Almanak 연구 보고서: 블록체인 양적 금융의 포용적 길

? 작성자：0xjacobzhao 및 ChatGPT 5

《DeFi의 스마트 진화: 자동화에서 AgentFi로의 진화 경로》 연구 보고서에서 우리는 DeFi 스마트화 발전의 세 가지 단계를 체계적으로 정리하고 비교했습니다: 자동화 도구(Automation), 의도 중심 보조 도구(Intent-Centric Copilot) 및 AgentFi(체인 상 스마트 에이전트). 우리는 현재 상당수의 DeFAI 프로젝트의 핵심 역량이 여전히 "의도 중심 + 단일 원자화 상호작용"의 Swap 거래에 집중되어 있음을 지적했습니다. 이러한 상호작용은 지속적인 수익 전략을 포함하지 않기 때문에 상태 관리가 필요 없고 복잡한 실행 프레임워크도 필요 없어 의도 보조 도구의 경량화 실행 모델에 더 적합하며, 엄격히 AgentFi로 간주될 수 없습니다.

우리가 AgentFi의 미래에 대한 고차원적인 상상에서, 최근 가장 가치 있고 쉽게 구현할 수 있는 두 가지 시나리오인 대출(Lending)과 유동성 채굴(Yield Farming) 외에도 Swap 조합 전략도 잠재적인 방향입니다. 여러 Swap이 순서 또는 조건에 따라 조합될 때 "전략 링크"가 형성되며, 예를 들어 차익 거래 또는 수익 이동이 있습니다. 이러한 모델은 상태 기계가 포지션을 관리하고 조건을 트리거하며 다단계 자동 실행을 필요로 하며, AgentFi의 완전한 폐쇄 루프 특성을 갖추고 있습니다------감지 → 결정 → 실행 → 재조정.

1. DeFi 양적 전략 맵 및 실행 가능성 분석

전통적인 양적 금융(Quantitative Finance)은 수학 모델, 통계 방법 및 알고리즘을 핵심으로 하며, 역사적 가격, 거래량, 거시 지표 등의 데이터를 기반으로 데이터 주도 결정을 내리고, 프로그램화된 실행을 통해 저지연, 고빈도, 자동화 거래를 실현하며, 엄격한 위험 관리(손절매, 포지션 관리, VaR 등)를 보완합니다. 그 주요 응용 분야는 고빈도 거래(HFT), 추세 추적 및 평균 회귀(CTA), 시장 간/종목 간 차익 거래 및 파생상품 가격 책정 및 헤지 등으로, 전통 시장에서 성숙한 인프라, 거래소 시스템 및 데이터 생태계를 형성하고 있습니다.

체인 상 양적 금융(On-Chain Quantitative Finance)은 전통적인 양적 금융의 논리를 계승하지만, 실행 환경이 블록체인의 프로그래머블 시장 구조로 이전되었습니다. 그 데이터는 체인 상 거래 기록, DEX 가격, DeFi 프로토콜 상태에서 나오며, 스마트 계약(AMM, 대출, 파생상품 프로토콜)에서 실행되고, 거래 비용은 Gas, 슬리피지 및 MEV 위험을 포함하며, DeFi 프로토콜의 조합 가능성을 통해 자동화 전략 링크를 구축할 수 있습니다.

현재 체인 상 양적 금융은 여전히 초기 단계에 있으며, 여러 요인에 의해 복잡한 양적 전략의 실행을 지원하기 어려운 상황입니다: 첫째, 시장 구조 측면에서 유동성 깊이가 부족하고 AMM이 초고속 매칭 메커니즘이 부족하여 고빈도 및 대규모 거래의 실행 가능성을 제한합니다; 둘째, 실행 및 비용 측면에서 체인 상 블록 생성 지연 및 높은 Gas 비용으로 인해 빈번한 거래가 수익을 내기 어렵습니다; 셋째, 데이터 및 도구 측면에서 개발 및 백테스트 환경이 불완전하고 데이터 차원이 단일하며 기업 재무, 거시 경제 등 다원 정보가 부족합니다. 실제로 실행 가능한 DeFi 양적 전략에서 현재의 주류 방향은 다음과 같습니다:

1. 평균 회귀 / 추세 추적 ------ 기술 지표 신호(RSI, 이동 평균, 볼린저 밴드 등)를 기반으로 매매 결정;
2. 기간 간 차익 거래 ------ Pendle 등의 프로토콜을 통해 고정 수익과 변동 수익 차이를 통해 이익을 얻음;
3. 시장 조성 + 동적 포지션 조정 ------ AMM 유동성 구간을 적극적으로 관리하여 수수료를 얻음;
4. 레버리지 순환 수익 ------ 대출 프로토콜을 통해 자본 활용도를 높임.

