Matrixport 투자 연구: 약세장이 확인되었으며, 진정한 바닥 매수 기회는 아직 오지 않았을 수 있음

최근 비트코인 가격이 2025년 10월 31일 보고서에서 제시된 주요 수준을 하회하면서 하락 추세가 확인되었습니다. 역사적 주기 비교에 따르면, 이번 회차의 조정 폭과 리듬은 과거의 약세장과 매우 유사합니다. 시장의 논의 초점도 "추세가 전환되었는가"에서 "다음에 더 가치 있는 배분의 창구가 언제 올 것인가"로 이동했습니다.

이번 주기를 되돌아보면, 우리는 2022년 10월 28일 주기 프레임워크를 기반으로 상승장 시작점을 확인하였고, 2023년 7월 6일 이번 주기의 정점이 125,000달러에 도달할 것이라고 예측했습니다. 2024년 말에서 2025년 10월의 단계적 고점 전후로 비트코인은 다섯 번째 상승장이 거의 끝나가는 특성을 여러 번 보였습니다; 주요 수준이 무너짐에 따라 시장은 공식적으로 약세장 확인 단계에 진입했습니다.

이러한 배경 속에서 우리는 1년 이동 평균선, 월간 스토캐스틱 지표 및 월간 RSI 등 여러 가지 정량 모델을 결합하여 잠재적 저점 구간에 해당하는 시간과 가격 범위를 평가하여 하락 위험이 기본적으로 해소되었는지, 그리고 시장이 약세에서 강세로 전환할 조건을 누적하기 시작했는지를 판단하고자 합니다.

1년 이동 평균선 하회 후, 주기 시간 프레임이 2026년을 가리키기 시작하다

2025년 11월, 비트코인이 1년 이동 평균선을 하회했습니다. 역사적 경험에 따르면, 이 신호는 종종 약세장 시작과 관련이 있으며, 과거 약세장 단계는 보통 약 12개월 지속됩니다. 따라서 추정해보면, 다음 상승장은 2026년 4분기에 시작될 가능성이 있으며, 주기 저점은 2026년 3분기에 앞당겨질 가능성이 더 큽니다.

더 거시적인 관점에서 보면, 우리는 비트코인의 "4년 주기"가 주로 블록 보상 반감기에 의해 추진되는 것이 아니라, 미국 중간 선거 주기와 리듬을 이루는 것과 더 관련이 있다고 생각합니다. 역사적 데이터에 따르면, 2010년, 2014년, 2018년, 2022년 및 곧 다가오는 2026년 중간 선거 주기는 모두 주요 약세장 단계와 함께 발생했습니다. 반감기 메커니즘에 비해, 중간 선거가 가져오는 규제 및 정치적 불확실성의 변동이 비트코인 주기 정점과 저점의 시간 분포를 더 잘 설명할 수 있습니다.

기술 지표가 아직 주요 임계값에 도달하지 않음, 바닥 확인은 여전히 대기 필요

기술적 측면에서, 월간 스토캐스틱 지표는 지난 다섯 개 주기에서 종종 15%의 "심각한 과매도" 구간을 하회한 후 바닥을 다지며, 이후 1~3개월 내에 상승 반전이 나타나며 약세장 끝을 나타냅니다. 현재 이 지표는 약 39%로, 주요 임계값에 도달하지 않았습니다.

유사하게, 월간 RSI는 역사적 주기에서 보통 약 48 근처에서 주요 지지대를 형성하며, 진정한 바닥 신호는 "먼저 주요 수준을 하회한 후, 다시 상승하는" 반전 확인 단계에서 나타납니다. 현재 RSI는 약 50 근처에 있으며, 비록 주요 구간에 가까워졌지만 명확한 "하회 후 상승" 구조는 나타나지 않았습니다.

두 가지 핵심 지표는 명확한 바닥 확인을 제공하지 않고 있습니다: 시장은 여전히 "마지막 집중 청산" 후에 해당하는 반전 확인이 나타나지 않았습니다.

전체적으로 볼 때, 이번 약세장의 최종 저점은 아직 나타나지 않았을 가능성이 큽니다. 역사적 경험에 따르면, 비트코인은 거래량이 낮고, 매도 압력이 점차 감소하며, 시장 참여도가 하락하는 단계에서 바닥을 다지는 경우가 더 많습니다. 연쇄 청산과 급격한 하락이 동반된 빠른 조정은 오히려 단계적 항복식 매도에 가깝고, 주기의 최종 저점이 아닙니다.

정치 주기 프레임워크와 기술 지표 검증의 이중 관점에서 우리는 진정으로 복구 배분할 가치가 있는 창구는 주요 월간 지표가 극단 구간에 도달한 후 반전 확인이 나타날 때까지 기다려야 한다고 더 믿고 있습니다. 현재 가격은 역사적 저점에 근접하고 있지만 반전 신호는 아직 나타나지 않았으며, 약세장 끝 단계에서는 여전히 인내심을 유지해야 합니다. 질서 있는 복구 배분의 전제는 하락 모멘텀의 소멸을 확인하는 것이지, 단순히 가격이 저점에 가까워졌다는 이유로 추세 반전을 판단하는 것이 아닙니다.

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면책 조항: 시장에는 위험이 있으며, 투자에는 신중해야 합니다. 본 문서는 투자 조언을 구성하지 않습니다. 디지털 자산 거래는 큰 위험과 불안정성을 가질 수 있습니다. 투자 결정은 개인 상황을 신중히 고려하고 금융 전문가와 상담한 후에 이루어져야 합니다. Matrixport는 본 내용에 기반하여 제공된 정보에 따른 어떤 투자 결정에 대해서도 책임을 지지 않습니다.