Dragonfly 관리 파트너 Haseeb: 제가 생각하는 3명의 최고의 암호화폐 투자자

저자: Haseeb Qureshi, Dragonfly 관리 파트너

편집: 구유, ChainCatcher

LP는 가끔 저에게 암호화폐 분야에서 가장 뛰어난 벤처 투자자가 누구라고 생각하는지 묻습니다.

저는 이 질문에 대해 자주 생각합니다.

제가 암호화폐 벤처 투자에 발을 들인 이후로, 저는 항상 가장 뛰어난 사람이 되고 싶었습니다. 경쟁에 의해 강하게 자극받았고, 투자 자체가 순수한 경쟁이기 때문입니다. 결국 거래를 성사시키는 사람은 한 명뿐이며, 주기적인 승자를 예측할 수 있는 사람도 한 명뿐입니다.

하지만 진지하게 살펴보고 분석해보면, 암호화폐 벤처 투자 분야에서 GOAT(역대 최고)를 입증한 세 사람이 있다는 것을 알게 됩니다.

이것은 다소 주제에서 벗어난 것처럼 들릴 수 있지만(실제로 그렇습니다), 그리고 비암호화 투자자에게는 매력적이지 않을 수 있습니다. 하지만 저는 그 중 한 명입니다. 그래서 이 글은 암호화폐 투자에 평생을 바치는 모든 사람을 위해 쓰여졌습니다.

3위: Dan Robinson (Paradigm 일반 파트너 및 연구 책임자)

Sutter Hill Ventures의 관리 파트너 Mike Speiser는 Snowflake를 육성하여 750억 달러의 기업으로 성장시켰습니다. 이는 전설적인 이야기입니다. 벤처 투자자가 포트폴리오 회사에 이렇게 큰 가치를 창출하는 것은 전례가 없습니다.

Dan Robinson은 암호화폐 세계의 Mike Speiser입니다.

Dan은 암호화폐 분야의 몇몇 혁신적인 회사의 발전에 여러 번 참여했습니다. 그는 Uniswap이 탄생할 때부터 참여했으며, Uniswap V3의 공동 저자이자 창립자 중 한 명으로, Uniswap V3는 나중에 온체인 현물 거래의 기초가 되었습니다. 그는 Flashbots의 초기 주요 기여자이기도 하며, Flashbots는 현대 MEV 경매를 탄생시켰습니다. 또한 그는 Plasma(롤업의 전신)의 초기 연구 기여자였으며, 이로 인해 Optimism의 시드 라운드 자금을 리드했습니다.

Dan은 진정한 박식가입니다. 그는 전통적인 벤처 투자자의 고정 관념을 깨뜨렸습니다. 그는 처음에 증권 변호사였으나, 후에 독학으로 프로토콜 아키텍트이자 수학자가 되었고, 현재는 자수성가한 투자자입니다. 아마도 Matt Huang이 한 가장 현명한 투자 중 하나는 Dan을 고용한 것입니다. 우리는 종종 Paradigm 때문에 거래 기회를 놓치곤 하는데, 그 이유는 사람들이 "그래, 너희는 훌륭하지만, 미안해, 나는 Dan과 함께 일해야 해"라고 말하기 때문입니다.

가장 무서운 투자자는 단순히 투자하는 사람만이 아닙니다. Dan은 전체 산업의 발전 방향을 보았고, 여러 번 팔을 걷어붙이고 직접 추진했습니다. 이는 그를 역대 가장 위대한 투자자 중 한 명으로 만들었고, 암호화폐 분야에서 "라시모어 산"에 한 자리를 차지하게 했습니다.

2위: Chris Dixon (a16z 파트너)

Chris Dixon은 암호화폐 분야의 원로입니다. 그는 누구보다도 먼저 암호화폐의 잠재력을 보았습니다. Chris 이전에는 암호화폐 벤처 투자가 소수의 분야에 불과했습니다.