미래의 잠재적 성장 공간은 다음과 같습니다:

• 체인 상 파생상품 시장의 성숙화, 특히 옵션 및 영구 계약의 광범위한 적용;
• 더 효율적인 체인 외 데이터 접속, 분산형 오라클을 통해 모델 입력 차원을 풍부하게 함;
• 다중 에이전트 협력, 다중 전략 조합의 자동 실행 및 위험 균형을 실현.

2. Almank의 위치 및 비전: 체인 상 양적 금융의 AgentFi 탐색

이전 Crypto AI 연구 보고서에서 우리는 여러 우수한 AgentFi 프로젝트를 소개했지만, 대부분은 여전히 의도 중심의 DeFi 실행, 대출 또는 유동성 관리와 같은 전자동화 작업에 집중하고 있으며, 양적 거래 전략에 깊이 파고드는 팀은 드뭅니다. 현재 시장에서 양적 거래를 핵심 방향으로 명확히 하는 프로젝트는 거의 Almanak뿐입니다. 이 프로젝트는 코드 없는 양적 전략 개발에 진입하여 전략 작성(Python), 배포, 실행, 권한 관리 및 금고화(Vault)를 포함하는 완전한 도구 체인을 제공하며, AgentFi 분야에서 독특한 위치를 차지하고 있으며, 체인 상 양적 금융의 핵심 대표 사례로 볼 수 있습니다.

전통 금융에서 Inclusive Finance(포괄적 금융)는 참여 장벽을 낮추고 더 많은 롱테일 사용자를 포괄하는 것을 목표로 합니다. Almanak은 이 개념을 체인 상으로 확장하여 양적 거래 능력을 포괄화하는 것을 목표로 합니다. 플랫폼은 AI 기반의 스마트 에이전트를 통해 전략을 실행하여 자본, 기술 및 시간 비용을 크게 줄이며, DeFi 생태계의 활발한 거래자, 금융 개발자 및 기관급 투자자에게 전략 구상에서 체인 상 실행까지의 전 과정 지원을 제공합니다. 일반 사용자는 전문 기술 배경 없이도 전자동화, 체인 상 투명하고 사용자 정의 가능한 양적 전략을 사용하여 암호 자산 거래 및 수익 최적화에 참여할 수 있습니다.

Almanak 플랫폼은 AI 다중 에이전트 협력(Agentic Swarm)을 도입하여 전략 개발, 실행 및 최적화 단계에서 사용자가 코드 없는 환경에서 Python 기반의 자동화 금융 전략을 신속하게 생성, 테스트 및 배포할 수 있도록 하며, 실행 환경의 비관리형, 검증 가능 및 확장성을 보장합니다. State Machine 전략 프레임워크, Safe+Zodiac 권한 관리, 다중 체인 프로토콜 접속 및 Vault 자산 관리 등의 모듈을 통해 Almanak은 기관급의 안전성과 확장성을 유지하면서 전략 개발 및 배포 장벽을 크게 낮췄습니다. 본 보고서는 제품 아키텍처, 기술 특징, 인센티브 메커니즘, 경쟁 위치 및 미래 발전 경로를 체계적으로 분석하고, 포괄적 금융 및 체인 상 양적 분야에서의 잠재적 가치를 탐구합니다.

3. Almank의 제품 아키텍처 및 기술 특징

Almanak의 제품 아키텍처는 "전략 논리 → 실행 엔진 → 안전 보장 → 자산화 및 확장"을 주선으로 하여 AI 에이전트 시나리오를 위한 체인 상 양적 금융 전체 스택 시스템을 구축합니다. 이 시스템에서 Strategies 모듈은 구상에서 실행까지의 전략 개발 및 관리 프레임워크를 제공하며, 현재 Python SDK를 지원하고 향후 자연어 생성 방식을 지원할 예정입니다; Deployments 모듈은 실행 엔진으로서 전략 논리를 권한 범위 내에서 자동화하여 실행하며, AI 결정 능력을 통해 적응형 최적화를 실현합니다; Wallets 모듈은 Safe + Zodiac의 비관리형 구조를 통해 자금 및 권한의 안전을 보장하며, 기관급 키 관리 및 세분화된 권한 제어를 실현합니다; Vaults 모듈은 전략을 토큰화된 금융 제품으로 전환하며, 표준화된 금고 계약(ERC-7540)을 통해 자금 모집, 수익 분배 및 전략 공유를 실현하여 전략이 완전한 조합성을 갖추고 더 넓은 DeFi 생태계에 원활하게 통합될 수 있도록 합니다.

