 3 등 새로운 기술의 잠재력을 발휘하여 일본 사회에 새로운 활력을 불어넣기를 기대하고 있습니다. Web3 기술은 정부가 추진하는 각종 개혁 조치를 지원하며, 디지털 기술의 혁신적 응용을 통해 산업 경쟁력을 높일 뿐만 아니라 지역 발전, 인구 구조 변화 등 사회 문제 해결을 위한 새로운 해결책을 제공할 수 있습니다.

결론: 세율 개혁은 언제 시작되고, 언제 시행될 것인가?

일본의 법률 변화 주기를 고려할 때, 세제 개혁 프로세스는 일반적으로 연간 추진 리듬을 따릅니다: 매년 12월 세제 개정 개요를 발표하고, 다음 해 3-4월 국회 심의를 거쳐 6월 전후로 통과되며, 다음 해 4월에 발효됩니다. 이번 암호화폐 세율 개혁은 다소 긴급한 상황이므로 구체적인 제안은 연말 이전에 제출될 것으로 예상되며, 입법 조치는 2026년 초에 진행될 가능성이 높습니다.

정식 시행은 아마도 2026년 6월 또는 하반기까지 기다려야 할 것입니다. 이 법안을 추진하는 핵심 인물은 자민당의 Web 3 프로젝트 팀(Web 3 PT) 내의 히라타 마사아키(平将明), 카토 카츠노부(加藤勝信), JCBA 회장 겸 Bitbank CEO인 히로스에 노리유키(広末紀之) 및 앞서 언급한 일본 자민당 상원의원, 결산 위원장인 카타야마 사츠키(片山皋月)입니다.

그때 시장은 새로운 매수세를 맞이할 것으로 기대됩니다.