HTX DeepThink：BTC 지지선 붕괴로 연쇄 매도 압박 발생, 시장 심리가 취약한 임계점에 접어듦

近期, 비트코인이 중요한 지지선을 하회하며 암호화폐 시장 전체의 감정이 빠르게 약화되었습니다. 이번 호에서는 HTX Research 연구원 Chloe（@ChloeTalk1）가 비트코인 기술적 형태, 파생상품 시장 동향 및 곧 발표될 거시적 데이터를 바탕으로 현재 시장의 취약한 구도를 분석합니다.

시장 불균형 심화, 공포 감정 고조

9월 26일 자정 기준으로 비트코인은 11.45만 ~ 11.5만 달러의 지지선을 하회하며, 최신 가격은 약 112,967 달러입니다. 일주일 내 거래소에서 9,270만 달러 이상이 유출되었고, 온체인 수익률(SOPR)이 하락하여 4억 달러 이상의 청산이 발생했습니다. 기술적 측면에서는 20일 이동평균선이 50일 이동평균선을 하향 돌파하고 100일 이동평균선과 수렴하였으며, RSI는 36으로 하락하여 과매도 구역에 근접했지만 명확한 반전 신호는 나타나지 않았습니다. 단기 보유자의 원가는 약 111,400 달러이며, 고래는 지난 한 달간 약 14.7만 개의 BTC를 매도했습니다. 이러한 요소들이 시장 심리를 압박하고 있습니다.

옵션 시장의 데이터는 하락 감정이 우세함을 보여줍니다. Deribit 데이터의 "최대 고통점"은 11만 달러이며, 영구 계약 자금 비율은 약 4%로 하락하여 투기 열기가 저조함을 나타냅니다. 풋 옵션 거래 비중이 증가하고 Put/Call 거래 비율이 지속적으로 하락하여 투자자들이 가격 내 풋 옵션을 활용해 수익을 잠그려는 경향을 보이고 있습니다. 동시에 총 보유량은 역사적 고점에 근접하고, 감마 노출이 정점에 가까워지면서 시장 조성자들은 하락에 대비해 헤지해야 했고, 가격 변동성이 확대되었습니다.

감정 측면에서도 비관적입니다. Crypto 공포와 탐욕 지수는 9월 25일 수치가 28로 "공포" 구역에 위치하며, 전날은 44, 지난 주는 53으로 투자자 감정이 빠르게 악화되고 있음을 보여줍니다. 이 지수의 정의에 따르면, 0-25는 극단적 공포, 26-46은 공포, 47-54는 중립입니다. 이는 시장이 중립에서 명백한 위험 회피로 전환하고 있음을 의미합니다. 미국 주식 변동성 지수(VIX)가 16 이상일 때, 이는 시장이 향후 30일 동안 변동성이 커질 것으로 예상하고 있음을 나타냅니다. 금융 분석 플랫폼 CoffeewithQ는 VIX가 16을 초과하는 것이 공포는 아니지만, 거래자들이 시장 변동성이 심화될 것으로 예상하고 있으며, 그 이유는 곧 발표될 중요한 경제 데이터, 지정학적 위험 및 기술적 약점 등이 포함될 수 있다고 지적했습니다. VIX가 16-20 구간일 때 시장 감정은 "변동성 증가"로 정의되며, 20-30은 긴장 상태에 이르고, 30 이상에서야 공포에 들어갑니다. 우리는 현재의 공포 지수가 매수 기회를 제공하는 좋은 시점이라고 생각합니다.

미래의 흐름은 여전히 주요 거시 데이터에 의해 주도될 것

다음 주의 거시 경제 데이터는 감정을 좌우하는 중요한 요소가 될 수 있습니다. 미국 상무부는 9월 26일 8월 개인 소득 및 지출 데이터를 발표할 예정입니다. 현재 일반적인 예측은 개인 소득이 전월 대비 0.3% 증가하고, 개인 소비 지출이 0.5% 증가할 것으로 보입니다; PCE 물가 지수는 전월 대비 0.3% 상승할 것으로 예상되며, 전년 대비 2.7%에 이를 것으로 보입니다. 더 많은 주목을 받는 핵심 PCE 물가 지수는 전월 대비 0.2%로 하락할 것으로 예상되며, 전년 대비 여전히 2.9% 근처에 있습니다. 만약 핵심 PCE가 예상치를 초과하면, 연준은 계속해서 신중함을 유지할 수 있으며, 이는 위험 자산에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 이후 10월 3일에는 9월 비농업 고용 보고서가 발표될 예정이며, 시장은 일반적으로 증가폭이 둔화될 것으로 예상하고 있습니다. 만약 데이터가 강력하다면 금리 예상이 더욱 높아질 수 있으며, 이는 암호화폐 시장의 매도 압력을 가중시킬 수 있습니다. 반대로, 데이터가 약하다면 압력을 완화할 수 있습니다. 또한, 9월 29일 발표될 미국 국제 수지 상황 및 10월 초의 ISM 제조업 지수 등도 경제 동력을 측정하는 중요한 지표입니다.

종합적으로 볼 때, 기술적 과매도, 옵션 시장의 약세 포지션 및 공포 감정의 고조는 현재 암호화폐 시장이 취약한 단계에 있음을 나타냅니다. 단기적으로 시장은 11만 달러 지지를 계속 시험할 가능성이 있으며, "청산식" 공포가 발생할지 주목해야 합니다; 만약 주요 지지를 지키고 핵심 PCE 및 고용 데이터가 약세를 보인다면, 시장은 과매도 반등을 경험할 수 있습니다.

주: 본 내용은 투자 의견이 아니며, 어떠한 투자 상품에 대한 제안, 제안 유도 또는 권고를 구성하지 않습니다.

화폐 HTX에 대하여

화폐 HTX는 2013년에 설립되어 12년의 발전을 거쳐 암호화폐 거래소에서 종합적인 블록체인 비즈니스 생태계로 발전하였으며, 디지털 자산 거래, 금융 파생상품, 연구, 투자, 인큐베이션 및 기타 비즈니스를 포함합니다.

화폐 HTX는 글로벌 선도 Web3 포털로서, 글로벌 확장, 생태계 번영, 부의 효과, 안전 및 규정 준수의 발전 전략을 고수하며, 세계의 가상 화폐 애호가들에게 포괄적이고 안전하며 신뢰할 수 있는 가치와 서비스를 제공합니다.

HTX Research에 대하여

HTX Research는 화폐 HTX 산하의 전담 연구 부서로, 암호화폐, 블록체인 기술 및 신흥 시장 동향 등 광범위한 분야에 대한 심층 분석을 수행하고, 포괄적인 보고서를 작성하며, 전문 평가를 제공합니다. HTX Research는 데이터 기반의 통찰력과 전략적 전망을 제공하는 데 전념하며, 산업 관점을 형성하고 디지털 자산 분야의 현명한 결정을 지원하는 데 중요한 역할을 합니다. 엄격한 연구 방법론과 최첨단 데이터 분석을 바탕으로 HTX Research는 항상 혁신의 최전선에 서 있으며, 산업 사상의 발전을 이끌고 변화하는 시장 동태에 대한 깊은 이해를 촉진합니다.