1. 전략 기반 시설(Strategies)

Almanak의 전략 기반 시설은 구상에서 실행까지의 완전한 링크를 포괄하며, 전략 구상(Ideation), 생성(Creation), 평가(Evaluation), 최적화(Optimization), 배포(Deployment) 및 모니터링(Monitoring) 등의 단계를 포함합니다. 전통적인 양적 거래 스택에 비해 설계에서 세 가지 핵심 차별점이 있습니다: 첫째, AI 에이전트 주도의 전략 개발을 지향하며, 인력 작업 흐름에 의존하지 않습니다; 둘째, 전략 Alpha의 프라이버시를 보호하기 위해 신뢰할 수 있는 실행 환경(TEE)을 도입합니다; 마지막으로, Safe Wallet + Zodiac 권한 관리의 비관리형 실행 모델을 채택하여 자금 및 실행의 안전성을 보장합니다.

핵심 특징

• Python 기반: Python으로 작성되며, 높은 유연성과 강력한 프로그래밍 능력을 갖추고 있습니다.
• 상태 기계 아키텍처: 시장 상황에 따라 복잡한 결정 트리 및 분기 논리를 구현할 수 있습니다.
• 높은 신뢰성: Almanak 전용 인프라에서 실행되며, 완벽한 모니터링 및 장애 전환 메커니즘을 갖추고 있습니다.
• 기본적으로 비공개: 모든 전략 코드는 암호화되어 저장되어 사용자의 독점 거래 논리를 보호합니다.
• 거래 논리 추상화: 하위 블록체인 상호작용, 지갑 관리 또는 거래 서명 등을 직접 처리할 필요가 없습니다.

이 아키텍처 하에서 전략 프레임워크는 지속적인 상태 기계 설계를 기반으로 하여 체인 상 상호작용 및 실행 계층을 완전히 캡슐화합니다. 사용자는 Strategy 구성 요소에서 비즈니스 논리만 작성하면 됩니다. 개발자는 SDK를 통해 고도로 맞춤화된 Python 개발을 수행할 수 있으며, 향후 자연어 전략 생성기를 통해 영어로 목표를 직접 설명할 수 있습니다------그 후 다중 에이전트 시스템이 코드를 생성하여 사용자가 검토할 수 있도록 합니다. 사용자는 완전한 자율성을 가지며, 배포 전 전략을 승인, 거부 또는 조정할 수 있으며, 이를 독립 전략 또는 Vault로 게시할 수 있습니다. Vault는 화이트리스트를 통해 권한 관리를 수행하여 기관 또는 유동성 펀드와 같은 주체에 대해 제어된 접근 방식을 제공합니다. 전략 코드는 기본적으로 암호화되어 저장되어 사용자의 독점 논리를 보호하며, 하위 거래 구축, 서명 및 방송은 공식적으로 유지되어 실행의 높은 신뢰성과 일관성을 보장합니다.

현재 화이트리스트 사용자에게만 개방된 Almanak 전략 라이브러리 AI KITCHEN에서 전략 맵을 엿볼 수 있습니다: 현재 출시된 전략에는 튜토리얼 전략(Tutorials) 및 기술 분석(Technical Analysis)이 포함되며, 내부 개발된 전략은 유동성 채굴(Liquidity Provisioning), 자동 순환 레버리지(Automated Looping) 및 사용자 정의 전략(Custom Strategy)을 포함하며, 향후 로드맵은 차익 거래(Arbitrage), 고급 유동성 채굴(Advanced Yield Farming) 및 파생상품 및 구조화 제품(Derivatives & Structured Product)과 같은 고급 전략을 출시할 계획입니다. 이는 기초 입문에서 전문 양적, 단일 전략에서 다중 프로토콜 복합 조합으로의 완전한 제품 진화 경로를 반영합니다.

