바이낸스 창립자 자오창펑, BNB, BNB체인 및 그 생태계에 대해 자세히 이야기하다

https://x.com/rpcnftclub/status/1968700830015754246

대화 게스트 소개:

David Namdar（X@namdar）： BNC CEO이자 Galaxy Digital의 공동 창립자로, 10년 이상의 암호화폐 및 자본 시장 경험을 보유하고 있습니다. 현재 그는 나스닥 상장 기업 BNB Network Company(BNC)의 CEO로 재직하며, BNB를 중심으로 한 디지털 자산 국고 프로젝트를 이끌고 있으며, 외부에서는 "BNB 버전의 MicroStrategy"로 불리고 있습니다.

CZ： 바이낸스(Binance)의 창립자이자 전 CEO로, 세계 암호화폐 산업에서 가장 영향력 있는 기업가 중 한 명입니다.

David：좋습니다, 안녕하세요 CZ. 만나서 반갑습니다. CZ：안녕하세요 David. 만나서 반갑습니다.

David： 당신과 함께 이 대화를 시작하게 되어 매우 흥분됩니다. 우리는 오랫동안 알고 지냈고, 그동안 정말 멋진 여정을 걸어왔습니다. 최근 시장도 매우 흥미롭고, 특히 오늘 BNB가 새로운 역사적 최고점을 기록하고 있습니다. 당신 쪽 상황은 어떤가요? 어디서 연결하고 있나요?

CZ：상황은 꽤 좋습니다. 저는 지금 도쿄에 있습니다. 당신이 말한 것처럼, BNB가 역사적인 최고점을 기록하고 있습니다. 그 이유가 무엇인지 잘 모르겠지만, 당신의 노력도 분명 기여했을 것이라고 생각합니다. 그래서 감사합니다. 전반적으로 모든 것이 잘 되고 있습니다.

David：그 소식을 듣게 되어 기쁩니다. 처음부터 다시 돌아가고 싶습니다. 우리는 암호화 분야에서 함께 걸어온 여정이 정말 멋졌습니다. 2017년 BNB가 처음 출시되었을 때, BNB는 정말 두드러졌고, 규칙을 깨는 첫 번째 프로젝트였으며, 당시에도 상당히 혁신적이었습니다. 지금 이 몇 년간의 변화를 어떻게 보시나요? 그것이 오늘날과 같은 번창하는 생태계로 성장할 것이라고 생각하셨나요?

CZ：좋은 질문입니다. 처음에(2017년) BNB는 이더리움의 ERC-20 토큰으로, 단순히 자금을 모으기 위해 사용되었습니다. 우리는 공개적이고 탈중앙화된 블록체인을 개발할 것이라는 것을 알고 있었지만, 그것이 완전한 생태계로 성장할 것이라고는 실제로 예상하지 못했습니다. 그래서 지금 이 모든 것을 보는 것은 정말 성취감이 듭니다. 솔직히 말해서, 지난 7-8년 동안 저는 대부분의 시간을 중앙화 거래소 운영에 바쳤고, 그 시기에 BNB 체인에 많은 시간을 투자하지 않았습니다. 지난 2년 정도는 미국 정부와의 문제를 처리해야 했고, 미국에 가서 4개월 동안 감옥에 있었던 일도 있었습니다. 그래서 우리는 실제로 BNB 체인에 많은 시간과 노력을 투자하지 않았습니다. 그럼에도 불구하고 커뮤니티는 성장했습니다. 특히 올해 우리는 BNB 체인에 더 많은 관심을 기울이기 시작했습니다. 저도 BNB 체인에 더 많은 관심을 기울이고 있습니다--- --- 다른 일도 없으니까요.

CZ：그리고 여러분도 이 생태계에 있으니, 정말 힘이 됩니다. 올해 우리는 BNB 체인이 정말로 번창하고 있는 것을 보았습니다. 이것은 정말 좋은 일입니다. 저는 오늘날에도 BNB 체인이 여전히 "발전 중"이라고 생각합니다. 전체 생태계도 여전히 "발전 중"입니다. 이는 다양한 프로젝트가 성장할 수 있는 많은 기회가 있다는 것을 의미합니다. 전반적으로, 저는 매우 긍정적으로 생각합니다.

David：네, 저도 전적으로 동의합니다. 최근에 저는 외부에서 BNB의 깃발을 들고 다니며, 투자자들에게 BNB(자산)와 BNB 체인(전체 생태계)의 차이를 설명하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 그리고 그것이 어떻게 더 이상 어떤 단일 회사에 묶여 있지 않게 되었는지에 대해 설명하고 있습니다. 일반적으로 사람들에게 이 차이를 어떻게 설명하시나요?