그는 암호화폐 분야에 공개적으로 발을 들여놓고 자신의 경력을 이 분야에 걸었던 주류 벤처 투자자 중 첫 번째입니다. 그는 암호화폐와 네트워크 투자 분야에 벤처 투자 언어를 도입한 첫 번째 사람입니다. 그는 또한 이러한 개념을 실리콘밸리와 그 기관 LP 네트워크에 도입한 첫 번째 사람입니다. 우리가 매일 내부에서 논의하는 많은 개념은 Chris에게서 직접 차용한 것입니다. 과장하지 않고, 저는 Chris가 처음에 자신을 위해 개척한 길을 따라가고 있습니다.

저는 Chris Dixon이 두 가지 가장 중요한 거래를 성사시켰다고 생각합니다. 첫 번째는 물론 Coinbase입니다. 2013년, 암호화폐 산업이 아직 태동 중이고 모든 것이 불확실할 때, Chris는 Coinbase의 B 라운드 자금을 리드했습니다. 이 거래는 딕슨주의를 완벽하게 설명합니다—"가장 똑똑한 사람이 주말에 하는 일은 10년 후 다른 사람들이 하게 된다." 그는 이 거래를 매우 선견지명 있게 성사시켰고, 이후 전 산업에 전력을 다해 투자했습니다. Chris가 이러한 일을 처음 시작했을 때, 우리가 지금 하고 있는 일을 하기가 훨씬 더 어려웠습니다.

두 번째 거래는 Uniswap입니다. Uniswap A 라운드 자금을 본 거의 모든 사람은 이 투자를 포기했습니다(당시 Uniswap의 최종 시가총액은 1억 달러에 불과했습니다—Uniswap은 당시 규모가 매우 작았습니다). 그때 우리는 AMM의 자본 효율성이 충분히 높은지, 역선택의 위험이 너무 크지 않은지, 그리고 쉽게 포크될 수 있는지를 치열하게 논의하고 있었습니다. Paradigm은 포기했고(그들은 시드 라운드를 리드했지만), 우리도 포기했으며, 제가 아는 한 a16z 투자 위원회의 다른 구성원들도 이 거래에 참여하고 싶어하지 않았습니다.

하지만 Chris는요? 전해지는 바에 따르면 Chris는 "무엇이든 사고팔 수 있는 스마트 계약? 너무 멋지다. 무슨 일이 일어날지 누가 알겠어—한번 해보자."라고 말했습니다. 그는 맞았습니다. 정말 멋졌습니다. 허가 없는 AMM의 출현으로 인해 다양한 예기치 않은 일이 발생할 것입니다. A 라운드 자금을 포기한 것은 저에게 깊은 교훈을 주었습니다.

저는 여러 면에서 a16z의 의견에 동의하지 않습니다. 하지만 이 산업의 모든 사람은 Chris에게 진심으로 경의를 표해야 합니다. 그는 혼자 힘으로 다른 어떤 벤처 투자자보다도 더 효과적으로 암호화폐 산업을 현재의 문화적 위치로 끌어올렸습니다. 그는 평생 동안 워싱턴 D.C.에서 암호화폐를 홍보하고 합법화하기 위해 노력했으며, 결국 긍정적인 최전선 기술로서 문화적 인정을 받았습니다. 우리가 지금 사용하는 많은 암호화폐 관련 언어는 Chris에게서 직접 유래했습니다.

Chris의 초기 강력한 지원이 없었다면, 암호화폐 벤처 투자는 오늘날의 성과를 이루지 못했을 것입니다. 이에 대해 우리는 진심으로 그에게 감사드립니다.

그리고 이는 역대 최고의 벤처 투자자를 소개하는 계기가 됩니다…

1위: Kyle Samani (Multicoin Capital의 공동 창립자, 관리 파트너)

Kyle, Kyle, Kyle.

저는 종종 Kyle에 대해 불평합니다. 그는 항상 많은 사람들을 화나게 합니다—저를 포함해서요. 항상 그랬습니다.

하지만 투자는 마치 스포츠와 같습니다. 결국, 당신은 점수를 얻거나, 점수를 얻지 못합니다.

