분석: 미 연준이 금리 통제권을 잃고 있으며, 30년 만기 미국 국채 수익률이 거의 5%로 상승했다

ChainCatcher 메시지, The Kobeissi Letter는 최신 시장 분석을 발표하며 15일 후에 미국 연방준비제도(Fed)가 2025년 내에 처음으로 금리를 인하할 것이라고 밝혔습니다. 그러나 30년 만기 미국 국채 수익률은 현재 5.00%에 가까워져 있으며, 이는 2008년 미국 역사상 최대 금융위기 당시의 수준과 동일합니다.

시장이 금리 인하를 준비하면서 실제로 금리는 상승하고 있습니다. 미국의 적자 지출은 심각하게 통제 불능 상태에 있으며, 연준은 금리에 대한 통제력을 잃고 있습니다. 단 5주 만에 2000억 달러 이상의 채권을 발행했습니다. 우리는 투자자들이 현재의 수익률로 미국 정부 채권을 구매하기를 전혀 원하지 않는 단계에 있습니다.

미국 10년 만기 정부 채권의 "기간 프리미엄"은 투자자들이 장기 채권을 보유하기 위해 요구하는 추가 수익으로, 일반적으로 이러한 채권을 보유하는 것에 대한 "인지된 위험" 때문에 발생하며, 2014년 이후 최고 수준에 가까워졌습니다. 한편, 금리 인하까지 단 2주 남은 상황에서 미국의 핵심 인플레이션율은 3%를 넘어 상승세를 보이고 있습니다. 연간 인플레이션율이 3%인 경우, 달러는 향후 10년 내에 25% 이상의 구매력을 잃게 됩니다.

2020년 이후로 약 25%의 구매력을 잃었으며, 인플레이션율은 계속해서 상승하고 있습니다. 2주 후 연준은 금리를 인하하고 "노동 시장의 둔화"를 이유로 삼을 것입니다. 미국 16세에서 24세 청년의 실업률은 10%에 달합니다. 노동 시장은 둔화되고 있으며, 인플레이션은 상승하고 있고, 스태그플레이션이 이미 도래했습니다.