2. 배포 시스템(Deployments)

Deployments는 전략 논리와 체인 상 실행을 연결하는 핵심 실행 계층으로, 사용자 권한 범위 내에서 자동으로 거래 및 작업을 완료합니다. 현재 주요 형태는 StrategyDeployment로, 사전 설정된 논리에 따라 정기적으로 또는 트리거에 의해 실행되며, 명확하고 재현 가능한 거래 전략을 실행하는 데 적합하며, 안정성과 제어 가능성을 강조합니다. 곧 출시될 LLMDeployment는 하나 이상의 대형 언어 모델(LLM)을 의사 결정 엔진으로 도입하여 전략이 시장 변화에 적응하고 지속적으로 학습 및 최적화할 수 있는 능력을 갖추도록 하며, 엄격한 권한 제어 프레임워크 내에서 새로운 거래 기회를 탐색합니다.

Deployment 작업 흐름은 인증 권한 부여, 전략 실행, 거래 구축, 권한 검증, 서명 제출 및 실행 모니터링의 전체 프로세스를 포함합니다. 하위 실행은 공식적으로 유지되는 핵심 클래스를 통해 이루어집니다: TransactionManager는 전략 동작을 준수하는 체인 상 거래로 변환하고 시뮬레이션 검증을 수행합니다; AccountManager는 거래 서명을 생성합니다; ExecutionManager는 거래를 방송하고 상태를 추적하며 필요 시 재시도하여 전략에서 체인 상 실행으로의 높은 신뢰성 폐쇄 루프를 형성합니다. 향후 Almanak은 다중 Deployment 협력, 크로스 체인 실행 및 분석 능력 향상으로 확장하여 더 복잡한 다중 에이전트 전략 실행을 지원할 것입니다.

3. 지갑 시스템 및 보안 메커니즘(Wallets)

지갑 시스템은 자금 안전과 전략 실행의 제어 가능성을 보장하는 핵심입니다. Almanak은 Safe + Zodiac의 비관리형 솔루션을 채택하여 사용자가 자금에 대한 완전한 소유권을 보장하고, 전략 실행에 필요한 권한을 자동 실행 계정(Deployment EOA)에 정확하고 제어 가능하게 위임합니다. 사용자는 User Wallet(EOA 또는 ERC-4337 스마트 계정)을 통해 Safe Wallet을 직접 제어합니다. Safe Wallet은 Zodiac Roles Modifier 모듈을 내장하여 Deployment EOA에 대해 엄격한 함수 화이트리스트 및 매개변수 제한을 설정할 수 있도록 하여 "허용된 것만 할 수 있도록" 보장하며, 권한은 언제든지 철회할 수 있습니다.

Deployment EOA는 플랫폼에서 관리하며, 그 개인 키는 기업 수준의 암호화 정적 저장소를 사용하고 Google 보안 인프라에서 관리되며, 전 과정에서 누구도 접근할 수 없습니다. 극단적인 상황에서는 플랫폼이 즉시 사용자에게 권한 철회를 통지하고 새로운 EOA를 생성하여 교체를 완료하여 전략이 중단되지 않도록 보장합니다. 전략의 지속적인 실행을 보장하기 위해 사용자는 Autonomous Execution Fees 서비스 패키지를 구매해야 하며, 이는 체인 상 운영 비용(Gas 포함)을 커버합니다. 이 아키텍처는 자금과 실행 권한의 완전한 분리, 세분화된 권한 관리, 기관급 키 보안 및 신속한 비상 대응을 통해 기관급 안전 기준을 달성하여 자동화된 DeFi 전략의 대규모 보급을 위한 신뢰 기반을 마련합니다.

4. 체인 상 양적 전략 금고(Vaults)

Almanak Vaults는 사용자가 배포할 수 있는 완전한 체인 상, 허가 없이 사용할 수 있는 금고 계약으로, 거래 전략을 토큰화되고 조합 가능한 금융 제품으로 전환합니다. 정적 "폐쇄 용기"와는 달리, 이러한 금고는 ERC-4626의 비동기 확장 표준 ERC-7540을 기반으로 구축되어 프로그래머블 자본 배분기로 설계되어 DeFi 생태계에 원활하게 통합될 수 있습니다.