CZ：네, 많은 사람들이 혼란스러워합니다. 많은 미디어가 BNB를 "바이낸스 코인"이라고 부르기를 좋아합니다. 이는 역사와 관련이 있습니다: 처음에는 실제로 그렇게 불렸습니다. 우리는 나중에 몇 차례 브랜드를 재구성하려고 시도했으며, 두 가지를 구분하고자 했습니다. BNB는 처음에 바이낸스 중앙화 거래소에서 더 많은 권리를 가지고 있었지만, 지금은 당신이 말한 것처럼, 그것은 스스로 번창하는 생태계가 되었습니다. BNB는 여러 블록체인에서의 원주율 자산이며, 현재 BNB 스마트 체인, 그린필드, opBNB를 포함하고 있으며, 이전에는 Tendermint 기반의 BNB 비콘 체인도 있었습니다. 앞으로 BNB는 새로운 기술을 사용하는 여러 블록체인의 원주율 토큰이 될 것입니다.

CZ： BNB는 BNB 블록체인 탈중앙화 생태계에 동력을 제공하는 토큰으로, "바이낸스 회사의 토큰"과는 매우 다릅니다. 중앙화 거래소는 여전히 BNB를 사용하여 수수료 할인 혜택을 제공하지만, 그것은 많은 사용 사례 중 하나일 뿐입니다. 중앙화 거래소는 또한 BNB 보유자에게 Launchpad, Launchpool, Binance Alpha와 같은 수익형 에어드롭 참여 기회를 제공합니다. 하지만 다시 말하지만, 이것은 BNB의 일부 권리입니다. BNB 자체는 매우 번창하고 방대한 생태계입니다: 체인에는 여러 DEX, 영구 계약형 DEX, 대출 프로토콜, 스테이블코인 등이 있습니다. BNB 블록체인에는 정말 많은 것들이 있습니다. 사실, 많은 사람들에게 이를 명확히 설명하기가 어렵다고 생각합니다. 사람들은 쉽게 혼란스러워합니다 --- --- 그래서 당신이 이 부분에서 저보다 더 잘하고 있다고 생각합니다. 도와주셔서 감사합니다.

David：아니요, 그건 아닙니다. 하지만 칭찬해 주셔서 감사합니다. 제가 지금 외부에서 실제로 하고 있는 일은 가능한 한 설명을 제공하는 것입니다. 아시다시피, 우리는 여러 번 이야기했습니다: 저는 이 분야에 오랫동안 있었고, 다양한 진화를 목격했습니다. 많은 사람들이 들어오고 나가는 것을 보았고, 특히 규제 요인의 추진에 따라 반복과 혁신을 보았습니다. 맞죠? 그래서 저에게는 지금 "진화가 어떻게 발생했는지"를 설명하는 것이 중요합니다. 당신이 이 몇 년 동안 구축한 것들, 그리고 당신이 업계에서 가장 뛰어난 구축자 중 한 명이라는 점에서, 이는 정말 멋진 일입니다.

David：제 생각에 BNB는 많은 것들의 집합체이며, 이 몇 년 동안 지속적으로 반복적으로 발전할 수 있는 체인으로 나타났습니다. 각 체인 --- --- 예를 들어 이더리움 --- ---은 각자의 로드맵과 다양한 아이디어 및 업그레이드 비전을 가지고 있습니다. 우리는 비트코인이 BIP(개선 제안) 측면에서 많은 "정치적 요소"를 가지고 있다는 것을 알고 있습니다. 다양한 반복도 많습니다. 그래서 어떤 의미에서 BNB는 이 몇 년 동안 가장 성공적으로 업그레이드와 진화를 이룬 체인 중 하나라고 할 수 있습니다.

CZ：네, 맞습니다. 저는 모든 체인이 사실 계속 진화하고 있다고 생각합니다. BNB 체인은 Tendermint 기반의 블록체인에서 발전해 왔기 때문에 더 많이 진화하고 있습니다. 처음에는 ERC-20 토큰이었고, 나중에 Tendermint 블록체인으로 이전되었으며, EVM 호환 체인으로 변모하였고, 2층(opBNB)으로 성장했습니다. 그리고 우리는 그린필드(저장 중심)도 있습니다. 지금은 개발자들이 고려하고 연구하고 있는 새로운 변종도 있습니다. 이런 관점에서 우리는 구조적으로 더 많이 진화하고 있습니다. 대부분의 다른 블록체인은 한 가지 아키텍처에서 시작하여 계속 유지되지만, BNB 체인의 관점에서 BNB라는 토큰은 여러 블록체인의 원주율 자산입니다. 기본 기술은 시간이 지남에 따라 진화할 수 있습니다.

