Strategy의 「신비한 주주단」은 누구인가요?

원문 제목：《주가 반토막 났지만 장기 자본의 베팅을 받다, Strategy「신비한 주주 그룹」의 비밀을 밝히다》
원문 저자：Wenser，Odaily 별자리 일보

시장 변동 속에서, 「BTC 재무 회사 리더」Strategy 주가는 지속적으로 하락하고 있다. 회사는 최근 14.4억 달러의 배당금 준비금을 설정하여 배당 및 이자 지급을 지원하겠다고 발표했지만, 시장 신뢰를 회복하지 못했다------이전에 MSCI 지수에서 제외될 가능성이 있다는 소식이 겹치면서 주가는 한때 10% 가까이 폭락했다.

하지만 주주 구조를 보면, Strategy는 여전히 일부 장기 자본의 선호를 받고 있으며, 자산 관리 규모가 1.6조 달러에 달하는 도이치뱅크와 같은 기관도 포함되어 있다.

Strategy（MSTR）주주 구성 비밀 공개: 상장 회사 및 개인 투자자 비율이 거의 50%

Investing 웹사이트 정보에 따르면, 올해 Q3 분기 말 기준으로, Strategy 보통주 보유는 주로 공동 펀드 및 ETF 펀드, 기관 투자자, 상장 회사 및 개인 투자자로 구성되어 있으며, 그중:

• · 공동 펀드 및 ETF 펀드 보유 비율은 25.57%；
• · 기관급 투자자 보유 비율은 24.83%；
• · 상장 회사 및 개인 투자자 보유 비율은 49.6%。
• · 현재, Strategy（MSTR）주식 총 수는 약 2.87억 주이며, 전체 시가총액은 약 521억 달러이다.

기관 투자자 중, Strategy의 주주에는 피델리티, 블랙록, 모건 스탠리, UBS 자산 관리 등 세계적으로 유명한 회사들이 포함되어 있다.

공동 펀드 중, Strategy의 주주 목록도 여전히 매우 화려하며, 상위 주주들은 모두 업계에서 유명한 펀드들이다.

다음으로, 일반적인 자산 관리 기관을 제외하고, 우리는 대표적인 보유 주주를 선택하여 개별적으로 소개하여, 「BTC 1위 개념주」이자 「DAT 트렌드 리더」인 Strategy의 많은 「신비한 주주」를 더 잘 이해할 수 있도록 하겠다.

중앙은행 및 대형 은행: Strategy 주식 보유의 「숨은 부호」

Strategy 주주 목록에서 가장 특별한 집단은 각국의 중앙은행 및 대형 은행이다. 다양한 중앙은행이 Strategy 주식을 보유하는 주된 이유는 다각화 투자 전략을 실천하거나 이를 통해 BTC 자산에 대한 간접 노출을 늘리기 위함이지만, 그들의 보유 자산은 부인할 수 없는 사실이며, 가장 직접적인 「발로 투표하는」 방식이다.

Stockzoa 웹사이트 정보에 따르면, Q3 분기 말 기준으로, Strategy 주식을 보유한 중앙은행 및 대형 은행 정보는 다음과 같다:

위의 은행 외에도, 일부 중앙은행은 시장 변동이나 자산 배분 요구로 인해 Strategy 주식을 잠시 보유한 후 곧바로 청산했다. 예를 들어, 노르웨이 중앙은행은 연초에 약 5억 달러의 MSTR 주식을 보유했으며, 이후 지속적으로 매입하여 한때 약 298만 주의 MSTR을 보유했으나, 올해 Q2에 모든 주식을 청산하여 약 12억 달러의 가치를 지니고 있었고, 약 2억 달러의 손실을 보았다; 사우디 중앙은행(사우디 아라비아 통화 관리국)도 2.56만 주의 MSTR을 보유하고 있었으나, 현재는 청산했을 가능성이 있다.