그리고 Kyle의 점수는 모든 사람 중에서 가장 높습니다. 그는 Solana 시드 라운드 투자에서 얻은 막대한 수익과 이 거래를 위해 쏟은 노력으로 언젠가 누군가가 이를 책으로 쓸 것이고, 제가 읽을 때는 분명히 찡그릴 것입니다.

보세요, 최고의 투자자는 모두 역발상 투자자입니다. 그리고 Kyle은 진정한 역발상 투자자입니다. 역발상 투자자는 인기 있는 글을 써서 많은 사람들이 "와, 이건 정말 똑똑하다"라고 말하게 만드는 것이 아닙니다. 만약 모든 사람이 당신의 트윗을 리트윗하고 싶어한다면, 정의상 당신은 역발상 투자자가 아닙니다. 누군가를 화나게 할 때, 당신이 진정한 역발상 투자자라는 것을 알 수 있습니다. 사람들이 당신을 바보라고 생각할 때, 그들이 당신이 돈을 낭비하고 있다고 생각할 때.

Kyle은 암호화폐 분야에서 몇 안 되는 진정한 역발상 투자자 중 한 명입니다. 저는 그의 모든 의견에 거의 동의하지 않습니다. 하지만 그의 초기 투자와 FTX 붕괴 이후 Solana를 보유하며 저점을 견뎌낸 확고한 신념은 그를 의심할 여지 없이 암호화폐 역사상 가장 위대한 벤처 투자자로 만들었습니다.

우리는 종종 벤처 투자가 멱법칙을 따른다고 말합니다. Kyle과 그의 전설적인 Solana 투자는 바로 이 법칙의 완벽한 예입니다. 때때로, 단 한 건의 거래로 성공할 수 있습니다.

그리고 이것이 Kyle이 역대 최고의 암호화폐 벤처 투자자가 된 이유입니다.

이상으로 제 3명의 순위를 마칩니다.

LP는 가끔 저에게 이 목록에서 누가 가장 앞에 있어야 하는지 묻습니다.

비록 제가 스스로를 높이 평가하고—실제로 저는 매우 자부심이 강하지만—저는 제가 3위 안에 들어갈 수 있다고 생각하지 않습니다. 저는 확실히 10위 안에 들 수 있고, 심지어 5위 안에 들어갈 가능성도 있지만, 이 세 사람 중 누구와도 비교할 수는 없습니다. 언젠가 제 경력이 끝나기 전에 그들을 초월할 수 있기를 바랍니다. 시즌별로 비교하자면, 저는 그들 각자보다 더 나은 시즌을 보낸 적이 있습니다.

하지만 전반적으로 볼 때? 이 세 사람은 역대 가장 뛰어난 사람들입니다.

저는 경쟁자에 대한 찬사가 Dragonfly에 도움이 되지 않는다는 것을 압니다. 하지만 게임 뒤에는 더 깊은 의미가 있습니다. 보세요, 이 산업에서 투자자로 활동하는 것은 매우 어렵습니다—제가 만난 대부분의 동료들은 지속하지 못했습니다. 암호화폐 산업은 경쟁이 치열합니다.

비록 매일 그들과 경쟁하고 있지만, 저는 그들에 대한 존경심이 큽니다. 저는 그들이 지난 10년 가까이 겪어온 기복을 지켜보았습니다. 우리는 함께 암호화폐의 여러 풍파를 겪으며 창립자들을 지원하고, 이 산업을 지원하며, 다른 어떤 기술과도 어깨를 나란히 하도록 도왔습니다. 연말을 맞이하여, 이 산업에서 벤처 투자자는 종종 칭찬받지 못한다는 점에서 그들에게 경의를 표할 필요가 있다고 느낍니다.

그들이 인식하든 그렇지 않든, 그들 각자는 저에게 많은 것을 해주었습니다. 저는 그들 각자에게서 많은 것을 배웠습니다. 그들이 이룬 성과에 대해 자부심을 느끼기를 진심으로 바랍니다.

Dan Robinson은 통찰력을 가지고 있습니다.

Chris Dixon은 선구자입니다.

Kyle Samani는 끝까지 견뎌냅니다.

모두에게 경의를 표합니다. 새해에는 경쟁이 더욱 치열해지기를 바랍니다.