CZ：저는 몇몇 핵심 개발자들과 몇 차례 논의했습니다. 그들은 "다음 세대"가 무엇일지 보고 있습니다: 다음 세대 아키텍처는 100배, 1000배의 처리량을 제공해야 하며, 더 큰 용량과 안정성, 더 낮은 비용을 제공해야 하고, "AI를 완전히 이해"하고 AI에 대비해야 합니다; 동시에 원주율로 스테이블코인, RWA 등을 지원해야 합니다. 관련 논의가 많습니다. 저는 우리의 마음가짐과 커뮤니티가 BNB에 대한 마음가짐이 이 토큰이 여러 블록체인의 원주율 코인이 될 것이며, 기술이 지속적으로 빠르게 진화할 것이라는 점이라고 희망합니다. 우리가 함께 이 점을 실현할 수 있기를 바랍니다.

David：네, 전적으로 동의합니다. 그리고 그 중 큰 부분은 커뮤니티에 관한 것입니다. 당신이 말한 것처럼, 이 몇 년 동안 커뮤니티는 당신과 BNB 체인 팀, 그리고 모든 참여자들의 격려를 받아왔습니다. 저도 계속 관찰하고 있으며, 외부에서 매우 높은 열정을 보고 있습니다. 당신이 방금 여러 번 언급한 스테이블코인에 대해 좀 더 깊이 들어가 보겠습니다. 지금 "스테이블코인 이야기"가 한창입니다: 최근 Circle IPO와 더불어 이더리움의 지난 몇 개월의 흐름 덕분에 월스트리트와 많은 투자자들이 스테이블코인의 잠재력을 인식하기 시작했습니다. "Genius Act"의 통과도 영향을 미쳤습니다. 저는 사람들에게 말할 것입니다, 사실 많은 면에서 우리는 BNB 체인에서 스테이블코인이 매우 강력하게 성장하고 있으며, 심지어 어떤 단계에서는 이더리움을 초과했다고 생각합니다. 그러면 BNB 체인에서의 스테이블코인 지형을 어떻게 보시나요? 글로벌 관점에서 스테이블코인을 "달러 ETF"로 볼 수 있을까요?

CZ： 스테이블코인에 대해 이야기할 것이 정말 많습니다. 지금 사람들은 스테이블코인이 암호화폐에서 가장 큰 비즈니스 중 하나가 될 수 있다는 것을 인식하고 있습니다. 바이낸스라는 중앙화 거래소는 "어떤 프로젝트가 상장될 수 있는지" 등에서 강한 영향력을 가지고 있지만, 수익성 측면에서 보면 Tether는 인류 역사상 인당 가장 많은 수익을 올리는 회사일 수 있습니다. 예를 들어, 그들은 연간 130억에서 150억 달러를 벌고, 직원은 약 200명입니다. 이는 정말 놀라운 일입니다. 그래서 지금 모두가 스테이블코인을 만들고 싶어합니다. Circle도 일정한 성공을 거두었습니다. 사실, 약 2년 전 BUSD가 NYDFS에 의해 중단되었지만, 그것은 0에서 230억으로 성장했습니다; 그리고 그 당시에는 상대적으로 "반암호화" 정부 시기(바이든 정부의 "암호화 전쟁")에서 발생한 일이었습니다. 하지만 USDC는 중단되지 않았고, 그래서 계속 성장하고 있으며, 지금 공개 상장되었습니다.