AI가 생성한 전략을 토큰화함으로써 금고는 새로운 DeFi 원시어를 도입합니다: 전략 자체가 ERC-20 자산이 되어 LP, 담보, 거래, 양도 또는 구조화 제품으로 조합될 수 있습니다. 이러한 조합 가능성은 전략 수준에서 "DeFi 레고"를 열어주어 프로토콜, 펀드 및 구조화 제품과 원활하게 통합될 수 있도록 합니다.

금고는 개인 큐레이터 또는 커뮤니티가 소유할 수 있습니다. Almanak Vaults는 Lagoon Finance의 오픈 소스 계약(MIT 라이센스)을 기반으로 구현되어 Lagoon의 감사 및 보안 보장을 상속받으며 ERC-7540 표준을 준수합니다. 그 권한 관리 메커니즘은 Almanak Wallets와 일치하며, Zodiac Roles Modifier를 통해 함수 화이트리스트 및 매개변수 제한을 실행하여 모든 작업이 엄격히 권한 범위 내에서 완료되도록 보장합니다.

운영 프로세스는 다음과 같습니다:

1. 전략 바인딩 -- 기존의 Python 전략 또는 AI가 생성한 전략을 금고에 바인딩;
2. 자금 모집 -- 투자자가 금고 토큰을 구매하여 비례 소유권을 획득;
3. 체인 상 실행 및 재조정 -- 금고가 전략 논리에 따라 거래를 수행하고 포지션을 동적으로 조정;
4. 이익 분배 -- 토큰 보유 비율에 따라 수익을 분배하며, 관리 수수료 및 성과 수수료는 자동으로 차감됩니다.

핵심 장점:

1. 각 금고 포지션은 ERC-20 토큰 형태로 존재하여 이식성과 상호 운용성을 보장합니다;
2. 전략은 결정적이며 감사 가능하며 체인 상에서 실행됩니다;
3. 자본은 안전하면서도 유동적입니다------안전성과 조합 가능성이 더 이상 대립하지 않습니다;
4. 개발자는 허가 없이 금고 토큰을 자신의 프로토콜에 통합할 수 있으며, 자본 배분자는 생태계 내에서 자본을 유연하게 조정할 수 있습니다.

간단히 말해, Almanak Vaults는 DeFi 자본 관리를 고립된 포장 용기에서 지능적이고 조합 가능한 시스템으로 진화시킵니다. AI가 생성한 전략을 토큰화된 금융 원시어로 전환함으로써, DeFi를 수동 수익 용기를 넘어 반응형, 모듈화된 자본 네트워크로 나아가게 하여 프로그래머블하고 상호 운용 가능한 금융에 대한 오랜 비전을 실현합니다.

5. DeFi 스마트 에이전트 집단(DeFi Agentic Swarm)

Almanak AI Swarm 아키텍처는 전체 전략 개발 주기를 포괄하는 원스톱 플랫폼으로, 사용자가 완전히 제어하고 자산이 비관리되는 전제 하에 복잡한 DeFi 전략의 연구, 테스트, 창작 및 배포를 자율적으로 완료할 수 있도록 하여 전통적인 양적 거래 팀의 전체 프로세스를 시뮬레이션하고 대체하는 것을 목표로 합니다. 주목할 점은 AI Swarm "팀"이 AI 스마트 에이전트로 구성되어 있으며 실제 사람이 아니라는 것입니다.

전략 팀(Strategy Team): 사용자의 자연어 지시를 직접 배포 가능한 체인 상 전략으로 변환하며, 전략가(논리 설계), 프로그래머(스마트 계약 코드 작성), 감사자(정확성 검증), 디버거(오류 수정), 품질 엔지니어(시뮬레이션 테스트 실행), 권한 관리자(실행 권한 구성), UI 디자이너(시각화 패널 구축) 및 배포자(메인넷 배포 실행)로 구성되어 구상에서 실행까지의 완전한 링크를 보장합니다.

전략 팀은 LangGraph를 통해 결정적 프로세스 오케스트레이션, 지속적인 상태 공유(TeamState), 인간-기계 이중 검증(HITL), 병렬 처리 및 중단 복구 메커니즘을 구현합니다. 전체 프로세스를 자동으로 실행할 수 있지만 기본적으로 신뢰성을 보장하기 위해 인력 확인을 활성화합니다.

Alpha 탐색 팀(Alpha Seeking Team): DeFi 시장 전체를 지속적으로 스캔하여 시장 비효율성을 식별하고 새로운 아이디어 및 Alpha 기회를 탐색하며, 전략 팀에 새로운 논리 및 전략 구상을 제안합니다.