연금 및 기부 기금: Strategy Q3 보유 주주 중의 잠재적 선수

은행 기관을 제외하고, 연금 기금 및 기부 기금도 Strategy 주식 보유 선수의 「주력군」 중 하나이며, 그들의 막대한 자금 규모 덕분에 Strategy 주식의 추가 매입 가능성은 여전히 그들의 성과에 달려 있을 수 있다.

마찬가지로, Stockzoa 웹사이트 정보에 따르면, Q3 분기 말 기준(상대적으로 Q2)으로, Strategy 주식을 보유한 연금 기금 및 기부 기금 정보는 다음과 같다(정리된 Grok):

주요 기관으로는 국가 연금 기금, 주립 연금 기금회, 산업 기금회, 캐나다 연금 기금회 등이 포함된다.

헤지 펀드: Strategy 주주 중의 「상어형 포식자」?

Strategy 보유 주주 중, 헤지 펀드는 아마도 가장 민감하게 시장의 방향을 감지하는 기관일 것이다. 따라서 Q3에는 대부분의 헤지 펀드가 MSTR 주식을 추가 매입하기로 선택했지만, Cantor Fitzgerald, L.P.와 Weiss Asset Management LP와 같은 암호화폐 협력 중개업체 및 전통적인 헤지 펀드는 여전히 주식을 매도하기로 선택했다.

Stockzoa 웹사이트 정보에 따르면, Q3 분기 말 기준(상대적으로 Q2)으로, Strategy 주식을 보유한 헤지 펀드 정보는 다음과 같다(정리된 Grok):

데이터 측면에서 본 Strategy 주주 변화: 기관이 여전히 보유의 주력, 매입 세력이 매도 세력을 훨씬 초과

위의 집단 분류 관점을 제외하고, Strategy 기관 주주 변화 데이터에서도 일부 숨겨진 정보를 알 수 있다.

Strategy 주식 거래 데이터는 상대적으로 균형을 이루며, 역사적 정점보다 훨씬 낮다

Marketbeat 웹사이트 데이터에 따르면, Strategy 주식의 유입과 유출은 2024년 Q4에 기록적인 78.2억 주가 매도되었고, 21.1억 주가 매입되었으며, 매매 비율은 놀랍게도 거의 1:4에 달했다; 이에 비해, 올해 Q3에는 이 숫자가 각각 26.4억 주가 매도되고, 20.7억 주가 매입되어, 매매 비율은 약 1:1.25로 상대적으로 균형을 이루고 있다. 이러한 점에서, Strategy 주식은 소위 「폭락 및 패닉 기간」에 진입하지 않았으며, 정상적인 변동 속에 있다.

기관급 보유 데이터 뒤에: 매입 기관의 보유량은 매도 기관의 보유량의 2배

나스닥 공식 웹사이트 데이터에 따르면, 현재 Strategy 주식의 기관 보유 비율은 약 55.84%이며, 보유 기관 총 수는 1293개에 달하고, 그중 매입 기관은 646개; 매도 기관은 505개; 보유량을 유지하는 기관은 142개이다.

또한, 매입 기관의 매입 주식 수는 매도 기관의 매도 주식 수의 약 2배(3051만 주: 1626만 주)로, 시장이 Strategy의 주식 매수 주문을 정상적으로 소화할 수 있음을 보여준다; 더 많은 기관이 보유량을 유지하기로 선택했으며, 이들 기관의 보유량은 1.02억 주에 달하며, 이는 기관 보유 비율의 3분의 2에 해당하여, 기관급 투자자들이 Strategy의 향후에 대한 신뢰를 간접적으로 강조하고 있다.

종합적으로 볼 때, 비록 주가가 크게 하락했지만, Strategy의 보유 기본면 및 기관 보유 구조는 뚜렷한 악화를 보이지 않으며, 시장이 점차 회복됨에 따라, 바닥을 치고 반등하여 새로운 상승 추세를 보일 가능성이 있다.

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