CZ： 지금은 수천 개의 프로젝트가 스테이블코인을 만들려고 시도하고 있습니다. 이는 매우 좋은 일입니다. 저는 이것이 더 많은 다양성을 가져올 것이라고 생각합니다. 어떤 것은 더 높은 수익을 제공할 것이고, 어떤 것은 새로운 특성을 가질 것입니다. 하지만 스테이블코인 지형을 실제로 살펴보면, 제 인상은 미국 내에서는 그렇게 스테이블코인이 필요하지 않다는 것입니다. 오늘날 암호화폐에서 가장 큰 스테이블코인은 모두 달러로 가격이 책정되고 달러에 고정되어 있지만, 미국에는 ACH가 있어 국내 송금이 상대적으로 쉽습니다. 스테이블코인이 많이 사용되는 것은 사실 미국 외의 국제적인 상황입니다. 스테이블코인은 달러가 전 세계에서 더 지배적이 되도록 도와줍니다; 솔직히 말해서, 각 국가는 자국의 통화가 전 세계에서 더 많이 사용되기를 원합니다. 예를 들어, 중국의 인민폐도 글로벌 주도 통화가 되기를 원하고, 다른 국가들도 마찬가지입니다. 스테이블코인은 이를 실현하는 방법 중 하나입니다. 그것은 암호화폐와 블록체인 산업이 전통 금융 시스템에 더 잘 통합되도록 도와주며, 암호화폐 종사자들이 생태계에서 안정적인, 적어도 법정 화폐로 가격이 책정된 가치의 기준을 가질 수 있도록 합니다; 동시에 각국에도 많은 도움이 됩니다. 따라서 순수한 경제적 이익 측면에서 각국은 자국의 스테이블코인 발전을 장려해야 합니다.

CZ： BNB 체인 생태계로 돌아가 보겠습니다. 역사적으로 USDT와 USDC는 강력한 원주율 지원을 제공하지 않았습니다; 최근에야 그들은 원주율 발행을 시작했습니다. 저는 Tether가 현재 BNB 체인에서 원주율 발행을 하지 않고 있으며, Circle은 이미 원주율 발행을 시작했지만, 그것도 최근에야 시작했습니다. 그래서 여기에는 공백이 있으며, 채울 수 있는 틈새가 있습니다. 저는 USD1이 잘 보완되고 있다고 생각하며, 지난 몇 개월 동안 그 성장이 매우 강력했습니다. 그래서 저는 스테이블코인이 지속적으로 존재할 것이며, 큰 플레이어가 될 것이라고 생각합니다 --- --- 정확히 말하면, 매우 큰 시장이 될 것입니다. 몇 년 전으로 돌아가 보면, 저도 그 당시에는 잘 이해하지 못했습니다. 우리가 바이낸스를 시작할 때, 저는 "누가 스테이블코인을 사용할까? 왜 법정 화폐를 직접 사용하지 않지?"라고 생각했습니다. 하지만 스테이블코인은 정말 많은 문제를 해결했습니다: 블록체인을 사용하여 국제 송금이 훨씬 쉬워졌습니다; 블록체인에는 경계가 없으며, 서로 다른 거래소 간의 가격을 동기화하는 데 도움이 됩니다; 그리고 그것은 더 쉽게 사용할 수 있는 "법정 화폐 형태"이기도 합니다. 그렇기 때문에 그것은 매우 빠르게 성장하고 있으며, 계속해서 성장할 것입니다. BNB 체인에서의 스테이블코인 시장에는 여전히 많은 기회가 있습니다. 이 부분은 아직 충분히 발전하지 않았습니다. 우리는 USD1의 눈에 띄는 성장을 보고 있으며, 저는 그곳에서 더 많은 발전이 있을 것이라고 예상합니다.

David：네, 저도 동의합니다. 이것은 NYDFS로 다시 돌아가게 합니다. 그들은 실제로 문제를 만들고 있습니다. 심지어 제가 이 분야에 처음 들어왔을 때부터 뉴욕의 Bit License는 혁신을 늦추고 있었습니다 --- --- 뉴욕뿐만 아니라 미국 전역, 심지어 전 세계적으로, 많은 규제자들이 뉴욕의 Bit License를 보고 암호화폐 발전을 늦추는 기회를 잡고 있습니다. 그래서 "암호화폐 전쟁"은 훨씬 이전에 시작되었습니다. 지금 많은 스테이블코인에 대해, 저는 처음 Tether로 돌아가고 싶습니다. Tether는 산업의 필요에 의해 탄생했습니다: 사람들은 서로 다른 거래소 간에 가치를 이동시키고자 했고, 기존 금융 인프라는 이를 막으려 했습니다. Tether는 그 역할을 수행하며, 당신이 말한 대로 --- --- 업계에서 가장 수익성이 높고, 세계에서 가장 수익성이 높은 회사 중 하나로 성장했습니다. BNB 체인에서 활동이 증가함에 따라, 스테이블코인에 대한 수요는 자연스럽게 포착될 것이며, 이러한 활동을 지원하는 데 도움이 될 것입니다.