최적화 팀(Optimization Team): 역사적 및 예측 시장 데이터를 대규모로 시뮬레이션하여 전략 성과를 엄격하게 평가하고, 배포 전에 가정 압력 테스트 및 주기적 성과 분석을 수행하여 잠재적 하락 및 취약점을 식별하여 다양한 시장 환경에서 전략의 안정성과 강건성을 보장합니다.

또한 보조 AI 도구로는 Stack Expert AI 및 Troubleshooting AI가 있습니다: 전자는 Almanak 기술 스택 및 플랫폼 운영에 대한 사용자의 다양한 질문에 답변하고 즉각적인 기술 지원을 제공합니다; 후자는 전략 실행 과정의 실시간 모니터링 및 문제 위치에 집중하여 전략 실행의 안정성과 연속성을 보장합니다.

Almanak의 핵심 원칙은 모든 AI 작업이 기록되고 검토되며 구조화되어 처리된다는 것입니다. 어떤 AI도 독립적으로 실행되지 않으며, 모든 전략 논리는 출시 전에 완전한 인간-기계 이중 검증을 거쳐야 하며 사용자가 최종 제어권 및 관리권을 가집니다.

4. Almank 제품 진행 상황 및 발전 로드맵

Autonomous Liquidity USD Vault 금고

현재 Almanak은 커뮤니티를 통해 이더리움 메인넷에 배포된 Autonomous Liquidity USD(alUSDC Vault) 스테이블코인 수익 최적화 금고를 공식적으로 출시했습니다. Giza, Axal 등의 대출 수익형 AgentFi 제품과 마찬가지로, 그 핵심은 Stable Rotator Agent로, DeFi 생태계를 지속적으로 스캔하여 가장 높은 수익 기회를 식별하고 포착하며, 사용자 정의 가능한 위험 매개변수에 따라 자동으로 투자 포트폴리오를 재조정합니다. 전략 실행 전에 스마트 거래 비용 분석을 수행하며, 수익 증가폭이 모든 비용을 커버할 수 있을 때만 포지션을 조정하고, 고급 라우팅 최적화 자동 복리 기능을 결합하여 자본 효율성을 극대화합니다. 현재 이 금고는 Aave v3, Compound v3, Fluid, Euler v2, Morpho Blue, Yearn v3 등의 여러 USDC 파생 자산에 접속하고 있습니다.

Almanak 유동성 전략 및 Swap 거래 전략

Almanak이 출시한 전략은 두 가지 주요 범주로 나눌 수 있습니다: LP 시리즈(Dynamic LP Blue Chip, Dynamic LP Degen) 및 지표 현물 전략(MyAmazingStrat, PENDLERSI_Momentum, VIRTUALBollingerBandsMeanReversion), 자세한 전략 내용은 아래 표와 같습니다:

AI 도구를 통해 위의 전략 코드를 분석한 결과, 다음과 같은 결론을 도출할 수 있습니다:

• LP 동적 시장 조성(Blue Chip / Degen)은 지속적인 거래량이 있으며 무상 손실을 감수할 수 있는 풀에 적합합니다; Blue Chip은 안정적인 수수료 수익을 추구하고, Degen은 더 높은 빈도 수익 포착을 추구합니다.
• 지표 현물(EMA/RSI/BB)은 경량화된 다중 매개변수 그리드 실험을 구현합니다; 그러나 엄격한 쿨링/슬리피지/최소 거래량 제어가 필요하며, 풀 깊이 및 MEV에 주의해야 합니다.
• 자본 및 규모: 롱테일 자산(Degen/ANIME/VIRTUAL)은 소액/다중 인스턴스 전략에 더 적합하여 리스크 관리를 분산시킵니다; 블루칩 LP는 중장기/더 높은 TVL에 더 적합합니다.
• 실시간 최소 실행 가능한 조합: Dynamic LP Blue Chip(안정적인 수수료 수익) + RSI/BB와 같은 현물 전략(변동성 포착) + 소액 배포 Degen LP 또는 EMA 교차로 "고변동성 시험대"를 만듭니다.

Almanak 발전 로드맵

Almanak의 플랫폼 진화는 세 가지 단계로 나뉘며, 기술 기반에서 전체 링크 보급 확장을 점진적으로 실현합니다.

