오늘 11명의 연방준비제도 의장 후보자 면접이 시작되는데, 트럼프는 어떻게 선택할까?

9월 초, 미 연준의 인사 및 권력 지도가 계속해서 진화하고 있습니다.

9월 3일, 백악관 측은 차기 미 연준 의장 후보를 조속히 확정하겠다고 밝혔으며, 재무장관 스콧 파센트는 11명의 후보자와의 면담 절차를 시작했으며, 이번 주 금요일부터 일주일간 일련의 면접을 진행할 예정입니다.

한편, "순조로운 전환"을 위한 인사 및 권력 움직임이 계속해서 증가하고 있습니다. 한편으로는 트럼프가 이전에 노동통계국(BLS) 국장의 직위를 해임하여 공식 데이터의 독립성에 대한 시장의 우려를 불러일으켰습니다. 다른 한편으로는 연준 이사 아드리아나 쿠글러가 8월 초 공식적으로 사직서를 제출하여 새 이사를 위한 자리를 마련했습니다. 새로 임명된 미 연준 이사이자 전 백악관 경제자문위원회(CEA) 의장 스티븐 미란(Stephen Miran)은 트럼프의 지명을 받아 9월 4일 현지 시간에 상원 은행위원회 청문회에 참석했습니다. 미란은 제출한 서면 증언에서 "통화 정책의 독립성"을 강조하며, "독립성 유지"를 핵심 표현으로 확인 단계에 접근할 것이라고 밝혔으며, 외부에서는 그 추진 속도가 매우 빠를 것으로 예상하고 있습니다.

점점 더 많은 움직임이 일어나면서, 시장은 미래에 대한 불확실성에 휩싸이고 있으며, 과연 누가 차기 미 연준 의장이 될 것인지가 시장의 주목을 받고 있습니다.

11명의 미 연준 의장 후보는 누구인가?

연준 임명 규정에 따르면, 미 연준 의장은 현직 이사여야 합니다. 현 의장 파월의 임기는 2026년 5월에 종료되며, 이사 임기는 2028년 1월까지 지속됩니다. 만약 그가 퇴임 후에도 이사직을 계속 유지하기로 선택한다면, 트럼프가 차기 의장을 임명할 때 후보 범위가 제한될 것입니다. 현재 확정된 11명의 핵심 후보자 명단은 "연준 건제파 + 전직 관료 + 월가 실무자" 등 각계의 엘리트 리더들을 포함하고 있습니다.

크리스토퍼 월러

크리스토퍼 월러는 전 세인트루이스 연준 연구 총괄로, 깊은 학문적 배경과 정책 실무 경험을 갖추고 있습니다. 관련 인사 및 예측 시장은 그를 가장 유력한 후보로 간주하고 있으며, 그는 "데이터 기반이지만 상대적으로 유연한" 스타일로 유명합니다. 최근 그는 조속한 금리 인하를 공개적으로 지지하며, 인플레이션 압력이 완화된 후 더 빨리 전환할 것을 선호하고 있습니다. 그는 스테이블코인에 대한 일련의 발언이 명확하고 일관되며, 입법 및 준비금 규제 프레임워크 하에 민간 부문 주도의 혁신을 주장하고 있습니다.

동시에 그는 트럼프가 첫 임기 동안 직접 지명한 이사입니다. 이 "규칙에 익숙하고 비둘기파적인" 현직 이사는 트럼프가 가장 신뢰하는 후계자가 될 가능성이 있습니다.

미셸 보우먼

감독 부의장 미셸 보우먼은 "매파 감독자"의 대표 인물로 여겨집니다. 미 연준 이사회에서 가장 젊은 구성원 중 하나이지만, 가장 강경한 여성 매파 대표입니다.

그녀는 올해 8월 연준 직원이 소량의 암호 자산을 보유할 수 있도록 허용해야 한다고 제안하며, 감독 기준에서 이전보다 더 "기술 중립적" 신호를 발신했지만, 통화 정책에서는 가격 안정의 우선순위를 더 강조했습니다.

필립 제퍼슨

63세의 현 미 연준 부의장 필립 제퍼슨도 유력한 후보 중 하나로, 깊은 학문적 및 조직 조정 배경을 가지고 있으며, 미 연준 내부의 일상 운영에 익숙합니다. 그는 "신중파"의 대표로, 고용과 인플레이션의 균형을 상대적으로 신중하게 고려하며, 기존 프레임워크의 연속성을 보장하는 후보 중 하나로 여겨집니다.

그가 선출될 경우 역사상 첫 번째 아프리카계 미 연준 의장이 될 것입니다.