David：다음은 RWA 분야입니다. 저는 우리가 마침내 RWA 성장의 전환점에 도달했다고 생각합니다. 지난 몇 개의 주기 동안 우리는 "시작과 중단"을 보았습니다: 초기의 부동산 토큰화 프로젝트에서 일부 펀드 토큰화까지. 하지만 지금 우리는 실제로 많은 RWA 활동이 회복되고 있는 것을 보고 있습니다. 현재 RWA 채택 곡선에서 우리가 위치하고 있는 곳은 어떻게 보시나요? 그리고 BNB 체인 주변에서 관찰한 몇 가지 상황은 무엇인가요?

CZ：우리는 이 분야에서 10년 이상을 보냈고, "하드코어 신자"로서 모든 것이 토큰화될 것이라고 믿고 있습니다. 단순히 건물이나 전통적인 화폐 시장 펀드뿐만 아니라, 심지어 "사람"도 토큰화될 수 있습니다; 가상의 것들도 가능합니다. 그래서 모든 것이 토큰화될 수 있지만, 토큰화는 쉽지 않습니다. 개인적으로는 더 많은 전통 금융 도구가 먼저 토큰화될 것이라고 생각합니다. 왜냐하면 그것들이 거래에 더 적합하기 때문입니다. 예를 들어 부동산은 가격 변동이 크지 않고 거래량도 많지 않기 때문에 유동성이 떨어집니다. 만약 당신이 한 건물을 토큰화했다면, 가격이 상대적으로 안정적이기 때문에 거래량이 많지 않을 것입니다; 충분한 거래량이 없다면, 사람들은 주문서에 큰 주문을 걸지 않을 것이고, 유동성은 더 나빠질 것입니다. 만약 당신이 수백만 달러, 심지어 더 큰 규모로 진입하고 나가고 싶다면, 매우 어려워질 것이고 비정상적인 가격 행동이 발생할 수 있습니다.

CZ：모든 자산이 쉽게 토큰화되는 것은 아닙니다. 암호화 자산은 가격 변동성이 크기 때문에 오히려 "특성"이 형성되어 사람들이 더 많이 거래하고 거래량이 더 높아집니다. 또한, 당신이 한 건물을 토큰화했다면, 만약 당신이 전체 건물을 사고 싶다면, 시장에 있는 모든 토큰을 사야 합니다; 마지막 몇 개의 토큰 보유자는 판매를 원하지 않을 수 있으며, 가격이 매우 높아질 수 있습니다. 게다가, 한 건물의 "조각"을 보유한다고 해서 당신이 그 안에 살 수 있다는 것을 의미하지는 않습니다. 다시 말해, 어떤 경제적 사용권이나 경제적 수익을 어떻게 누릴 수 있는지가 문제입니다. 그리고 규제 우려도 있습니다: 건물을 토큰화할 때, 그것이 증권으로 간주되는지, 아니면 다른 것으로 간주되는지? 누가 규제할 것인가? 대국에서는 이 문제가 특히 두드러집니다. 왜냐하면 금융 시장에는 여러 규제자가 있을 수 있기 때문입니다; 다른 국가에서는 이 문제가 없을 수 있지만, 여전히 규제 프레임워크가 중요합니다 --- --- 이 토큰들이 무엇을 할 수 있고, 무엇을 할 수 없는지? 오늘날 많은 문제는 여전히 명확하지 않습니다.

CZ：저는 RWA가 매우 클 것이라고 생각하며, 커질 것입니다. 만약 스테이블코인을 RWA로 간주한다면(많은 사람들이 그렇게 간주합니다), 그것은 이미 매우 큽니다. 다른 새로운 자산들도 매우 흥미로울 것입니다. 하지만 개인적으로는 전통 금융 자산이 먼저 토큰화될 것이고, 그 다음에 더 쉽게 개념화되고 상환될 수 있는 대량 상품(예: 석유, 곡물)으로 이어질 것이며, 마지막으로 다른 것들이 올 것입니다.