• Phase 1은 인프라 및 초기 커뮤니티 구축에 집중하여 전체 양적 거래 스택을 포함하는 공개 테스트 버전을 출시하고, Legion 플랫폼을 통해 핵심 사용자 그룹의 형성과 비공식 테스트 자격 분배를 완료합니다. 동시에 AI가 설계한 커뮤니티 금고 전략으로 자본 유입을 시작하여 첫 번째 자산의 체인 상 자동화 관리를 실현합니다.
• Phase 2 Almanak은 올해 말까지 AI Swarm 기능을 대중에게 전면 개방할 계획입니다. 그 이전에 시스템이 대규모 사용으로 확장됨에 따라 점진적으로 접근 권한을 완화할 것이며, 이 단계는 플랫폼 토큰 경제 및 인센티브 시스템의 공식 실행 기간이 될 것입니다.
• Phase 3은 글로벌 소매 사용자 유입에 중점을 두고, 저축 및 퇴직 계좌를 위한 친화적인 제품을 출시하며, 중앙화 거래소(예: Binance, Bybit)와 연결하여 CeFi와 DeFi의 원활한 연결을 실현합니다. 동시에 저위험 고용량 RWA 전략을 활용하여 자산 범위를 확장하고 모바일 애플리케이션을 출시하여 사용자 참여 장벽을 더욱 낮출 것입니다.

또한 Almanak은 다중 체인 지원(예: Solana, Hyperliquid, Avalanche, Optimism 등)을 지속적으로 확장하고, 더 많은 DeFi 프로토콜을 통합하며, 다중 에이전트 협력 시스템(Multi-Agent System) 및 신뢰할 수 있는 실행 환경(TEE)을 도입하여 AI 기반으로 Alpha를 자동으로 발견하고, 세계에서 가장 포괄적인 AI DeFi 스마트 실행 네트워크를 구축할 것입니다.

5. Almank의 토큰 경제학 및 Points 포인트 인센티브

Almanak의 토큰 경제 시스템은 AI 기반 금융 전략을 위한 효율적이고 지속 가능한 가치 교환 네트워크를 구축하여 고품질 전략과 유동성 자본이 체인 상에서 효율적으로 매칭될 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다. 플랫폼은 두 가지 핵심 역할 전략과 금고 큐레이터(Strategy & Vault Curators) 및 유동성 제공자(Liquidity Providers)를 통해 생태계 폐쇄 루프를 구축합니다: 전자는 AI 스마트 에이전트 집단(Agentic AI-Swarm)을 활용하여 코드 없는 환경에서 검증 가능한 결정적 전략을 설계, 최적화 및 관리하며, 허가 없는 금고(Vault)를 배포하여 외부 자본을 유입하고 관리 수수료 및 성과 분배를 수취합니다; 후자는 이러한 Vault에 자금을 예치하여 토큰화된 전략 노출을 얻고 수익 분배에 참여합니다.

전략 프라이버시 측면에서 전략 큐레이터는 비공개 모드(폐쇄형, 전략 라이브러리에 포함되지 않으며 본인만 접근 가능) 또는 공개 모드(오픈 소스이며 전략 라이브러리에 포함되어 커뮤니티 및 제3자 프로토콜에서 사용 가능)를 선택할 수 있어 IP 보호와 지식 공유 간의 균형을 이룰 수 있습니다.

토큰 경제 모델은 전통 헤지 펀드의 동적 자금 배분 논리를 차용하고, Bittensor의 수요 기반 배출 분배 메커니즘 및 Curve Finance의 거버넌스 인센티브 모델을 통합합니다: 전자는 TVL 및 전략 수익률에 따라 배출을 가중 분배하여 자본이 고성과 전략으로 집중되도록 장려합니다; 후자는 "veToken + Bribe" 모델을 도입하여 프로토콜 측이 특정 Vault의 배출 배수를 높이기 위해 투표할 수 있도록 하여 AI 스마트 에이전트 트래픽(agentic traffic)이 지정된 프로토콜로 집중되도록 유도합니다.