로리 로건

달라스 연준 전 의장 로리 로건은 이전에 뉴욕 연준에서 공개 시장 운영을 담당했으며, 23년의 뉴욕 연준 근무 경험 덕분에 시장의 "전술" 및 위기 처리에 매우 능숙합니다. 그는 2008년 금융 위기와 2020년 팬데믹을 잘 처리했습니다. 그는 "가장 거래를 잘 아는" 중앙은행가로 여겨집니다.

케빈 워시

전 미 연준 이사 케빈 워시는 "위기 주기 경험"과 "개혁 의제"를 겸비한 인물입니다. 그의 장인은 에스티 로더의 상속자이며, 그는 35세에 미 연준 역사상 가장 젊은 이사가 되었습니다. 미 연준을 떠난 후 스탠포드 후버 연구소에서 통화 정책 개혁을 연구했습니다.

워시는 워싱턴과 월가의 인맥 깊이 또한 장점으로 여겨지며, 2017년 이전의 재선 시에도 유력한 후보로 간주되었습니다.

제임스 불라드

세인트루이스 연준 전 의장 제임스 불라드는 "인플레이션 전환에 대한 조기 판단"으로 유명하며, 학계 및 시장과의 소통 능력이 뛰어납니다. 그는 2021년부터 시장에 인플레이션 위험이 있음을 경고하기 시작했지만, 성격과 관점이 독립적이어서 FOMC에서 오랫동안 상대적으로 "이질적인" 투표 기록을 유지했습니다.

케빈 하셋

백악관 국가경제위원회 위원장 케빈 하셋은 트럼프 대통령과 깊은 인연이 있으며, 직위 관계로 거의 매일 트럼프에게 경제 데이터를 분석해 주었습니다. 심지어 트럼프는 그를 자신의 "경제학 교수"라고 부르기도 했습니다.

두 사람의 정책 이념이 일치하여 "정치적 신뢰도"가 매우 높은 후보입니다. 그의 약점은 중앙은행 내부에서의 근무 경험이 부족하다는 점입니다.

마크 서머린

마크 서머린은 이전에 조지 W. 부시 행정부의 경제 팀에서 일했으며, 당시 국가경제위원회 부위원장이었습니다. 그는 가장 급진적인 미 연준 개혁안을 제안하며, FOMC의 "프로세스 재구성"을 주장하는 "개혁파"입니다.

래리 린지

래리 린지는 초당적 경력을 가지고 있으며, 조지 W. 부시 대통령의 수석 경제 고문을 역임했으며, 클린턴 행정부에서도 미 연준 이사로 재직했습니다. 그는 백악관, 중앙은행, 시장 간의 정책 조정에 매우 능숙하며, 인터넷 거품의 붕괴를 정확히 예측했습니다. 그러나 현재 70세인 그는 시장에서 현대 통화 정책 도구에 대한 인식이 "단절"되었을 가능성에 의문을 제기받고 있습니다.

데이비드 제르보스

제퍼리스의 수석 시장 전략가 데이비드 제르보스는 "시장 전선파"에 속하며, 직설적인 스타일, 날카로운 논평 및 독특한 전략적 관점으로 유명합니다. 그는 시장에 대한 감각이 뛰어나며 연준과 밀접하게 소통하고 있으며, 90년대에 뉴욕 연준에서 근무한 경험이 있습니다.

리크 리더

블랙록 글로벌 고정 수익 수석 투자 책임자 리크 리더는 후보자 중 실전에서 가장 큰 자산을 관리한 경험을 가진 인물일 수 있습니다. 그는 블랙록에서 40조 달러 이상의 자산을 관리하며, 그가 관리하는 자산은 여러 경제 위기 주기를 겪었습니다.

최근 몇 달 동안 그는 미디어에서 "완화 및 위험 선호 회복"에 대한 발언을 명확히 하고 있습니다. 만약 그가 "정책 입안자"로 전환된다면, 그의 "시장 경험 - 정책 게임"의 이전 가능성과 잠재적 이해 충돌 문제는 함께 검증을 받을 것이며, 자산 관리에서 정책 입안자로의 전환 과정에서 발생할 수 있는 "이해 충돌" 또한 시장의 우려를 낳고 있습니다.

세 명의 암호화폐 친화적 후보?

가장 유력한 후보인 크리스토퍼 월러는 "암호 자산 - 스테이블코인 - 결제 혁신"의 사용 사례에 대한 입장이 가장 체계적입니다.

월러는 암호 자산에 대한 시각이 처음부터 차갑고 거의 가혹했습니다. 그는 대부분의 암호화폐를 "야구 카드"에 비유하며, 내재 가치가 없고 가격은 감정과 신뢰의 불안정한 균형에 따라 달라진다고 주장했습니다. 이러한 변동성이 큰 투기 상품에 대해 그는 "시장은 스스로 손실을 감수해야 하며", 납세자가 투자 실패에 대한 비용을 부담해서는 안 된다고 주장했습니다.