David：그것은 매우 합리적입니다. 또한 현재 주기에 대해 제가 흥분하는 점 중 하나입니다: 많은 암호화 플레이어들이 전통 금융 분야에 전례 없는 방식으로 "하강"하고 있습니다; 동시에 일부 TradFi(전통 금융) 플레이어들이 암호화 시장에 진입하려고 시도하고 있습니다. 예를 들어 Galaxy --- --- 그들은 최근에 아마도 최초로 자신의 주식을 토큰화한 회사 중 하나일 것입니다. 당신도 아마 관련 뉴스를 보셨을 것입니다. 우리는 이러한 시도가 더 많아질 것이라고 생각합니다. 정말로 대량의 수요가 있을지, 암호화圈의 사람들이 "토큰화된 주식"의 전통 금융 시장에 참여하는 데 정말로 관심이 있을지는 두고 봐야 합니다. 지금, "중앙화 거래소에서 탈중앙화 거래소로의 가치 이동"이라는 주제와 미래의 다른 분야로 돌아가 보겠습니다. 최근 BNB 날에 당신은 이렇게 말했습니다: 만약 다시 시작할 수 있다면, 20대가 된다면 AI 에이전트와 개인 정보 보호에 중점을 둔 DEX를 만들 것이라고 하셨습니다. 이 점이 저에게 큰 감동을 주었습니다. 그 임계점을 생각할 때 --- --- 당신이 암호화 시장이 중앙화 거래소에서 DEX로 어떻게 이동할 것인지에 대해 많은 이야기를 나누셨던 것을 들었습니다. 당신은 이것이 어떻게 진화할 것이라고 생각하십니까?

CZ：물론입니다. 당신이 언급한 또 다른 점에 대해 먼저 답변하겠습니다: 주식의 토큰화. 저는 이것이 "가장 분명한" 해야 할 일이라고 생각합니다. 왜냐하면 어떤 나라가 자신의 주식이 전 세계 사용자에게 접근 가능해지기를 원하지 않겠습니까? 문제는 대부분의 주식이 "증권"으로 분류될 것이라는 것입니다. 증권에 대한 각국의 법률은 매우 엄격합니다(대부분 SEC와 같은 규제 기관이 있습니다) 그리고 어떤 국제적인 SEC 동맹도 있습니다. 그래서 지금 주식 토큰을 발행하려는 사람들이 많은 "고리"를 건너뛰려고 시도하고 있으며, "토큰"과 "증권"을 분리하려고 합니다.

CZ：이것은 문제를 가져올 것입니다: 토큰 가격과 주식 가격이 동기화되지 않으면 안 됩니다. 제 생각에는 가격 차이가 존재한다면, 더 저렴한 것을 사서 더 비싼 것으로 교환해야 합니다; 그렇게 하는 사람이 많아지면 가격 차이는 사라질 것입니다. 하지만 사실 가격 차이는 계속 존재하며, 이는 처음부터 끝까지의 프로세스가 통합되지 않았음을 나타냅니다. 제 정의에 따르면, 이는 이 제품이 "아직 작동하지 않는다"는 것을 의미합니다. 하지만 저는 주식 토큰화가 큰 시장이 될 것이라고 생각하며, 우리는 규제가 매우 명확한 지침을 제공해야 합니다 --- --- 무엇을 할 수 있고, 무엇을 할 수 없는지 등. 저는 많은 국가들이 시범 운영을 하고 있다는 것을 알고 있습니다. 미국, 아랍에미리트, 그리고 다른 국가들에서도요.

CZ：AI로 돌아가 보겠습니다. 저는 AI가 사람들의 상호작용 양을 3-6배 증가시킬 것이라고 생각합니다. 예를 들어, 1,000배에서 1,000,000배로요. 미래에는 우리 각자가 수천 개의 에이전트를 백그라운드에서 위해 일하게 될 것입니다. 에이전트가 이 내용을 전사하는 역할을 할 것입니다 --- --- 아마 지금 이 팟캐스트의 내용을 전사하는 AI가 있을 것입니다. 미래에는 에이전트가 비디오를 편집하고, 하이라이트를 뽑아내고, 제 주름을 없애고, 온라인에 게시하며, 어떤 식으로든 수익을 창출할 것입니다. 예를 들어 사람들이 처음 1/3을 보고, 나머지 2/3를 보려면 약간의 비용을 지불해야 하며, 심지어 "몇 센트의 작은 부분"만 지불할 수 있습니다. 이러한 모든 거래는 "초고빈도, 초저비용"으로 이루어질 것입니다. 저는 블록체인이 이러한 거래 유형을 처리할 수 있는 유일한 방법이라고 생각합니다. AI는 블록체인의 거래량을 대폭 증가시킬 것입니다.