배출 분배는 AUM 및 ROI 기반 가중 공식을 사용하여 Vault가 자본 유치 및 수익 창출에 기여한 것을 직접적으로 토큰 보상으로 전환합니다; 거버넌스 가중 메커니즘(Almanak Wars)은 목표 Vault에 최대 3배의 가중치를 추가하여 프로젝트 측, 큐레이터 및 유동성 측 간의 삼자 게임의 인센티브 시장을 형성합니다. 장기적인 지속 가능성을 유지하기 위해 프로토콜 수수료(금고 수수료, 계산 자원 추가 요금 등)는 일부가 배출 풀로 회수되어 생태계가 성숙해진 후 점진적으로 신규 배출 압력을 상쇄합니다.

토큰 기능은 스테이킹(Staking) 및 거버넌스(Governance)를 포함합니다: 보유자는 스테이킹을 통해 플랫폼 계산 자원 할인, 투표 가중치 증가, 특정 Vault에 대한 배출 유도 및 DAO 거버넌스에 참여하여 계산 자원 추가 요금, Vault 수수료 비율, 배출 곡선 등의 주요 매개변수를 결정할 수 있습니다. 거버넌스 구조는 생태 매개변수 위원회 및 혁신 발전 위원회를 포함할 것으로 예상되며, 각각 프로토콜 매개변수, 수익 분배 및 자금 관리, 생태 지원 등의 업무를 담당합니다.

토큰 분배 측면에서 Almanak은 팀(54개월 선형 해제, 12개월 잠금), 기관 투자자(48개월 선형 해제, 12개월 잠금), 자문(48개월 선형 해제, 12개월 잠금), 혁신 및 생태 발전(TGE 해제 35%, 나머지 36개월 선형 해제), 커뮤니티 및 초기 참여자(TGE 해제 45%), Legion 커뮤니티 라운드(두 번의 라운드, 첫 번째 라운드 30% TGE + 24개월 선형 해제, 두 번째 라운드 100% TGE)를 설정했습니다. 배출 풀(Emission)은 네트워크 참여자 및 초기 인센티브를 보상하는 데 사용되며, 연간 반감의 인플레이션 모델로 분배되어 장기적인 인센티브 및 거버넌스 활력을 유지합니다.

Almanak Points: 플랫폼 참여도 측정 인센티브 메커니즘

Almanak Points는 플랫폼에서 사용자의 참여도 및 기여도를 측정하는 핵심 메커니즘으로, 포인트 시스템을 통해 자산 유치, 전략 사용 및 커뮤니티 성장을 촉진하는 것을 목표로 합니다. 포인트는 시즌(Season)별로 단계적으로 배포되며, 각 시즌의 배포량, 참여 가능한 활동 및 계산 방식은 조정됩니다.

사용자는 다양한 방법으로 Points를 얻을 수 있습니다: ① Almanak 플랫폼에 나열된 커뮤니티 금고(Vault)에 자금을 예치하여 예치 규모 및 보유 시간에 따라 포인트를 계산합니다(현재 Vault 예치 시 2배 포인트); ② Almanak Wallet에서 자산을 보유하여 잔액 및 보유 기간에 따라 포인트를 누적합니다; ③ Deployments를 활성화하고 적극적으로 관리하여 관리 자산 규모, 기간 및 전략 복잡도에 따라 추가 포인트를 얻습니다; ④ 새로운 사용자를 추천하여 플랫폼 활동에 참여시키면 추천받은 사용자의 포인트의 20%를 추가 보상으로 받습니다. Points는 양도할 수 없으며 거래할 수 없지만, 토큰 발행 시 1:1 비율로 토큰으로 전환됩니다. 또한 포인트는 거버넌스 권한, 기능 사용 권한 및 생태계 복지의 기초로 사용됩니다.

프로젝트 자금 조달 및 발행 전략

Almanak은 Cookie.fun 및 Legion.cc와 깊이 협력하여 Snaps/cSnaps 메커니즘을 도입하고, 주목 자본 형성(Attention Capital Formation) 모델을 통해 체인 상에서 추적 가능한 기여도 포인트를 분석하여 사용자가 커뮤니티 전파, 콘텐츠 상호작용, 자금 지원 등 다양한 차원에서의 활발함과 토큰 분배를 직접 연결하여 "기여가 곧 소유권"의 투명하고 구조화된 분배 논리를 실현합니다.

자본 배경 측면에서 Almanak은 초기 Delphi Digital 및 NEAR Foundation의 인큐베이션 지원을 받았으며, Hashkey Capital, Bankless Ventures, Matrix Partners, RockawayX, AppWorks, Artemis Capital, SParkle Ventures 등 유명 기관 투자자를 차례로 유치하여 누적 자금 조달