스테이블코인에 대한 주제에서 월러는 다른 모습을 보여주었습니다. 그는 2021년 스테이블코인이 암호 자산의 부속품에 불과할 때 이미 스테이블코인의 잠재력을 보았습니다. 그는 여러 차례 "스테이블코인은 결제 효율성을 개선하고 국제 경쟁 및 속도를 도입할 수 있다"고 강조했으며, 전제 조건은 의회가 입법을 완비하고 충분하고 투명한 준비금 및 수탁 규칙을 확립하는 것입니다. 이후 2024년과 2025년의 여러 발언에서 그는 의회에 입법을 촉구하며, 뱅크런과 결제 시스템 중단을 방지하고 스테이블코인이 진정한 안전한 "합성 달러"가 되도록 해야 한다고 반복해서 강조했습니다.

월러는 항상 혁신은 민간 부문이 주도해야 하며, 정부의 역할은 "고속도로를 구축하는 것"이라고 주장했습니다. FedNow와 같은 결제 인프라가 차선이며, 차량을 운전하는 것은 시장 경쟁의 힘이어야 한다고 말했습니다. 그러나 그는 비은행 결제 기관과 분산형 플랫폼이 규제를 받지 않을 경우 레버리지를 축적하고 거품을 형성하여 궁극적으로 금융 안정성을 위협할 수 있다고 경고했습니다.

리크 리더와 데이비드 제르보스는 월러와는 달리, 이론 및 정책적 도움 외에도 암호 산업과 상당한 수준의 교류가 있습니다. 리크 리더의 참여는 그가 관리하는 자금 및 산업 활동 측면에서 더 두드러집니다. 블랙록 글로벌 고정 수익 수석 투자 책임자로서 그는 Circle, Bullish 등 프로젝트와 관련된 활동에 참여했으며, 블랙록의 경로를 통해 스테이블코인 및 암호 대출과 관련된 일부 배치에 접촉하고 지원했습니다. 공개 문서에 따르면, 그는 암호 거래 플랫폼, 스테이블코인 발행자 및 암호 대출 기관과 관련된 공개 시장 또는 일차 시장 사건에 여러 차례 참여한 바 있습니다.

데이비드 제르보스는 여러 암호 관련 프로젝트에 실질적으로 참여하고 지원한 바 있습니다. 그는 eToro(거래 플랫폼), Circle Internet Group(USDC 발행자), Bullish(피터 틸, 앨런 하워드 등이 지원하는 암호 거래소) 및 Figure Technology Solutions(암호 담보 대출 플랫폼) 등과 투자 또는 지원 관계를 맺고 있습니다. 또한 그는 초기 단계에서 MicroStrategy의 비트코인 구매 계획을 지원하여 비트코인의 기업화 경로를 간접적으로 촉진했습니다.

종합적으로 볼 때, 월러는 미 연준 시스템 내의 "제도 친화적"을 대표하며, 제르보스와 리더는 월가의 "자본 친화적"을 대표합니다. 만약 이들 중 한 명이 의장직에 오르게 된다면, 미 연준의 정책 방향은 "통화 완화 + 암호 제도화"의 이중 추진력 하에 규제된 암호 시장에 더 명확한 성장 경로를 제공할 수 있습니다.

요약

학계, 정치계, 상업계를 아우르는 이 후보자 명단을 살펴보면, 미 연준 의장의 후임 선택은 단순히 통화 정책의 리듬 문제에 그치지 않고, 전 세계 금융 시장과 암호 산업의 제도적 방향과도 직접적으로 관련이 있음을 알 수 있습니다. 시장에 있어 다양한 신분의 후보자들의 신분과 경로는 서로 다른 미래 시장 방향을 표현하고 있습니다.

동시에 관찰자들은 트럼프가 인사 및 인사 배치에서 빈번하게 작용함에 따라, 시장이 미 연준의 독립성에 대한 우려를 계속해서 쌓아가고 있다고 경고하고 있습니다. 만약 새 의장이 지나치게 "정치화"된 연장선으로 여겨진다면, 단기적으로 완화 및 위험 선호의 방출을 가속화할 수 있지만, 동시에 달러 자산 및 제도 신뢰도의 중장기 변동성을 증가시킬 수 있습니다.

암호 산업에 있어, 누가 최종적으로 임명되든 진정한 이점은 "친화적 라벨"에 있지 않고, 제도화 경로가 실제로 실현될 수 있는지에 달려 있습니다. 스테이블코인 입법, 은행의 통합 및 분산 결제의 경계가 어떻게 설정되는지가 업계가 정책적 혜택을 장기적으로 누릴 수 있는지의 핵심입니다.

다시 말해, 새 의장의 도래는 아마도 서막에 불과하며, 시장은 제도가 실제로 규제 준수 및 투명성을 향해 나아가는지를 더 주목해야 할 것입니다.