CZ：동시에 블록체인은 AI를 위해 많은 일을 할 수 있습니다: 예를 들어 "안전한 AI", 개인 정보 보호, 안전한 훈련, 안전한 데이터 수집 및 사용 등을 블록체인을 통해 사용자에 의해 진정으로 제어되는 방식으로 구현할 수 있습니다. 저는 몇몇 AI 회사와도 이야기해 보았습니다: 그들은 블록체인을 사용하여 "알고리즘 개발 과정의 투명성"을 실현하고, 사람들이 내부를 들여다볼 수 있도록 할 것입니다. 왜냐하면 지금 그것은 블랙박스이기 때문입니다. 우리는 어떤 데이터로 훈련했는지 모르지만, AI는 답을 줄 수 있는 것 같습니다. 예를 들어, 제가 AI에게 어떤 책을 요약해 달라고 요청하면 --- --- AI가 그 책을 가지고 있다면, 저는 그것이 모든 책에 대해 비용을 지불했는지 확신할 수 없습니다; AI가 기존의 모든 책에 대해 10달러를 지불했는지 확신할 수 없습니다; 만약 제가 유료 웹페이지를 요약해 달라고 요청하면, AI는 이상하게도 그것을 가지고 있을 수 있습니다. 그래서 AI에는 블록체인이 해결할 수 있는 많은 잠재적인 문제가 있습니다. 저는 다시 한 번, 이것이 거대한 산업이라고 생각합니다. 더 나은 표현은: 적어도 제 인생에서, 세 가지 기본 기술 --- --- 인터넷, 블록체인, AI --- ---가 있습니다. 인터넷에는 여전히 많은 기회가 있지만, 후자의 두 가지는 이제 막 시작되었습니다; 세 가지 모두 큰 성장 공간이 있으며, 특히 후자의 두 가지는 엄청난 잠재력을 가지고 있습니다.

David：저는 전적으로 동의합니다. 저도 AI 시장과 그 진화에 대해 많은 시간을 투자했습니다. 작년에는 많은 아이디어를 생각했으며, AI 에이전트를 전문으로 하는 은행을 설립하는 것과 같은 것들 --- --- 우리는 각자가 수천 개의 에이전트를 가지고 있으며, 매일 "조 단위" 거래를 하게 될 것입니다. 우리는 이러한 활동을 수용할 수 있는 블록체인 기반의 확장 가능한 생태계가 필요합니다. 당신도 말씀하셨듯이, AI는 KYC를 수행할 수 없으며, 거래소와 은행에서 계좌를 개설할 수 없습니다. 따라서 블록체인 개입이 없다면 이는 불가능합니다. 2017-2018년으로 돌아가 보면, 저는 가장 초기의 AI 에이전트 프로젝트 중 하나에 참여했지만, 그것은 실현되지 않았습니다. "Botchain"이라는 이름이었습니다. 무한하고 상상할 수 없는 "로봇 대 로봇" 통신을 갖게 되면, 우리는 기록을 남겨야 하며, 이러한 기록은 검증 가능해야 하고 체인에 있어야 합니다. 이렇게 하면 감사 시에: 제 LLM/에이전트가 데이터를 어디서 가져왔는지, 당신의 에이전트가 어디서 가져왔는지, 그들이 일정 기간 동안 어떤 합의에 도달했는지를 볼 수 있습니다.

David：이제 CEX와 DEX의 주제로 돌아가고 싶습니다. 이는 시장에서 또 다른 매력적인 문제입니다. 지난 몇 개의 주기를 돌아보면, 중앙화 거래소는 오랫동안 많은 활동의 주요 동력이었으며, 많은 사람들의 암호화 "첫 번째 정거장"이었습니다. 이제 우리는 DEX의 빠른 성장을 보고 있으며, 이는 우리가 둘 다 예상했던 지속적인 추세라고 생각합니다. 그러면 이것이 시간 축에서 어떻게 진화할 것이라고 생각하십니까?

CZ：이 추세는 매우 명확합니다. 더 먼 미래에는 DEX가 CEX보다 더 클 것이라는 점은 매우 분명합니다. 당신이 말한 것처럼, CEX는 사람들이 암호화 세계에 들어가는 "디딤돌"입니다. Web2에서 온 사용자들은 이메일과 비밀번호를 사용하는 것이 더 쉽다고 느끼며, 고객 서비스가 있고, 누군가가 손을 잡아 도와줄 수 있습니다. 관리 플랫폼의 개념도 더 쉽게 이해할 수 있습니다. 왜냐하면 그것은 개념적으로 은행과 더 비슷하기 때문입니다. 하지만 그들이 더 경험이 쌓이면, 그들은 "이제는 내 지갑이 있고, 스스로 관리할 수 있다"고 말하게 될 것입니다. 이는 더 높은 자유도와 통제권을 제공하며, 더 많은 책임(예: 장치를 잘 보호해야 함)을 의미합니다. 사람들이 이러한 것을 습득하게 되면, DEX로 전환하게 될 것입니다.

CZ：그래서 저는 100% 확신합니다. 미래에는 DEX가 CEX보다 더 클 것입니다. 따라서 체인 자체 --- --- 체인의 생태계 --- ---가 매우 중요합니다. 이것이 제가 생각하기에 장기적으로 "체인의 생태계"가 어떤 중앙화 거래소보다 더 중요하다고 생각하는 이유입니다. 이런 의미에서 저는 더 이상 중앙화 거래소에 시간을 쏟을 수 없게 되었고, 오히려 좋은 일입니다. 이제 저는 탈중앙화 생태계에 기여할 수 있는 더 많은 시간을 가질 수 있습니다. 그리고 이것은 사실 매우 매력적입니다. 왜냐하면 일단 당신이 그것에 익숙해지면…… 저는 현재 일반인에게는 탈중앙화 생태계가 여전히 사용하기 어렵다고 말할 것입니다. 거래량은 증가하고 있으며, 상당히 괜찮지만, 일반 사용자에게는 탈중앙화 제품을 사용할 때 많은 무작위 문자열과 화면의 무작위 숫자를 보게 될 것입니다 --- --- 어떻게 해야 할까요? 중앙화 거래소에서도 많은 숫자가 있지만, 적어도 이해할 수 있는 숫자입니다. 우리는 커뮤니티로서 제품을 더 잘 만들고, 더 쉽게 사용할 수 있도록 해야 합니다. 하지만 "체인에서, 탈중앙화"는 분명히 미래입니다; 그렇지 않다면 우리는 이 산업에 있지 않을 것입니다, 맞죠?

David：이것은 오늘 시장에서 저를 흥분시키는 점과 연결됩니다. 제 경력을 돌아보면: 저는 전통 금융 세계에서 왔지만, 지금은 "암호화 괴짜", "평생 암호화자"이며, 앞으로도 계속 그럴 것입니다. 저는 항상 암호화 시장과 자본 시장을 연결하려고 노력해왔습니다: 비트코인 ETF를 시도하고, Galaxy를 상장시키며, 다른 회사들이 상장하는 데 도움을 주었습니다. 매 주기마다 저는 가능한 한 많은 사람들이 기회를 볼 수 있도록 돕고, 두 시장 간의 작은 다리가 되기 위해 노력했습니다. 우리가 지금 있는 위치에 대해 말씀드리자면: 우리는 많은 활동이 중앙화 거래소에서 탈중앙화 거래소로 이동하고 있는 것을 보고 있지만, 동시에 세계의 대부분의 부와 자본은 여전히 전통 금융에서 흐르고 있으며, 전통 세계의 중앙화 거래소와 시장을 통해 흐르고 있습니다.

David：저는 지금 진정으로 거대한 기회가 "디지털 자산 국고(Digital Asset Treasuries)"에 있다고 생각합니다. 이는 Michael Saylor가 지난 5년 동안 이룬 성과입니다. 사실, 저는 방금 다른 사람과 이야기했습니다: Michael Saylor는 항상 비트코인 신자가 아니었습니다. 그에 비해, 당신과 저는 이 분야에 들어온 이래로 비트코인의 깃발을 높이 들었고, BNB의 깃발도 높이 들며, 항상 장기 신자였습니다. 저는 종종 사람들에게 말합니다: 당신은 제가 업계에서 본 사람 중에서, 매번 변동할 때마다 모두가 한 걸음 물러서고 집중할 수 있도록 해주는 사람입니다 --- --- "가격에 집중하고, 변동에 휘둘리지 마세요." 변동은 "특성"입니다, 특히 빠르게 성장하는 자산 범주에 있을 때. 규제 환경이 개선되고, 투자자들이 디지털 자산의 잠재력과 가치를 인식하게 되면서, 저는 Saylor가 앞서 나가며 흐름을 이끌었다고 생각합니다; 그리고 일본의 Metaplanet의 Simon, 현재의 David Bailey, Anthony Pompliano 등 많은 사람들이 비트코인의 깃발을 높이 들며, 이러한 자산이 정부와 기업의 자산 부채표에 어떻게 독특한 자산으로 들어갈 수 있는지를 이해하도록 돕고 있습니다.

David：저는 BNB의 이야기를 매우 흥